China Real Estate Products Research Briefing
总第47期20070128
市场趋势政策分析 2
l l 建筑节增加成支出房价影响 2
l l 建设部央行联合停房产中介代收代付 2
l l 建设部长:农民工纳入住房公积金体系 2
l l 北京市建委:住宅工程实现100分户验收 2
l l 百名济学家普遍预期2007年房价继续涨 3
l l 济高速发展带泡沫影响资产价格 3
l l 2006年全球商业产市场投资额创新高 3
市场动态分析 4
l l 北京考虑放行业委员会协会 4
l l 北京商家返券折射商业产风险 4
l l 北京停车位投资价值前景明朗 4
l l 北京普通住宅租售价格情况 4
l l 媒体产业北京CBD周边拉动作显现 5
l l 海商业产面总量透支浪潮 5
l l 精品酒店诉求高服务水准高房价 5
l l 广州第高楼动工 6
l l 节电梯成节建筑新热点 6
行业关联企业 6
l l 利福采合作形式发展商业项目 6
l l 麦劳欲涉足中国东部商业产 6
l l 鹏润产计划复制批发商业模式 7
l l 北京产行业浙商拟加强组织形式 7
需求变化分析 7
l l 亚洲非传统目标市场值重视 7
l l 海崇洋媚外倾增减 7
l l 保险资整购物业正兴起 8
策略研讨鉴 8
l l 华贸中心整售演变——变相引进战略合作伙伴 8
l l 新加坡邻里中心社区商业采取品牌输出模式发展 9
l l 通变更合体——规避精装修住宅质量责 10
典型案例分析 10
l l 北京:CBD商业产井喷否成第商圈? 10
业界观点普通住宅非普通住宅土增值税敏感性 1
市场趋势政策分析
建筑节增加成支出房价影响
国务院新闻办举行新闻发布会新建筑节造成建筑成增加否会影响房价问题建设部副部长仇保兴回答说统计方米增加100150元工程造价建筑均价中占百分非常少关分户供暖难体制技术问题仇保兴表示实际两方面体制问题举例说科技部楼节楼检查时发现供热面积计费通节改造楼供热期间实际热量般楼十五分甚二十分面积计费明显合理针政府办公建筑型公建筑耗户尴尬国年重点建立针高耗政府办公建筑型公建筑耗统计制度效审计披露制度时新建政府办公建筑型公建筑进行强制性节检测
高通智库分析师:建设部述测算节改造角度考虑市场中新供应项目建筑节方面增加成应述标准趋势判断节建筑势趋源价格涨背景节建筑购买意愿显著增强促开发企业项目竞争力投入更成包括建筑设计材料设施成
建设部央行联合停房产中介代收代付
建设部中国民银行22日联合发布关加强房产纪理规范交易结算资金账户理关问题通知规定房产纪机构代收代付客户资金时必须通银行专账户转账方式进行支取现金解年全国发生起房产纪机构占压挪房产交易资金侵害交易事合法权益恶性案件解决房产纪机构挪交易资金问题保证交易资金安全购房者通中介机构买卖房屋时必须资金交付具体方式明确约定合中时现金直接交中介机构通转账方式进行外通知明确:客户交易结算资金权属交易事充房产中介机构财产
建设部长:农民工纳入住房公积金体系
城市职工存买房钱住房公积金城里专享福利建设部部长汪光焘23日全国建设工作会议表示法扩公积金制度覆盖范围逐步扩包括城市中固定工作农民工城镇类业群体汪光焘说完善住房公积金缴存政策发挥住房公积金改善住房条件作研究中低收入家庭倾斜政策措施加快公积金理机构调整提高资金效率确保资金安全
北京市建委:住宅工程实现100分户验收
22日召开北京市建设行业质量安全生产工作会北京市建委隋振江提出2007年建设工程质量安全工作目标2007年北京市住宅工程实现100分户验收新开工住宅区项目公配套设施实现步交付
高通智库分析师:分户验收2006年底深圳实行操作中遇冷房企采取抵触态度验收机构操作力100分户验收短期全面铺开定难度
