部资金转移定价研究
着利率市场化进程逐步推进存贷款利差水正逐渐缩窄面日益激烈竞争仅仅净利差获取利润已够支持商业银行持续发展种背景商业银行必须逐步完善身部理理会计工具手段应日常工作中断提升身部理水进基础客户进行更科学划分产品进行更合理定价断提高身客户定价力议价力客户理力样商业银行够日益激烈竞争环境中处优势位
理会计传统财务会计相应应企业部理理会计应企业部理提升商业银行部理效率提升商业银行竞争力具重意义具体言部资金转移定价成分摊资产负债理理会计三支柱中部资金转移定价更运理会计进行绩效理资配置基础部资金转移定价指商业银行部资金中心资金提供单元提供资金收购价格资金单元确定资金成价格种定价机制商业银行资金中心负责全行营运资金进行理业务单元办理笔涉资金业务均需通部资金转移价格资金中心进行全额资金转移具体商业银行资产负债业务言业务单元处理笔负债业务筹集资金该业务部资金转移价格全额转移资金中心：笔资产业务需资金均该业务部资金转移价格全额资金中心购买部资金转移价格进行部门核算关键衡量存贷部门等部机构业绩时具杠杆作引导资金流
部资金转移价格进行确定时商业银行建立司库部建立虚拟部资金市场存款部门存款卖部资金市场信贷部门部资金市场买入资金发放贷款具体定价时商业银行选择采单资金池双资金池资金池期限匹配方法进行定价单资金池法早期FTP定价法该定价法做法非常简单资金中心公布部资金转移价格营单位资金中心进行资金交易时执行价格单资金池定价方法缺点法反映业务背资金真实价值FTP定价方法开始单资金池演变双资金池资金池双资金池指资金中心资金源部门部门单位分确定部资金转移价格谓资金池指资金中心资金期限长短部资金划分类类资金分确定部资金转移价格
目前广泛应资金转移价格定价方法期限匹配法期限匹配法商业银行根业务基特性定价曲线逐笔确定笔业务部资金转移价格种定价方法种方法资金中心首先需资金机会成机会收益确定条定价曲线进根笔业务发生时间期限结构利率特征现金流特性定价曲线确定该笔业务部资金转移价格定价曲线条反映期限资金应价格曲线通常资金中心会根融资机会成投资机会收益确定该曲线期限档次应收益率运期限匹配法进行部资金转移定价做信风险利率风险进行分离利率风险资金中心负责统理具体言分支机构资金部门购买者出售资金全部资产负债分支机构资产负债期限匹配问题集中资金中心期限错配风险转移资金中心分支机构需承担信风险种情况分支机构集中更资源更信风险进行理
部资金转移定价难点部资金转移价格确定定价曲线确定找条适合行定价曲线工作难点重点具体确定定价曲线时国外般市场收益率曲线作确定定价曲线基础国民币金融市场没条现成市场收益率曲线商业银行身运市场交易数计算机进行建模构建出条市场收益率曲线够完全代表国商业银行资金运机会成机会收益国商业银行运期限匹配定价方法挑战找条代表商业银行资金机会成机会收益部资金转移价格定价曲线具体构建定价曲线时考虑采直接法构建间接法构建运直接法构建定价曲线时定价曲线短期部分分采商业银行身货币市场拆入利率拆出利率作成曲线收益率曲线中长期部分分采商业银行资市场发行债券利率购买国债利率作成曲线收益率曲线运间接法构建定价曲线时首先需寻找市场公认风险收益率曲线该曲线根行身特性进行适调整进转化适合行资金转移价格定价曲线确定风险收益率曲线时运国债收益率曲线代风险收益率曲线基础进行信风险调整准备金调整流动性溢价调整求适合身部资金转移价格
定价曲线具体言信风险调整等国金融机构债券收益率减国国债收益率信风险调整根信评级结果进行推算具体分配方面信风险成应该存款部门贷款部门资金理部门承担准备金成调整具体涉准备金成应该存款部门贷款部门进行承担准备金贷款部门关系更密切准备金成般贷款部门进行承担流动性风险溢价般存款部门贷款部门例进行分摊
外具体确定定价曲线时考虑运市场收益率曲线方法者运部收益率曲线方法商业银行目前利率市场化产品金融机构存款票业务投融资业务般性存款般性贷款属利率制产品设置定价曲线时应考虑设置两条利率制产品利率市场化产品分进行定价受制产品应部收益率曲线已实现利率市场化产品进行定价时应市场收益率曲线中市场收益率曲线基准利率：三月采SHIBOR利率三月采中债金融债利率民币部收益率曲线基准利率央行公布民币存款基准利率贷款基准利率确定基准利率基础存贷款利差存款部门贷款部门间进行分配贷款部门考虑素营业税资金成贷款费存款部门考虑素存款费等综合考虑银行总体存贷存贷款费等基础确定存贷款利差存款部门贷款部门间分配时定价曲线更具代表性确定市场收益率曲线时采混合市场描点方法进行构建期限区间较市场优势选择市场中具代表性利率作样例货币市场中选取回购市场利率作短期利率样资市场中选取国债利率作中长期利率样采混合市场描点法确定市场收益率曲线更贴合实际
