银行资产负债管理
- 1. 资产负债管理春辉计划回国报告团 王勇 博士 加中金融协会 2002年10月Oct., 2002
- 2. 加拿大银行业绩资产以及核心资本回报率 收入构成 Oct., 2002
- 3. 加拿大皇家银行金融集团 - 结构RBC 银行业 集团 管理委员会RBC 保险系统技术部 RBC 资本市场 RBC 投资财务/ 库务部 RBC 交易处理 风险控制部 人事部Oct., 2002
- 4. 广义的资产负债管理资产负债部门的组成 企业主计 计划部 资金部主管/解析分析部 职责 企业主计衡量业绩 计划部指导发展方向 解析分析组负责具体实施Oct., 2002
- 5. 加拿大皇家银行ALM财务主管财务部资金部解析分析流通分析管理 战略发展&债券组合管理 …总会计师费用解析/控制财务主计…Oct., 2002
- 6. 业绩衡量 普通股东收益率(ROE) =净收入/普通股东资本金 经济利润 (E.P.) =净收入 - 普通股东资本 * (普通股东资本成本率) 总股东收益率 (TSR) = ( 的股价增长 + 分红 ) / 时的股价 t0t1-t0Oct., 2002
- 7. 业绩衡量 加拿大皇家银行 金融集团净收入 经济利润 普通股东收益率 分支 D分支 B分支 C分支 A 业务部 1业务部 2顾客分部 产品 交易Oct., 2002
- 8. 资金转移定价 ROE = 产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项 所分配的普通股东的资本 资金转移定价 服务收费预期信用损失 成本策划税务管理经济资本 普通股东收益率Oct., 2002
- 9. 内部资金定价 总行与分行之间的资金调度 为什么要进行内部资金定价 Oct., 2002
- 10. 为什么要内部资金定价将“利率风险”业务部门或某些产品中“剔除”出来,借以保证银行收入的稳定增长 促进银行资产定价 对建立一套完整的产品盈利性分析有指导作用 支持资产负债管理 有利于建立现代银行管理制度BackOct., 2002
- 11. 资金转移定价收益率 期限存款息率贷款收益收益曲线 存款息率差价配对失效差价贷款息率差价Oct., 2002
- 12. 资金集中 存款者1存款者2存款者n分行1存款者1存款者2存款者n分行2总行资金部行号分行3 分行4 分行5分行K分行资产负债表Oct., 2002
- 13. 资金有偿流动存款 分支机构存款部门资金部缺口管理 资本市场资金池客 户3%（1年期）MVF3个月BA 固定利率大约为5%5%（1年期）SWAPOct., 2002
- 14. 内部资金定价方法所有资金成本加总平均法 有息资金成本加总平均 利率敏感资金加总平均 边际成本法详细内容可参见“现代西方商业银行核心业务管理”， 第二版，陈林龙，王勇/著Oct., 2002
- 15. 内部资金定价方法 边际成本法（方法四） 根据管理层的要求所定。国外商业银行过去用90天的存款证(CD)作为最基本的资金来源（当他们需要进行短期拆借时），现在的一般做法是用资本市场上银行承兑汇票的利率或SWAP的利率（swap rate，利率掉期交易时，产生掉期价格为零的固定利率）作为其参考利率。我们仍以CD为例，假设目前90天的CD的利率为5.71%，则我们可以认为其边际利率为5.71%。 利率 = Go BackOct., 2002
- 16. 风险准备金ROE = 产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项 所分配的普通股东的资本 资金转移定价 服务收费预期信用损失 成本策划税务管理经济资本 普通股东收益率Oct., 2002
- 17. 风险准备金 信用损失额度 在平衡表中，管理(层)对信用组合损失的最佳估计 信用损失额度的组成 特别额度 普通额度 皇家银行风险准备金政策Oct., 2002
- 18. 特别额度 反映受损贷款最大可能的损失 公司及商业贷款 -以账号为基础决定的 公司及商业贷款 - 基于组合的历史损失率及回报率 - 不同产品的损失率不同，如：个人贷款，信用度保证,等本金及利息的延迟回收成本由特别额度中的金钱的时间价值来体现风险准备金 Oct., 2002
- 19. 风险准备金特别准备金的报告，预测及计划建立在产品一级 普通额度也在产品一级进行计算 定价网将帐户的预期(信用)损失考虑在内 预期损失(EL) =违约概率(PD) * 违约时真实损失(LGD)Oct., 2002
- 20. 风险准备金Oct., 2002
