民营企业融资问题探讨——温州民营企业融资实证分析
温州学理学院 陈海谊
温州市金融业较发达全市金融机构1340家业员14580银行机构665家保险机构59家证券机构20家农村信社531家金融业效益突出2002年全市金融业盈利1678亿元2001年增加10银行机构体系断健全10家全国性股份制商业银行已8家落户温州民生光银行积极争取市场进入全国类城市中首屈指尤温州民间金融较发达少民营企业融资难抱怨
温州民营企业融资现状分析
筹集资金企业理财起点企业根生产营外投资调整资结构等需通适融资渠道金融市场济效投资者债权筹措资金保证生产营资金需求种理财活动温州民营企业目前融资形式：源融资银行贷款民间融资
表1见源融资民营企业重融资形式约占六成银行贷款重外源融资方式民间融资温州民营企业重资金源年民间融资重没降反升
表1 温州民营企业三种融资形式重
融资形式
源融资
银行贷款
民间融资
2000年
586
324
9
2002年
60
24
16
资料源：中国民银行温州市中心支行资料整理
()温州民营企业源融资
源融资促进民营企业发展基础性资金源融资盈余股东增资源融资需定期偿信息成优势改变企业原股权结构没控制权问题国民营企业初始资金90业创业团队成员家庭提供温州民营企业原始资中筹资金份额超95
源融资企业够进行形式融资基础企业者必须先钱掏出建立企业资企业发展初阶段巨风险会觉企业前景企业外部士会企业信心会考虑贷款
根行温州中心支行资料温州民营企业源融资占全部融资60源融资温州民营企业根融资方式企业发展基础争取外源筹资先决条件刚创业民营企业更赖源融资
温州民营企业处产业技术含量高劳动密集型产业加温州民营企业产业类带度竞争企业利润水普遍较低资金利润率年断降(见表2)民营企业身积累民营企业股东增资力限尤处创业阶段民营中企业获利力更弱信记录创业阶段企业难企业外获资金出现融资难问题难免
表2 温州市历年独立核算工业企业资金利润率
年份
1978年
1991年
1992年
1994年
1995年
1997年
1998年
资金利润率()
16
188
245
144
816
867
84
(二)温州民营企业银行贷款
发展中国家发达国家企业融资渠道然银行信贷美国银行资金约占全社会资金20美国正常年份中通银行贷款等筹集资金通发行债券股票25倍国银行业承担80社会资金融通运银行信贷位非常重
银行信贷温州民营企业外源融资中占重位银行贷款占企业总负债重均61民银行温州中心支行资料：企业资金困难时789企业首先想银行贷款
温州民营企业总负债率较低约20左右银行规模贷款少正泰集团位高层理员解释说：银行长期贷款零需周转时助银行出温州民营企业动利银行信贷进行投资愿强烈企业没力解决资金问题时会想银行贷款说温州民营企业没充分利外源融资方式资金实力强民营企业企业找银行银行找企业相反刚刚创业民营中企业银行贷款笔者调查数：调查企业中65选择银行贷款种融资形式选择民间融资企业32作重外源融资方式企业面银行时遇相差(见表3表4)
表3 银行企业贷款申请拒绝情况国银行贷款企业源中例
企业规模()
51
51——100
101500
500
拒绝次数例()
7892
5787
4418
2434
银行贷款例()
54
206
226
471
企业年龄(年)
2
2—4
4—5
5—8
8
拒绝次数例()
7244
4907
4697
4579
3498
银行贷款例()
12
52
176
253
361
资料源：杨恩群中企业融资第1版民建设出版社2001
表4 温州种规模民营企业融资难情况
企业规模()
51
51100
101—500
500
认融资难例
93
83
65
54
注册资(万)
100
100—1000
10005000
5000
认融资难例()
82
77
59
36
出规模企业获银行贷款难易情况相差想银行贷款中企业银行愿贷款贷款愿强烈型民营企业成银行争夺客户常听企业理者抱怨：银行钱时贷款钱时贷款种情况市场选择结果