部资金转移价格定价曲线确定应该市场导实际情况进行断修正完善更加适合行身实际情况确定部资金转移定价基础关键问题市场收益率部收益率基础决定着该曲线现实意义应效果国言商业银行营产品存贷款旧实行制利率采市场收益率作确定部资金转移定价基础存着定难度较合适方法存贷款基准利率作基础时结合市场收益率曲线特征
行身特性存贷款基准利率进行适调整确定部资金转移价格实际利润银行部进行定分割理层商业银行未发展战略外体现商业银行发展具指引导作部资金转移价格确定商业银行部言起种指引导作会商业银行营利润产生影响确定部资金转移价格商业银行部营理产生更加积极影响商业银行部理断优化更客户进行营维护具重意义FTP理模式FTP提供笔业务资金成资金收益银行计算出笔业务净利息收入资占情况基银行产品部门客户衡量全行整体业务贡献度基础银行量化结果运优化资源配置绩效考评产品定价风险理等方面进银行发展起积极引导促进作具体言确定部资金转移定价利资源优化配置利率杠杆作影响资金流流量引导处营环境中具营力分支机构合理处理存资金发放贷款关系终形成资金资源区域行业产业佳配置确定部资金转移定价利建立现代商业银行绩效考评体系通运FTP够准确切分业务单元利润贡献度建立起基收益非规模绩效考评体系配套激励机制确定部资金转移定价利引导业务营利FTP科学分析业务产品边际收益引导济资流边际收益高产品业务条线相应收缩太盈利业务济资确定业务营导确定部资金转移定价利市场风险进行集中理通全额匹配资金转移程分支机构资产负债期限完全匹配进业务营中市场风险信风险加分离市场风险交资金部门集中理分支机构承担信风险
总确定部转移定价实现部资金偿商业银行发展具重意义作确定部资金转移定价基础——定价曲线确定持续程需应程中进行断完善改进根行身实际状况进行调整时需全局角度出发妥善协调部门利益确保商业银行整体营战略相致
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着利率市场化进程逐步推进存贷款利差水正逐渐缩窄面日益激烈竞争仅仅净利差获取利润已够支持商业银行持续发展种背景商业银行必须逐步完善身部理理会计工具手段应日常工作中断提升身部理水进基础客户进行更科学划分产品进行更合理定价断提高身客户定价力议价力客户理力样商业银行够日益激烈竞争环境中处优势位
理会计传统财务会计相应应企业部理理会计应企业部理提升商业银行部理效率提升商业银行竞争力具重意义具体言部资金转移定价成分摊资产负债理理会计三支柱中部资金转移定价更运理会计进行绩效理资配置基础部资金转移定价指商业银行部资金中心资金提供单元提供资金收购价格资金单元确定资金成价格种定价机制商业银行资金中心负责全行营运资金进行理业务单元办理笔涉资金业务均需通部资金转移价格资金中心进行全额资金转移具体商业银行资产负债业务言业务单元处理笔负债业务筹集资金该业务部资金转移价格全额转移资金中心：笔资产业务需资金均该业务部资金转移价格全额资金中心购买部资金转移价格进行部门核算关键衡量存贷部门等部机构业绩时具杠杆作引导资金流
部资金转移价格进行确定时商业银行建立司库部建立虚拟部资金市场存款部门存款卖部资金市场信贷部门部资金市场买入资金发放贷款具体定价时商业银行选择采单资金池双资金池资金池期限匹配方法进行定价单资金池法早期FTP定价法该定价法做法非常简单资金中心公布部资金转移价格营单位资金中心进行资金交易时执行价格单资金池定价方法缺点法反映业务背资金真实价值FTP定价方法开始单资金池演变双资金池资金池双资金池指资金中心资金源部门部门单位分确定部资金转移价格谓资金池指资金中心资金期限长短部资金划分类类资金分确定部资金转移价格
目前广泛应资金转移价格定价方法期限匹配法期限匹配法商业银行根业务基特性定价曲线逐笔确定笔业务部资金转移价格种定价方法种方法资金中心首先需资金机会成机会收益确定条定价曲线进根笔业务发生时间期限结构利率特征现金流特性定价曲线确定该笔业务部资金转移价格定价曲线条反映期限资金应价格曲线通常资金中心会根融资机会成投资机会收益确定该曲线期限档次应收益率运期限匹配法进行部资金转移定价做信风险利率风险进行分离利率风险资金中心负责统理具体言分支机构资金部门购买者出售资金全部资产负债分支机构资产负债期限匹配问题集中资金中心期限错配风险转移资金中心分支机构需承担信风险种情况分支机构集中更资源更信风险进行理