- 21. 费用以及费用分解ROE = 产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项 所分配的普通股东的资本 资金转移定价 服务收费预期信用损失 成本策划税务管理经济资本 普通股东收益率Oct., 2002
- 22. 费用以及费用分解将费用以及收益匹配在交易一级 所有费用分配到业务线中 (如：系统开发，法律) 所有部门均“相对”独立运作(将 “内部”费用与外部服务的提供者的费用进行比较) 集中化的金融部门提供ABC的经验 (ABC：以业务活动为基础的费用划分方法) 原则及目标 Oct., 2002
- 23. 以业务活动为基础的费用划分方法 资源 资源费用 的分配 业务行为 业务行为费用的分配 费用目标 资源费用的分配 业务行为驱动因子 (顾客服务代理)工资 .经营场地 每小时的工资 ， 经营场地(劳工市场的标准)， 比率 现金及支票的验证， 与帐户挂钩， 与中心柜台联系个人存款帐户提取，帐户提取数量产品：个人存储帐户， 接受储蓄分行存款费用的分配 Oct., 2002
- 24. 费用以及费用分解 将皇家银行的所产生的费用完全进行分摊 将未利用的能力成比例地分摊到所有的产品 全费用吸收法 Oct., 2002
- 25. 经济资本金ROE = 产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项 所分配的普通股东的资本 资金转移定价 服务收费预期信用损失 成本策划税务管理经济资本 普通股东收益率Oct., 2002
- 26. 为什么商业银行要有资本金经济 资本金 实际资本 (普通股东 资本)调控(标准) 资本金 (BIS，OSFI)=实有资本 基于风险的所需资本监管部门所要求的资本金 =它是用于描述一家银行在抵御风险，以及保证银行正常业务运转。 资本金分类Oct., 2002
- 27. 资本金分配为什么要进行资本金分配 对所辖的业务部门和产品进行合理考核。 资本金分配方式 自下而上：资本金=头寸变动总和，不考虑整体效应。 自上而下：考虑整体效应。公司上下必须用统一风险管理语言讨论资本金分配问题。Oct., 2002
- 28. 资本金分配 自上而下以及自下而上總行業務部門 1業務部門 3業務部門 2業務項目 1業務項目 2業務項目 3客戶 1客戶 3客戶 2客戶 4Source: Internal Credit Risk Models Michael OngOct., 2002
- 29. 经济资本金 以一个数字来代表银行的总风险 业绩评估的主要组成部份 - 全银行范围持久/一致的方法 定义风险/回报关系 反映银行承受未预见损失的实力，是对银行稳定性及能力的重要衡量标准 将资本金在承担风险的部门间进行分配Oct., 2002
- 30. 经济资本金 皇家银行目前所采用的资本金方法建立于99.93%的置信区间。这一置信区间对应于双A的信用评级。 99.93%的置信度决定了本金量(有99.93%的把握)可足以用来抵御由未预见事件引起的损失。 如果持有的资本金超过此置信度将使(经营)过于昂贵，这会使银行在竞争中处于不利地位。置信度 Oct., 2002
- 31. 预期损失，非预期损失，灾难性损失For which reserves should be held 2损失密度函数无损失预期损失灾难性损失99.93%的置信区间非预期损失For which economic capital should be held protecting against unexpected credit lossesPotential “Unexpected” Loss against which it will be too expensive to hold equity Oct., 2002
- 32. 资本金 & 利率风险管理保证利率风险在一定的范围之内来达到相应资本金利用的最优 提供正确业务费用，合理利用资本金 资产证券化，高效率利用资本金 Oct., 2002
- 33. 从解析的角度管理ALM Oct., 2002
- 34. 银行业务 主要金融媒介 提供存款服务 提供贷款服务 “期限转换”Oct., 2002
- 35. 资产负债管理的职责资产负债管理面临以下几个问题 对当前利率风险暴露程度 针对当前利率风险银行是否拿到足够的回报 对利率风险没有对冲措施的后果(这里针对盈利和资本金) 当前利率风险度以及所期望的利率风险Oct., 2002
- 36. 资产负债管理的行为(实践)利率风险管理 产品定价 资产证券化 资本金管理 资产负债平衡表管理Oct., 2002