银行事信业务企业银行信贷款实际温州率低民营中企业根信贷款作信企业银行实际没开展真正意义信业务
现代济学认信济体长期博弈程中追求身利益化形成行约束银行企业贷款求必应银行肯定问题银行追求身利益化获利避险商业银行惜贷理解行市场济必然求商业银行质特点决定通政府行干预银行取国国银行许问题违背市场规律结果
民营中企业缺乏良社会信银行信贷资金安全性寄托保证抵押银行保护措施理解国美国企业金融机构获债务中9194属抵押担保债务
民银行温州中心支行2002年统计全市抵押贷款占例约50家银行新增贷款规定80更高抵押例目前抵押贷款难满足民营企业资金需求
抵押贷款作种信创造完全扩张力受抵押资源限制济快速增长企业规模断扩环境中抵押资源短缺必然目前规定供贷款抵押房产土动产般占企业资产20难满足企业扩规模资金需求加社会关配套环境完善造成原短缺抵押资源严重浪费处农村房产70方米商品房机器设备等固定资产般予抵押民办学校公益产业资产抵押担保法相抵触房产土权证办理时间滞资产评估意性抵押率偏低 (见表5)外金融机构实际操作时愿接受中企业流动资产抵押求企业固定资产抵押尤偏房产目前必增加抵押物品种提高抵押效率
表5 目前国抵押贷款抵押率
资产类型
土房产
机器设备
动产
专设备
抵押率
70
50
20—30
10
资料源：梅强等中企业信担保理模式政策第1版济理出版社2002
(三)温州民间融资历史现状
民间金融然适应非国济融资需求合理合法性质民间金融作非正式金融济影响尤民营济作十分巨
温州民间金融市场组织形式：民间贷民间合会银背私钱庄农村基金会企业社会集资民间贷民间金融种重形式具融资渠道难代优越性：1贷双方通常非济社会关系贷信息成监督成较低2民间贷风险分散坏帐会引发社会风波：3民间贷风险收益搭配合理利率期限灵活手续简便适应企业时性资金需求
民间贷作民营企业融资种渠道前历史条件存必性民间金融然悖现行法律法规存市场济发展需通定程序操作改造够转化正规金融组成部分民间金融机构纳入政府正式制度中具合法性会民间金融千更发展
笔者认民间金融改造程民间金融国化现商业银行兼收购已存民间金融机构(样失民营企业特功)通制订法律制度保护民间金融机构财产权利正营活动进行公开隐蔽性业务活动
温州民间资市场温州民营济兴盛农村信社利息市场供求严重背离农村信社银行样银行存款企业企业信社民间民间户量型私营企业体户应允许利率浮动正银行利息制量民间资投入种会
金融业信息行业贷款程实际处理信息程收集信息分析较信息踪信息变化信息基础企业信息较容易获民营企业中企业提供完整信息银行难贷款民间金融够信息方面优势：温州民间金融必然存合理性发展必性
产权清晰民间金融业足够激励较国金融更充足信息民间金融业获现实竞争优势域性强深入民间手续简单机动灵活便吸存放贷温州民间金融特点
温州民间金融业强社区性掌握民营企业信息远国营金融充分民营中企业贷款需求量期限短时间求急等特点国营金融业法满足民间金融业恰利传统资源血缘缘关系效节约信息成手段获必信息保证金融契约签定执行
表6 民营企业发展阶段利外源融资形式
发展阶段
创业初期
快速成长期
稳定发展期
元化发展期
融资形式
天基金创业基金
创业基金民间融资
民间融资银行贷款
银行贷款资市场
存问题
数量资金足
民间融资合法位
信息称贷款难
民营企业市难
解决策
积极发展政策支持
监控引导民间融资采取代方式
发展抵押贷款建立信担保体系
发展二板市场
区域证券市场
民间金融某种程度填补金融支持空白拓宽投资渠道弥补资金供求缺口支持民营济发展温州民间金融发展阶段金融组织方式开始互助性间民间贷种会然中介性私钱庄半合法农村基金会社会集资等
总温州勇承担风险善开拓市场体制外迅速发展起发达民营济民营企业迅速发展促进民间金融业发展时日民间金融温州民营企业发展然着十分重作规模约银行贷款2／3实际民间融资民营企业创业言作超银行
二解决融资问题策
融资问题规模企业企业发展阶段着性质解决民营企业融资问题应根企业发展阶段提出策