部资金转移定价难点部资金转移价格确定定价曲线确定找条适合行定价曲线工作难点重点具体确定定价曲线时国外般市场收益率曲线作确定定价曲线基础国民币金融市场没条现成市场收益率曲线商业银行身运市场交易数计算机进行建模构建出条市场收益率曲线够完全代表国商业银行资金运机会成机会收益国商业银行运期限匹配定价方法挑战找条代表商业银行资金机会成机会收益部资金转移价格定价曲线具体构建定价曲线时考虑采直接法构建间接法构建运直接法构建定价曲线时定价曲线短期部分分采商业银行身货币市场拆入利率拆出利率作成曲线收益率曲线中长期部分分采商业银行资市场发行债券利率购买国债利率作成曲线收益率曲线运间接法构建定价曲线时首先需寻找市场公认风险收益率曲线该曲线根行身特性进行适调整进转化适合行资金转移价格定价曲线确定风险收益率曲线时运国债收益率曲线代风险收益率曲线基础进行信风险调整准备金调整流动性溢价调整求适合身部资金转移价格
定价曲线具体言信风险调整等国金融机构债券收益率减国国债收益率信风险调整根信评级结果进行推算具体分配方面信风险成应该存款部门贷款部门资金理部门承担准备金成调整具体涉准备金成应该存款部门贷款部门进行承担准备金贷款部门关系更密切准备金成般贷款部门进行承担流动性风险溢价般存款部门贷款部门例进行分摊
外具体确定定价曲线时考虑运市场收益率曲线方法者运部收益率曲线方法商业银行目前利率市场化产品金融机构存款票业务投融资业务般性存款般性贷款属利率制产品设置定价曲线时应考虑设置两条利率制产品利率市场化产品分进行定价受制产品应部收益率曲线已实现利率市场化产品进行定价时应市场收益率曲线中市场收益率曲线基准利率：三月采SHIBOR利率三月采中债金融债利率民币部收益率曲线基准利率央行公布民币存款基准利率贷款基准利率确定基准利率基础存贷款利差存款部门贷款部门间进行分配贷款部门考虑素营业税资金成贷款费存款部门考虑素存款费等综合考虑银行总体存贷存贷款费等基础确定存贷款利差存款部门贷款部门间分配时定价曲线更具代表性确定市场收益率曲线时采混合市场描点方法进行构建期限区间较市场优势选择市场中具代表性利率作样例货币市场中选取回购市场利率作短期利率样资市场中选取国债利率作中长期利率样采混合市场描点法确定市场收益率曲线更贴合实际
部资金转移价格定价曲线确定应该市场导实际情况进行断修正完善更加适合行身实际情况确定部资金转移定价基础关键问题市场收益率部收益率基础决定着该曲线现实意义应效果国言商业银行营产品存贷款旧实行制利率采市场收益率作确定部资金转移定价基础存着定难度较合适方法存贷款基准利率作基础时结合市场收益率曲线特征
行身特性存贷款基准利率进行适调整确定部资金转移价格实际利润银行部进行定分割理层商业银行未发展战略外体现商业银行发展具指引导作部资金转移价格确定商业银行部言起种指引导作会商业银行营利润产生影响确定部资金转移价格商业银行部营理产生更加积极影响商业银行部理断优化更客户进行营维护具重意义FTP理模式FTP提供笔业务资金成资金收益银行计算出笔业务净利息收入资占情况基银行产品部门客户衡量全行整体业务贡献度基础银行量化结果运优化资源配置绩效考评产品定价风险理等方面进银行发展起积极引导促进作具体言确定部资金转移定价利资源优化配置利率杠杆作影响资金流流量引导处营环境中具营力分支机构合理处理存资金发放贷款关系终形成资金资源区域行业产业佳配置确定部资金转移定价利建立现代商业银行绩效考评体系通运FTP够准确切分业务单元利润贡献度建立起基收益非规模绩效考评体系配套激励机制确定部资金转移定价利引导业务营利FTP科学分析业务产品边际收益引导济资流边际收益高产品业务条线相应收缩太盈利业务济资确定业务营导确定部资金转移定价利市场风险进行集中理通全额匹配资金转移程分支机构资产负债期限完全匹配进业务营中市场风险信风险加分离市场风险交资金部门集中理分支机构承担信风险
总确定部转移定价实现部资金偿商业银行发展具重意义作确定部资金转移定价基础——定价曲线确定持续程需应程中进行断完善改进根行身实际状况进行调整时需全局角度出发妥善协调部门利益确保商业银行整体营战略相致
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