- 37. 风险的种类银行业务有以下几类风险 信用风险 市场风险 流通风险 利率风险 操作风险 法律风险Oct., 2002
- 38. 一个典型的业务平衡表 (Common Size)资产负债Deposits Demand 4.0% Notice 11% Fixed Term 45% Non Deposits BAs 5.0% Assets under Repos 8.0% Borrowed securities 5.0% Other 10% Subordinated Debt 1.5% Shareholder Equity 10.5% Cash 7.0% Securities Governments 6.0% Other 14.0% Loans Interbank 1.5% Mortgage 20% Invt Dealers 1.85% Other 38% Fixed and other Customer BAs 3.5% Real Estate and other 8.15% Oct., 2002
- 39. 利率风险的来源Oct., 2002
- 40. 利率风险 “利率风险是因为利率变动所带来的对不同时间及不同数量资产，负债，本金，收入，以及费用的不利影响.”Oct., 2002
- 41. 资产负债管理的职责Role of ALM2%3%4%5%6%7%8%9%TermRateAssetALMLiability资产负债Oct., 2002
- 42. 利率风险的种类 中心风险 利差风险 内含期权风险 利率扭动风险 风险概念回顾Oct., 2002
- 43. 中心利率风险中心利率风险起源于长期及短期利率变化的时间差距 这是由于银行通常把短期借款转为长期贷款 例如：银行将三个月短期借款转为五年长期贷款 中心利率风险占整个利率风险的20-25%Oct., 2002
- 44. 利差(溢差)风险顾名思义，利差风险是由于相同(或相近)期限的利率的差异所至 例如：浮动最佳利率贷款和30天BA (借款)利率的差异 利差风险占整个利率风险的50-60%Oct., 2002
- 45. 内含期权风险内含期权：包含在金融产品内的卖入(CALL)买出(PUT)期权 例如：可以提前付清的贷款，可以提前提取的存款，可以提前付清的按揭 内含期权风险占整个利率风险的20-25%Oct., 2002
- 46. 利率扭动风险利率曲线扭动风险是由于不同期限的利率的变化的差异所造成 例如：一家银行用一年产品来对冲五年产品，当利率曲线变化平行移动时对冲效果会不错。但是当长期利率变大而短期减少时，对冲效果会很差。 利率扭动风险占整个利率风险的10%Oct., 2002
- 47. 利率风险的构成 不同利率风险在整体利率风险中所占的比例。 - 利率扭动风险 10% - 内含期权风险 20% - 中心利率风险 20% - 利差(溢差)风险 50%Oct., 2002
- 48. 利率风险应考虑以下事项利率风险不可避免 资产和负债对利率有不同的风险度 银行媒介作用丧失，造成存款减少 规章制度 利率风险并不是银行所面临最可怕的风险 信用风险 8 操作风险 9 利率风险 7管理难度 1-10Oct., 2002
- 49. 利率风险管理较为流行管理测度 净利率风险：测量在最糟利率变动时所带来利率收入的损失 经济价值风险：测量在最糟利率变动时所带来经济价值的损失 综合风险：测量在最糟利率变动所带来利率收入和经济价值的损失 新的测量方式：价值风险度，敏感度，曲率敏感度Oct., 2002
- 50. 利率风险管理利率量集中计算 某些产品具有自然对冲效应 利用衍生产品来达到对冲效应 利用利率期权(卖出)，利率期权(买入)及其它利率期权对冲内含期权Oct., 2002
- 51. 战术对策战术对策：建立好的利率预测模型并采取相应措施以取得好的回报 风险限制额：针对收入和经济价值建立风险最大尺度，保证风险介于尺度之内Oct., 2002
- 52. 皇家银行战术对策皇家银行的政策。利率平行移动200基点。风险额度定为三个亿。Oct., 2002
- 53. 资产负债管理-业务部门的伙伴 产品设计，提供利率风险管理工具 产品推销/撤销 合理产品定价(包括内含期权定价) 产业收购 资产买卖Oct., 2002
- 54. 资产负债管理所采用产品利率调期 调期期权 利率期权(卖出) 利率期权(买入) 利率区间，利率期权(卖出)和利率期权(买入)的组合 其它利率期权Oct., 2002