首先必须分企业规模企业发展阶段针性探讨找合适途径加解决处创业阶段民营中企业创业投资基金吸引侨资作温州民营企业天时银行贷款成资金源银行作企业顾风险放贷目前没二板证券市场情况难通证券融资方式进行融资：民间贷进入会限处快速成长民营企业民间融资创业投资基金应成融资源进入稳定发展阶段民营企业民间融资银行贷款融资方式银行应加贷款力度利民营企业更发展已创出品牌进入元化民营企业安现状利利融资条件积极进行投资做强做
次力发展民间资融资形式现实社会中总金融根原企业成长程中客观需种性质资金客观需运种方式筹集资金民营企业说类资金时甚决定否生存温州正进行金融改革特注意慎重民间金融
笔者认发展支持企业金融体系齐：想方设法加银行贷款更发挥现民间融资形式作积极发展资市场尤发展民营企业服务资市场应居核心位民营中企业需初登舞台民营企业服务原始资集聚机制必须更加灵活方式更加样资聚集机制根改善民营企业发展资金供问题
()银行支持民营企业融资策
提高银行温州民营企业信贷支持策：
1增加抵押品种类提高效
数民营中企业没房产作抵押资产存货应收账款常见资产果银行存货应收款作抵押品抵押贷款业务容易开展存货抵押贷款开展需独立第三方中介机构仓储公司企业销售活动进行贴身观察应收款抵押种扩抵押贷款效途径银行角度通常应收款做优存货抵押品
采取种措施帮助银行款提高抵押品效支持民营中企业贷款成功做法关部门抓紧研究制定全国统贷款抵押登记理办法明确类资产登记部门确定统合理收费标准时规范加强中介评估机构理鼓励发展抵押品拍卖市场抵押权处置变现提供效通道
2加速信担保体系建设
加速信担保体系建设扩银行民营中企业贷款效手段信担保机构利身信中介位通担保资金倍数效应更中企业信担保通信保证方式中企业金融机构联结起企业解决部分资金问题信担保体系银行扩信业务解决民营企业融资问题着重意义
信担保机构模式赢利目信担保机构中企业发组建互助担保机构商业性担保机构类担保机构应市场化股份制原运作独立营担风险负盈亏国现担保机构分散规模成长缓慢抽样调查：江苏担保公司均注册资330万元浙江担保公司均注册资630万元中仅50万元现状够适应现实需2001年3月温州中企业发展促进会温州总商会牵头成立温州第家担保公司：温州市银信企业贷款担保限公司该公司家民营企业注册资金2000万元股东均温州民营企业发展快寥寥家
3利率市场化改革
国长期利率进行严格制事实限制金融机构金融服务产品收费会挫伤金融机构调查收集民营中企业信息积极性会影响提供信贷金融服务世界银行属国际金融公司2000年进行调查表明国非正式金融市场均利率规定利率1—2倍温州已定金融改革试验区理应利率改革走全国前列国金融改革提供验商业银行支持民营企业发展开辟道路
(二)规范完善民间金融
政府首先必须认识压民间金融摧毁民间金融更隐蔽方式开展活动政府明智举进行完善规范
金融业务风险较容易出现欺诈行行业金融业健康发展需监监等发展国已出现民间金融机构问题较济形式身问题政府社会性金融组织没进行应监
民间金融种非正式金融现实金融体系重组成部分重金融资源具重金融力量金融创新重源泉
温州正进行金融改革试点希通改革民间融资走面民间金融合法位台湾53家银行现状陆需300500家民营银行中配套民间融资机构转变成社区银行机构
温州民间金融正规金融滞济发展产物正规金融资源足补充着市场化改革断深入温州民间金融必须相应进行变革重新设计样温州民间金融更服务温州民营济发展
(三)鼓励发展创业基金
创业基金(Yentute Fund)风险资组成专门处发展早期阶段技术创新型企业进行投资获高额资利润目资组织形态投资领域高新技术产品研究开发领域创业基金投资高科技领域选择行业国家具体发展状况相关联高度发达美国集中信息生物工程新材料等科技含量高行业欠发达国家情况会墨西哥风险投资部分投制造业服务业匈牙利风险投资投食品加工业国风险投资投高科技行业更投房产
笔者认技术创新型企业需创业投资基金民营中企业发展早期需风险资进入民营企业创业时风险较资金供应方权求较高风险报酬创业投资者较少资金占具强成长性市场前景广阔企业较重股权丰厚回报温州民间融资民营中企业融资时求较高报酬合理金融市场定意义充创业投资角色
