欢乐谷题公园入园证专项资产理计划
计划说明书
















计划理推广机构



中信证券股份限公司




年 月 I


重提示
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书（简称计划说
明书）证券公司客户资产理业务试行办法关规定制作计
划理保证计划说明书容真实准确完整存虚假容
误导性陈述
专项计划优先级受益证包括华侨城 1华侨城 2华侨城 3华侨城 4
华侨城 5次级受益证中国证券监督理委员会（简称中国证监会）出
具批复（证监机构字[ ] 号）发行目标募集规模分 295 亿元325
亿元345 亿元375 亿元410 亿元 1 亿元受益证金收益源
计划理中信证券股份限公司（简称中信证券）运发行受益证募资
金购买基础资产原始权益根政府文件建设运营欢乐谷题公园
获专项计划成立次日起五年特定期间拥欢乐谷题公园入园
证该入园证包括类门票（包括限全价票团体票夜场票优惠票）
类卡（包括限年卡情侣卡家庭卡）类入园证
增强优先级受益证金收益时兑付安全性专项计划约定：兑付日
优先级受益证年预计金收益兑付完毕前次级受益证参分配
某特定期间基础资产销售均价低约定低销售均价销售数量
低约定低销售数量原始权益承诺分进行补足华侨城集团公司（简
称华侨城集团）原始权益述补足义务提供撤销连带责保证担
保
参欢乐谷题公园入园证专项资产理计划（简称专项计划）认购
保证合格投资者已阅知计划说明书全文解相关权利义务
风险行承担投资风险
计划理承诺诚实信谨慎勤勉原理运专项计划资产
保证专项计划定盈利保证低收益专项计划未收益预测仅供
受益证持参考构成计划理托推广机构代理推广机构保
证投资金受损失取低收益承诺
中国证券监督理委员会（简称中国证监会）专项计划出具批复（证I

监机构字[ ] 号）中国证监会专项计划作出决定均表明中国
证监会专项计划价值收益做出实质性判断保证表明参专项计划
没风险
专项计划优先级受益证华侨城 1华侨城 2华侨城 3华侨城 4 华侨城
5 均获联合信评级限公司予 AAA 级评级该评级构成购买出售
持专项计划优先级受益证建议评级机构时修订撤销关评
级
欲认购专项计划受益证投资者均应解投资风险：原始权益破
产风险原始权益破产欢乐谷题公园运营入园证销售收入产
生利影响差额支付承诺履约风险原始权益丧失差额支付履约
力优先级受益证金预期收益支付带利影响担保信
风险华侨城集团未担保合规定提供相应信支持投资者
产生投资损失深圳华侨城股份限公司（简称华侨城 A）履行回购义
务华侨城集团代履行该义务风险华侨城 A 违背出具回购
承诺函承诺履行投资者求回售华侨城 4 华侨城 5 回购义务（包
括支付期回售赎回准备金补足期回售赎回需支付现金金额等）
华侨城集团违背担保合代履行该回购义务（包括补足期回售
赎回准备金补足期回售赎回需支付现金金额等）华侨城 4
华侨城 5 投资者回售权利造成损害销售基础资产产生现金流足风险
入园证销售情况直接影响基础资产应现金流规模进直接影响受
益证金收益实际兑付理风险该等风险指计划理监银
行托履行身义务程中出现重违规失取消业务资格导致受
益证金收益未时足额兑付风险计划理专项运作程中判断失
误入园证销售收入划转评级机构撤销降低受益证评级
影响受益证金收益实现提前赎回风险第三年末回售登记期结束
扣回售申报部分剩余华侨城 4 华侨城 5 金规模均低专项计划成立
时该档受益证初始金规模 50（含）第四年末回售登记期结束扣
第三年末回售登记期第四年末回售登记期累计回售申报部分剩余华侨城
5 金规模低专项计划成立时该档受益证初始金规模 50（含） 华
侨城 A 行赎回权赎回受益证剩余份额导致华侨城 4 实际I

期限缩短 3 年华侨城 5 实际期限缩短 3 年 4 年市场风险济运行
周期市场利率变化通货膨胀基础资产产生现金流投资收益足等素
会影响受益证收益水流动性风险专项计划成立计划理申
请受益证深圳证券交易综合协议交易台挂牌流通出现受益证
法合理价格时转情形政策法律风险国家旅游行业题公
园政策导专项计划相关政策法律规定税收政策等发生变化会影响
受益证金收益实现风险
计划理提醒受益证认购仔细阅读计划说明书全文包括正文
风险揭示控制承担部分
II

目 录

第章 释义 2
第二章 专项计划基情况 12
第三章 专项计划交易结构关机构 16
第四章 专项计划推广参 22
第五章 专项计划成立 25
第六章 专项计划资产托 27
第七章 计划理原始权益担保情况 28
第八章 计划理原始权益利益关系说明 60
第九章 专项计划基础资产情况 61
第十章 专项计划资产理 85
第十章 专项计划费 87
第十二章 专项计划资产收益分配 88
第十三章 计划理托变更 90
第十四章 专项计划终止清算 93
第十五章 档受益证概况 95
第十六章 受益证登记交易 106
第十七章 事权利义务 108
第十八章 受益证持会 114
第十九章 法律监环境概 120
第二十章 抗力 122
第二十章 风险揭示控制承担 124
第二十二章 税务事项 135
第二十三章 信息披露 136
第二十四章 违约责争议解决 140
第二十五章 专项计划交易文件概 142
第二十六章 计划说明书补充修改 155
第二十七章 事项 156
第二十八章 特说明 158
第二十九章 附录备查文件 159
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
2
第章 释义
计划说明书中非文意指列简称术语具含义：
交易涉体定义
1原始权益：系指深圳华侨城股份限公司（简称华侨城 A）北京世
纪华侨城实业限公司（简称北京华侨城）海华侨城投资发展限公司（简
称海华侨城）
2计划理推广机构：系指中信证券股份限公司（简称中信证券）
根计划说明书命继机构
3托：系指中信银行股份限公司根托协议命继机
构
4差额支付承诺：系指原始权益
5担保：系指华侨城集团公司（简称华侨城集团）
6监银行：系指中信银行股份限公司深圳分行交通银行股份限公司
北京分行中信银行股份限公司海分行根监协议命继机
构
7登记托机构：系指中国证券登记结算限责公司深圳分公司（简称中
证登深圳公司）
8代理推广机构：系指计划理委担专项计划代理推广机构商
业银行证券公司
9法律顾问：系指北京市竞天公诚律师事务（简称竞天公诚）
10评级机构：系指联合信评级限公司（简称联合评级）
11会计师：系指中瑞岳华会计师事务限公司（简称中瑞岳华）
12评估机构：系指北京中企华资产评估限责公司（简称中企华）
13认购：系指计划说明书认购协议约定认购受益证
合法拥民币资金委托计划理理运取受益
证享专项计划收益承担专项计划资产风险
14受益证持：系指合法取受益证包括首次认购受受
益证受益证持根拥受益证享专项计划收益承担欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
3
专项计划资产风险
15优先级受益证持：系指合法取优先级受益证包括首次
认购受优先级受益证
16次级受益证持：系指合法取次级受益证
二专项计划文件
17计划说明书：系指欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划
说明书
18基础资产买卖协议：系指计划理原始权益担保签署欢
乐谷题公园入园证专项资产理计划基础资产买卖协议该协议
修改补充
19托协议：系指计划理托签署欢乐谷题公园入园
证专项资产理计划托协议该协议修改补充
20担保合：系指计划理担保差额支付承诺签署欢乐
谷题公园入园证专项资产理计划担保合该合修改补充
21差额支付通知书：系指计划理根基础资产买卖协议约定
差额支付承诺发出求履行差额支付义务通知书该通知书时抄送
托
22担保履约通知书：系指计划理根担保合约定担保
发出求履行担保义务通知书该通知书时抄送托
23监协议：系指计划理原始权益监银行签署欢乐谷
题公园入园证专项资产理计划监协议该协议修改补充
24回购承诺函：系指华侨城 A 华侨城集团计划理出具关华
侨城 4 华侨城 5 回售赎回事项承诺
25认购协议：系指计划理认购签署欢乐谷题公园入园
证专项资产理计划受益证认购协议该协议修改补充
26风险揭示书：系指认购签署欢乐谷题公园入园证专项资产
理计划风险揭示书
27代理推广协议：系指计划理代理推广机构签署欢乐谷题
公园入园证专项资产理计划受益证代理推广协议该协议修改欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
4
补充
28专项计划文件：系指专项计划关专项计划文件募集文件
包括限计划说明书认购协议基础资产买卖协议托协议
担保合监协议等
三专项计划资产受益证相关定义
29专项计划：系指根证券公司客户资产理业务试行办法法
律法规计划理设立欢乐谷题公园入园证专项资产理计划
30基础资产：系指原始权益根政府文件建设运营欢乐谷题公
园获专项计划成立次日起五年特定期间拥欢乐谷题公园入园
证该入园证包括类门票（包括限全价票团体票夜场票优惠
票）类卡（包括限年卡情侣卡家庭卡）类入园证
特定期间纳入基础资产入园证（仅限特定期间销售期失效）
数量表示：
特定期间
入园证数量（单位：万张）
深圳 北京 海
2013 年 5 月 1 日 2013 年 10 月 31 日 120 170 125
2014 年 5 月 1 日 2014 年 10 月 31 日 125 180 125
2015 年 5 月 1 日 2015 年 10 月 31 日 125 180 125
2016 年 5 月 1 日 2016 年 10 月 31 日 125 190 125
2017 年 5 月 1 日 2017 年 10 月 31 日 125 195 125
31低销售均价：系指专项计划成立特定期间基础资产
应入园证应达销售均价值该值系 2011 年 5 月 1 日 10 月
31 日期间欢乐谷题公园入园证低销售均价确定具体：
深圳 北京 海
低销售均价（单位：元） 12223 13698 15684

32低销售数量：系指专项计划成立特定期间基础资产
应入园证应达销售数量值具体： 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
5
特定期间
低销售数量（单位：万张）
深圳 北京 海
2013 年 5 月 1 日 2013 年 10 月 31 日 85 125 90
2014 年 5 月 1 日 2014 年 10 月 31 日 90 130 90
2015 年 5 月 1 日 2015 年 10 月 31 日 90 130 90
2016 年 5 月 1 日 2016 年 10 月 31 日 90 135 90
2017 年 5 月 1 日 2017 年 10 月 31 日 90 140 90

33专项计划资产：专项计划募集资金购买基础资产前系指专项计
划募集资金专项计划募集资金购买基础资产系指销售基础资产产
生差额支付承诺履行差额支付义务担保履行担保义务支付全部财产
财产权利孳息包括限销售基础资产产生现金收益该现金收益
投资产生孳息差额支付承诺履行差额支付义务支付现金孳息
担保履行担保义务支付现金孳息等
34专项计划收益：系指专项计划资产扣专项计划费属受益证持
享部分
35专项计划费：系指专项计划资产承担理费托费
存续期发生专项计划资产承担税费监银行监费踪评级费
审计费清算费市月费兑付手续费信息披露费等专项计划相关项
费支出专项计划资产相关诉讼仲裁费
36剩余收益：系指专项计划资产扣专项计划费年度优先级受益
证金预期收益属次级受益证持享部分
37清算资产：系指专项计划终止专项计划资产进行清理确认评估
变现资产净值
38合格投资：系指计划理专项计划账户资金做投资限
银行存款者风险低变现力强固定收益类产品合格投资中相
期分配需部分应初始核算日前期变现
39受益证：系指登记托机构登记表征专项计划资产享权
益份额证分优先级受益证次级受益证受益证持根
拥受益证种类数量相应享专项计划收益承担专项计划资产风险 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
6
40优先级受益证：指根计划说明书约定优先获专项计划收益
受益证包括华侨城 1华侨城 2华侨城 3华侨城 4 华侨城 5预期期
限预期收益率规模分：
优先级受益证 预期期限（年） 预期收益率（） 目标募集规模（亿元）
华侨城 1 1 295
华侨城 2 2 325
华侨城 3 3 345
华侨城 4 4 375
华侨城 5 5 410
中华侨城 4 专项计划存续满 3 年华侨城 5 专项计划存续满
3 年满 4 年约定程序回售华侨城 A华侨城 A 华侨城 4
华侨城 5 回售量均达该档受益证发行量 50（含）时约定程序选择赎
回全部华侨城 4 华侨城 5
41次级受益证：系指根计划说明书约定享剩余收益受益证
预期期限 5 年预期规模 10 亿元
42优先级受益证预期收益：系指根计划说明书约定优先级受益
证专项计划存续期间应金外收益优先级受益证预期收益年
支付年支付金额期初受益证金余额×预期收益率×预期收益计算期间实
际天数÷365
43专项计划分配资金：系指分配资金划拨日专项计划资产扣
专项计划费实际分配受益证持资金
44专项计划资金：系指专项计划资产中表现货币形式部分
四专项计划推广
45认购资金：系指专项计划推广期投资者认购受益证计划理
交付资金
46专项计划募集资金：系指计划理通推广受益证募集认购资
金总
五项目涉账户定义 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
7
47收款账户：系指原始权益监银行开立接收销售基础资产产
生资金账户该账户信息：
华侨城 A：银行户名账号
银行户名账号
北京华侨城：银行户名账号
银行户名账号
海华侨城：银行户名账号
银行户名账号
48回售赎回准备金账户：系指华侨城 A 监银行开立储备回售
赎回华侨城 4 华侨城 5 支付款项民币资金账户该账户开户银行
户名账号
49监账户：系指原始权益收款账户回售赎回准备金账户
50计划推广专户：系指计划理托开立专接收存放推广
期间认购交付认购资金民币资金账户该账户开户银行户名
账号
51专项计划账户：系指计划理专项计划名义托开立民
币资金账户专项计划切货币收支活动包括限接收专项计划募集资
金支付基础资产购买价款存放专项计划资产中现金部分支付专项计划收
益专项计划费均必须通该账户进行该账户开户银行户名账
号
六专项计划涉日期期间定义
52专项计划验资日：系指会计师计划推广专户进行验资出具验资报告
日
53专项计划成立日：系指根会计师出具验资报告专项计划募集资金总
额已达计划说明书规定目标募集金额已全额划付专项计划账户
日
54初始登记日：系指计划理受益证登记托机构办理登记日
期
55划款日：系指销售基础资产产生资金划转专项计划账户日期欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
8
原始权益条件授权监银行专项计划存续期间年特定期间中周
二周五午 4 时前年特定期间结束第 3 工作日午 11 时前
销售基础资产产生现金流划付专项计划账户
56托报告日：系指托托协议约定受益证持出
具托报告日专项计划存续期间年 1 月日4 月日7
月日 10 月日（遇节假日延工作日）
57资产理报告日：系指计划理计划说明书约定受益证
持披露资产理报告日专项计划存续期间年 1 月日4
月日7 月日 10 月日（遇节假日延工作日）
58初始核算日：系指托托协议约定专项计划账户进行
核算相关格式求计划理提交报告日期 R10 日
59差额支付通知日：系指计划理基础资产买卖协议约定差
额支付承诺发出履行差额支付义务通知提交相关证明日期 R9 日
60差额支付划款日：系指差额支付承诺差额支付通知日（含该日）
1工作日根差额支付通知书求相应款项划入专项计划账
户日期 R8 日
61差额支付资金核算日：系指托托协议约定收差
额支付通知书前提差额支付承诺支付差额资金事项专项计划账户进
行核算相关格式求计划理提交报告日期 R7 日
62担保通知日：系指计划理担保合约定担保发出履行
担保义务通知提交相关证明日期 R6 日
63担保划款日：系指担保担保通知日（含该日）2工
作日根担保履约通知书求相应款项划入专项计划账户日期
64担保资金核算日：系指托根托协议约定收担保
履约通知书前提专项计划账户进行核算相关格式求计划理
提交报告日期 R3 日
65收益分配公告日：系指计划理深圳证券交易网站计划理
托网站公告收益分配报告日期 R2 日
66分配指令发出日：系指计划理托发出分配指令日期
R2 日 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
9
67分配资金划拨日：系指托分配指令专项计划账户中资金划
拨计划理托等机构指定账户支付理费托费等专项计划费
期受益证预期收益金划拨登记托机构指定账户日期
R1 日
68权益登记日：系指计划理公告受益证持收益分派信息通知
中确定登记托机构登记册受益证持享收益分配权日期
R 日
69兑付日：系指登记托机构专项计划分配资金划付受益证持
资金账户日期专项计划成立五年年专项计划成立日相应日
R+1 日
70Rn 日：系指 R 日前第 n 工作日（包括 R 日）
71R+n 日：系指 R 日第 n 工作日（包括 R 日）
72预期期日：系指优先级受益证言华侨城 1华侨城 2华侨
城 3华侨城 4华侨城 5 分专项计划成立日 1 年应日专项计划成
立日 2 年应日专项计划成立日 3 年应日专项计划成立日 4 年
应日专项计划成立日 5 年应日次级受益证言专项计划
成立日 5 年应日
73法定期日：系指专项计划晚结束日期年月日
74专项计划终止日：系指事件发生日：
(a) 专项计划收益分配完毕
(b) 受益证预期收益金兑付完毕
(c) 华侨城 A 行赎回华侨城 4 华侨城 5 权利应 R+1 日
(d) 受益证持会决定终止
(e) 法定期日届
(f) 计划说明书约定抗力事件导致专项计划存续
(g) 法律行政法规者中国证监会规定情形
75推广期：系指计划理根中国证监会专项计划作出批准决定
宣布专项计划正式开始推广日起 60 工作日推广期认购推
广机构代理推广机构工作日参专项计划
76专项计划存续期间：系指专项计划成立日（含该日）起专项计划终欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
10
止日（含该日）止期间
77预期收益计算期间：系指兑付日（含该日）起兑付日（
含该日）间期间中第预期收益计算期间应专项计划成立日（含该
日）起第兑付日（含该日）结束
78特定期间：系指 2013 年 5 月 1 日 2013 年 10 月 31 日2014 年 5 月
1 日 2014 年 10 月 31 日2015 年 5 月 1 日 2015 年 10 月 31 日2016 年 5
月 1 日 2016 年 10 月 31 日2017 年 5 月 1 日 2017 年 10 月 31 日
79回售登记期：系指投资者选择申报持华侨城 4 华侨城 5 全
部部分回售华侨城 A 期间第三年末第四年末应 R15 日（含）
R13 日（含）
80赎回公告期：系指原始权益根约定选择公告行赎回全部华侨城
4 华侨城 5 权利期间第三年末第四年末应 R12 日（含） R8 日
（含）
七信息披露
81资产理报告：系指计划理根法律计划说明书约定
定期制作受益证持披露欢乐谷题公园入园证专项资产理计
划季度资产理报告（简称季度资产理报告）欢乐谷题公园入
园证专项资产理计划年度资产理报告（简称年度资产理报告）
82托报告：系指托根法律托协议约定定期制作
受益证持披露欢乐谷题公园入园证专项资产理计划季度托
报告（简称季度托报告）欢乐谷题公园入园证专项资产理
计划年度托报告（简称年度托报告）
83收益分配报告：系指计划理根法律计划说明书约定
定期制作受益证持披露欢乐谷题公园入园证专项资产理计
划收益分配报告
84回售登记期提示性公告：系指计划理专项计划成立第三年
末第四年末应 R20 日 1600 前披露关欢乐谷题公园入园证专
项资产理计划华侨城 4华侨城 4华侨城 5进入回售登记期提示性公
告 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
11
85关回售赎回准备金账户金额公告：系指计划理专项计划
成立第三年末第四年末应 R16 日 1600 前 R2 日 1600 前两次披露
关欢乐谷题公园入园证专项资产理计划回售赎回准备金账户金额
公告
86受益证赎回公告：系指符合相关约定华侨城 A 决定赎回受益
证情况华侨城 A 通计划理专项计划成立第三年末第四年末
应 R12 日（含） R8 日 1700 前披露关欢乐谷题公园入园证专
项资产理计划华侨城 4华侨城 5 华侨城 5受益证赎回公告
87回售赎回实施结果公告：系指计划理专项计划成立第三
年末第四年末应 R+1 日（含） 5 工作日披露欢乐谷题公园
入园证专项资产理计划回售赎回实施结果公告
八
88中国：系指中华民国（包括香港特行政区澳门特行政区
台湾区）
89中国证监会：系指中国证券监督理委员会
90深交：系指深圳证券交易
91法律：系指宪法法律条约行政法规部门规章方法规
政府机构颁布规范性文件
92试行办法：系指证券公司客户资产理业务试行办法
93元：系指民币元
94日工作日：系指中国法定公休日节假日外日

欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
12
第二章 专项计划基情况
专项计划名称
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划
二专项计划设立目
计划理设立专项计划目接受认购委托专项计划文件
规定认购愿投资合法资金通参专项计划形成托托专
项计划募集资金计划理着应注意谨慎专项计划募集资金
专项购买基础资产专项计划受益证持获取稳定投资收益
三专项计划合法性质
1专项计划中华民国合法中华民国民法通
中华民国公司法证券公司客户资产理业务试行办法等法律法
规设立
2专项计划事承诺计划说明书专项计划文件约定条款
容违反国法律法规强制性禁止性规定方产生约束
力具法律效力方法律明文规定拒绝履行计划说明书
专项计划文件约定义务
3中国证监会已证券公司客户资产理业务试行办法出具批复（证
监机构字[ ] 号）批准设立专项计划
四受益证类
专项计划受益证分优先级受益证次级受益证中优先级受益
证包括华侨城 1华侨城 2华侨城 3华侨城 4 华侨城 5 等 5 档产品
五受益证预期收益率
1优先级受益证预期收益率
表 21 优先级受益证预期收益率
优先级受益证名称 预期期限（年） 预期收益率 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
13
华侨城 1 1 ％
华侨城 2 2 ％
华侨城 3 3 ％
华侨城 4 4 ％
华侨城 5 5 ％
中华侨城 4 专项计划存续满 3 年华侨城 5 专项计划存续满 3
年满 4 年约定程序回售华侨城 A华侨城 A 华侨城 4 华
侨城 5 回售量均达该档受益证发行量 50（含）时约定程序选择赎回
全部华侨城 4 华侨城 5相关安排详见计划说明书第十五章 档受益
证概况述
2次级受益证预期收益率
次级受益证设预期收益率
六受益证目标募集规模
优先级受益证目标募集总规模民币 175 亿元（RMB：1750000000
元）中：华侨城 1华侨城 2华侨城 3华侨城 4 华侨城 5 优先级受益
证目标募集规模分民币 295 亿元（RMB：295000000 元）325 亿元
（RMB：325000000 元）345 亿元（RMB：345000000 元）375 亿元（RMB：
375000000 元） 410 亿元（RMB：410000000 元）
次级受益证目标募集规模民币 1 亿元(RMB：100000000 元)华
侨城 A 全额认购
七专项计划存续期限
专项计划成立日（含该日）起专项计划终止日（含该日）期间
八计划理
中信证券股份限公司
九托
中信银行股份限公司根托协议命继机构
十监银行 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
14
中信银行股份限公司深圳分行交通银行股份限公司北京分行中信银
行股份限公司海分行根监协议命继机构
十担保
华侨城集团
十二专项计划账户
计划理委托托专项计划名义托开立民币资金账户
户名
十三专项计划募集资金投资范围
计划理代表专项计划认购根基础资产买卖协议约定专
项计划募集资金原始权益购买基础资产原始权益根政府文件建
设营欢乐谷题公园获专项计划成立次日起五年特定期间拥
欢乐谷题公园入园证该入园证包括类门票（包括限全价票
团体票夜场票优惠票）类卡（包括限年卡情侣卡家庭卡）
类入园证特定期间纳入基础资产入园证（仅限特定期
间销售期失效）数量表示：
表 22 基础资产包括入园证
特定期间
入园证数量（单位：万张）
深圳 北京 海
2013年5月1日2013年10月31日 120 170 125
2014年5月1日2014年10月31日 125 180 125
2015年5月1日2015年10月31日 125 180 125
2016年5月1日2016年10月31日 125 190 125
2017年5月1日2017年10月31日 125 195 125
外专项计划募集资金作形式投资
关基础资产特定化安排具体界定请见第九章相关容
十四专项计划资产投资范围
专项计划资产分配前投资银行存款者风险低变现力强欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
15
固定收益类产品必须保证初始核算日前时变现
十五受益证信级
联合信评级限公司综合专项计划基础资产情况交易结构安排担保
安排等素评估关风险予优先级受益证华侨城 1华侨城 2华侨
城 3华侨城 4 华侨城 5 均 AAA 级评级
次级受益证未进行评级
十六受益证面值参价格
受益证面值均 100 元份受益证参价格 100 元
十七受益证份数
受益证总份数 21000000 份包括优先级受益证总份数 17500000
份中华侨城 1华侨城 2华侨城 3华侨城 4 华侨城 5 分 2950000
份3250000 份3450000 份3750000 份 4100000 份次级受益证
总份数 1000000 份
十八专项计划推广象
专项计划推广象中华民国境具备适金融投资验风险承
受力具完全民事行力机构投资者（法律法规关规定禁止参
者外）
十九推广机构推广方式
专项计划推广机构中信证券通簿记建档集中配售直销代理推广
相结合方式进行推广
二十受益证登记交易
专项计划存续期受益证中证登深圳公司登记托中优先级受
益证深圳证券交易综合协议交易台进行转交易次级受益证全
部华侨城 A 认购非根生效判决裁定计划理事先书面意华
侨城 A 认购次级受益证转持部分全部次级受益证
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
16
第三章 专项计划交易结构关机构
交易结构概述
1认购通计划理签订认购协议取受益证成受益
证持计划理设立理专项计划
2计划理根原始权益签订基础资产买卖协议约定专
项计划募集资金原始权益购买基础资产原始权益根政府文件
建设营欢乐谷题公园获专项计划成立次日起五年特定期间
拥欢乐谷题公园入园证该入园证包括类门票（包括限全价
票团体票夜场票优惠票）类卡（包括限年卡情侣卡家庭卡）
类入园证特定期间纳入基础资产入园证（仅限特
定期间销售期失效）数量表示：
表 31 基础资产包括入园证
特定期间
入园证数量（单位：万张）
深圳 北京 海
2013年5月1日2013年10月31日 120 170 125
2014年5月1日2014年10月31日 125 180 125
2015年5月1日2015年10月31日 125 180 125
2016年5月1日2016年10月31日 125 190 125
2017年5月1日2017年10月31日 125 195 125
关基础资产特定化安排具体界定请见第九章相关容
3原始权益根计划理签订基础资产买卖协议约定负责
基础资产销售回收销售款
4监银行根监协议约定划款日销售基础资产产生现金
划付专项计划账户
5计划理专项计划资产进行理托根托协议专项计
划资产进行托
6初始核算日前特定期间某欢乐谷题公园基
础资产销售均价低约定低销售均价销售数量低约定低销售数欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
17
量计划理差额支付通知日应原始权益发出履行差额支付义
务通知某原始权益法约定差额支付划款日进行补足计划
理担保通知日担保发出履行担保义务通知担保根担保合
履行担保责
7分配指令发出日计划理根计划说明书相关文件约定
托发出分配指令托根分配指令分配资金划拨日划出相应款项
分支付专项计划费期受益证预期收益金
专项计划交易结构图图示：

图 31 专项计划交易结构图
二专项计划关机构
1计划理推广机构
名称：中信证券股份限公司
认购资金
资金托服务
资金监服务
募集资金
转理基础资产
信增级
受益证
设立理专项计划
差额支付承诺（原始
权益）担保（华
侨城集团）
计划理
推广机构
（中信证券）
原始权益
（华侨城 A北京华侨城
海华侨城）
监银行
（中信银行股份限
公司深圳分行等）
托银行
（中信银行）
登记托机构
支付代理机构
（中证登深圳公司）
律师事务
（竞天公诚）
评级机构
（联合评级）
评估机构
（中企华）
会计师事务
（中瑞岳华）
受益证持 欢乐谷题公园入
园证专项计划
资金划转
行 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
18
办公址：北京市阳区亮马桥路 48 号中信证券厦 22 层
法定代表：王东明
联系：俞强王艳艳佳睿
电话：010608335526083355160837670
传真：01060833504
网址：httpwwwcseciticcom
2原始权益差额支付承诺
（1）
名称：深圳华侨城股份限公司
办公址：深圳市南山区华侨城办公楼四楼
法定代表：克雷
联系：郭金刘轲
电话：075526909069
传真：075526934538
网址：httpwwwoctholdingcom
（2）
名称：北京世纪华侨城实业限公司
办公址：北京市阳区南磨房乡武基北路
法定代表：张德亮
联系：李玮
电话：01067388128
传真：01067360303
（3）
名称：海华侨城投资发展限公司
办公址：海市松江区佘山林荫道 18 号
法定代表：郑维
联系：雷俊阳
电话：02157799100
传真：02157799922
3担保 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
19
名称：华侨城集团公司
办公址：广东省深圳市南山区华侨城
法定代表：克雷
联系：海滨
电话：075526600248
传真：075526600936
网址：httpwwwchinaoctcom
4托
名称：中信银行股份限公司
办公址：北京东城区阳门北街 8 号富华厦 C 座
法定代表：田国立
联系：李修滨
电话：01065556825
传真：01065550832
网址：httpbankeciticcom
5监银行
（1）
名称：中信银行股份限公司深圳分行
办公址：广东省深圳市福田区中心四路 9 号卓越时代广场二期第 1 层第
510 层
法定代表：李松玉
联系：徐俊
电话：075525987695
传真：075525942710
网址：httpbankeciticcom
（2）
名称：交通银行股份限公司北京分行
办公址：北京市西城区金融街 22 号交行厦 A 座
法定代表：朱鹤新
联系：童鑫 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
20
电话：13911711733
传真：01088668000
网址：httpwwwbankcommcom
（3）
名称：中信银行股份限公司海分行
办公址：海市浦东新区富城路 99 号震旦国际厦
法定代表：左伟国
联系：张伟
电话：02167828221
传真：02167828214
网址：httpbankeciticcom
6评级机构
名称：联合信评级限公司
办公址：天津市区曲阜道 80 号（建设路门）4 层
法定代表：吴金善
联系：苗苗罗昌明
电话：02258356915
传真：02258356989
网址：httpwwwlianhecreditatingcomcn
7法律顾问
名称：北京市竞天公诚律师事务
办公址：北京市阳区建国路77号华贸中心3号写字楼34层
法定代表：赵洋
办律师：钟晓敏黄亮
联系：钟晓敏
电话：075523982200
传真：075523982211
网址：httpwwwjingtiancom
8会计师
名称：中瑞岳华会计师事务限公司 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
21
办公址：北京市西城区金融街 35 号国际企业厦 A 座 89 层
法定代表：刘贵彬
办注册会计师：刘剑华汤美
联系：汤美
电话：01088095588
传真：01088091190
网址：httpwwwchncpacc
9评估机构
名称：北京中企华资产评估限责公司
办公址：北京市东城区青龙胡 35 号
法定代表：孙月焕
联系：勇军
电话：13910406675
传真：01065882651
网址：httpwwwchinaceacom
10登记托机构
名称：中国证券登记结算限责公司深圳分公司
网址：httpwwwchinaclearcn
11交易撮合机构
名称：深圳证券交易
网址：httpwwwszsecn
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
22
第四章 专项计划推广参
专项计划推广期
1专项计划推广期计划理根中国证监会专项计划作出批准决
定宣布专项计划正式开始推广日起 60 工作日结束推广期认购
推广机构工作日参专项计划
2前款约定推广期认购实际认购资金总额达计划说明书
约定受益证目标募集资金规模推广期提前终止
二推广定价方式
1推广方式
中信证券通簿记建档集中配售直销代理推广相结合方式推广专项计
划受益证推广时间安排表示：
表 41 专项计划推广时间安排
开始日期 推广活动 负责机构
T 日前 完成项推广准备工作 中信证券代理推广机构
T 日 启动预路演 中信证券代理推广机构
T 日 簿记开始 中信证券
T 日 簿记结束确定发行利率 中信证券
T 日 根簿记结果发配售通知 中信证券
T 日 认购签署认购协议缴款 中信证券认购
T 日
认购缴款截止会计师计划
推广专户募集资金进行验资
出具验资报告
中信证券认购
T 日 专项计划正式成立 中信证券托
2定价方式
中信证券原始权益根簿记结果市场情况商定发行利率
三参原
专项计划受益证设认购参费 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
23
（）优先级受益证参原
1认购申购优先级受益证需推广机构规定程序方式申购缴款
2推广期间设认购单账户高申购金额限制
3推广期认购次申购优先级受益证已参申请推广期
允许撤销首次申购金额低民币壹佰万元（RMB：1000000 元整）
次追加申购金额低民币壹佰万元（RMB：1000000 元整）必须
民币壹佰万元（RMB：1000000 元整）整数倍
（二）次级受益证参原
华侨城 A 需专项计划推广期次性认购全部次级受益证中信证
券规定方式全额缴款
四认购合法性求
认购应保证参专项计划合格机构投资者合格机构投资者必须满
足条件：
1具完全民事行力机构投资者（法律法规关规定禁止参者
外）认购受益证时已充分理解专项计划风险具足够风险承受力
2认购受益证行违反相关法规已通必部审批授
权
3认购受益证资金系资金具合法处分权资金资金源合法
4中证登深圳公司开账户
五参方式
认购必须现金方式参专项计划
六参手续
1根簿记建档结果认购通推广机构代理推广机构安排计划
理签订认购协议
2根认购协议认购计划理足额缴纳认购款
3计划理收款项认购出具认购确认书
4计划理出具认购确认书工作日（专项计划未成立
外）中国证券登记结算限责公司关规定认购认购受益欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
24
证托认购中证登深圳公司账户中
七认购资金接收存放
1计划理托处设立计划推广专户专门接收存放推广期
认购交付认购资金
2专项计划推广期动计划推广专户认购资金
八计划理资金参
计划理资金认购优先级受益证计划理认购金额
超优先级受益证目标募集总规模 5总金额超 2 亿元
九转化
专项计划成立全部认购资金转化专项计划拥计划理
理托托专项计划募集资金购买计划说明书约定基
础资产认购成受益证持

欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
25
第五章 专项计划成立
专项计划成立
（）专项计划推广期满档受益证认购认购资金总额均低
该档受益证目标募集规模者推广期档受益证认购认购
资金总额均已达该档受益证目标募集规模推广期提前终止会计师进行
验资出具验资报告计划理宣布专项计划成立全部认购资金计
划推广专户划付专项计划账户托收妥资金时出具专项计划募集
资金接收报告专项计划成立时资金划转情况图示






图 51 专项计划设立时资金划转情况
专项计划设立时关日期相关事项表示
表 51 专项计划设立时关日期相关事项
日期 事项
T 缴款截止日
1）认购计划理缴纳认购资金截止时间缴
款截止日点
2）计划理聘请会计师计划推广专户募集资金
进行验资会计师出具验资报告
T 专项计划成立日
1）计划理宣布专项计划正式成立
2）计划理指令托专项计划成立日午
1200 点前募集资金划拨专项计划账户
3）托根计划理指令专项计划成立日
午 1600 点前专项计划账户资金全部划付原
始权益指定账户购买基础资产
认购 购买基
础资产
募集
资金计划推广
专户
原始权益
指定账户
专项计划
账户 认购
会计师
T
验资
T T
T欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
26
（二）专项计划成立认购资金认购交付日（含该日）专项计划成
立日前日（含该日）期间利息中国民银行规定活期存款利率计算
中信证券推广期结束日支付认购
二专项计划成立
（）推广期结束时出现档受益证认购认购资金总额低该
档受益证目标募集规模专项计划成立中信证券推广期结束 10 日
认购退交付认购资金交付日（含该日）退日前
日（含该日）期间发生利息（中国民银行规定活期存款利率计算）
（二）前述条款约定计划说明书特条款该特条款专项
计划成立否改变专项计划事合法约束力具独立计划说明书
特殊法律效力
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
27
第六章 专项计划资产托
专项计划资产托托计划理已托签订托协议
托托协议约定相关法律法规规定专项计划资产进行托
计划理试行办法关规定委托托
名称托处专项计划开立专银行账户专项计划账户专项计划
切货币收支活动包括限接收专项计划募集资金支付基础资产购买价
款存放专项计划资产中现金部分支付专项计划收益专项计划费均必
须通该账户进行
专项计划推广期满提前终止计划理宣布专项计划成立计划理
应计划推广专户认购资金总额会计师出具验资报告核核误
全部认购资金计划推广专户划付专项计划账户资金划付时
通知托出具加盖业务专章收款指令成立公告验资报告提供托