- 55. 资产负债管理的解析工具缺口报告 这个给出资产及负债再定价的期限结构 缺口 = 利率敏感性资产 - 利率敏感性负债 收入模拟报告：这个给出了净收入在不同利率现象对收入的影响 风险价值度Oct., 2002
- 56. 资产负债管理的解析工具：缺口报告Oct., 2002
- 57. 缺口报告-期限的选择对商业银行报告的要求 一天 一天-三个月 三个月-六个月 六个月-一年 一年-五年 五年以上Oct., 2002
- 58. 收入模拟缺口报告过份简化 我们需要利率变化以及不同政策的影响 不应忽略最重要的风险因素 管理应该是动态的，可调解，并且易于应用的Oct., 2002
- 59. 怎样进行收入模拟？着重于收入敏感性分析 应采用不同的利率假设 引入不同的业务计划 Oct., 2002
- 60. 收入模拟举例 | 利率增加200个百分点 | 利率不变 | 利率减小200个百分点 ------------------------------------------------------------------ 业务计划 A| 250 | 240 | 230 ------------------------------------------------------------------ 现行计划 | 230 | 250 | 260 ------------------------------------------------------------------ 业务计划 B| 240 | 260 | 270Oct., 2002
- 61. 利率久(存续)期分析问题：如果利率变化，现值如何变化？ 如果我们拥有10年红利为6%的国库券，假定现行利率为6%，如果利率变为7%，国库券现值变化如何？ 现值减少值等于面值得1%吗？Oct., 2002
- 62. 利率久期分析一系列现金流量的平衡点 对于长期利率管理较为合理 把资金流风险简化为一个数字 一种经济管理方式 需要一定的数学知识 Oct., 2002
- 63. 利率久期分析究竟是甚么？一个债券的久期 如果我们拥有10年红利为6%的国库券，现行利率为6%时，现值等于$100。 如果利率变为7%，国库券现值等于$92.89。利率久期大约为100-92.89=7.11。可以假想成，在7.11年我们投资于$100。我们将面临和拥有国库券一样的风险。 ...7.11 yearOct., 2002
- 64. 利率久期分析究竟是甚么？一个债券组合的情形 可以假想成，在这个平衡点上我们投资于V圆。我们将面临和拥有原债券组合一样的风险。...Oct., 2002
- 65. 利率久期的计算三部步过程 计算现金流量期限 对现金流量期限加权，权值等于现金流量现值处于总体债券组合的现值 计算以上所得加权值的和Oct., 2002
- 66. 利率久期的计算举例Oct., 2002
- 67. 资产负债管理所面临的挑战缺少交易信息 客户非正规行为 复杂期权 金融产品种类不足 金融市场的效率Oct., 2002
- 68. 资产负债管理当前发展的方向采用更先进解析方式 媒介作用丧失 国际竞争加剧 金融机构管理条例放松 交易市场管理部门对关于衍生产品新的管理条例 计算机网络应用 Oct., 2002
- 69. 资产负债管理所采用的产品 Oct., 2002
- 70. 内含期权产品简介贷款可以提前付清 存款可以提前提取 和股票相连的利率 无期限存款 Oct., 2002
- 71. 利率对冲产品产品利率调期 利率调期期权 利率期权 股票期权 其他期权Oct., 2002
- 72. 利率浮动产品(FRN)现值等于投资 现值仍等于投资…...5%Oct., 2002
- 73. 利率对冲产品(SWAP)利率调期 Company B Company A5%BA…...Payment of A…...Payment of BOct., 2002
- 74. 利率调期期权利率调期期权：期权拥有者有权开始利率调期 调期期权可以用布莱克/舒尔茨(Black/Scholes) 理论定价Oct., 2002
- 75. 利率内含期权以及对冲贷款提前付清权究竟是什么？ 贷款拥有者持有利率调期期权 利率调期期权：期权拥有者有权开始利率调期 银行可以利用利率期权来对冲贷款提前付清权Oct., 2002
- 76. 资产负债管理 谢谢大家 电话： 416-974-8612 电传: 416-974-8958 电子邮件: yong.wang@royalbank.com 网页: www.theccfa.ca Oct., 2002
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