百名济学家普遍预期2007年房价继续涨
国家统计局中国济景气监测中心项新调查显示百名国济学家相信2007年房价继续涨年政府出楼市调控组合拳令眼花缭乱房价调涨中断攀升2007年房产市场整体走势济学家普遍观点目前种房价持续涨态势年延续认持降仅分113调查中86济学家预测年国房产价格2006年涨接60济学家认房价涨超5中4济学家甚出超10预测
济高速发展带泡沫影响资产价格
济学家赵晓日前表示济高速成长阶段泡沫危机美国欧洲没够幸免日没够幸免亚洲四龙样没够避免天轮中国中国完全避免?难中国果够做泡沫变猛烈泡沫危机急剧破裂量泡沫风险严重伤害中国济两害相权取轻中国政府唯权衡进行选择泡沫引房产引资市场?赵晓观点应该控制房产资产泡沫相放宽资市场资产泡沫什样?中国房产泡沫特点泡沫收益少数获数沦抢夺步种掠夺型财富分配时房产泡沫带首先城市畸形繁荣城市化超越工业化进程头增加工业化成中国工业化完成起阻碍作股市泡沫泡沫收益数分享分享型财富分配时股市资金量流工业领域利中国工业结构升级换代
高通智库分析师:述济高速成长阶段泡沫危机 理中国房产资产价格未年呈现高增长态势尤持性物业价格投资价值更值关注目前调控政策均少涉持性营物业时目前国持性出租回报率状况理想述背景持性营物业投资价值凸显商铺领域北京海等市场供应量巨设计规划存缺陷营力出现局限段时间市场走势值研究
2006年全球商业产市场投资额创新高
2006年全球商业产市场投资额创新高已完工项目交易总额达6430亿美元较2005年跃升33市场普遍认目前全球繁荣局面难持久投资机构私投资者然继续笔资金投购物中心办公楼工业园国际房产顾问公司高纬物业(Cushman & Wakefield)进行项调查显示2006年欧洲亚洲商业产成交量强劲增长分跃升5048产价格交易量双双猛增背景全球商业产市场投资额创历史新高
市场动态分析
北京考虑放行业委员会协会
针32家业委会联名写报告计划成立北京市业委员会协会事北京市副市长陈刚25日表示成立业委员会协会考虑协会帮助协调解决纠纷会关注件事前北京市业委会协会申办委员会已收市建委关成立北京市业委员会协会请示回复建委表示正研究办理2006年12月市建委请示做出回复中称业委员会间相互开展必学交流增强业法规政策水提高协商决策理力具积极意义解目前北京市3000住宅区成立业委会500左右业委会成立难业权益保障事情时闻
高通智库分析师:放行业委员会协会意改变业维权中弱势位增强业委员会开发商话力发展趋势产品质量控制力开发企业重性显著提升工程质量控制精装修质量期物业理企业操作力求提高
北京商家返券折射商业产风险
商家争取回头客客消费定金额送出赠券(称返券)期客度光顾种做法香港见惯怪北京市副市长陆昊官方场合首次表态:提倡商场返券促销活动位商业副市长北京市商场作番微服私访暗访中发现商场返券促销活动存规范问题北京市商务工作会明确提出提倡返券促销活动面出现取消赠券促销异议商家位副市长表示亲组织法律界士消费者商家议新法规出台前求商家严格执行零售商促销行理办法
高通智库分析师:根北京商业运行模式状况结合目前北京商业产开发情况商业产开发企业老总指出返券程度体现商业运营营状况水营水低表现预示着非常市场风险北京商业产2007年面考际商业产企业续招商商业运营力成关键素
北京停车位投资价值前景明朗
北京座城市生活着1700万口市区交通天承载着836万次客流量年起北京天新增千余辆汽车班高峰期北京变汽车长城北京市政协27日举行会议委员提出北京汽车增长快停车场建设滞等问题北京市长王岐山笑言居住香港拥部私家车区单位租停车空间帐算年花三十万坦言步逐步推动停车市场化市场标准收费时汽车会会快增长
北京普通住宅租售价格情况