专项计划存续期基础资产现金收入款项监银行根监协议直
接收款账户划专项计划账户
计划理托专项计划资产独立核算分账理保证专项计划资
产资产客户委托理资产专项资产理计划委托理资
产相互独立
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
28
第七章 计划理原始权益担保情况
计划理情况
（）基情况
中信证券家证券业务核心提供证券纪承销保荐证券营
资产理证券投资咨询融资融券等金融服务综合性证券公司中信证券成
立 1995 年 10 月总部位深圳市2003 年 1 月中信证券海证券交易
挂牌市交易2011 年 10 月中信证券 H 股香港联交板挂牌市开
始交易
中信证券第股东中国中信集团公司截止 2011 年 12 月 31 日中国
中信集团公司直接持中信证券股份 2030直接通子公司间接合计
持中信证券股份 20913
截止 2011 年 12 月末中信证券总资产 1483 亿元民币净资产 870 亿元
民币拥全资子公司 4 家控股子公司 1 家
（二）客户资产理业务情况
1业务情况
作首批创新类券商中信证券始终坚持合规营稳健发展原积极
拓展客户资产理业务截止 2011 年 12 月末中信证券客户资产理业务规
模投资收益均保持稳定良运行格局（见表 71）业建立良品
牌
表 71 中信证券客户资产理业务统计情况（合数）
项目 2011 年 2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年
均受托资产规
模（亿元）
62008 45956 29055 11955 10473 3528 2282
均受托资产规
模增长率（）
3493 5817 14304 1415 19685 5460 4657
数源：公司历年年报

中信证券受托资产理业务包括集合资产理业务定资产理业务（包欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
29
括银行托非银行托）专项资产理业务项业务受托规模表 72
示：
表 72 中信证券资产理业务受托规模情况（合数）
单位：亿元
项目 2011 年 2010 年 2009 年 2008 年
集合资产理业务 14066 15659 10215 4980
定资产理业务 46905 29914 18178 5994
专项资产理业务 1037 383 662 981
合计 62008 45956 29055 11955
资料源：中信证券历年年报
集合资产理业务方面中信证券首批获集合资产理业务资格三
家证券公司通积极开发适合类投资者需求创新产品逐渐形成
较完善产品体系截止 2011 年 12 月末公司集合资产理计划规模达 14066
亿元
公司第 1 支集合资产理计划——中信证券避险赢集合资产理计划
2005 年 6 月 16 日正式成立2006 年－2009 年公司先成立 4 支集
合资产理计划分中信理财 2 号集合资产理计划中信股债双赢集合资
产理计划中信债券优化集合资产理计划中信证券聚宝盆伞型集合资产
理计划2010 年公司成立 3 支集合资产理计划分中信证券稳健回报
集合资产理计划中信证券贵宾 1 号题精选集合资产理计划中信证券股
票精选集合资产理计划2011 年公司成立 7 支集合资产理计划分
中信证券贵宾 2 号题精选集合资产理计划中信证券贵宾 3 号策略回报集合
资产理计划中信证券卓越成长股票集合资产理计划中信证券贵宾 5 号策
略回报集合资产理计划中信证券红利价值股票集合资产理计划中信证券
贵宾 6 号策略回报集合资产理计划中信证券基金精选集合资产理计划
定资产理业务方面截止 2011 年 12 月末公司定资产理业务合
口径受托资产规模 46905 亿元较 2010 年末增长 56802010 年较
2009 年增长 64562009 年较 2008 年增长 20327 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
30
专项资产理业务方面2006 年 8 月 31 日公司理江苏吴中集团
BT 项目回购款专项资产理计划正式成立江苏吴中集团 BT 项目回购款专项资
产理计划 2005 年－2006 年首批九单专项资产理计划迄止
规模 BT 债权类企业资产证券化产品分吴中 01－吴中 06六子产
品期限分 034 年－534 年中优先级产品募集资金规模总计 1588
亿元截止 2011 年 6 月末江苏吴中集团 BT 项目回购款专项资产理计划优先
级金已偿付 1588 亿元偿优先级金规模 0 亿元2011 年 8 月 5 日公
司理远东二期专项资产理计划正式成立该专项资产理计划系企业资产
证券化第二批试点启动第单项目中优先级产品分远东 01－远东
05五子产品期限分 027 年－177 年优先级产品募集资金规模总计
1089 亿元2012 年 3 月 20 日公司理南京公控股污水处理收费收益权
专项资产理计划正式成立该专项资产理计划优先级产品分宁公控 1－
宁公控 5五子产品期限分 1 年－5 年优先级产品募集资金规模总计
125 亿元
2组织架构
中信证券资产理业务年发展程中始终坚持控制风险前
提合法营规范运作集中统理逐步建立起重理体系包
括产品营销网络客户服务体系投资理体系风险理体系运营支持体系
探索出条适合身业务发展营理新模式业树立起稳健营理财
品牌时注重业务创新客户需求导根市场变化客户提供更
专业化性化理财产品优质服务
（1）产品营销网络客户服务体系
中信证券资产理业务营销工作产品设计产品销售客户续服
务工作原动理转动理产品设计客户需求市场需求导
设计够充分满足客户需求产品客户营销渠道单元化发展公司
分支机构缘优势业务部门项目优势相结合逐步搭建起公司客户资产
理业务营销网络台服务目标群体工作重点逐渐适合公司投资
理特点企业年金类社会保障资金中型国企业现金流充沛新兴企
业中高端投资者转移保证公司客户资产理规模稳步增长时延
伸客户服务涵提高服务质量服务方式粗放式更规范化制欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
31
度化专业化方发展
（2）投资理体系
中信证券资产理业务投资理体系紧紧围绕监部门政策市场变
化变化时进步完善投资决策体系授权理体系决策组织决策程
序决策容策略修正等更加制度化规范化科学化
专项资产理计划投资理言中信证券形成投资理风险
控制指引书纲领专项资产理业务投资决策委员会集体决策专
门投资办员具体实施投资理格局时指派中信证券独立高级理
员负责该专项资产理计划业务
（3）风险理体系
中信证券资产理业务始终风险控制放首位风险理理念渗
透工作岗位风险理措施落实业务环节年
验积累事前事中事相结合定性定量相结合定期定期检查
相结合原中信证券资产理业务逐步建立较完善风险理体系
专项资产理计划运作程中风险理体系法律部风险控制部
稽核部合规部组成法律部职责审核专项资产理业务中涉相
关法律文风险控制部负责监控专项资产理业务整体风险建立完善专
项资产理业务风险控制制度监督实施负责事前事中风险控制
稽核部负责参专项资产理业务部门进行全面稽核监督部控制制度
该业务操作程中执行情况防范种道德风险政策风险合规部
业务员流程三方面专项资产理业务开展合规性进行检查监督述
风险控制部门分独立中信证券分专项资产理业务高级理员相
关专业士组成专项资产理业务形成效监督制约
（4）运营支持体系
中信证券资产理业务运营支持体系包括投资交易系统交易清算系统
财务核算系统三系统均国知名软件开发商应软件托三系统
中信证券资产理业务建立起相独立授权理严谨功齐全运行安全
投资交易理台独立交易清算结算体系独立财务核算体系建立独立
完整账户核算报告审计档案理制度设定清晰清算路径资金划
转渠道保证风险控制部门监督检查部门够客户资产理业务运作欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
32
理进行效监控
3业务合规性
中信证券 1998 年正式设立资产理部专门负责公司客户资产理业务
建立严格业务隔离制度透明时信息披露制度严格执行相关会计制度
求
2001 年 6 月中信证券进步加强客户资产理业务风险控制公
司部门营业部资产理业务进行全面清理明确规定公司部门营
业部事客户资产理业务客户资产理业务全部中信证券资产理部
集中统理运作公司资产理业务进步规范化专业化业务风
险降2001 年 11 月证监会颁布关规范证券公司受托投资理业务
通知中信证券申请获受托投资理业务资格2003 年 12 月证监会
发布实施试行办法证券公司开展客户资产理业务提出具体求中信证
券述试行办法资产理业务进行检查
中信证券已发行集合资产理计划专项资产理计划均运作良遵守
试行办法相关法规项求中信证券集合资产理业务专项
资产理业务实行集中统理严禁分支机构外独立开展资产理业务中
信证券仅建立严格业务隔离制度指定专门高级理员负责客户
资产理业务建立集合资产理计划投资办员制度外集合
资产理计划证券交易投资交易活动集中专席位进行结
算托方面中信证券证券投资基金结算模式办理集合资产理计划
结算业务托证券登记结算机构关规定承担集合资产理计划交易
结算终交收责
通集合资产理计划专项资产理计划方面规范运作中信证券
开展客户资产理业务方面积累丰富验时步开拓专项资产
理业务坚实基础
4规范业务清理情况说明
中信证券客户资产理业务年发展特 2001 年公司资
产理业务全面清理整合风险理风险控制方面积累较丰富实
践验实践证明资产理业务风险控制效未中信证券带
实际风险损失规范情况发生 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
33
二原始权益—华侨城 A 情况
（）基情况
1历史革股变动情况
深圳华侨城股份限公司国务院侨务办公室侨发（1997）第 03 号文
深圳市民政府深府函[1997]第 37 号文批准华侨城济发展总公司（国
独资现名华侨城集团公司）重组属部分优质旅游旅游配套资产独家发
起设立事旅游业相关产业营股份限公司1997 年 7 月 22 日中
国证券监督理委员会证监发字[1997]第 396 号文批准公司 1997 年 8 月 4
日社会公开发行民币普通股 5000 万股（含部职工股 442 万股）发行价
股民币 618 元1997 年 9 月 2 日公司深圳市工商行政理局注册登记
营业执注册号 440301103282083执号深司字 N32726注册资
民币 19200 万元1997 年 9 月 10 日社会公众股（部职工股外）深圳
证券交易市交易股票简称华侨城 A股票代码000069
1998 年 9 月 15 日时股东会决议深圳市证券理办公室深证
办复[1998]75 号文批准华侨城 A 1998 年 6 月 30 日股份总数 19200 万股
基数全体股东 10 股送 2 股红股时资公积 10 股转增 6 股
送红股 3840 万股转增 11520 万股次送股转增公司股份总数 34560
万股注册资变更民币 34560 万元
1999 年度第次时股东会决议中国证券监督理委员会批准华
侨城 A 2000 年 9 月实施 1999 年度配股方案配股价股 9 元配售 2700
万股配股公司股份总数 37260 万股注册资变更民币 37260 万
元
2001 年 5 月 10 日 2000 年度股东会决议 2000 年 12 月 31 日
总股 37260 万股基数资公积金全体股东 10 股转增 2 股转增
华侨城 A 股份总数 44712 万股注册资变更民币 44712 万元
2003 年 4 月 28 日 2002 年度股东会决议 2002 年 12 月 31 日
总股 44712 万股基数全体股东 10 股送 6 股红股时资公积
10 股转增 2 股送红股 2682720 万股转增 894240 万股次送股转
增华侨城 A 股份总数 8048160 万股注册资变更民币 8048160欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
34
万元
2003 年 9 月 23 日 2003 年度第二次时股东会决议 2003 年 6
月 30 日总股 8048160 万股基数资公积全体股东 10 股转增
3 股转增华侨城 A 股份总数 10462608 万股注册资变更民币
10462608 万元
中国证监会证监发行字[2003]143 号文件核准华侨城 A 2003 年 12 月
31 日社会公开发行 4000000 张转换公司债券张面值 100 元发行总额
4 亿元期限 3 年 2004 年 1 月 6 日起深圳证券交易挂牌交易 2005
年 1 月 31 日 2005 年 3 月 8 日公司股票价格已连续 20 交易日收盘价
高期转股价格（615 元股） 30符合转换公司债券募集说明书
约定赎回条件公司第三届董事会第八次时会议通关赎回公司转
债决议决定行转债赎回权截止赎回日 2005 年 4 月 22 日账面
价值 399409600 元转换公司债券实施转股导致股增加 64944442 股转
股赎回完成华侨城 A 总股 1046260800 股增加 1111205242 股
2006 年 6 月 23 日第次时股东会决议通关限制性股票激励
计划发行新股方式激励象授予 5000 万股限制性股票授予价格
民币 700 元股限制性股票激励计划期限 6 年包括等期 1 年禁售
期 1 年限售期 4 年限制性股票激励计划获批日起 1 年授予等期等
期满华侨城 A 发行限售条件股份 500000 万股注册资变更民币
1161205242 元
中国证监会证监发字[2006]125 号文核准华侨城 A 2005 年度股权分
置改革方案实施股权登记日登记册全体流通股东 1038 例免费派发百
慕式认股权证计 149522568 份截止 2007 年 11 月 23 日交易时间结束
时 149338821 份侨城 HQC1成功行权占权证总发行数量 99877
尚 183746 份侨城 HQC1认购权证未成功行权已注销次认股权行权
华侨城 A 注册资变更 1310544063 元
2008 年 3 月 28 日根 2007 年年度股东会决议修改章程规定
华侨城 A 申请新增注册资民币 131054406300 元 2007 年末总股
1310544063 股基数 10 股派发现金红利 23 元（含税） 10 股转增 10
股例资公积金全体股东转增股份总额 1310544063 股股面值欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
35
1 元合计增加股 1310544063 元转增基准日 2008 年 4 月 10 日变更
注册资民币 262108812600 元
2009 年第二次时股东会决议中国证券监督理委员会 2009
年 10 月 14 日证监许[2009]1083 号文关核准深圳华侨城控股股份限公司
华侨城集团公司发行股份购买资产批复商务部商合批[2008]626 号文商
务部关意香港华侨城限公司股权转批复核准华侨城 A 采取非公开
发行股票方式控股股东华侨城集团公司发行股份 486389894 股华侨城集团
公司资产认购 486389894 股发行价 1516 元股变更注册资
民币 310747802000 元
2011 年 4 月 2010 年年度股东会审议通华侨城 A 全体股东
10 股送红股 5 股时资公积金全体股东 10 股转增 3 股注册资增
5593460436 元
2011 年 10 月 26 日华侨城 A 发布公告称公司控股股东华侨城集团通二
级市场增持公司股份截止 2011 年 12 月 31 日华侨城集团增持公司股份
8753636 股公司国法持限售条件股份增加 8753636 股公司
限售条件股份相应减少
2控股股东实际控制
华侨城 A 控股股东华侨城集团公司实际控制国务院国资产监督
理委员会

图 71 华侨城 A 股权结构
国务院国资产监督理委员会
华侨城集团公司
华侨城 A
100
5652 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
36

3基组织架构

图 72 华侨城 A 基组织架构
旅游事业部负责理锦绣中华深圳世界窗深圳东部华侨城云南华侨
城泰州华侨城等公司欢乐谷事业部负责理深圳欢乐谷北京华侨城成
华侨城海华侨城武汉华侨城等公司
（二）营情况
华侨城 A 目前营业务旅游房产业纸包装业务占公司营业务
收入 10％行业旅游业房产业
1旅游综合业务
华侨城 A 拥国数量规模效益题公园群包括锦绣

