第章 利率风险理 第条 利率风险理办法目标原 1利率风险理目确保行接受利率风险范围营业务办法明确关利率风险理体制风险监控设定量度分析监控关风险变化机制确保行利率风险恶化前采取恰措施降低银行损失保证营稳定性流动性盈利性 2交易账户记录银行交易目规避交易账户项目风险持交易金融工具商品头寸交易帐户目实际预期短期价格波动中获利操作动建立风险敞口采敞口限额止损限额控制 3银行业务入银行账户典型存贷款业务投资持期业务银行帐户利率风险理风险免疫原程度进行资产负债匹配未匹配部分通缺口理方式达风险控目标 第二条 利率风险理职责分工 1资产负债理委员会（ALCO）负责审阅利率风险理办法评估办法项指标(额度)监控机制否行接受风险范围 2资金部资产负债理处负责银行帐户利率风险量度监测理资金部资产负债理处应定期ALCO风险理部报告影响银行帐户利率风险参数状况银行帐户利率风险水采取控制风险措施保证银行帐户利率风险控范围资金部中台负责交易帐户利率风险实时监控风险理部报告 3风险理部独立业务营单位市场风险理部门负责监控相关业务单位利率风险限额遵守情况报告超限额情况 第二章 利率风险评估测量 第三条 银行帐户 1利率敏感性风险（重定价风险） 利率敏感性风险（重定价风险）源资产负债期日利率重订日致令银行利率档期错配产生利率风险 （1）银行生息资产付息负债重新定价期限划分时间段（TOM～3月3月～1年1～3年 3～5年510年等）时间段利率敏感性资产减利率敏感性负债加表外业务头寸该时间段重新定价&ldquo缺口&rdquo 资金部资产负债理处通利率升压力测试测算行净利息收入影响情况利率升1测试基准计算货币综合利差收益降幅度否全年预算利差5范围超述警戒线资金部资产负债理处须报告程序汇报关情况 （2）采效久期分析法时段运权重根特定利率变化情况假想金融工具市场价值实际百分变化设计时段风险权重更反映利率变动导致银行资产负债济价值非线性变化时分析结果关键久期分析相结合 （3）通资产负债效久期净现值计算基点价值观察利率变动资产负债济价值影响程度 2基准风险 利率基准风险政策制利率市场利率异步变化产生： ² 行制利率定价基础资产项目年期贷款利率负债项目储蓄存款利率贷款利率存款利率两者间利率厘定时间步变化幅度致时便会造成银行制利率风险问题 ² 制利率变动机制市场利率定相关性定时期会出现两项基础利率步甚倒挂现象 基准风险测量 ² 透关注年期存款利率市场7天回购利率（该两项利率浮动利率基准利率）年期央票利率利差变化测试利差改变行预计利差收益影响 ² 进行利率基准改变模拟判定影响 ² 根历史预期设定利差影响警戒线 3隐蔽期权风险 行资产负债项目中含利率风险隐蔽期权业务包括： ² 资产项目：目前贷款债券等业务债券隐含种样期权买入卖出(债券)期权认购期权利率限利率限等 ² 负债项目：目前存款业务特结构性存款等项目类业务允许存户提前结清部分全部存款金额银行等卖出期权未发行金融债存款证等隐含种样期权买入卖出期权认购期权利率限利率限等 隐蔽期权风险衡量方法期权： ² 提前贷提前结清存款隐蔽期权需建立客户行模型提前偿模型提前取款模型等模拟时期隐蔽期权利率风险行目前做 ² 银行购买附带期权债券(银行账户)关期权敞口未进行应予监控定期进行mark to market计算delta 值 4流动性风险 流动性风险源银行资产负债期日致银行出保证流动性需面融资时利率风险说流动性风险严格说属利率风险引致利率风险 流动性风险理通计算期限缺口设立流动资金监率反映银行短期中期长期支付力必时予调整 第四条 交易帐户 包括资金部投资银行部交易帐户外汇掉期债券涉利率素衍生产品交易等涉利率风险 交易帐户利率风险基点价值计算分货币档期：1W 1M 3M 6M 12M 2Y 3Y 5Y10Y计算相货币合计净值货币绝值相加总计净值损益计算货币划分统计 期权交易敞口损益监控基础加入Greeks作参考 第五条 市场风险评估 目前行市场风险评估系统属起步阶段发展方逐步渡风险价值评估方法 风险价值计量方法：利市场风险素敏感度市场风险素(利率汇率)变化幅度估计潜损失风险价值（Valueatrisk）具体包括：VAR方法计算正常市况潜损失压力测试计量极端情况潜损失然事检验检测VAR方法准确性效性 1正常市况潜损失（VAR方法） （1）风险价值计算程： ² 1日持期计量市场风险时假设存风险1工作日未采取减低风险措施 ² 1年市场机参数时间序列（time series）12月历史数估计市场风险子变动情况（volatilities correlations） ² 99单尾置信水(onetailed confidence level)99交易日中均潜损失金额1损失交易日中均损失金额 风险理部负责种测量方法模型参数定义解释确保关方法参数适性测量风险实际披露风险致性 （2）利率风险风险价值： 利率风险方法分档期货币计算： ² 利率风险分成档期 ² 涉利率风险表表外业务现金流重新定价期限分拆某档期 ² 构建零息票收益曲线（zero coupon curve）现值折算档期净风险值 ² 99单尾置信水1日持期1年历史数统计参数计算档期移动某基点数产生潜风险损失 ² 计算种货币潜风险加总出总潜损失（假设货币风险具完全相关关系（PERFECT CORRELATION）） （3）极端情况潜损失 压力测试(stress testing )种计量极端市况超正常市况预期损失测量方法 ² 压力测试估算发生概率低极端市况(超出计算日常潜损失99置信水)潜损失相种市场参数设极端时产生负面果 ² 压力测试估算日常潜风险假设出现市场崩溃时潜损失 ² 压力测试估算某市场风险情况潜损失 风险理部作行市场风险分析监控部门负责进行压力测试理层汇报情况 选择假设情景应反映市场极端变化行产生重负面影响运情景分析方法进行压力测试时应选择市场风险产生影响情景包括历史发生重损失情景假设情景假设情景包括模型假设参数适情形市场价格发生剧烈变动情形市场流动性严重足情形外部环境发生重变化导致重损失风险难控制情景 （4）事检验（BACK TESTING） 风险价值准确性性必须市场实际情况检验市场新情况定时更新 风险理部负责进行事检验资金部投资银行部业务单位风险敞口实际情况较分析产生差异原理层汇报结果提出改进措施建议 文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
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