温州民众风险较承受力吃苦爱险温州性格特征应该利民间力量力发展创业投资基金解决民营中型企业融资问题效途径
(四)允许发展区域性资融资市场
温州现股市投资热情低原信息称少进入应该发展区域性市场解决民营企业市融资难问题温州开辟市场数十万家企业中挑选批发展潜力企业温州市温州投资企业知根知底样企业开辟直接融资渠道量温州民间资金找投资途径
(五)支持发展方特色天市场
国实践表明民营中企业资性融资公开正式资市场非正式资市场源性资融资非正式资融资市场美国称天融资市场天通常理验富裕员
温州信文化发展基础较商业投资意识较强富阶层天投资活动较活跃尤温州批中企业十万分布世界温籍华侨潜天投资者
1体业天
温州老板惯缺少合作精神量企业做意识强资财富追求限调查显示：获利机会696企业会投资企业政府支持种天融资发展天投资行乱集资行联系起保护天投资行样利解决民营企业融资难问题
2华侨天
温州50万华侨世界温州情况较解华侨国亲戚朋友企业合作数华侨想国点投资关部门政策会许华侨成民营企业天投资者
前温州金融机构正铺开新轮金融改革容：国银行营机制创新建立额贷款三包挂钩制度重组改革农村信社加三农支持力度成立中企业投资公司开展商业银行增资扩股继续推进存贷款利率改革进步加金融创新力度推动商业银行产品服务创新方努力齐民营企业融资难问题会较解决
参考文献
[1]王兴化等国私营企业非契约融资控制权转移[J]济学家2002(3)
[2]毛春华等民营企业融资问题研究[J]海金融2000(11)
[3]杨恩群中企业融资[M]民建设出版社2001第1版
[4]姜长云乡镇企业融资农村金融改革[J]济学家2002(6)
[5]孙洁等国中企业信担保运机制[J]财会研究2002(11)
[6]王鹏涛民间金融中企业融资[J]财问题研究2002(4)
[7]孙宁试非正式金融[J]代财2002(11)
[8]孙蓓蓓等创业投资：中国资市场创新浪潮[M]西南财学出版社2001
[9]苏永江等风险投资决策问题系统分析[J]学术研究2001(4)
[10]孙琪风险投资融资渠道分析[J]济理2002(21)
[11]刘立峰国中企业直接融资设想[J]济学家2001(3)
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温州学理学院 陈海谊
温州市金融业较发达全市金融机构1340家业员14580银行机构665家保险机构59家证券机构20家农村信社531家金融业效益突出2002年全市金融业盈利1678亿元2001年增加10银行机构体系断健全10家全国性股份制商业银行已8家落户温州民生光银行积极争取市场进入全国类城市中首屈指尤温州民间金融较发达少民营企业融资难抱怨
温州民营企业融资现状分析
筹集资金企业理财起点企业根生产营外投资调整资结构等需通适融资渠道金融市场济效投资者债权筹措资金保证生产营资金需求种理财活动温州民营企业目前融资形式：源融资银行贷款民间融资
表1见源融资民营企业重融资形式约占六成银行贷款重外源融资方式民间融资温州民营企业重资金源年民间融资重没降反升
表1 温州民营企业三种融资形式重
融资形式
源融资
银行贷款
民间融资
2000年
586
324
9
2002年
60
24
16
资料源：中国民银行温州市中心支行资料整理
()温州民营企业源融资
源融资促进民营企业发展基础性资金源融资盈余股东增资源融资需定期偿信息成优势改变企业原股权结构没控制权问题国民营企业初始资金90业创业团队成员家庭提供温州民营企业原始资中筹资金份额超95
源融资企业够进行形式融资基础企业者必须先钱掏出建立企业资企业发展初阶段巨风险会觉企业前景企业外部士会企业信心会考虑贷款
根行温州中心支行资料温州民营企业源融资占全部融资60源融资温州民营企业根融资方式企业发展基础争取外源筹资先决条件刚创业民营企业更赖源融资