执
行
委
员
会
酒店物业事业部香港华侨城公司 欢乐谷事业部 房产公司 旅游事业部
监事会 董事会
股东会
董事会秘书
总 裁
副总裁
监
察
室

审计部

董事会秘书处
审计委员会

提名委员会

薪酬考核委员会

总裁办公室

战略发展部

财务部

力资源部

产品策划中心

信息中心

群众工作部

战略委员会
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
37
中华世界窗欢乐谷东部华侨城泰州华侨城等2011 年全年公司实现旅
游综合收入 6333 亿元接游客超 2430 万次创历史新高实现
公司战略目标坚实基础进步巩固公司全球旅游景区集团八强位置
公司日环球影城签署合作备忘录积极探索引入国际先进营理理
念体系提高现景区运营水理力
2011 年公司深入推进景区收入倍增计划取良效果北京欢乐谷创
历史水深圳世界窗创历史第二成绩深圳欢乐谷锦绣中华泰州
华侨城等景区均实现较幅度增长
锦绣中华国首型实景微缩景区中国民俗文化村国首荟萃
民族民间艺术风情建筑体型文化旅游景区两景区 1989 年
开业累计接海外游客超 5350 万次实现营业收入 371 亿元
截止 2011 年底锦绣中华总资产 34213 万元全年实现营业务收入 16001
万元实现净利润 3433 万元
深圳世界窗开业 1994 年长沙世界窗开业 1997 年融世界
国建筑歌舞表演机械游乐时尚活动等体综合性型题公园两
家世界窗开业累计接海外游客超 5745 万次实现营业收入
615 亿元截止 2011 年底深圳世界窗总资产 56613 万元全年实现营业
收入 37515 万元实现净利润 11846 万元
欢乐谷华侨城 A 旗融参性观赏性娱乐性趣味性体现代
型连锁题公园开创中国参型体验型新代题公园先河深圳北
京成海欢乐谷分 1998 年2006 年2009 年 1 月 8 月建成
投入运营武汉欢乐谷 2012 年 4 月投入运营 2011 年底深圳北京成
海四欢乐谷累计接海外游客超 5400 万次实现营业收入
62 亿元
深圳东部华侨城泰州华侨城休闲度假世界级旅游度假目
生态乐园度假公园古寺题酒店群等类项目两家度假区开
业累计接海外游客超 1325 万次实现营业收入 1009 亿元天
津华侨城云南华侨城正建设中
旅游综合业务华侨城 A 业务华侨城 A 充分握国家力
支持旅游业发展战略机遇积极发挥华侨城品牌文化旅游领域突出影响力欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
38
通积极探索引入国际先进题公园营理理念体系助知名渠道商
市场渗透力网络台延伸产业链条抓紧开发文化创意产品深入推进景
区连锁发展全力实施景区收入倍增计划等项措施着力旅游景区业务全方
位创新发展提升营效益
2房产业务
华侨城 A 房产业务旅游产领域具独特优势通旅游文化酒
店艺术创意产公空间配套资源等进行综合运营已市场推
出众精品项目
华侨城 A 房产开发项目类型包括住宅墅公寓商业写字楼创
意产业园等代表项目波托菲诺东方花园海景花园湖滨花园中旅广场
锦绣花园汉唐厦OCTLOFT 华侨城创意文化园招华曦城新浦江城等
公司房产业务细致研究市场形势准确握市场变化全面加快周转速度
2011 年全年实现产业务收入 10232 亿元
截止 2011 年底公司旅游综合业务配套产储备面积 622 万方米房
产业务储备面积 245 万方米合计 867 万方米
华侨城 A 房产业务实现城市现代综合服务业综合开发全国领先战
略目标坚持突出旅游产特色根项目区域市场需求特点加强旅游
文化生态环保市娱乐资源融入充分发挥综合开发整体竞争优势
3纸包装业务
华侨城 A 纸包装业务通致力造行业领先具创新力华
力系包装印刷服务商——华侨城（亚洲）控股实现利资工具通收购等
方式逐步实现全国性战略布局目前客户中型企业包括康佳集团西
门子等客户网络覆盖珠江三角洲长江三角洲等济发达重区域
公司控股子公司香港华侨城加强包装印刷业务部理积极提升生产效率
2011 年全年实现营业收入 810 亿元
表73 华侨城A营业务收入构成情况
2011 年 2010 年 2009 年
收入（万元） 占 收入（万元） 占 收入（万元） 占
旅游综合 63332682 3645 94476231 5481 70596588 6468
房产 102319018 5889 70319069 4079 32508003 2978欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
39
纸包装 8102453 466 7575667 440 6042123 554
计 173754153 10000 172370967 10000 109146714 10000
部相互抵消 1145859 000 201848
合计 172608294 172370967 108944866
资料源：华侨城A提供
表74 华侨城A营业务成构成情况
2011年 2010年 2009年
成（万元） 占 成（万元） 占 成（万元） 占
旅游综合 36543474 4485 49389267 5840 40692675 6818
房产 37830167 4643 28517504 3372 13632462 2285
纸包装 7104265 872 6664865 788 5354407 897
计 81477906 10000 84571636 10000 59679544 10000
部相互抵消 850013 000 648344
合计 80627893 84571636 59031200
资料源：华侨城A提供
表75 华侨城A营业务毛利率情况
2011 年 2010 年 2009 年
旅游综合 4230 4772 4236
房产 6303 5945 5806
纸包装 1232 1202 1138
计 5311 5094 4532
资料源：华侨城A提供
注：营业务毛利率（营业务收入营业务成）营业务收入
（三）财务情况
华侨城 A 三年财务报表：
表 76 华侨城 A2009 年－2011 年合资产负债表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
流动资产：
货币资金 613960431352 545325493492 299925444108
拆出资金 ———
交易性金融资产 1937248720 — 22552174
应收票 8202780265 9104019437 5609082606欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
40
应收账款 25786962199 18923679477 17887217726
预付款项 149203223767 321991188527 86136113745
应收股利 — 5462703135 6155562890
应收利息 ———
应收款 43548431391 25293433342 84758937662
买入返售金融资产 ———
存货 3173760149874 1957471721235 909933589233
年期非流动资产 ———
流动资产 — — 50591018784
流动资产合计 4016399227568 2883571338645 1461019518928
非流动资产：
供出售金融资产 — ——
持期投资 — ——
长期应收款 — ——
长期股权投资 82585678180 86447592118 72359766997
投资性房产 164013975037 164572058390 163716088457
固定资产 1163405269196 1084420376370 908905024212
建工程 295184251378 188836000923 171837967951
工程物资 — ——
固定资产清理 — ——
生产性生物资产 — ——
油气资产 — ——
形资产 385730324923 285818526238 140491648070
开发支出 — ——
商誉 68912856744 74974067171 98776628397
长期摊费 21267450385 20993719856 22929519762
递延税资产 77653001890 60766726545 30838957488
非流动资产 1029913042 3422934088 3605058658
非流动资产合计 2259782720775 1970252001699 1613460659992
资产总计 6276181948343 4853823340344 3074480178920
流动负债：
短期款 638022032496 443938775803 375729292305
交易性金融负债 443290760 — —欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
41
应付票 11812019841 41165459854 27294193152
应付账款 486058977876 382974853889 261167016145
预收款项 308679967177 352347850292 476590083119
应付职工薪酬 38729525414 27640932338 19535447162
应交税费 83634180673 114825800818 81494294166
应付利息 2513494060 356244053 —
应付股利 785000000 590000000 80000000
应付款 880919148520 610980773220 373570525147
年期非流动负债 22896979774 17642653332 17840470500
流动负债 — ——
流动负债合计 2474494616591 1992463343599 1633301321696
非流动负债：
长期款 1889410308400 1382470939671 275447128800
应付债券 99723019430 — —
长期应付款 154767890 152748518 433546359
专项应付款 1944018086 200000000 200000000
预计负债 — ——
递延税负债 1022435924 708133286 326619649
非流动负债 — 6800000000 19800000000
非流动负债合计 1992254549730 1390331821475 296207294808
负债合计 4466749166321 3382795165074 1929508616504
者权益（股东权益）：
实收资（股） 559346043600 310747802000 310747802000
资公积 50321289933 136557161691 134408693486
减：库存股 — ——
专项储备 — ——
盈余公积 160673572224 135132817967 120410101473
般风险准备 ———
未分配利润 862883406563 744726653044 486578510667
外币报表折算差额 4262026069 5577453329 4215508292
属母公司者权益合计 1628962286251 1321586981373 1047929599334
少数股东权益 180470495771 149441193897 97041963082
者权益合计 1809432782022 1471028175270 1144971562416 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
42
负债股东权益总计 6276181948343 4853823340344 3074480178920
资料源：华侨城A年报

表 77 华侨城 A2009 年－2011 年合利润表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
营业总收入 1732417403282 1731767161523 1095695739427
中：营业收入 1732417403282 1731767161523 1095695739427
二营业总成 1335797004367 1340869267185 886129691784
中：营业成 808464081476 847177320968 590736855228
营业税金附加 251313748770 242626484260 103936280578
销售费 92697392754 73999865866 59438902164
理费 146160095849 125653649329 99998488289
财务费 30594611613 25521901773 13146649427
资产减值损失 6567073905 25890044989 18872516098
加：公允价值变动收益（损失－号填列） 1493957960 — 9756960
投资收益（损失－号填列） 34384205055 38987974034 28258628609
中：联营企业合营企业投资收益 34413812470 38584890257 25573961035
三营业利润（亏损－号填列） 432498561930 429885868372 237834433212
加：营业外收入 2525644215 9485670609 1932857545
减：营业外支出 2693923574 4818258112 1681945326
中：非流动资产处置损失 1619772282 1960046456 1272926809
四利润总额(亏损－号填列) 432330282571 434553280869 238085345431
减：税费 103702201199 101699920448 51654168090
五净利润(净亏损－号填列) 328628081372 332853360421 186431177341
属母公司者净利润 317716276896 303945639071 170557339855
少数股东损益 10911804476 28907721350 15873837486
六股收益
()基股收益 05680 0978 0551
(二)稀释股收益 05680 0978 0551
七综合收益 1315427260 13619 45037 106234138
八综合收益总额 329943508632 331491415384 186537411479
属母公司者综合收益总额 319031704156 302583694034 170663573993欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
43
属少数股东综合收益总额 10911804476 28907721350 15873837486
资料源：华侨城A年报
表 78 华侨城 A2009 年－2011 年合现金流量表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
营活动产生现金流量：
销售商品提供劳务收现金 1828772016144 1693112382855 1486576764357
收税费返 175457138 132043940 73741909
收营活动关现金 416825871473 456359853883 98593307608
营活动现金流入计 2245773344755 2149604280678 1585243813874
购买商品接受劳务支付现金 1709300591814 1931576282279 448907279976
支付职工职工支付现金 137717051609 99901992593 80272188853
支付项税费 335472186528 229107520526 135316343926
支付营活动关现金 237399276308 425175410317 195116475670
营活动现金流出计 2419889106259 2685761205715 859612288425
营活动产生现金流量净额 174115761504 536156925037 725631525449
二投资活动产生现金流量：
收回投资收现金 — 106501915952 39993299432
取投资收益收现金 38273366082 25865943390 26062663627
处置固定资产形资产长期资产
收回现金净额 1954070729 15302578663 127638351
处置子公司营业单位收现金净额 402421121 — 25318798939
收投资活动关现金 506880171 3192182411 55937308965
投资活动现金流入计 41136738103 150862620416 147439709314
购建固定资产形资产长期资产支
付现金 366781473877 416216613784 306354144197
投资支付现金 286273520 48646409680 71753005950
取子公司营业单位支付现金净额 — — 5853853175
支付投资活动关现金 — — 9688726730
投资活动现金流出计 367067747397 464863023464 381942023702
投资活动产生现金流量净额 325931009294 314000403048 234502314388
三筹资活动产生现金流量
吸收投资收现金 29437532167 26315265747 13904890033 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
44
中：子公司吸收少数股东投资收现金 29437532167 26315265747 13904890033
取款收现金 1439982330052 1975436205803 817084063905
发行债券收现金 100000000000 — —
收筹资活动关现金 — 28998700 2348994750
筹资活动现金流入计 1569419862219 2001780470250 833337948688
偿债务支付现金 880656196791 811320738100 1110523863600
分配股利利润偿付利息支付现金 118044716311 88946804091 84624686332
中：子公司支付少数股东股利利润 3337527740 5350648734 5893513528
支付筹资活动关现金 2625140261 3377070675 18116803291
筹资活动现金流出计 1001326053363 903644612866 1213265353223
筹资活动产生现金流量净额 568093808856 1098135857384 379927404535
四汇率变动现金现金等价物影响 5953263 158369603 18759139
五现金现金等价物净增加额 68052991321 247820159696 111183047387
加：期初现金现金等价物余额 542700545556 294880385860 183697338473
六期末现金现金等价物余额 610753536877 542700545556 294880385860
资料源：华侨城 A 年报

三原始权益二—北京华侨城情况
（）基情况
1历史革股变动情况
北京世纪华侨城实业限公司北京市工商行政理局批准 2002 年 6
月 12 日北京世纪城房产开发限公司（更名华瀚投资集团限公司）
北京南磨房旅游发展限公司华侨城 A深圳华侨城房产限公司（简
称华侨城房产） 2611532530例出资成立成
立时注册资 10000 万元
2003 年 3 月股东会决议意增加北京四方投资理限公司北京华
侨城新股东注册资增加 1100 万元 11100 万元变更公司股东结构
华瀚投资集团限公司占 2342北京南磨房旅游发展限公司占 1036
华侨城 A 占 2928华侨城房产占 2703北京四方投资理限公司占
991
2009 年 4 月股东会决议公司 2006 年度2007 年度未分配利润欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
45
进行分配未分配利润 6993 万元原股权例转增资注册资增
18093 万元
2控股股东实际控制
华侨城 A 直接持北京华侨城 2928股权通全资子公司华侨城房
产持北京华侨城 2703股权通全资子公司华侨城房产控股子公
司北京四方投资理限公司持北京华侨城 991股权华侨城 A 北
京华侨城控股股东实际控制

图 73 北京华侨城股权结构
3基组织架构

图 74 北京华侨城基组织架构
总理办公室
勤部
安全保卫部
总理
副总理 安全理委员会
游客部 营部 艺术团 设备部 工程部预算部 市场部
力资源部
财务部
华侨城 A
深圳华侨城房产限公司
北京四方投资
理限公司
100
70
北京华侨城
991 2928 2703



华瀚
投资
集团
限
公司


北京
南磨
房旅
游发
展
限公
司
2342 1036 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
46
（二）营情况
北京华侨城营范围：许营项目：电影放映零售音制品图书
期刊电子出版物限分支机构营：餐饮服务销售烟酒包装食品
制售烤制食品烤制销售面包销售酒饮料般营项目：建设开发旅游景区
房产开发销售开发商品房房产物业理（含出租）旅游景区
园林策划设计设计制作雕塑演出服装道具组织文化艺术交流活动
信息咨询（中介外）销售建筑材料装饰材料家具建筑装饰材料五金交
电器材通讯器材（线电发射设备外）旅游纪念品日百货花木
修理器材承办展览展示技术开发事演出营活动演出纪活动
公园理营游乐设施舞台美术设计摄影业务设计制作广告机动
车公停车场服务货物进出口技术进出口代理进出口
北京华侨城营业务包括北京欢乐谷运营等北京欢乐谷华侨城 A 旗
融参性观赏性娱乐性趣味性体现代型连锁题公园欢乐
谷连锁品牌第深圳外项目
北京欢乐谷 2006 年 7 月正式投入运营
表 79 北京欢乐谷营业务收入构成成情况
2011 年 2010 年 2009 年
收入（万元） 占 收入（万元） 占 收入（万元） 占
门票收入 33060 85 27359 86 22940 85
收入 5805 15 4580 14 4133 15
计 38865 100 31939 100 27073 100
成计 28836 25552 23957
资料源：北京华侨城提供
（三）财务情况
北京华侨城三年财务报表：
表 710 北京华侨城 2009 年－2011 年合资产负债表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
流动资产：
货币资金 19458814951 19409281341 4851431302欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
47
交易性金融资产 ———
应收票 ———
应收账款 790039564 796367460 1575860972
预付款项 ———
应收股利 ———
应收利息 — 32621918 —
应收款 17648248868 17613675769 2968489778
存货 51143831412 44175945420 57149971846
年期非流动资产 ———
流动资产 ———
流动资产合计 89040934795 82027891908 66545753898
非流动资产：
供出售金融资产 — ——
持期投资 ———
长期应收款 ———
长期股权投资 220737029 203216537 158476278
投资性房产 20423817462 21354907998 21895919850
固定资产 118997312733 129064111504 119091849880
建工程 — — 6419711768
工程物资 ———
固定资产清理 ———
生产性生物资产 ———
油气资产 ———
形资产 ———
开发支出 ———
商誉 ———
长期摊费 — — 146875000
递延税资产 37970213 189557564 1420350211
非流动资产 ———
非流动资产合计 139679837437 150811793603 149133182987
资产总计 228720772232 232839685511 215678936885
流动负债：
短期款 21000000000 15000000000 28000000000欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
48
交易性金融负债 ———
应付票 ———
应付账款 22496084615 26854559939 28665095494
预收款项 323258191 7184579621 62619106870
应付职工薪酬 4393921491 1852415142 1964217368
应交税费 4544775277 17603255209 8589695642
应付利息 ———
应付股利 — 62298600 —
应付款 73222721984 67643807939 29683219356
年期非流动负债 — ——
流动负债 ——
流动负债合计 125980761558 142368477850 159521334730
非流动负债：
长期款 — ——
应付债券 — ——
长期应付款 — ——
专项应付款 — ——
预计负债 — ——
递延税负债 — ——
非流动负债 — ——
非流动负债合计 — ——
负债合计 125980761558 142368477850 159521334730
者权益（股东权益）：
实收资（股） 18093000000 18093000000 18093000000
资公积 ———
减：库存股 ———
盈余公积 11784319591 10557439290 6185242739
般风险准备 ———
未分配利润 72862691083 61820768371 31879359416
股东权益合计 102740010674 90471207661 56157602155
负债股东权益总计 228720772232 232839685511 215678936885
资料源：北京华侨城提供
表 711 北京华侨城 2009 年－2011 年合利润表 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
49
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
营业收入 64958691873 178345873733 135741806074
减：营业成 27009532055 61748481593 60393248069
营业税金附加 10468781177 46450339814 23295644766
销售费 2389455955 4539052496 4338156928
理费 8635019347 6400082840 6623586718
财务费 141700246 934646009 1942764264
资产减值损失 — 39565348 97757229
加：公允价值变动收益（损失－
号填列）
— — —
投资收益（损失－号填列） 17520492 44740259 168256697
中：联营企业合营企业投
资收益 17520492 44740259 17889824
二营业利润（亏损－号填列） 16331723585 58357576588 39218904797
加：营业外收入 75482639 16067000 537581515
减：营业外支出 21825061 12658715 12381695
中：非流动资产处置损失 9225740 12658715 —
三利润总额(亏损－号填列) 16385381163 58360984873 39744104617
减：税费 4116578150 14639019367 9845399897
四净利润(净亏损－号填列) 12268803013 43721965506 29898704720
资料源：北京华侨城提供
表 712 北京华侨城 2009 年－2011 年合现金流量表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
营活动产生现金流量：
销售商品提供劳务收现金 57647876789 120812641549 179767061434
收税费返 — —
收营活动关现金 10196234975 13038608508 15118974663
营活动现金流入计 67844111764 133851250057 194886036097
购买商品接受劳务支付现金 15457155978 33555041792 35793561936
支付职工职工支付现金 5919991910 5198514439 4952613417
支付项税费 21694949493 15017139274 18796395074欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
50
支付营活动关现金 22329344530 35503009105 18999086801
营活动现金流出计 65401441911 89273704610 78541657228
营活动产生现金流量净额 2442669853 44577545447 116344378869
二投资活动产生现金流量：
收回投资收现金 — — 15000000000
取投资收益收现金 — — 150366873
处置固定资产形资产长期资产
收回现金净额
— 8000000 —
处置子公司营业单位收现金净额 —— —
收投资活动关现金 —— —
投资活动现金流入计 — 8000000 15150366873
购建固定资产形资产长期资产支
付现金 1040566400 13866839550 9442410871
投资支付现金 — — 15000000000
取子公司营业单位支付现金净额 —— —
支付投资活动关现金 —— —
投资活动现金流出计 1040566400 13866839550 24442410871
投资活动产生现金流量净额 1040566400 13858839550 9292043998
三筹资活动产生现金流量
吸收投资收现金 —— —
取款收现金 31000000000 86500000000 68000000000
收筹资活动关现金 —— —
筹资活动现金流入计 31000000000 86500000000 68000000000
偿债务支付现金 25000000000 99500000000 154000000000
分配股利利润偿付利息支付现金 7352569843 3160855858 20488865237
支付筹资活动关现金 — —
筹资活动现金流出计 32352569843 102660855858 174488865237
筹资活动产生现金流量净额 1352569843 16160855858 106488865237
四汇率变动现金现金等价物影响 —— —
五现金现金等价物净增加额 49533610 14557850039 563469634
加：期初现金现金等价物余额 19409281341 4851431302 4287961668
六期末现金现金等价物余额 19458814951 19409281341 4851431302
资料源：北京华侨城提供 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
51
四原始权益三—海华侨城情况
（）基情况
1概况
海华侨城华侨城 A华侨城集团华侨城房产 2006 年 3 月 9 日
出资设立限责公司公司设立时注册资民币 4 亿元中华
侨城集团持 25股权华侨城房产持 35股权华侨城 A 持 40股权
2009 年 5 月华侨城 A 通重资产重组购入华侨城集团持海华侨
城股权变更华侨城 A 持海华侨城 65股权华侨城房产持海
华侨城 35股权
2控股股东实际控制
华侨城 A 直接持海华侨城 65股权通华侨城房产持海华
侨城 35股权海华侨城控股股东实际控制华侨城 A