21世纪动产监测数显示2006年北京居室普通住宅租售价格(住房价格全年租金)2021二居室普通住宅租售价格2332三居室普通住宅租售价格2352统计结果显示2003年全美均租售价格值2204美国城市租售价格30例:华盛顿3143纽约3516洛杉矶3974旧金山更高达4684水2003年全美均租售价格相远低美国城市租售价格该机构专家认处城市化发展中北京房价未完全背离住房真实价值
媒体产业北京CBD周边拉动作显现
两电视台迁入北京CBD准备搬家媒体释放西区房源时加紧东区置业计划信天动产数显示目前CBD区二手房成交量2006年末涨169客户需求量涨346然电视台动迁带热东部二手房市场新建成纯居住社区销售尤火爆时CBD区域写字楼成相较高高档写字楼办公成1215元方米天普通写字楼租赁价格35元方米天开始起步公司说选择泛CBD区域写字楼更加实惠外CBD泛CBD区域部分解禁商住两楼错选择
高通智库分析师:方面媒体产业北京CBD拉动作成现实需求方面量企业该区域汇集促部分定位商住两楼项目解禁
海商业产面总量透支浪潮
海商业产面积已超5000万方米建已报建商业项目超800万方米新项目35年集中市海社会科学院商业研究中心朱连庆撰写型商业产:定位策划中透露信息朱连庆认海零售网点总量购买力间例已呈现出协调趋势零售网点营业面积边际收益存降趋势海商业产项目正面总量透支浪潮1992年海商业产项目402万方米2003年扩容2300万方米已达均144方米朱连庆认然海商业产发展迅猛形态布局存衡数项目集中环线新型社区城乡结合部商业网点分布均衡商业产项目开发缺乏整体规划房产商商业房产项目开发相意未做前期规划听证
精品酒店诉求高服务水准高房价
着精品酒店出现海高档酒店房价次改写作越洋广场项目部分璞丽酒店计划2008年开业均房价预计350美元晚价格高出目前海五星级酒店均房价水(约220美元晚)解精品酒店指规模设施豪华提供贴身服务酒店2006年时尚精品酒店陆续登陆中国目前沪JIA精品酒店海复兴园精品酒店类型房间数量均100间海越洋房产开发限公司董事兼首席代表陈明煌表示精品酒店般高星级酒店更注重客房隐私房间数量少房价般高五星级酒店介绍该酒店23万方米建筑面积规划230房间房间面积47方米470方米房价香港东京纽约等精品酒店房价基相
广州第高楼动工
第高楼广州珠江新城西塔日前开工预计2009年10月28日竣工建成西塔外形犹通透水晶体总建筑面积约448万方米总造价11亿元西塔塔楼高103层结构高度432米建成超海金茂厦成第高楼外墙采全玻璃幕墙外表光滑通透形体纤细犹块细长水晶
节电梯成节建筑新热点
建筑节背景直耗电件电梯成市场新热点电梯企业纷纷推出相关产品日前款专住宅楼设计耗电运行时发电节电梯完成北京首次公演制造商称节电梯运行程势转化电总体算普通电梯节省50耗电量目前已北京开发商节电梯抛出橄榄枝节电梯价格普通电梯高10%左右北京新天开发商硕产总理杨锦燕表示价格确普通电梯高电梯建筑节重环节根测算三年中省电费足销抵购买节电梯付出成
行业关联企业
利福采合作形式发展商业项目
香港市公司利福国际日前宣布斥资18亿元苏州工业园区城市发展限公司成立合资公司苏州工业园发展商业综合项目中包括家百货商店合资公司名苏州利福广场公司总投资额78亿元注册资39亿元利福出资18亿元现金余资工业园城市发展资产方式出资包括提供土权兴建相关工程双方分占合资公司461539股权总投资额出资额差额贷款融资根协议双方持股权例摊占日合资公司利润双方意合资公司成立前5年会分派利润务求利润作未发展途目前利福国际分香港海营百货商店月先宣布进入苏州沈阳区
麦劳欲涉足中国东部商业产