温州民营企业处产业技术含量高劳动密集型产业加温州民营企业产业类带度竞争企业利润水普遍较低资金利润率年断降(见表2)民营企业身积累民营企业股东增资力限尤处创业阶段民营中企业获利力更弱信记录创业阶段企业难企业外获资金出现融资难问题难免
表2 温州市历年独立核算工业企业资金利润率
年份
1978年
1991年
1992年
1994年
1995年
1997年
1998年
资金利润率()
16
188
245
144
816
867
84
(二)温州民营企业银行贷款
发展中国家发达国家企业融资渠道然银行信贷美国银行资金约占全社会资金20美国正常年份中通银行贷款等筹集资金通发行债券股票25倍国银行业承担80社会资金融通运银行信贷位非常重
银行信贷温州民营企业外源融资中占重位银行贷款占企业总负债重均61民银行温州中心支行资料：企业资金困难时789企业首先想银行贷款
温州民营企业总负债率较低约20左右银行规模贷款少正泰集团位高层理员解释说：银行长期贷款零需周转时助银行出温州民营企业动利银行信贷进行投资愿强烈企业没力解决资金问题时会想银行贷款说温州民营企业没充分利外源融资方式资金实力强民营企业企业找银行银行找企业相反刚刚创业民营中企业银行贷款笔者调查数：调查企业中65选择银行贷款种融资形式选择民间融资企业32作重外源融资方式企业面银行时遇相差(见表3表4)
表3 银行企业贷款申请拒绝情况国银行贷款企业源中例
企业规模()
51
51——100
101500
500
拒绝次数例()
7892
5787
4418
2434
银行贷款例()
54
206
226
471
企业年龄(年)
2
2—4
4—5
5—8
8
拒绝次数例()
7244
4907
4697
4579
3498
银行贷款例()
12
52
176
253
361
资料源：杨恩群中企业融资第1版民建设出版社2001
表4 温州种规模民营企业融资难情况
企业规模()
51
51100
101—500
500
认融资难例
93
83
65
54
注册资(万)
100
100—1000
10005000
5000
认融资难例()
82
77
59
36
出规模企业获银行贷款难易情况相差想银行贷款中企业银行愿贷款贷款愿强烈型民营企业成银行争夺客户常听企业理者抱怨：银行钱时贷款钱时贷款种情况市场选择结果
银行事信业务企业银行信贷款实际温州率低民营中企业根信贷款作信企业银行实际没开展真正意义信业务
现代济学认信济体长期博弈程中追求身利益化形成行约束银行企业贷款求必应银行肯定问题银行追求身利益化获利避险商业银行惜贷理解行市场济必然求商业银行质特点决定通政府行干预银行取国国银行许问题违背市场规律结果
民营中企业缺乏良社会信银行信贷资金安全性寄托保证抵押银行保护措施理解国美国企业金融机构获债务中9194属抵押担保债务
民银行温州中心支行2002年统计全市抵押贷款占例约50家银行新增贷款规定80更高抵押例目前抵押贷款难满足民营企业资金需求
抵押贷款作种信创造完全扩张力受抵押资源限制济快速增长企业规模断扩环境中抵押资源短缺必然目前规定供贷款抵押房产土动产般占企业资产20难满足企业扩规模资金需求加社会关配套环境完善造成原短缺抵押资源严重浪费处农村房产70方米商品房机器设备等固定资产般予抵押民办学校公益产业资产抵押担保法相抵触房产土权证办理时间滞资产评估意性抵押率偏低 (见表5)外金融机构实际操作时愿接受中企业流动资产抵押求企业固定资产抵押尤偏房产目前必增加抵押物品种提高抵押效率
表5 目前国抵押贷款抵押率
资产类型
土房产
机器设备
动产
专设备
抵押率
70
50
20—30
10
资料源：梅强等中企业信担保理模式政策第1版济理出版社2002
(三)温州民间融资历史现状
民间金融然适应非国济融资需求合理合法性质民间金融作非正式金融济影响尤民营济作十分巨