图 75 海华侨城股权结构
3基组织架构
华侨城 A
华侨城房产
海华侨城
100
35
65 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
52

图 76 海华侨城基组织架构
（二）营情况
海华侨城营范围：旅游关联产业投资游览景区理景区策
划设计施工景区景点策划理咨询服务设计制作类广告利
媒体发布广告房产投资开发营房屋出租维修物业理
事货物技术进出口业务组织策划文化艺术活动系统职工培训展览
展示服务设计制作雕塑演出服装道具园林设计公停车场营建筑
材料装饰材料水暖器材电工器材家具建筑五金旅游品日百货
工艺礼品销售型饭店（含熟食卤味）快餐店（含熟食卤味）营场
事卷烟雪茄烟销售分支机构营：预包装食品零售（企业营涉
行政许许证件营）
海华侨城负责开发建设运营海华侨城题旅游综合项目该项
目位海市松江区佘山国家旅游度假区拟开发佘山旅游度假区配套设施
包括公建服务区题游乐区题度假区等中题游乐区海欢乐谷
体
海欢乐谷继深圳欢乐谷北京欢乐谷成欢乐谷欢乐谷品牌全
执行董事
欢乐谷分公司 产事业部 酒店事业部
行
政事务部 采
购部
财
务部
游
客部
合
预算部
营部
园
林部
规
划部
工
程部
市
场部
设
备部
保
安部

勤部
表
演部
总理室
股东会
理部
监事 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
53
国连锁发展重布点公园期投资 16 余亿元 2009 年 8 月试营业年
9 月正式外营业 2009 年正式营 4 月接游客 6915 万次 2009
年营业务收入构成成情况见表：

表 713 海欢乐谷营业务收入构成成情况
2011 年 2010 年 2009 年
收入（万元） 占 收入（万元） 占 收入（万元） 占
门票收入 29397 89 28369 90 10368 90
收入 3527 11 3303 10 1092 10
计 32924 100 31672 100 11460 100
成计 28250 27473 12260
资料源：海华侨城提供

（三）财务情况
海华侨城三年财务报表：
表 714 海华侨城 2009 年－2011 年合资产负债表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
流动资产：
货币资金 8672339326 31542404839 7019947369
交易性金融资产 —— —
应收票 —— —
应收账款 104140200 — —
预付款项 472247477 1638944117 1215780883
应收利息 45205000 — 1962711000
应收股利 —— —
应收款 433544867 349656291 492458592
存货 1139812418 401788259 343259488
年期非流动资产 — — 70000000000
流动资产 —— —
流动资产合计 10867289288 33932793506 81034157332
非流动资产： 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
54
供出售金融资产 —— —
持期投资 25000000000 — —
长期应收款 —— —
长期股权投资 432000000 432000000 432000000
投资性房产 —— —
固定资产 97468091665 106195050180 102503483117
建工程 6245869250 161834073 12626089502
工程物资 —— —
固定资产清理 —— —
生产性生物资产 —— —
油气资产 —— —
形资产 55565005247 57032944016 9898866933
开发支出 —— —
商誉 —— —
长期摊费 434193558 418903407 532692478
递延税资产 3536800 1121858 —
非流动资产 —— —
非流动资产合计 185148696520 164241853534 125993132030
资产总计 196015985808 198174647040 207027289362
流动负债：
短期款 —— —
交易性金融负债 —— —
应付票 —— —
应付账款 511105752 306382244 300406046
预收款项 47506500 — 676397400
应付职工薪酬 1631408387 1655473368 1139342717
应交税费 1543171319 1628107709 1014669143
应付利息 —— —
应付股利 6403384736 — —
应付款 7366104733 12728548638 26359334739
年期非流动负债 —— —
流动负债 —— —
流动负债合计 17502681427 16318511959 29490150045 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
55
非流动负债：
长期款 —— —
应付债券 —— —
长期应付款 137801817188 137801817188 137801817188
专项应付款 —— —
预计负债 —— —
递延税负债 —— —
非流动负债 —— —
非流动负债合计 137801817188 137801817188 137801817188
负债合计 155304498615 154120329147 167291967233
者权益（股东权益）：
实收资（股） 40000000000 40000000000 40000000000
资公积 —— —
减：库存股 —— —
专项储备 —— —
盈余公积 711487193 405431789 —
般风险准备 —— —
未分配利润 — 3648886104 264677871
者权益合计 40711487193 44054317893 39735322129
负债股东权益总计 196015985808 198174647040 207027289362
资料源：海华侨城提供
表 715 海华侨城 2009 年－2011 年合利润表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
营业总收入 32924267764 31671745762 11460164818
中：营业收入 32924267764 31671745762 11460164818
二营业总成 29690570297 27440232866 12252632129
中：营业成 19569045619 17803114065 7352619407
营业税金附加 1115684806 1287421877 358204435
销售费 4462715179 3955190716 168720675
理费 4661098956 4673937698 4714993634
财务费 125472124 283918921 341906022
资产减值损失 7497861 4487431 —欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
56
加：公允价值变动收益（损失－号填列） —— —
投资收益（损失－号填列） 974974028 1483393500 2013741000
中：联营企业合营企业投资收益 —— —
三营业利润（亏损－号填列） 4208671495 5714906396 1221273689
加：营业外收入 9538912 5111371 5569000
减：营业外支出 250000 200197530 50000
中：非流动资产处置损失 —— —
四利润总额(亏损－号填列) 4218460407 5519820237 1226792689
减：税费 1157906371 1200824473 731474336
五净利润(净亏损－号填列) 3060554036 4318995764 495318353
资料源：海华侨城提供
表 716 海华侨城 2009 年－2011 年合现金流量表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
营活动产生现金流量：
销售商品提供劳务收现金 32853456938 30798089998 11596768064
收税费返 — — —
收营活动关现金 3617603794 2175332554 18440303095
营活动现金流入计 36471060732 32973422552 30037071159
购买商品接受劳务支付现金 3500893751 5427624666 428873058
支付职工职工支付现金 5740469352 5520466780 2450471888
支付项税费 3560428024 2506314676 667470400
支付营活动关现金 10936366129 5994199387 22356602117
营活动现金流出计 23738157256 19448605509 25903417463
营活动产生现金流量净额 12732903476 13524817043 4133653696
二投资活动产生现金流量：
收回投资收现金 — 70000000000 22000000000
取投资收益收现金 929769028 3446104500 1795972500
处置固定资产形资产长期资产
收回现金净额
—— —
处置子公司营业单位收现金净额 —— —
收投资活动关现金 5000000000 28000000000 22000000000
投资活动现金流入计 5929769028 101446104500 45795972500 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
57
购建固定资产形资产长期资产支
付现金 11532738017 65448464073 64197611149
投资支付现金 25000000000 — 52000000000
取子公司营业单位支付现金净额 —— —
支付投资活动关现金 5000000000 25000000000 —
投资活动现金流出计 41532738017 90448464073 116197611149
投资活动产生现金流量净额 35602968989 10997640427 70401638649
三筹资活动产生现金流量
吸收投资收现金 —— —
中：子公司吸收少数股东投资收现金 —— —
取款收现金 —— —
收筹资活动关现金 —— 50000000000
筹资活动现金流入计 —— 50000000000
偿债务支付现金 — — —
分配股利利润偿付利息支付现金 —— —
中：子公司支付少数股东股利利润 —— —
支付筹资活动关现金 —— —
筹资活动现金流出计 — — —
筹资活动产生现金流量净额 —— 50000000000
四汇率变动现金现金等价物影响 — — —
五现金现金等价物净增加额 22870065513 24522457470 16267984953
加：期初现金现金等价物余额 31542404839 7019947369 23287932322
六期末现金现金等价物余额 8672339326 31542404839 7019947369
资料源：海华侨城提供

五担保情况
（）基情况
华侨城集团系国务院侨务办公室国务院特区办公室深圳市民政府办
公厅批准 1987 年成立外型济开发区全民制企业设立时名称
深圳济特区华侨城济发展总公司 1996 年更名华侨城济发展总
公司1997 年国务院侨务办公室批准组建华侨城集团公司截 2012 年 3欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
58
月末华侨城集团注册资 61 亿元
华侨城集团系中央直属企业国务院国资产监督理委员会履行出资职
责实行国资产授权营华侨城集团控股股东实际控制国务
院国资委
华侨城集团营范围包括：纺织品轻工业品等商品出口办理特区
部门批准特区类商品机械设备轻工业品等商品进口（
贸部[92]外贸体审证字第 A19024 号文营）开展补偿贸易工业旅游
房产商贸金融保险行业投资包装装潢印刷行业投资公司出口商
品转销进口商品销业务旅游仓库出租文化艺术捐赠汽车保税
仓会议展览服务（涉许证理项目须取相关许证方营）
汽车（含轿车）销售
（二）营情况
华侨城集团跨区域跨行业营型中央直属企业集团培育旅
游相关文化产业营电子配套包装产品制造房产酒店开发营等国
领先营业务旗拥华侨城 A华侨城（亚洲）控股康佳集团三家境
外市公司民俗文化村世界窗锦绣中华欢乐谷波托菲诺新浦
江城香凝美术馆OCTLOFT 创意文化园华夏艺术中心华侨城酒店
威尼斯酒店茵特拉根酒店城市客栈等系列国著名企业产品品牌
文化旅游房产电子业务华侨城集团收入利润源三年
（2009 年2011 年）公司三项业收入均占全部营业务收入 90
中电子业务收入占呈逐年幅降趋势文化旅游房产业务收入
占呈逐年稳步增长趋势三年度公司文化旅游房产电子业务毛
利全部营业务毛利中占较
（三）财务情况
截2011年末华侨城集团总资产84641亿元总负债61463亿元者
权益23178亿元（中属母公司者权益10931亿元少数股东权益
12247亿元）2011年度实现营业收入33553亿元（中营业务收入33332
亿元）利润总额4707亿元净利润3602亿元
华侨城集团2009年2011年财务数：
表 717 华侨城集团 2009 年－2011 年财务数 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
59
单位：亿元
项 目 2011 年 2010 年 2009 年
资产总计 84641 67179 47122
中：流动资产 56720 41951 26029
负债合计 61463 47586 14207
中：流动负债 49553 36596 27233
属母公司者权益 10931 8867 7187
营业务收入 33332 34181 23978
利润总额 4707 4352 2404
净利润 3602 3415 1976
属母公司者净利润 2077 1714 1059
营活动产生现金流量净额 3700 4562 7719
投资活动产生现金流量净额 4701 2937 2830
筹资活动产生现金流量净额 11642 10001 3627
现金现金等价物净增加额 3228 2487 1251
资料源：华侨城集团提供欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
60
第八章 计划理原始权益利益关系说明
计划理原始权益关联关系说明
截止计划说明书签署日计划理原始权益间股权关联
关系协议安排双方未 12 月产生股权关联关系外计
划理原始权益间存损害受益证持合法权益重
关联关系
二计划理原始权益利益关系说明
2009 年 11 月中信证券作独立财务顾问协助华侨城 A 完成非公开发行项
目实现华侨城集团业整体市目标外三年（2009 年 2011
年）期间计划理原始权益间承销保荐财务顾问重业务
关系
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
61
第九章 专项计划基础资产情况
基础资产
专项计划购买基础资产原始权益根政府文件建设运营欢乐谷
题公园获专项计划成立次日起五年特定期间拥欢乐谷题公
园入园证该入园证包括类门票（包括限全价票团体票夜场票
优惠票）类卡（包括限年卡情侣卡家庭卡）类入园
证特定期间纳入基础资产入园证（仅限特定期间销售期
失效）数量表示：
表 91 基础资产包括入园证
特定期间
入园证数量（单位：万张）
深圳 北京 海
2013 年 5 月 1 日 2013 年 10 月 31 日 120 170 125
2014 年 5 月 1 日 2014 年 10 月 31 日 125 180 125
2015 年 5 月 1 日 2015 年 10 月 31 日 125 180 125
2016 年 5 月 1 日 2016 年 10 月 31 日 125 190 125
2017 年 5 月 1 日 2017 年 10 月 31 日 125 195 125

专项计划购买基础资产委托原始权益代销售基础资产负责收取销
售基础资产价
（）基础资产特定化
1欢乐谷入园证配套电子化识附件现状
欢乐谷入园证实质两部分构成：税务部门监制指
定印刷厂印制入园证基底卡片二游客购票时电脑系统支持印
条形码（二维码）
游客入园时入园证获取流程：
（1）游客交付票款（刷卡转账）
（2）售票窗口售票员入园证基底卡片印条形码（二维码）
（3）电脑系统记录该张入园证相关信息（包括票价售票时间（精确欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
62
秒）等信息）
（4）游客持印条形码（二维码）入园证欢乐谷入园处闸
机刷卡（实际刷条形码二维码）
（5）闸机识条形码（二维码）闸机开游客放行游客入园
2欢乐谷电子系统具体情况
（1）深圳欢乐谷
深圳欢乐谷电子系统条形码作记录识入园证信息配套附件
条形码 14 位：中 9 位记录条形码序编码（序编码）序连续
生成 5 位机生成数字编码生成机编码目确保条形码
安全性防止伪造情况发生
（2）北京欢乐谷
北京欢乐谷电子系统二维码作记录识入园证信息配套附件
二维码机生成二维码印时会时印序编码（数字）该
序编码低五位数序连续生成该序编码二维码应
作记录区分二维码代码
（3）海欢乐谷
海欢乐谷电子系统条形码作记录识入园证信息配套附件
条形码 12 位：中第 1 位第 3 位标识海欢乐谷特定数字保持变
9 位机生成数字编码生成机编码目确保条形码安全
性防止伪造情况发生
3基础资产特定化安排
（1）深圳欢乐谷
特定期间首日开园时起该年度应数量基础资产售罄时特
定期间结束日止深圳欢乐谷入园证应条形码生成印刷进行安
排：张入园证应条形码编码 14 位数字升 16 位数字原 14
位编码安排基础 14 位编码前加两位数字第年加13第二年加14
类推第五年加179 位标记条形码序编码 000000001 开始
直年基础资产售罄时特定期间结束日止序编码必须进行次
连续递增（例 2013 年 5 月 1 日深圳欢乐谷出售第张入园证
13000000001*****第二张 13000000002*****直出售 13001200000*****欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
63
张入园证）年基础资产售罄时特定期间结束日起条形码编码恢
复原 14 位编码原安排进行正常生成
（2）北京欢乐谷
特定期间首日开园时起该年度应数量基础资产售罄时特
定期间结束日止北京欢乐谷入园证应二维码序编码生成
印刷进行安排：张入园证应二维码序编码加位字母原
序编码安排基础序编码前加位字母第年加A第二年加B
类推第五年加E原序编码00001开始直年基础资
产售罄时特定期间结束日止进行次连续递增（例 2013 年 5 月 1
日北京欢乐谷出售第张入园证应二维码序编码 A00001第二张
A00002直出售二维码序编码 A1700000 张入园证）年基
础资产售罄时特定期间结束日起二维码序编码恢复原编码规
原安排进行正常生成
（3）海欢乐谷
特定期间首日开园时起该年度应数量基础资产售罄时特
定期间结束日止海欢乐谷入园证应条形码生成印刷进行安
排：张入园证应条形码编码第 1 位第 3 位数字进行更改：原 3
位固定变数字改第年显示001第二年显示002类推第五
年显示005印相关容基础时新增印序编码（数
字）该序编码低五位数序连续生成该序编码条形码
应作记录区分条形码代码序编码05000001（指 2013
年2014 年 2017 年分07000001 09000001 11000001
13000001开始）开始直年基础资产售罄时特定期间结束日止
进行次连续递增（例 2013 年 5 月 1 日海欢乐谷出售第张入园证
应条形码序编码 05000001第二张 05000002直出售条形码
序编码 06250000 张入园证）年基础资产售罄时特定期间结束
日起条形码印容恢复原安排进行正常生成
（5）附加书面备注
特定期间应基础资产印条形码二维码时行附加印
书面备注专项计划基础资产 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
64
4基础资产具体界定
基述基础资产特定化安排原始权益转专项计划基础资产
：
表 92 基础资产具体界定
特定期间
深圳 北京 海
条形码编码
二维码序
编码
条形码编码序编码
2013 年 5 月 1 日
2013 年 10 月
31 日
13000000001*****

13001200000*****
A00001
A1700000
条形码编码 001*********
序编码 05000001
06250000
2014 年 5 月 1 日
2014 年 10 月
31 日
14000000001*****

14001250000*****
B00001
B1800000
条形码编码 002*********
序编码 07000001
08250000
2015 年 5 月 1 日
2015 年 10 月
31 日
15000000001*****

15001250000*****
C00001
C1800000
条形码编码 003*********
序编码 09000001
10250000
2016 年 5 月 1 日
2016 年 10 月
31 日
16000000001*****

16001250000*****
D00001
D1900000
条形码编码 004*********
序编码 11000001
12250000
2017 年 5 月 1 日
2017 年 10 月
31 日
17000000001*****