麦劳中国公司高级副总裁谢杰瑞日前表示公司年全国开设超50家位加油站速快餐店麦劳首先目光准中国石化东部区加油站麦劳中国公司首席执行官施乐生称未二十年中石化保持合作值注意麦劳公司收入源房产营运收入加盟店收取服务费直营店盈余三部分资料表明20世纪80年代中期麦劳万家餐馆中60房产权属麦劳总部40总部出面房产承租房产收入成麦劳收入麦劳收入13直营店余加盟店中房产收入占部分收入90麦劳称中石化全国营着3万家加油站年500家左右速度扩张两家公司希北京海广州天津武汉等中型城市开设快餐店
鹏润产计划复制批发商业模式
黄光裕旗产业务操盘手鹏润房产开发限公司总理童渊表示:果商业产项目成功马复制全国童渊说商业产项目指总投入38亿元北京鹏润国际时尚交易中心童渊认前服装市场批发零售该项目首次二者结合起定位采购中心+购物中心解决品牌建设库存积压问题该中心10万方米购物中心目前百安居家乐福homedepot国美电器已进驻意服饰卖场20万方米日韩中国香港等境外品牌国线二线潜力品牌构成
北京产行业浙商拟加强组织形式
北京浙江企业商会会长中国银泰投资限公司董事长沈国军北京浙江企业商会二届三次理事会透露目前完全统计北京18区县商办企业浙江40万浙江省驻京办事处数字表明:年浙商京城投资超2000亿元沈国军介绍北京浙江企业商会创立2001年目前商会设嘉兴绍兴台州等方分会企业会员会员3000沈国军表示步计划成立建筑业产业等行业分会积极选址筹建商会会馆
需求变化分析
亚洲非传统目标市场值重视
韩国中央银行表示局2006年开始放宽金融限制民纷纷海外置产2006年韩国居民购买外国房产2835宗金额达7亿7510万美元2005年47宗金额2270万美元2006年购买外国房产占5亿1420万美元企业购买金额2亿2930万美元中企业部分数房产开发计划韩国民海外置产总支出美国居第位约占48次加23中国占6澳洲约占4韩国政府年1月提高购买房产限50万美元提高100万美元年3月取消限制项行动鼓励资金外流缓韩元美元货币汇价幅升值韩元升值利出口商
高通智库分析师:国房产置业投资外需求中香港台湾等区置业投资者直传统境外需求源目前伴中国济交活跃国生活水配套环境法治程度提高加全球资金剩状况新加坡日韩国等区置业投资者中国投资日件活跃增
海崇洋媚外倾增减
假选择国籍机会答案什?1152名海中学生面提问时竟30中学生选择做外国复旦学社会学系海市教委德育处持中学民族精神调查显示602名接受调查初中生中59选择做中国13选择美国籍选择日籍率7国籍率11想做外国初中生竟然占30样参调查550名高中生超30愿意加入国国籍接受调查中学生家长中33选择机会话加入美国籍时38中学生家长选择鼓励子女加入美国国籍
高通智库分析师:海区域文化消费惯市场建筑风格认强倾性准确定位角度开发企业建筑风格选取新命题
保险资整购物业正兴起
Corenet Global全球跨国企业房产理协会中国区副会长卢志华20062007中国商业产写字楼年会表示:2007年国资活跃年泰康保险中国寿意购买组建房产基金投资房产业务
戴德梁行投资部董事曹念国表示:国型保险公司均接触表示会购买商物业作投资产品前戴德梁行保险公司提供详实物业清单2006年6月16日国务院关保险业改革发展干意见正式发布明确指出开展保险资金投资动产创业投资企业试点支持保险资金参股商业银行等保险公司投资产领域开封
2006年市场交易情况泰康保险股份限公司分购买37913方米金融街F2B65096方米北京国际中心1号楼计14亿元卢志华指出物业远远超办公需求投资需求2006年8月25日安信托投资限责公司斥资20亿元购买中信部分资产国务院放宽保险业限制允许保险资金投资动产第单规模收购
目前保险公司已目光放眼全国目前拓展城市北京海等线城市中产权独立优质物业旦市场占领迅速渗透二线城市急切会通网点进行物业购买
策略研讨鉴
华贸中心整售演变——变相引进战略合作伙伴
某种意义说华贸中心般销售行相变相引进家战略合作伙伴
坐落北京市东长安街显段华贸中心开工成吸引海外投资基金焦点华贸中心总建筑面积接100万方米中写字楼部分30万方米酒店部分15万方米商城部分18万方米