温州民间金融市场组织形式：民间贷民间合会银背私钱庄农村基金会企业社会集资民间贷民间金融种重形式具融资渠道难代优越性：1贷双方通常非济社会关系贷信息成监督成较低2民间贷风险分散坏帐会引发社会风波：3民间贷风险收益搭配合理利率期限灵活手续简便适应企业时性资金需求
民间贷作民营企业融资种渠道前历史条件存必性民间金融然悖现行法律法规存市场济发展需通定程序操作改造够转化正规金融组成部分民间金融机构纳入政府正式制度中具合法性会民间金融千更发展
笔者认民间金融改造程民间金融国化现商业银行兼收购已存民间金融机构(样失民营企业特功)通制订法律制度保护民间金融机构财产权利正营活动进行公开隐蔽性业务活动
温州民间资市场温州民营济兴盛农村信社利息市场供求严重背离农村信社银行样银行存款企业企业信社民间民间户量型私营企业体户应允许利率浮动正银行利息制量民间资投入种会
金融业信息行业贷款程实际处理信息程收集信息分析较信息踪信息变化信息基础企业信息较容易获民营企业中企业提供完整信息银行难贷款民间金融够信息方面优势：温州民间金融必然存合理性发展必性
产权清晰民间金融业足够激励较国金融更充足信息民间金融业获现实竞争优势域性强深入民间手续简单机动灵活便吸存放贷温州民间金融特点
温州民间金融业强社区性掌握民营企业信息远国营金融充分民营中企业贷款需求量期限短时间求急等特点国营金融业法满足民间金融业恰利传统资源血缘缘关系效节约信息成手段获必信息保证金融契约签定执行
表6 民营企业发展阶段利外源融资形式
发展阶段
创业初期
快速成长期
稳定发展期
元化发展期
融资形式
天基金创业基金
创业基金民间融资
民间融资银行贷款
银行贷款资市场
存问题
数量资金足
民间融资合法位
信息称贷款难
民营企业市难
解决策
积极发展政策支持
监控引导民间融资采取代方式
发展抵押贷款建立信担保体系
发展二板市场
区域证券市场
民间金融某种程度填补金融支持空白拓宽投资渠道弥补资金供求缺口支持民营济发展温州民间金融发展阶段金融组织方式开始互助性间民间贷种会然中介性私钱庄半合法农村基金会社会集资等
总温州勇承担风险善开拓市场体制外迅速发展起发达民营济民营企业迅速发展促进民间金融业发展时日民间金融温州民营企业发展然着十分重作规模约银行贷款2／3实际民间融资民营企业创业言作超银行
二解决融资问题策
融资问题规模企业企业发展阶段着性质解决民营企业融资问题应根企业发展阶段提出策
首先必须分企业规模企业发展阶段针性探讨找合适途径加解决处创业阶段民营中企业创业投资基金吸引侨资作温州民营企业天时银行贷款成资金源银行作企业顾风险放贷目前没二板证券市场情况难通证券融资方式进行融资：民间贷进入会限处快速成长民营企业民间融资创业投资基金应成融资源进入稳定发展阶段民营企业民间融资银行贷款融资方式银行应加贷款力度利民营企业更发展已创出品牌进入元化民营企业安现状利利融资条件积极进行投资做强做
次力发展民间资融资形式现实社会中总金融根原企业成长程中客观需种性质资金客观需运种方式筹集资金民营企业说类资金时甚决定否生存温州正进行金融改革特注意慎重民间金融
笔者认发展支持企业金融体系齐：想方设法加银行贷款更发挥现民间融资形式作积极发展资市场尤发展民营企业服务资市场应居核心位民营中企业需初登舞台民营企业服务原始资集聚机制必须更加灵活方式更加样资聚集机制根改善民营企业发展资金供问题
()银行支持民营企业融资策
提高银行温州民营企业信贷支持策：
1增加抵押品种类提高效
数民营中企业没房产作抵押资产存货应收账款常见资产果银行存货应收款作抵押品抵押贷款业务容易开展存货抵押贷款开展需独立第三方中介机构仓储公司企业销售活动进行贴身观察应收款抵押种扩抵押贷款效途径银行角度通常应收款做优存货抵押品
采取种措施帮助银行款提高抵押品效支持民营中企业贷款成功做法关部门抓紧研究制定全国统贷款抵押登记理办法明确类资产登记部门确定统合理收费标准时规范加强中介评估机构理鼓励发展抵押品拍卖市场抵押权处置变现提供效通道
2加速信担保体系建设