17001250000*****
E00001
E1950000
条形码编码 005*********
序编码 13000001
14250000

5关基础资产特定化约定
原始权益确认述编码应条形码二维码书面备注专项计划基础资
产效性确认持述述编码二维码书面备注专项计划基础资
产应入园证游客拥完整入园游玩权利时原始权益作出
撤销承诺确认：述编码二维码书面备注专项计划基础资产仅
标识基础资产特定期间入园证售罄期间述编码二维
码书面备注专项计划基础资产
6结
通确定纳入基础资产入园证条形码二维码序编码首先条欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
65
形码二维码入园证应入园证效性实际条形码二维码
效性体现原始权益确认述条形码二维码效性基础基础资
产专项计划设立时特定化（数字化）确认次计划理监银
行通述条形码二维码获入园证销售时间销售价格等信息
利专项计划进行期理次通印专项计划基础资产条文字备
注入园证出票时特定化显性化实现
（二）权取
法律顾问核查基础资产涉题公园系原始权益建设营
原始权益具游园出售入园证决定入园证价格权利合法持
欢乐谷题公园入园证基础资产真实合法效详见章基础资产
合法性节
（三）欢乐谷题公园概况入园证销售情况
1深圳欢乐谷题公园
深圳欢乐谷题公园占面积 35 万方米总投资约 17 亿元国家 5A
级旅游景区 2006 年 2009 年作国唯企业连续四年荣膺亚太区
题公园十强深圳欢乐谷期项目 1998 年建成开业2002 年深圳欢乐谷成
功推出二期项目公园面积项目翻倍升级创新元丰富产品体系2005
年三期欢乐时光项目旅游娱乐元素机结合欢乐谷品牌次升级
2008 年四期 魔幻城堡进步提升欢乐谷欢乐谷目前五期香
格里拉·雪域改造工程正进行中
深圳欢乐谷全园九题区：西班牙广场魔幻城堡险山金矿镇
香格里拉森林飓风湾阳光海岸欢乐时光玛雅水公园100 老少皆宜
丰富彩游乐项目美国荷兰德国等国家引入众全国亚洲独
项目：世界高落差激流勇进中国第座悬挂式山车雪山飞龙中国
第座巷道式矿山车中国第座 完美风暴中国第辆仿古典式环园火
车亚洲高中国第座惊险塔太空梭亚洲首座集视觉听觉触觉
体四维影院世界轨道长水战船丛林水战国际流水国
第条高架观光游览列车——欢乐干线
深圳欢乐谷类入园证五年销售记录：
表 93 深圳欢乐谷题公园入园证历史销售情况 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
66
入园
证
销售
情况
2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
全价票
（万张） 16762 14888 11728 12595 14920
（万元） 2133093 2075461 1591325 1699827 2163039
半价票
（万张） 2326 2433 1811 1761 1819
（万元） 153435 178361 128767 221632 140779
团体票
（万张） 9075 7813 7931 8245 7123
（万元） 915603 769679 771822 779074 720476
夜场票
（万张） 1895 2016 2416 2221 4344
（万元） 94760 98636 109842 132644 228262
年卡
（万张） 092 109 162 100 048
（万元） 44582 69325 80063 60022 40272
波卡
（万张） 002 000
（万元） 7020 120 017
补卡
（万张） 002 003 002 003
（万元） 167 312 164 166
四景区
联卡
（万张）
（万元） 180
总计
（万张） 30154 27261 24050 24926 28255
（万元） 3348660 3191774 2682103 2796864 3293025
资料源：华侨城 A 提供

表 94 深圳欢乐谷题公园入园证历史特定期间销售情况
入园
证
销售
情况
2007 年
510 月
2008 年
510 月
2009 年
510 月
2010 年
510 月
2011 年
510 月
全价票
（万张） 9881 8713 6799 7556 9217
（万元） 1280248 1226476 939887 1046564 1381539
半价票
（万张） 1572 1537 1106 1043 1199
（万元） 105697 113164 79335 73301 94271 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
67
团体票
（万张） 4368 3486 3994 3683 3320
（万元） 462694 371234 420569 392501 377204
夜场票
（万张） 1289 1366 1801 1728 2945
（万元） 64447 66703 81445 104855 165749
年卡
（万张） 058 055 092 060 028
（万元） 28124 34900 44485 35202 23640
波卡
（万张）
（万元） 120 010
补卡
（万张） 001 002 001 002
（万元） 083 164 057 099
四景区
联卡
（万张）
（万元）
总计
（万张） 17169 15158 13793 14072 16709
（万元） 1941292 1812641 1565897 1652522 2042413
资料源：华侨城 A 提供

2北京欢乐谷题公园
北京欢乐谷 2006 年 6 月建成年 7 月正式外开放全园占面积
56 万方米分六题区：峡湾森林亚特兰蒂斯爱琴港失落玛雅香
格里拉蚂蚁王国精心设置 50 余项题景观10 余项题表演30 项
题设施20 余项题游戏商业辅助设施集海陆空三栖游乐身融日
夜两重娱乐体北京体验旅游重标志
北京欢乐谷二期——欢乐时光区继期建成开放推出综合项
目该区域作北京欢乐谷第七文化题区 2009 年 5 月正式破土动工
斥资 25 亿占 5 万米已 2010 年 7 月正式面公众开放中游乐
设备包括台全球唯量身定做亚洲独 F1 赛车车体设计中国高发射
式山车 4 中型游乐设施集合系列题景观摊位游戏中西
题餐厅题商店等配套设施
北京欢乐谷类入园证开业销售记录： 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
68
表 95 北京欢乐谷题公园入园证历史销售情况
入园
证
销售
情况
2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
全价票
（万张） 9238 7659 8809 11542 10798
（万元） 1424671 1179844 1373692 1825093 1912420
童长
者票
（万张） 967
（万元） 114614
半价票
（万张） 1412 1227 1391 1083 520
（万元） 110092 95566 107845 77707 16585
团体票
（万张） 5490 6068 5793 3968 4506
（万元） 534903 519090 490417 343989 426606
夜场票
（万张） 745 1180 1084 1388 2067
（万元） 38246 56256 57449 73830 84415
年卡
（万张） 040 029 292 108 067
（万元） 35137 22908 103164 56618 42000
优惠票
（万张） 981 1459 914 2158 3488
（万元） 131852 170387 113598 264636 501709
总计
（万张） 17907 17622 18283 20246 22413
（万元） 2274901 2044051 2246165 2641874 3098350
资料源：北京华侨城提供

表 96 北京欢乐谷题公园入园证历史特定期间销售情况
入园
证
销售
情况
2007 年
510 月
2008 年
510 月
2009 年
510 月
2010 年
510 月
2011 年
510 月
全价票
（万张） 7485 5902 6987 9801 8564
（万元） 1197554 940775 1117942 1568144 1538730
童长
者票
（万张） 855
（万元） 102557
半价票 （万张） 1279 1047 1183 992 459 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
69
（万元） 102337 83746 94642 71632 14650
团体票
（万张） 3802 3495 3490 2588 3548
（万元） 401385 332703 319271 238478 335761
夜场票
（万张） 535 991 990 1209 1989
（万元） 28961 49469 53246 66309 78291
年卡
（万张） 027 016 277 067 046
（万元） 23286 11789 93686 34600 28121
优惠票
（万张） 773 1041 838 1818 2894
（万元） 108256 128100 105259 227221 415906
总计
（万张） 13901 12492 13765 16475 18354
（万元） 1861779 1546582 1784046 2206384 2514017
资料源：北京华侨城提供

3海欢乐谷题公园
海欢乐谷继深圳欢乐谷北京欢乐谷成欢乐谷欢乐谷品牌全
国连锁发展重布点公园期投资 16 余亿元 2009 年 8 月建成试营业
9 月正式开业目前国规模项目景色美科技含量高
题公园园区占 90 万方米阳光港欢乐时光香格里拉蚂蚁王国
海滩金矿镇飓风湾七题区组成百余项观赏体验项目商业辅
助性服务配套设施惊险刺激游乐设备美轮美奂类场馆异彩纷呈特
色表演丰富彩题商品游客餐饮购物游玩提供全方位便利
海欢乐谷定位海具吸引力文化产业核心项目长三角重旅游基
具国际影响力中国顶级原创型旅游胜里誉山车界始祖
木质山车享山车王美誉跌落式山车国际领先级 4K 高清飞行
影院等 12 国际顶尖游乐设备型室场馆包括：容纳 4500
华侨城剧场型功厅亚瑟宫魔幻变童话家园蚂蚁城堡等
海欢乐谷建设 21 世纪海提供新颖致休闲体验区
海欢乐谷类入园证开业销售记录：
表 99 海欢乐谷题公园入园证历史销售情况 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
70
入园证 销售情况 2009 年 812 月 2010 年 2011 年
全价票
（万张） 726 8784 7993
（万元） 145246 1756523 1597772
优惠票
（万张） 2084 318 2311
（万元） 318004 50498 335008
半价票
（万张） 203 657 1254
（万元） 16488 64645 123979
团体票
（万张） 888 5053 7269
（万元） 127315 498334 617187
夜场票
（万张） 444 1604 748
（万元） 22194 102528 56819
学生票
（万张） 096 325
（万元） 11537 32526
合家欢套票
（万张） 015
（万元） 4902
年卡
（万张） 1163 586 525
（万元） 130049 211451 198367
终身卡
（万张） 047 008
（万元） 47073 9702
总计
（万张） 5509 17343 20107
（万元） 770833 2768480 2938835
资料源：海华侨城提供

表 910 海欢乐谷题公园入园证历史特定期间销售情况
入园证 销售情况 2010 年 510 月 2011 年 510 月
全价票
（万张） 6939 5683
（万元） 1387489 1136087
优惠票
（万张） 274 1859
（万元） 44083 264614 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
71
半价票
（万张） 527 1114
（万元） 52009 110499
团体票
（万张） 3216 3224
（万元） 330940 336956
夜场票
（万张） 1443 684
（万元） 91705 51745
学生票
（万张） 325
（万元） 32526
合家欢套票
（万张） 015
（万元） 4902
年卡
（万张） 373 295
（万元） 141892 114761
终身卡
（万张） 047 002
（万元） 47073 2433
总计
（万张） 13161 12861
（万元） 2132619 2017095
资料源：海华侨城提供

（四）欢乐谷题公园入园证种类销售单价
欢乐谷销售入园证种类均较般均日场全价票价基准进
行定价（般日场全价票价基础折年卡外）欢乐谷日场全价
票价入园证类型表示：

表 911 欢乐谷题公园入园证种类日场全价票价
题公园 新日场全价票价 类型入园证
深圳欢乐谷 180 元 半价票夜场票团体票年卡等
北京欢乐谷 160 元 半价票夜场票团体票年卡优惠票等
海欢乐谷 200 元 半价票夜场票团体票年卡学生票等
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
72
（五）欢乐谷题公园入园证销售方式操作流程
1购买入园证款项支付方式流程
游客言购买入园证款项支付分转账支付现金缴纳两种方式
转账支付言分支票支付刷卡支付两种游客支票购买入园
证时仅支票款项达欢乐谷账户欢乐谷方出票（出售入园证）刷
卡购票时需中国银联刷卡规定执行操作流程信卡需核签名误方
出票（出售入园证）基流程：
（1）游客支票购票售票员应先支票进行检查确定支票真实
效
（2）检查完毕售票员请游客出示效证件支票背面背书游客姓
名证件号码联系电话等容售票员核查误交财务核算室
（3）支票款项账售票员需财务核算室确认划款单位账金额
误方出票出票金额超账金额
（4）遇游客刷卡购票售票员需中国银联刷卡规定执行操作流程信
卡需核签名误方出票相关款项划付流程中国银联相关规定
执行（般 23 工作日达欢乐谷账户）
现金购买入园证游客应现金款项收缴流程：
（1）售票员游客收取入园证价款
（2）售票员日售票结束前填写日票务收入缴款单1
（3）领班核售票员日收票款交收款室
（4）收款室汇总填写日现金交款汇总表
（5）银行收款车欢乐谷取款
（6）银行核现金款项
（7）12 日银行缴款单返回欢乐谷欢乐谷入账
综述欢乐谷入园证销售现金款项流转路径清晰相独立
2财务处理
财务讲入园证收入应会计科目：营业务收入景区行业收
入入园证收入财务讲入园证销售收入相独立
3入园证基底卡片印刷

1欢乐谷部理具体文件名称略差异入园证收入现金款项收缴流程完全致 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
73
欢乐谷题公园入园证基底卡片均必须税务部门指定印
刷单位印制入园证均税务部门监制入园证基底卡片印刷
情况（包括印刷数量等）必须税务部门报备供税务部门核查欢乐谷财务
情况尤销售收入情况
欢乐谷般均提前税务部门指定印刷单位申领原始入园证基
底卡片保证日常销售获入园证欢乐谷均指定专特定
点存放入园证确保入园证安全性进行财务核算时欢乐谷
核查剩余入园证基底卡片数量电子销售系统中数进行核
入园证基底卡片印刷统性规范性连续性确保专项计划
基础资产销售情况进行效核查
（六）入园证销售应收款账户监银行
欢乐谷入园证销售收入收款账户应收款银行专
项计划聘请收款银行担监银行具体信息表示：
表 912 欢乐谷题公园收款银行
题公园 收款银行（具体支行进行披露）
深圳欢乐谷 中信银行深圳福南支行
北京欢乐谷 交通银行北京松榆里支行
海欢乐谷 中信银行海松江支行

（七）欢乐谷题公园历史入园证销售情况未销售现金流预测
1欢乐谷题公园历史入园证销售情况
根中企华出具评估报告欢乐谷题公园入园证销售收入历史数
：
表 913 欢乐谷题公园 2007－2011 年入园证销售收入情况
单位：万元
欢乐谷题公园 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
74
深圳 3348660 3191774 2682103 2796864 3293025
北京 2274901 2044050 2246165 2641874 3098350
海 — — 770833 2768480 2938835
总计 5623561 5235824 5699101 8207218 9330210

表 914 欢乐谷题公园 2007－2011 年年 5—10 月入园证销售收入情况
单位：万元
欢乐谷题公园
2007 年
510 月
2008 年
510 月
2009 年
510 月
2010 年
510 月
2011 年
510 月
深圳 1941292 1812641 1565897 1652522 2042413
北京 1861779 1546582 1784046 2206384 2514017
海 — — — 2132619 2017095
总计 3803071 3359223 3349943 5991525 6573525

2欢乐谷题公园历史入园证未销售现金流预测
中企华出具评估报告欢乐谷题公园 2013 年－2017 年入园证销售
现金流进行预测（见表 914）认：评估满足假设前提三家欢
乐谷未 5 年（2013－2017 年）特定期间中入园证销售收入现金流情况
示：
表 915 欢乐谷题公园 2013－2017 年年特定期间入园证销售现金流预测
单位：万元
欢乐谷题公园
2013 年
510 月
2014 年
510 月
2015 年
510 月
2016 年
510 月
2017 年
510 月
深圳 20349 20756 20964 21175 21385
北京 26542 27767 28581 29416 30279
海 22297 22909 22366 22295 22685
总计 69188 71432 71911 72886 74349
注：结合入园证种类较情况专项计划评估机构系根类入园证销售历史
记录综合考虑影响类入园证销售数量分布种素专项计划存续期入园
证销售现金流情况进行预测 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
75
（八）现金流分析压力测试
1现金流分析覆盖率
联合评级根中企华预测数采覆盖率衡量受益证信风险
覆盖率反映偿时点基础资产现金流预期支出低覆
盖水果该数值 1表示基础资产现金流完全覆盖期预期支出
受益证存时偿付风险
考虑优先级受益证存续期限应预期收益率存差
异假定受益证预期年五年期收益率分表中预期收益率设值
联合评级测算覆盖率见表：期覆盖率低值达 145表示基
础资产预期现金流完全够覆盖预期支出期优先级受益证偿付较
保障
表 916 基础资产预测收入覆盖率

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年
预测收入 59472 61663 61731 63096 63839
预期收益率
50
预期支出 38250 39775 40150 41425 43050
覆盖率 155 155 154 152 148
预期收益率
55
预期支出 39125 40503 40715 41818 43255
覆盖率 152 152 152 151 148
预期收益率
60
预期支出 40000 41230 41280 42210 43460
覆盖率 149 150 150 149 147
预期收益率
65
预期支出 40875 41958 41845 42603 43665
覆盖率 145 147 148 148 146

2压力测试
中企华正常情景预测结果基础联合评级专项计划存续期
基础资产未现金流进行非正常情景压力测试
联合评级假定预测期间深圳北京海三入园证销售数量
年均复合增长率分 233特定期间入园证销售现金流等
入园证销售数量入园证销售均价入园证销售数量销售均价
突发事件影响等素基础联合评级进行压力测试采取差条件假设法
假设 2013－2017 年间影响期现金流素时出现发生差情况条件
收益现金流情况 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
76
联合评级针特定期间入园证销售数量服年度均衡增长率基础
调 3－18针特定期间入园证销售均价假定未会 2011
年度入园证销售均价基础波动调幅度 0－15考虑影响基
础资产现金流素专项计划优先级受益证采固定利率预期收益率
高低直接影响受益证信风险联合评级优先级受益证预期
收益率作压力测试子参现行相关市场利率测试预期收益率选取区
间 55－7
述风险调整变量压力区间联合评级采取压力情景模拟基础
进行十万次数值（利情景）模拟测试专项计划存续期偿时点基础
资产现金流优先级受益证预期支出覆盖率
联合评级压力情景模拟中专项计划优先级受益证差情况
均覆盖率达 10439覆盖率 8528达 12032
标准差 431覆盖率 100概率 9019显示优先级受益证
偿付较保障
（九）基础资产转
计划理代表专项计划原始权益签订基础资产买卖协议根该协
议约定专项计划募集资金购买原始权益根政府文件建设运营
欢乐谷题公园获专项计划成立次日起五年特定期间拥欢乐谷
题公园入园证该入园证包括类门票（包括限全价票团体票
夜场票优惠票）类卡（包括限年卡情侣卡家庭卡）类
入园证特定期间纳入基础资产入园证（仅限特定期间销
售期失效）数量表示：
表 917 基础资产特定期间基础资产
特定期间
入园证数量（单位：万张）
深圳 北京 海
2013 年 5 月 1 日 2013 年 10 月 31 日 120 170 125
2014 年 5 月 1 日 2014 年 10 月 31 日 125 180 125
2015 年 5 月 1 日 2015 年 10 月 31 日 125 180 125
2016 年 5 月 1 日 2016 年 10 月 31 日 125 190 125 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
77
2017 年 5 月 1 日 2017 年 10 月 31 日 125 195 125