北京国华置业总额约284亿价格华贸中心写字楼部分12万方米面积卖日replus基金(简称replus)买卖双方直保持低调关交易细节鲜知
17日位参笔交易士透露华贸中心直采取租售运营模式笔表面交易背成功资事业士次交易评价华贸中心项目代价回流资金保持开发商物业持权
北京国华置业方面提供消息实replus出价格高华贸中心定位租售注重长期营replus基金恰做REITs验
replus成立2005年11月投资者银行保险公司养老基金等机构投资者截2006年9月replus基金注册资额30亿日元持投资资产价值约800亿日元
replus目前日东京市旗REITIS基金北京国华置业限公司士表示replus基金香港新加坡等长期持型投资项目北京华贸中心项目中国陆市场第单目前该基金海外单投资项目
解replus基金买华贸中心写字楼部分半面积短期出售套现
国华置业开发华贸中心初构想整华贸中心项目国华置业全部持仅出租方式招商国华置业材料披露replus基金国华置业合资成立家资产理公司负责华贸中心写字楼部分运营招商年运营收益双方例分成写字楼部分运营模式类似华贸中心酒店部分商场部分成立资产理公司
果replus基金遵守协议提前出售手中写字楼资产办?透露双方签定补充协议补充协议里replus持12万方米写字楼项目出售具体约束双方规定禁售期时间相长果replus违约资产出售国华置业权原价回购部分写字楼资产
某种意义说华贸中心般销售行相变相引进家战略合作伙伴
新加坡邻里中心社区商业采取品牌输出模式发展
苏州工业园区邻里中心模式受海外商业产发展商关注特许加盟中国范围展开邻里中心原版新加坡1997年新加坡邻里中心蓝邻里中心正式中国新加坡两国政府合作建设苏州工业园区克隆着园区开发邻里中心建设规划已列入商业网点布局目前已成功运营五年半年第六推出2010年园区邻里中心总数达十
苏州第邻里中心中心面积约1万5000方米建筑形态业态构成完全仿新加坡三独立建筑中两享空间两栋建筑组合起单体农贸市场两相连单体建筑中营餐饮专业店专卖店构成
邻里中心发展公司负责表示社区商业传统社区商业服务社区商业该公司建立新型社区商业模式进行积极效尝试已吸引肯德基华润礼安等知名度高理力强信誉连锁企业进场营国际品牌星巴克等新入驻更邻里中心品质进步提升
邻里中心提供服务远止购物涵盖日常生活中需求洗衣理发寄信存钱阅读健身娱乐等等种中心方便社区生活密切邻里关系解决路边店阻塞交通影响景观污染环境噪音扰民等现代城市病更改善居环境城市面貌
目前邻里中心已授予江苏省著名商标江苏省服务业名牌中国社区商业示范单位等品牌荣誉
天公司已苏州工业园区成功开发运营湖东新城贵师惠四座厦年开业玲珑厦沁苑厦标志着邻里中心发展进入全新时期
未年邻里中心理公司区建设运营17邻里中心进行市场化运作区外实施邻里中心特许营战略输出品牌理方法营模式
通变更合体——规避精装修住宅质量责
位松江某楼盘批业遇件麻烦事情购买全装修酒店式公寓居然面装修状况开发商承诺相径庭装修责开发商尴尬事情
买全装修房似省心实买毛坯房更提高警惕开发商出售全装修房规避责套路:
第步宣传攻势全装修酒店式公寓牌子
第二步签订合玩花招合约定单价总价含装修房价条款里表达成该房价包含房屋全装修价格果业提出质疑开发商会解释房局求格式合改然告诉业合补充条款里会说明
第三步补充条款玩花招补充条款里开发商跳开装修责装修务设计成业愿委托装修公司(然装修公司开发商指定)关基装修费开发商承担样装修质量关开发商事情麻烦业找装修公司业说栽装修公司底实力?营状况?负起责?装修费底少?业清楚接维权成非常高遇问题
第四步交付房屋回避责交付房屋时果业房屋装修质疑开发商责装修公司身推
典型案例分析
北京:CBD商业产井喷否成第商圈?