加速信担保体系建设扩银行民营中企业贷款效手段信担保机构利身信中介位通担保资金倍数效应更中企业信担保通信保证方式中企业金融机构联结起企业解决部分资金问题信担保体系银行扩信业务解决民营企业融资问题着重意义
信担保机构模式赢利目信担保机构中企业发组建互助担保机构商业性担保机构类担保机构应市场化股份制原运作独立营担风险负盈亏国现担保机构分散规模成长缓慢抽样调查：江苏担保公司均注册资330万元浙江担保公司均注册资630万元中仅50万元现状够适应现实需2001年3月温州中企业发展促进会温州总商会牵头成立温州第家担保公司：温州市银信企业贷款担保限公司该公司家民营企业注册资金2000万元股东均温州民营企业发展快寥寥家
3利率市场化改革
国长期利率进行严格制事实限制金融机构金融服务产品收费会挫伤金融机构调查收集民营中企业信息积极性会影响提供信贷金融服务世界银行属国际金融公司2000年进行调查表明国非正式金融市场均利率规定利率1—2倍温州已定金融改革试验区理应利率改革走全国前列国金融改革提供验商业银行支持民营企业发展开辟道路
(二)规范完善民间金融
政府首先必须认识压民间金融摧毁民间金融更隐蔽方式开展活动政府明智举进行完善规范
金融业务风险较容易出现欺诈行行业金融业健康发展需监监等发展国已出现民间金融机构问题较济形式身问题政府社会性金融组织没进行应监
民间金融种非正式金融现实金融体系重组成部分重金融资源具重金融力量金融创新重源泉
温州正进行金融改革试点希通改革民间融资走面民间金融合法位台湾53家银行现状陆需300500家民营银行中配套民间融资机构转变成社区银行机构
温州民间金融正规金融滞济发展产物正规金融资源足补充着市场化改革断深入温州民间金融必须相应进行变革重新设计样温州民间金融更服务温州民营济发展
(三)鼓励发展创业基金
创业基金(Yentute Fund)风险资组成专门处发展早期阶段技术创新型企业进行投资获高额资利润目资组织形态投资领域高新技术产品研究开发领域创业基金投资高科技领域选择行业国家具体发展状况相关联高度发达美国集中信息生物工程新材料等科技含量高行业欠发达国家情况会墨西哥风险投资部分投制造业服务业匈牙利风险投资投食品加工业国风险投资投高科技行业更投房产
笔者认技术创新型企业需创业投资基金民营中企业发展早期需风险资进入民营企业创业时风险较资金供应方权求较高风险报酬创业投资者较少资金占具强成长性市场前景广阔企业较重股权丰厚回报温州民间融资民营中企业融资时求较高报酬合理金融市场定意义充创业投资角色
温州民众风险较承受力吃苦爱险温州性格特征应该利民间力量力发展创业投资基金解决民营中型企业融资问题效途径
(四)允许发展区域性资融资市场
温州现股市投资热情低原信息称少进入应该发展区域性市场解决民营企业市融资难问题温州开辟市场数十万家企业中挑选批发展潜力企业温州市温州投资企业知根知底样企业开辟直接融资渠道量温州民间资金找投资途径
(五)支持发展方特色天市场
国实践表明民营中企业资性融资公开正式资市场非正式资市场源性资融资非正式资融资市场美国称天融资市场天通常理验富裕员
温州信文化发展基础较商业投资意识较强富阶层天投资活动较活跃尤温州批中企业十万分布世界温籍华侨潜天投资者
1体业天
温州老板惯缺少合作精神量企业做意识强资财富追求限调查显示：获利机会696企业会投资企业政府支持种天融资发展天投资行乱集资行联系起保护天投资行样利解决民营企业融资难问题
2华侨天
温州50万华侨世界温州情况较解华侨国亲戚朋友企业合作数华侨想国点投资关部门政策会许华侨成民营企业天投资者
前温州金融机构正铺开新轮金融改革容：国银行营机制创新建立额贷款三包挂钩制度重组改革农村信社加三农支持力度成立中企业投资公司开展商业银行增资扩股继续推进存贷款利率改革进步加金融创新力度推动商业银行产品服务创新方努力齐民营企业融资难问题会较解决
参考文献
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