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引言获利能力分析之所以重要，是因为： 〈1〉利润（或有关利润率指标，下同）是股东利益（无论是股利收益，还是资本收益）的源泉； 〈2〉利润是企业偿还债务（尤其是长期债务）的基本保障； 〈3〉利润是企业管理当局业绩的主要衡量指标。3

3. ⑵体现真实性（客观性、可靠性）原则。如计提各种减值准备。 ⑶体现会计标准国际化。如存货、投资、固定资产等的期末计价。 ⑷体现可理解性和可操作性，符合中国国情。 ⑸与税收法规能够一致的尽量保持一致，

二、流动资产组合策略（一）影响资产组合的因素 1风险与收益 收益：流动资产盈利能力低于固定资产。除了有价证券外，其他流动资产只是为企业日常经营活动正常进行提供了必要的条件，它们本身并不具有直接的盈利能力。 风险：固定资产投资风险大于流动

二、流动资产组合策略（一）影响资产组合的因素 1风险与收益 收益：流动资产盈利能力低于固定资产。除了有价证券外，其他流动资产只是为企业日常经营活动正常进行提供了必要的条件，它们本身并不具有直接的盈利能力。 风险：固定资产投资风险大于流动

留存盈利/净利润=50%50万元50万元新负债股利 50万元 6. ROA(资产收益率）=净利润率 ×资产周转率 ROE(净资产收益率）= ROA(资产收益率)×权益乘数 1.传统产业企业：资产周转率 2.高新技术企业：净利润率

8万元故：当企业盈利能力EBIT>6.8万元时，利用负债筹资有利；反之，以发行股票为宜。 12. 由以上可知，本企业发行债券可提高每股收益。但此时企业的负债比率由13%上升为 35%，财务风险加大。 13. 5）比较资金成本法：企业先拟

8万元故：当企业盈利能力EBIT>6.8万元时，利用负债筹资有利；反之，以发行股票为宜。 12. 由以上可知，本企业发行债券可提高每股收益。但此时企业的负债比率由13%上升为 35%，财务风险加大。 13. 5）比较资金成本法：企业先拟

与专业化、协作化和联合化的联系 提高综合经济效果 企业经济规模的确定方法 以净利润最大时的产量确定企业规模 以单位成本的净收益最大时的产量确定企业规模 17. （二）投资条件与项目选址自然条件 基础设施条件 原材料及辅助材料供应

长期投资决策概述一、长期投资决策程序（C） 投资，投资是指投资者将货币或实物预先投放于社会再生产领域，以形成某种资产，并借以获得未来收益的经济活动。在一般情况下，投资后最终获得的回流价值必须大于投资时所预付的价值，否则，投资便失去了意义。

遵守国家法律，维护合法权益4、筹资的渠道与方式 9. 本次作业一、思考题1、如何对普通股进行定价？怎样求 股票的收益率？二、练习题 如果你分析某企业发行的股票，预期报酬率为10%，最近一期的股利为每股2.4元，估计

要素利用率是高效的且是相当稳定的） 9. 二、常见的生产函数1、固定投入比例的生产函数 在任何产量水平上，两种生产要素投入量之比都是固定不变的。 Q = minimum ( L/U ,K/V) 该式表

（股东投资的回报：股利+资本利得） 10. 1.2 财务战略与组织目标主要短期财务目标：利润/每股收益/每股股利增加 其他财务目标：资本负债率/利润留存率/营业利润率等 短期和其他财务目标通常以年为单

它是企业再生产过程中 按照一定的原则， 组织各项财务活动， 处理各方面财务关系 的一种经济管理工作。风险与收益均衡资金合理配置投资分散化 收支平衡 成本效益 分级分权管理 利益关系协调（一）财务管理的含义 4

在众多投资品种中,债券一直以来都以其收益稳定、风险相对较低著称,在众多投资品种中,债券一直以来都以其收益稳定、风险相对较低著称,当然在债券当中也存在风险性和收益性的互补,如国债的风险性最小,其收益率也低于风险性较大的企业债券。但是总体来说

计划成本法 毛利率法 零利率法 10. 投资的分类广义的投资：权益性投资、债权性投资、期货投资、房地产投资、固定资产投资、存货投资 狭义的投资：权益性投资、债权性投资 长期投资：长期债权投资、长期股权投资 短期投资：股票投资、债券投资

资产： 负债与权益： 流动资产 流动负债 长期投资 长期负债 固定资产 投入资本 无形资产 资本公积金 其他长期资产 盈余公积金 留存收益 理解本表要注意： 资产的流动性； 负债与权益对企业要求权的区别

**一、股权投资收益分类企业投资的目的：最大限度获得收益一般可分为债权投资、股权投资两类 股权投资收益分为： 1、股息性所得一一持有收益 2、股权转让所得一一转让收益 3. **二、持有收益的征税（一）什么样的情况下，分回的投资收益不征税

负债:是对别人的欠款 例:银行贷款、银行透支款、欠供货的货款、欠政府的税款 权益:所有者的资产的股份 例:普通股、留存收益 20. 财务报表的使用者对报表的需要: 为什么企业需要会计报表？ 如果企业运行是有效率的，它为什

三、特殊业务差异 债务重组、非货币交易、捐赠、评估、改组 四、成本费用上的差异 资产计价、成本、费用、损失、投资收益等 3.  会计目的 税务目的 保护投资者利益 保证国家税收的安全、完整、及时 会计资料是沟通经营者和投资者的语言（媒介）

利息率的构成 基本利率+通货膨胀率+风险补偿率 或 无风险利率+风险补偿率 利息率、贴现率、折现率、收益率、成本率 4. *二、单利（Simple interest）只对本金支付利息 终值（Future