戴德梁行报告称北京2007年进入史集中商铺开业高峰期年度计划开业商铺面积累计高达410万方米中购物中心模式运作商铺280万方米占总面积683关数显示2007年北京商业产会量新供应入市形成谓井喷业界士称眼着商业项目集中开业商业空置率明显增加
项目前期宣传美前景片冷清景象代凸现目前商业普遍存前期销售期营法达致矛盾众商业项目达高价销售商铺通夸宣传美丽定位吸引投资者旦项目进入商业营期高额投资回报法兑现势必导致商业产空置率高场面冷清现象出现
高力国际日前发布商业产统计报告称:2007年北京CBD商业产投放量巨会超西单成京城第商圈
作北京商务中心区CBD规划伊始作拥量商务办公酒店公寓等配套设施具备完善市政交通通讯条件便现代商务活动场商业仅仅应该作商务区配套项目出现着北京商业产发展CBD区域涌现量商业产项目
北京万达广场外SOHO世贸天阶成国际中心等重量级商业产项目陆续入市CBD2007年伊始便成京城商业产热
根高力国际统计报告预测仅2007年1季度位CBD区域世贸天阶万达广场开业CBD商圈优质商业总量超50万方米体量已远远超市级商业中心王府井西单
根商务中心区初规划CBD功更金融机构外资企业等提供办公场CBD说商业应该商务服务配套性设施住宅度型公寓目前发展趋势整CBD区域商业住宅配套越权成流嫌疑体量商业项目皆
CBD某竣工商业项目负责表示年CBD类型商业项目入市会样出现已北京商业产显现高空置率现象目前CBD已开业开业商铺部分目光瞄准高端商户区域国际尖端品牌竞相进驻热点板块原便集中北京部分高端消费者CBD商业项目争夺优质客户非常激烈
相关统计信息目前CBD区域商铺售价已达2500040000元方米租金高达3045元方米天西单77街租金仅仅1012元方米天算作商业产营者说500方米商铺果处CBD西单天付出少1万元营成
方面旦CBD众商业产项目力挺成京城第商圈原太乐观CBD区域交通说会考验旦2007年入市50万方米商业项目全部投入运营CBD带众消费流时会CBD带更交通拥堵
业界观点普通住宅非普通住宅土增值税敏感性
土增值税敏感性分析——普通住宅
扣额
项目毛利率
销售收入
A
土
成
建安
成
房产
开发费
转房产营业税金等
加计20扣
扣额
合计
B
土增
值额
CAB
土增值额否超扣项目金额20
适
税率
D
土
增值税
EC*D
土增值税税净利润影响
FE*133)
项目原净利润率()
G
净利润影响幅度
HFG
215
100
40
33
10
55
146
1031
31
适
适
00
00
77
0
265
100
35
33
10
55
136
971
29
适
00
00
111
0
285
100
33
33
10
55
132
947
53
适
00
00
124
0
315
100
30
33
10
55
126
911
89
适
00
00
144
0
365
100
25
33
10
55
116
851
149
适
00
00
178
0
380
100
235
33
10
55
113
833
167
界点
0
00
00
188
0
415
100
20
33
10
55
106
791
209
否
30
60
42
211
20
资料源:中金公司研究部
土增值税敏感性分析——非普通住宅
扣额
项目毛利率
销售收入
A
土
成
建安
成
房产
开发费
转房产营业税金等
加计20扣
扣额
合计
B
土增
值额
CAB
土增值额否超扣项目金额20
适
税率
D
土增值税
EC*D
土增值税税净利润影响
FE*133)
项目原净利润率()
G
净利润影响幅度
HFG
215
100
40
33
10
55
146
1031
31
适
30
00
00
77
0
265
100
35
33
10
55
136
971
29
适
30
09
06
111
5
285
100
33
33
10
55
132
947
53
适
30
16
11
124
9
315
100
30
33
10
55
126
911
89
适
30
27
18
144
12
365
100
25
33
10
55
116
851
149
适
30
45
30
178
17
415
100
20
33
10
55
106
791
209
适
30
63
42
211
20
645
100
10
20
10
55
60
515
485
适
40
168
113
365
31
695
100
5
20
10
55
50
455
545
适
50
204
137
399
34
资料源:中金公司研究部
说 明
高通智库研究部家房产战略信息综合服务商简报产品分析师长期房产行业进行系统研究监测基础形成房产策略顾问信息产品目前高通智库提供七种房产定期研究产品成系统行业企业服务
中国房产产品研究简报:
提供普通住宅高档公寓墅等居住类产品新市场动态产品创新市场策略营销验等相关提升产品竞争力研究容
二持续关注商业产写字楼等商务产销售类产品长期持类物业新市场动态需求变化产品创新市场策略商业机会等相关研究容
三产品适合企业决策者高层理市场总监等士策略需求
鉴研究方法深度准确性求该简报产品视等媒体新闻传播关问题讨请直接分析师咨询关会员服务请市场部联系
时客户果需更规范详细专项研究报告请研究联系
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