专项计划成立基础资产买卖协议生效该基础资产转变专项计划
基础资产专项计划购买基础资产委托原始权益代销售基础资产负
责收取销售基础资产价
（十）基础资产收入划付
原始权益根基础资产买卖协议监协议约定专项计
划存续期间撤销授权监银行 2013 年 2017 年年特定期间中
周二周五午 4 时前年特定期间结束第 3 工作日午 11 时前
原始权益收款账户入园证销售收入划付专项计划账户直专项计
划账户累计划付款项达该特定期间应基础资产实际实现销售收入
确保基础资产销售产生现金流完整准确划入专项计划账户基础
资产买卖协议监协议等专项计划文件约定：
1专项计划存续期间原始权益优先销售基础资产仅基础资
产售罄特定期间结束原始权益方销售基础资产外入园证
2特定期间然月结束三工作日原始权益应
传真形式计划理监银行发送然月基础资产销售数量销售
收入统计表
3特定期间原始权益收款账户专项计划账户累计划付款
项达基础资产定义中应数量入园证实际实现销售收入时原始权
益应立书面通知计划理监银行监银行收原始权益通知函
计划理确认函应停止划付
4专项计划存续期原始权益必须欢乐谷入园证销售收
入划付收款账户开立银行账户（方式）收缴欢乐谷
入园证销售收入
5专项计划存续期非计划理书面意基础资产买卖协议
约定原始权益授权收款账户均变更撤销原出现原始
权益收款账户司法查封销户冻结情形履约划转现金款项
原始权益义务切合理努力查封销户冻结等障碍原
收款账户查封销户冻结等障碍 5 工作日法解计划理欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
78
监银行书面意原始权益开立新账户新账户作收款账户（监
账户）原始权益法述约定期限解原收款账户查封冻结
等障碍华侨城集团接计划理监银行书面通知日起 5
工作日切合理努力解原收款账户查封冻结等障碍
6原始权益欢乐谷入园证销售收入外款项划入收款账户
果发生收入误划入收款账户情况误划金额累计超 500 万元情况
原始权益出具书面证明文件计划理监银行书面意误
划部分收入划入原始权益指定账户
7专项计划存续期计划理权实时解原始权益代理销售
行包括限时获取入园证销售价格政策销售进度销售数量
销售收入等信息时入园证销售情况进行核查
三家欢乐谷均采先进完善电子化入园证销售系统张入园证
（涵盖类入园证）销售时间均销售系统准确记录精确秒
根张入园证销售时间记录根销售时间先序排序纳入
基础资产范畴入园证较容易进行界定原始权益三家欢乐谷已
销售入园证中属基础资产范畴部分应销售现金流分离出
（十）基础资产销售价格协商机制
基础资产买卖协议等专项计划文件中约定原始权益快售
罄基础资产进行影响基础资产收益率降价变相降价促销原始权益
相关政府部门规定市场原需调低基础资产售价应计划理说明
调低售价合理性事先征计划理书面意
入园证全价票价格调金额调 20（含）时原始权益
需拟定调价计划证价格调整专项计划资产收益影响市场行性计
划理书面意方执行
二原始权益差额支付安排
鉴原始权益欢乐谷题公园运营理方意偿代销售基础
资产保证原始权益特定期间欢乐谷题公园运营理水规避
道德风险原始权益意基础资产低销售均价低销售数量进行
承诺：意初始核算日前特定期间基础资产销售均价低欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
79
约定低销售均价销售数量低约定低销售数量原始权益承诺
分进行补足补足金额确定具体：
(a) 实际销售数量低低销售数量实际销售均价低低销售均价
时补足金额低销售数量 X 低销售均价—实际销售均价 X 实际销售数量
(b) 实际销售数量低低销售数量实际销售均价低低销售均价
时补足金额（低销售数量—实际销售数量）X 低销售均价
(c) 实际销售均价低低销售均价实际销售数量低低销售数量
时补足金额（低销售均价—实际销售均价）X 低销售数量
根托协议托应专项计划存续期间初始核算日专项计
划账户进行核算计划理出具核算报告计划理根核算报告情况
结合基础资产买卖协议约定某欢乐谷题公园基础资产销售均价低
约定低销售均价销售数量低约定低销售数量时差额支付通
知日应原始权益发出差额支付通知书接差额支付通知书
该原始权益应根差额支付通知书求时准备相应款项存入专项计划
账户发生需原始权益支付差额款项情形根托协议安排
托差额支付资金核算日次专项计划账户进行核算计划理报
告
三担保担保安排
（）担保性质范围
根担保合约定华侨城集团作担保原始权益差额支付
义务提供担保华侨城集团根担保合承担保证责条件
撤销连带责保证担保担保范围包括债权利息债权利息
产生违约金损害赔偿金实现债权费（包括诉讼费律师费公证
费执行费等）
担保合项保证阶段分 5 阶段 2013 年 2017 年年 5
月 1 日 10 月 31 日保证阶段保证期间该阶段期满日二年
（二）担保责履行终止
根基础资产买卖协议担保合约定托出具初
始核算报告某欢乐谷题公园基础资产销售均价低约定低销售均价欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
80
销售数量低约定低销售数量该欢乐谷题公园应原始权益应根
计划理差额支付通知书进行补足托差额支付资金核算日
次进行核算核算结果提交计划理专项计划账户期收款项
未达差额支付通知书金额（计划理发出份差额支付通知书
指差额支付通知书载明原始权益应补足金额）计划理
担保通知日担保发送担保履约通知书担保应担保通知日 2
工作日根担保履约通知书求相应款项划入专项计划账户
四信增级措施说明
专项计划安排原始权益差额支付华侨城集团担保优先级次级产品结
构分层机制等信增级措施相关情况结：
（）三种信增级措施相互关系触发条件
三种信增级措施分触发机制情况次发挥
作具层层递进整体发挥增级效果叠加作
根专项计划存续期现金流划转收益分配时点安排（见表 918）三
种信增级措施触发机制分：
1原始权益差额支付触发机制
初始核算日（R10 日）托专项计划账户进行核算计划
理出具核算报告某欢乐谷题公园基础资产销售均价低约定低销
售均价销售数量低约定低销售数量计划理差额支付通知日
（初始核算日次日 R9 日）应原始权益发出差额支付通知书
该原始权益应约定差额支付划款日（R8 日）予补足
2华侨城集团担保
托差额支付资金核算日（差额支付划款日次日 R7 日）
次进行核算计划理提交核算报告根该报告专项计划账户期
收款项未达差额支付通知书金额（计划理发出份差额支
付通知书指差额支付通知书载明原始权益应补足金额）
计划理担保通知日（补足资金核算日次日 R6 日）担保发
送担保履约通知书担保应担保通知日 2 工作日（ R5 日
R4 日）根担保履约通知书求相应款项划入专项计划账户 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
81
3优先级次级产品结构分层机制触发机制
托担保资金核算日（ R3 日）专项计划账户进行核算计划
理提交核算报告期专项计划账户中资金总额少均定
序：专项计划税负专项计划期间费期优先级受益证预期收益
期优先级受益证金先序次进行分配剩余分配次级受
益证持
（二）触发机制结
原始权益差额支付华侨城集团担保仅特定情况触发专项
计划期分配时专项计划账户资金均述序进行分配
认优先级次级产品结构分层机制专项计划存续期间均发挥作
序讲首先触发原始权益补足机制然触发华
侨城集团担保机制专项计划资金优先级次级产品结构分层机制求
进行收益分配定意义讲三种机制具递进关系
表 918 现金流划转收益分配时点安排

日期 名称 事项
划款日
原始权益条件授权监银行专项计划存续期
间年特定期间中周二周五午 4 时前
年特定期间结束第 3 工作日午 11 时
前销售基础资产产生现金流划付专项计划
账户
R10 初始核算日
托专项计划账户进行核算计划理提
交核算报告
R9（） 差额支付通知日
计划理原始权益发出履行差额支付义务
通知
R8（） 差额支付划款日
原始权益履行差额支付义务专项计划账户存入
差额支付款项
R7（） 差额支付资金核 托专项计划账户进行核算计划理提欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
82
算日 交核算报告
R6（） 担保通知日 计划理担保发出履行担保义务通知
R5 R4
（）
担保划款日 担保履行担保义务专项计划账户划款
R3 担保资金核算日
托专项计划账户进行核算计划理提
交核算报告
R2
收益分配公告日
分配指令发出日
计划理约定网站公告收益分配报告
计划理托发出分配指令
R1 分配资金划拨日
托计划理指令划拨资金专项
计划费支付受益证金预期收益兑付
R 权益登记日
该日中证登登记册受益证持获
相应收益款项
R+1 兑付日
中证登根权益登记日数受益证持兑付
金预期收益
注：详见第十二章

五基础资产转合法性
（）基础资产合法性
法律顾问核查原始权益企业法营业执公司章程
关政府文件建设营欢乐谷题公园合法持基础资产欢乐谷
题公园入园证中：
1体资格原始权益法设立效存续公司法具独立
法体资格截法律意见书出具日存根法律法规公司章程规
定需予终止情形
2根原始权益企业法营业执公司章程投资建设
营欢乐谷题公园系营范围开展业务行 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
83
3题公园履行项目手续言原始权益已欢乐谷题公园
投资开发事宜进行项目核准备案中华侨城 A 已取原深圳市计划局出具
深计投资[1996]243 号关建设欢乐岛项目批复北京华侨城已取北
京市发展改革委员会出具京发改[2003]1823 号关建设北京欢乐森林生
态园项目建设书批复海华侨城已取海市发展改革委员会出具沪
发改社[2006]028 号关海佘山森林休闲中心项目建议书调整批复原 始
权益已履行环境影响评价规划消防验收价格备案等手续取关
部门认特种设备质量监督安全监察规定等关规定游乐设
施规定监督检验机构提出验收检验申请取特种设备安全检验合格标志
法履行关年检手续
4题公园持续运营方面题公园涉项目言原始权益
已取相应权属证书签订租赁协议时原始权益作题公
园投资方拥题公园范围建筑物旅游设施设备权该等
建筑物旅游设施设备享占收益处分保证题公园利
运营进行维护修缮权利
述法律顾问认基础资产涉题公园系原始权益建设
营原始权益具游园出售入园证决定入园证价格权利合法
持欢乐谷题公园入园证基础资产真实合法效
原始权益书面声明法律顾问核查基础资产存质押等权利
限制原始权益营欢乐谷题公园营需运营设备未设置抵押
质押等权利限制符合试点指引第 10 条规定
（二）基础资产性质
入园证身种标准化价权利证特定入园证持
公园营者间合关系证明合法律关系事双方权利义务
关系合文相关文件（包括入园证）双方权利义务容载
体证合身专项计划购买入园证购买种权利
种权利入园证持公园营者间合权利专项计划购买
入园证进入公园营者间合享合权利时持
入园证作证
（三）基础资产转合法性 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
84
根竞天公诚出具法律意见书专项计划基础资产买卖协议合法
效专项计划购买基础资产原始权益合法拥财产真实合法
效存国法律法规明文规定禁止计划理进行投资情形时中信
证券作公司法具合法民事法律体资格作专项计划计划理
专项计划享承担合协议约定权利义务资产理合法
形式计划理代专项计划购买基础资产持行合法
综基础资产转行真实合法效符合民法通第 36 条合
法第 3 条试点指引第 9 条规定欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
85
第十章 专项计划资产理
专项计划资产构成
专项计划资产包括限资产：
1专项计划募集资金购买基础资产前专项计划募集资金专
项计划募集资金购买基础资产 2－4 项总：
2专项计划成立计划理理运认购资金购买基础资产销售
产生现金收益该现金收益投资产生孳息等
3原始权益履行差额支付义务支付现金孳息
4担保履行担保义务支付现金孳息
述专项计划资产项类财产（权）合权益均计划理专项
计划代持
二专项计划资产理
专项计划存续期计划理专项计划资产计划说明书约
定进行投资运理发布相关指令求托负责专项计划资产现金收
付监银行监原始权益收款账户资金收取划付
（）基础资产收益划转
根监协议安排监银行收款账户进行监期销售基础
资产产生现金流尚未足额划付专项计划账户前原始权益该期间
销售基础资产产生收入途包括限补偿原始权益提供
差额支付偿华侨城集团专项计划提供担保支付款项
根监协议安排原始权益专项计划存续期间撤销授权
监银行 2013 年 2017 年年特定期间中周二周五午 4 时前
年特定期间结束第3工作日午11 时前原始权益收款账户入园
证销售收入划付专项计划账户直专项计划账户累计已收该特定期间
应基础资产实际实现全部销售收入
（二）现金利息理
1专项计划成立前认购资金应计划理推广期结束时划转专项欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
86
计划账户
2专项计划存续期专项计划账户收资金利息分配前应全额存
放专项计划账户（述第（三）款约定进行运投资外）计划理应妥
善理专项计划账户资金
（三）专项计划资产投资
1专项计划存续期专项计划账户资金分配前投资银行存
款者风险低变现力强固定收益类产品计划理必须保证初
始核算日前述投资形成资产时变现保证时专项计划受益
证持分配预期收益
2计划理托违反述约定运专项计划资产导致专项计划资产受
损失应固财产进行赔偿
3专项计划存续期专项计划资产理投资产生收益均属专项
计划资产扣专项计划费计划说明书等专项计划文件约定
专项计划受益证持分配
三专项计划资产处分
（）专项计划资产处分
专项计划资产计划说明书约定兑付日分分配完毕视
该专项计划资产处分完毕
（二）专项计划资产处分限制
专项计划资产托托独立计划理托资产
理托资产外计划理托资产承担法律责
债权专项计划资产行冻结扣押请求权权利试行办
法关规定计划说明书约定处分外专项计划资产处分 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
87
第十章 专项计划费
专项计划承担相关费
（）专项计划推广市程中原始权益承担费包括限
：财务顾问费专项计划律师费推广费专项计划首次评级费资产评估费
审计费验资费受益证注册登记费市初费等
（二）担保收取担保费
（三）计划理托未履行未完全履行义务导致费支出专
项计划资产损失处理专项计划运作关事项发生费
二专项计划承担相关费
专项计划存续期作成列支专项计划承担相关费包括计划
理理费托托费监银行监费踪评级费杂项
费等
中杂项费支付专项计划存续期发生审计费市月费
息兑付费信息披露费资金汇划费计划相关项费支出
三专项计划费标准
（）理费年 万元
（二）托费年 万元
（三）监费年 万元
（四）踪评级费年 万元
（五）杂项费年 万元
具体费标准托协议监协议信评级委托协议书等相关
合约定准
四专项计划费支付
权益登记日前日（ R1 日）1600 前托根计划理分配指令
专项计划费述相关约定进行支付
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
88
第十二章 专项计划资产收益分配
专项计划资产收益构成
（）专项计划存续期间专项计划账户收销售基础资产产生现金流
（二）原始权益根基础资产买卖协议约定专项计划账户支付
差额款项（）
（三）担保根担保合约定履行担保义务专项计划账户支付
款项（）
（四）专项计划存续期间专项计划账户收资金投资收益
（五）专项计划资产计划理计划说明书约定方式进行投资产
生金融资产收益
二预期收益率
优先级受益证预期期限预期收益率：
华侨城 1：1 年期
华侨城 2：2 年期
华侨城 3：3 年期
华侨城 4：4 年期
华侨城 5：5 年期
次级受益证：5 年期设预期收益率
三分配原
（）份类受益证享等分配权
（二）优先级受益证优先次级受益证分配
（三）专项计划分配资金 100全体受益证持进行分配
（四）法律法规监机关规定规定
四分配序
分配时序进行分配（分配序足例分
配）： 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
89
1专项计划涉应纳税负（）
2计划理理费托托费监银行监费评级机构
踪评级费杂项费
3期应分配优先级受益证预期收益
4期应分配优先级受益证金
5期剩余资金分配次级受益证持
五现金流划转安排
专项计划相关现金流划转安排：
表 121 专项计划现金流划转安排
序 日期 具体日期 现金流划转描述
1 划款日
监银行特定期间周二周五
午 4 时前年特定期间结束
第 3 工作日午 11 时前原始
权益收款账户销售基础资产
应入园证收入划付专项
计划账户
2 R8 差额支付划款日
原始权益履行差额支付义务专
项计划账户存入差额款项
3
R5 R4（含）
2 工作日
担保划款日
担保履行担保义务专项计划账
户划款
4 R1 分配资金划拨日
托计划理指令划拨
资金支付专项计划费支出
中证登深圳公司账户受益
证金预期收益兑付
5 R+1 兑付日
中证登深圳公司根权益登记日数
受益证持兑付金预
期收益
注：R 权益登记日欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
90
第十三章 计划理托变更
计划理变更
1计划理解事件
计划理解事件包括限：
（1）计划理法取消办理证券公司客户资产理业务资格
（2）计划理违反专项计划设立目处分专项计划资产
（3）计划理理运处分专项计划资产重失
（4）计划理理运处分专项计划资产违反计划说明书约定
（5）计划理发出违反专项计划文件规定资金拨付收益分配指令
托拒绝执行 10 工作日未纠正
（6）计划理发生丧失清偿力事件
（7）计划理撤销破产者接接资产
（8）中国证监会充分理认计划理继续履行理职责
（9）关法律法规规定专项计划文件约定情形
2计划理辞
计划理辞作专项计划理职责义务非受益证持
会决议确认中国证监会批准：（a）应适法律允许计划理
继续履行理职责（b）计划理法采取应适法律允许合
理措施履行理职责
3计划理变更程序
专项计划发生前述计划理解事件者计划理辞时应根
计划说明书规定召开受益证持会果受益证持会做出
解辞计划理决议受益证持会应计划理发出书面
通知该通知中应注明计划理职责终止生效日期需证监会批准
需履行证监会批准程序
受益证持会发出通知计划理应继续履行专项计划项计划
理全部职责义务接受受益证持会监督直列日期中
较晚者：（a）受益证持会命续计划理生效日（b）计划欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
91
理解通知中确定计划理职责终止生效日期（c）证监会批准日（
）
前述规定情形外受益证持会解计划理
4续计划理委
计划理职责终止时计划理应作出处理专项计划事务报告
新计划理办理专项计划资产专项计划事务移交手续前述报告
受益证持会表决通新计划理办理完毕专项计划资产
专项计划事务移交手续原计划理报告中列事项解责原计
划理托正行外
专项计划受益证持会决议解计划理意计划理辞
受益证持会应命续计划理命续计划理
成原计划理专项计划项理职承继者应承担原计划理
专项计划文件中约定切职责责义务续计划理接
受命做出专项计划文件中原计划理做出切陈述保证享专
项计划文件中原计划理切权利承担专项计划文件中原计划理
切义务
受益证持会选新计划理须中国证监会批准批准
5 工作日公告
二托变更
1托解事件
托解事件包括限：
（1）托法取消办理客户交易结算资金法存业务证券投资基
金托业务资格
（2）托做出违反托协议专项计划文件规定资金拨付
专项计划资产造成损失行计划理书面形式通知纠正
10 工作日未纠正
（3）托发生丧失清偿力事件
（4）托撤销破产者接接资产
（5）托计划理发送决定辞书面通知 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
92
（6）关法律法规规定专项计划文件约定情形
2托辞
专项计划存续期间托决定辞应提前 3 月书面通知计划理
托发出书面通知应续托命前继续履行托协议项作
托全部职责义务协助计划理续托移交专项计划
关全部托资料
托辞发生相关费托承担
3托解程序
专项计划发生述托解事件时计划理权解托计
划理解托应确认解事件发生日（含）起 5 工作日
托发出书面解通知该通知中应注明托解生效日期
专项计划发生述托解事件时计划理没解托
受益证持会决议解托计划理应执行受益证持
会决议托发出书面解通知该通知中应注明托解生效日期
计划理发出托解通知托应继续履行协议项托
全部职责义务接受计划理监督直列日期中较晚者：（a）计
划理命续托生效日（b）托解通知中确定托解
生效日期
述规定情形外计划理解托
4续托委
计划理决定根受益证持会决议解托托提出
辞计划理应命续托命续托成原托
托协议项托职承继者应承担原托托协议
项切职责责义务续托接受命做出托协
议中原托做出切陈述保证享托协议项作原托
全部权利承担托协议项作原托全部义务
选新托须中国证监会批准批准 5 工作日公告

欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
93
第十四章 专项计划终止清算
专项计划终止
列情形专项计划终止：
（）专项计划收益分配完毕
（二）受益证预期收益金兑付完毕
（三）华侨城 A 行赎回华侨城 4 华侨城 5 权利
（四）受益证持会决定终止
（五）法定期日届
（六）抗力事件导致专项计划存续
（七）法律法规规定中国证监会规定情况
二专项计划终止清算
1清算组
（1）专项计划终止日起 3 工作日计划理组织成立清算组
（2）清算组成员计划理托会计师律师组成清算组
会计师律师计划理聘请
（3）清算组负责专项计划资产保清理估价变现分配
（4）清算组进行资产清算程中发生合理费清算资产足
支付计划理负责支付
2清算程序
（1）专项计划终止清算组统接专项计划专项计划资产债
权债务进行清理确认专项计划资产进行估值变现
（2）清算组应专项计划终止 10 工作日完成专项计划清算工
作编制专项计划资产清算报告清算报告需会计师事务审计法律顾问
出具法律意见书计划说明书约定方式进行信息披露
（3）清算组清算资产进行分配注销专项计划账户
（4）清算报告公布 15 工作日清算组未收书面异议视
认清算报告计划理托清算报告列事项解责 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
94
3清算资产分配
清算资产列序清偿（分配序足例分配）：
（1）支付清算费
（2）交纳专项计划欠税款
（3）清偿未受偿理费托费专项计划费
（4）支付优先级受益证持未受偿预期收益
（5）支付优先级受益证持未受偿金
（6）剩余资金分配次级受益证持
4清算账册关文件保存
清算账册关文件计划理托保存 20 年
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
95
第十五章 档受益证概况
受益证创设
认购专项计划成立日起取专项计划受益权专项计划全部受益权
份民币 100 元均分均等份额该等份额受益证表征份受益
证面值民币 100 元投资者根拥受益证数量取相应受益权
份额
受益证持根拥受益证享计划说明书约定权利
承担约定义务包括限享专项计划资产收益承担专项计划资产风险
二受益证取独立性
专项计划成立时认购根签署认购协议支付认购资金取
受益证
专项计划存续期间投资者通深交综合协议交易台受
合法方式取优先级受益证转方通转受益证退出专项计划受
方通受取受益证参专项计划
优先级受益证独立认购协议认购投资者（包括合法继受受益
证持）权须征计划理托受益证持意
计划说明书深交综合协议交易台交易规转者合法
方式转持优先级受益证受方必转方计划理托
签署转协议
转受益证认购投资者受益证交割户时起享
行认购协议项认购权利继受取受益证持持受
益证期间拥权行认购协议项认购专项计划文件项受益
证持权利应履行认购协议项认购专项计划文件项受
益证持义务（认购参相关权利义务外）受益证持
取受益证预期收益日起权利义务终止
三优先级受益证
专项计划受益证定例设置类：优先级受益证次级欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
96
受益证中优先级受益证分华侨城 1华侨城 2华侨城 3华侨城 4
华侨城 5 五品种
（）华侨城 1
1受益证名称
华侨城 1
2计划理
中信证券股份限公司
3规模
华侨城 1 目标发售规模民币295000000元
4发行方式
面值发行
5受益证面值
份华侨城 1 受益证面值 100 元
6产品期限预期收益率
华侨城 1 期限 1 年预期收益率
7偿付方式
年支付预期收益期次
8重时间
（1）缴款截止日： 年 月 日
（2）专项计划成立日： 年 月 日
（3）权益登记日： 年 月 日
（4）兑付日： 年 月 日
9信级
联合评级考虑专项计划基础资产情况交易结构安排担保安排等
素评估关风险予华侨城 1AAA 级评级
（二）华侨城 2
1受益证名称
华侨城 2
2计划理
中信证券股份限公司 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
97
3规模
华侨城 2 目标发售规模民币325000000元
4发行方式
面值发行
5受益证面值
份华侨城 2 受益证面值 100 元
6产品期限预期收益率
华侨城 2 期限 2 年预期收益率
7偿付方式
年支付预期收益期次
8重时间
（1）缴款截止日： 年 月 日
（2）专项计划成立日： 年 月 日
（3）权益登记日： 年 月 日
（4）兑付日： 年 月 日
9信级
联合评级考虑专项计划基础资产情况交易结构安排担保安排等
素评估关风险予华侨城 2AAA 级评级
（三）华侨城 3
1受益证名称
华侨城 3
2计划理
中信证券股份限公司
3规模
华侨城 3 目标发售规模民币345000000元
4发行方式
面值发行
5受益证面值
份华侨城 3 受益证面值 100 元
6产品期限预期收益率 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
98
华侨城 3 期限 3 年预期收益率
7偿付方式
年支付预期收益期次
8重时间
（1）缴款截止日： 年 月 日
（2）专项计划成立日： 年 月 日
（3）权益登记日： 年 月 日
（4）兑付日： 年 月 日
9信级
联合评级考虑专项计划基础资产情况交易结构安排担保安排等
素评估关风险予华侨城 3AAA 级评级
（四）华侨城 4
1受益证名称
华侨城 4
2计划理
中信证券股份限公司
3规模
华侨城 4 目标发售规模民币375000000元
4发行方式
面值发行
5受益证面值
份华侨城 4 受益证面值 100 元
6产品期限预期收益率
华侨城 4 期限 4 年预期收益率
7偿付方式
年支付预期收益期次
8重时间
（1）缴款截止日： 年 月 日
（2）专项计划成立日： 年 月 日
（3）权益登记日： 年 月 日 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
99
（4）兑付日： 年 月 日
9信级
联合评级考虑专项计划基础资产情况交易结构安排担保安排等
素评估关风险予华侨城 4AAA 级评级
（五）华侨城 5
1受益证名称
华侨城 5
2计划理
中信证券股份限公司
3规模
华侨城 5 目标发售规模民币410000000元
4发行方式
面值发行
5受益证面值
份华侨城 5 受益证面值 100 元
6产品期限预期收益率
华侨城 5 期限 5 年预期收益率
7偿付方式
年支付预期收益期次
8重时间
（1）缴款截止日： 年 月 日
（2）专项计划成立日： 年 月 日
（3）权益登记日： 年 月 日
（4）兑付日： 年 月 日
9信级
联合评级考虑专项计划基础资产情况交易结构安排担保安排等
素评估关风险予华侨城 5AAA 级评级
四次级受益证
次级受益证华侨城 A 全额认购非根生效判决裁定计划理欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
100
事先书面意华侨城 A 认购次级受益证转持部分全
部次级受益证
1受益证名称
次级受益证
2计划理
中信证券股份限公司
3规模
次级受益证目标发售规模民币100000000元华侨城 A 全额
认购
4发行方式
面值发行
5受益证面值
份次级受益证面值 100 元
6产品期限预期收益率
次级受益证期限 5 年预期收益率
7偿付方式
兑付日支付完毕专项计划应纳税负期理费托费
专项计划费期优先级受益证预期收益金剩余资金支付次
级受益证持
8重时间
（1）缴款截止日： 年 月 日
（2）专项计划成立日： 年 月 日
（3）权益登记日： 年 月 日
（4）兑付日： 年 月 日
9信级
未评级
五华侨城 4华侨城 5 回售赎回安排
（）回售安排
1回售整体安排：专项计划成立第三年末第四年末专项计划投资者欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
101
权选择否持华侨城 4 者华侨城 5 受益证份额全部部分回售
华侨城 A投资者决定行回售权须回售登记期进行登记登记手续完
成视已撤销行回售权投资者未回售登记期进行登记视
放弃回售权意继续持持华侨城 4 华侨城 5 受益证份额
2回售登记办法：投资者选择持华侨城 4 者华侨城 5 受益
证份额全部部分回售华侨城 A回售登记期交易日开户证券公
司通交易系统进行回售申报日交易时间撤单果日未申报成
功未进行回售申报受益证余额次日继续进行回售申报（限回售
登记期）
选择回售投资者须回售登记期进行登记逾期未办理回售登记手续
视投资者放弃回售意继续持华侨城 4 者华侨城 5 受益证份额
（二）赎回安排
1赎回整体安排：第三年末回售登记期结束扣回售申报部分剩余
华侨城 4 华侨城 5 金规模均低专项计划成立时该档受益证初始金规
模 50（含）第四年末回售登记期结束扣第三年末回售登记期第四
年末回售登记期累计回售申报部分剩余华侨城 5 金规模低专项计划
成立时该档受益证初始金规模 50（含）华侨城 A 权赎回受益证
剩余份额华侨城 A 决定行赎回权须赎回公告期进行公告公
告手续完成视已撤销行赎回权华侨城 A 未赎回公告期进行
公告视放弃赎回权
2赎回办法：华侨城 A 决定赎回必须 R8 日 1700 点前通计划
理深圳证券交易网站计划理网站进行公告公告确认
撤销
（三）安排
1付款方式：华侨城 A 授权监银行根计划理指令晚第三
年末第四年末应 R1 日 1600 点前应回售赎回需支付资金划入中证
登深圳公司指定账户中证登深圳公司 R+1 日投资者进行分配
2回售赎回价格：100 元份受益证面值相
3回售赎回资金账日：第三年末第四年末应 R+1 日
4回售登记期赎回公告期交易：华侨城 4 华侨城 5 第三年末第欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
102
四年末 R15 日（含） R 日（含）暂停交易
5收益分配：回售赎回部分受益证原投资者享期 R+1 日前
年度收益计划理根回售赎回具体情况确定受益证持收益
分派安排
6回售赎回受益证安排：华侨城 4华侨城 5 发生回售赎回
华侨城 A 作优先级受益证持持部分者全部华侨城 4华侨城 5
受益证华侨城 A 赎回专项计划提前终止
（四）回售赎回准备金账户
1回售赎回准备金划付安排
专项计划成立第三年末应 R19 日 1600 前华侨城 A 必须低华
侨城 4 华侨城 5 偿受益证金总额 20现金划付回售赎回准备金
账户第四年末应 R19 日 1600 前必须低华侨城 5 偿受益证
金总额 20现金划付回售赎回准备金账户述资金专项期
发生回售赎回需现金支付
监银行第三年末第四年末应 R19 日 1600 回售赎回准备金
账户余额进行核查期 R18 日 1200 前计划理出具收款确认函
回售赎回准备金账户余额足约定金额计划理 R18 日书面通知华
侨城集团华侨城集团期 R17 日 1600 前予补足监银行期 R17
日 1600 回售赎回准备金账户余额次进行核查期 R16 日 1200
前计划理出具收款确认函计划理期 R16 日 1600 前发布公
告公布回售赎回准备金账户余额情况回售赎回准备金账户余额足
约定金额情况计划理召开受益证持会应华侨城 A 华
侨城集团违约行
回售赎回准备金账户中资金足支付期回售赎回需支付现金
金额华侨城 A 须期 R5 日 1600 点前予补足监银行期 R5 日
1600 回售赎回准备金账户余额进行核查期 R4 日 1200 前计
划理出具收款确认函回售赎回准备金账户余额足支付期回
售赎回需支付现金金额计划理 R4 日书面通知华侨城集团华侨
城集团期 R3 日 1600 前予补足监银行期 R3 日 1600 回售
赎回准备金账户余额次进行核查期 R2 日 1200 前计划理出欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
103
具收款确认函计划理期 R2 日 1600 前发布公告公布回售赎
回准备金账户余额情况回售赎回准备金账户余额足支付期回售
赎回需支付现金金额情况计划理召开受益证持会应
华侨城 A 华侨城集团违约行
回售赎回准备金账户中资金超期回售赎回需支付现金
余资金华侨城 A R+2 日（含）支配
2回售赎回准备金账户监
华侨城 A 监协议中明确授权监银行计划理回售赎回准
备金账户进行监授权监银行计划理指令进行资金划付回售
赎回准备金账户中资金系专项期回售赎回非期回售赎回已
完成否华侨城 A 回售赎回准备金账户中资金途
3回售赎回准备金账户预警机制
监银行应第三年末第四年末应 R19 日 R17 日（需）1600
回售赎回准备金账户余额进行核查分期 R18 日 R16 日（需）
1200 前计划理出具收款确认函计划理 R16 日 1600 前发布
公告公布回售赎回准备金账户余额情况华侨城 A 未履约划付回售赎回
准备金华侨城集团未履行补足义务期回售赎回安排取消时计划
理根计划说明书约定召集受益证持会针华侨城 A 华
侨城集团违约情况讨解决方案
监银行应第三年末第四年末应 R5 日 R3 日（需）1600
回售赎回准备金账户余额进行核查分期 R4 日 R2 日（需）1200
前计划理出具收款确认函计划理期 R2 日 1600 前发布公
告公布回售赎回准备金账户余额情况华侨城 A 未履约补足期回售赎
回需支付现金金额华侨城集团未履行补足义务期回售赎回安排取消
时计划理根计划说明书约定召集受益证持会针华
侨城 A 华侨城集团违约情况讨解决方案
（五）回售赎回相关时点安排结
回售赎回相关时点安排结：
表 151 回售赎回相关时点安排（针第三年末第四年末） 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
104
日期 事项
R19 日
该日 1600 前华侨城 A 必须低华侨城 4 华侨城 5
偿受益证金总额 20（第三年末）华侨城 5
偿受益证金总额 20（第四年末）现金划付回
售赎回准备金账户
R18 日
监银行该日 1200 前计划理出具收款确认函
回售赎回准备金账户余额足约定金额计划理
书面通知华侨城集团进行补足
R17 日（）
华侨城集团该日 1600 前进行补足回售赎回准
备金账户中资金达约定金额
R16 日
监银行该日 1200 前计划理出具收款确认函
计划理该日 1600 前发布关回售赎回准备金账
户金额公告公布回售赎回准备金账户余额情况
R15 日（含）
R13 日（含）
投资者选择持华侨城4者华侨城5受益证份
额全部部分回售华侨城 A该期间申报
R12 日
该日 1100 前中证登深圳公司计划理通报期申
报回售华侨城 4 华侨城 5 受益证规模计划理须
该日 1500 前期回售申报情况告知华侨城 A
R12 日（含）
R8 日（含）
华侨城 A 决定赎回必须 R8 日 1700 点前通计
划理深圳证券交易网站计划理网站进行公
告
R7 日（含）
R5 日（含）
回售赎回准备金账户中资金足支付期回售
赎回需支付现金金额华侨城 A 须 R5 日 1600 点
前予补足
R4 日
监银行该日 1200 前计划理出具收款确认函
回售赎回准备金账户余额足支付期回售赎欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
105
回需支付现金金额计划理书面通知华侨城集团进
行补足
R3 日（）
华侨城集团该日 1600 前进行补足回售赎回准
备金账户中资金足支付期回售赎回需支付现金
金额
R2 日
监银行该日 1200 前计划理出具收款确认函
计划理该日 1600 前发布公告公布回售赎回准备
金账户余额情况
R1 日
华侨城 A 授权监银行根计划理指令晚该
日 1600 点前应回售赎回需支付资金划入中证登
深圳公司指定账户
R 日 回售赎回部分受益证该日完成户
R+1 日 回售赎回资金达投资账户

欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
106
第十六章 受益证登记交易
受益证登记
计划理委托中证登深圳公司办理受益证登记托业务受益证
登记受益证持中证登深圳公司开立投资账户中认购前认购
需中证登深圳公司开立投资账户
计划理应中证登深圳公司签署证券登记服务协议明确计划
理中证登深圳公司受益证持账户理受益证注册登记清算
受益证交易确认代理发放受益证预期收益返金建立保受益
证持名册等事宜中权利义务保护受益证持合法权益
二受益证交易
（）优先级受益证交易
1优先级受益证专项计划存续期间深交综合协议交易台进行转

2通深交综合协议交易台受优先级受益证投资者须具备前述第
四章约定合格投资者资格投资者必转计划理托签署
转协议受优先级受益证直接进入证券账户
3优先级受益证转交易时手低 500 份次转低
手须手整数倍
4投资者受优先级受益证成优先级受益证持享优先
级受益证持权益承担优先级受益证持义务
5优先级受益证转登记结算等相关规费率遵深交中证登
深圳公司相关业务规
6优先级受益证持转法需纳税行承担
（二）次级受益证交易
次级受益证全部华侨城 A 认购非根生效判决裁定计划理
事先书面意华侨城 A 认购次级受益证转持部分全
部次级受益证 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
107
三受益证回售赎回
专项计划成立第三年末第四年末专项计划投资者权选择否持
华侨城 4 者华侨城 5 受益证份额全部部分回售华侨城 A投资
者决定行回售权须回售登记期进行登记登记手续完成视已撤
销行回售权投资者未回售登记期进行登记视放弃回售权
意继续持持（）华侨城 4 华侨城 5 受益证份额
第三年末回售登记期结束扣回售申报部分剩余华侨城4华侨城
5 金规模均低专项计划成立时该档受益证初始金规模 50（含）
第四年末回售登记期结束扣第三年末回售登记期第四年末回售登记期累
计回售申报部分剩余华侨城 5 金规模低专项计划成立时该档受益证
初始金规模 50（含）华侨城 A 权赎回受益证剩余份额
华侨城 A 决定行赎回权须赎回公告期通计划理深圳证券交易
网站计划理网站进行公告公告手续完成视已撤销行赎回权
华侨城 A 未赎回公告期进行公告视放弃赎回权
华侨城 4 华侨城 5 第三年末第四年末 R15 日（含） R 日（含）
暂停交易
关华侨城 4华侨城 5 回售赎回具体安排请见第十五章相关
容 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
108
第十七章 事权利义务
法律法规未禁止未强制性规定条件专项计划设定事权利
义务视效专项计划法律法规禁止性条款强制性条款相违背相抵触
专项计划约定事权利义务效
受益证持权利义务
（）受益证持权利
1权受益证例类取相应专项计划分配资金
2权专项计划文件约定知悉关专项计划投资运作信息包括专项
计划资产配置投资例损益状况等权解专项计划资产理运
处分收支情况权求计划理作出说明
3权查阅抄录者复制专项计划资产关会计账目专项计划相
关文件
4专项计划设立时未预见特事致专项计划资产理方法利
实现专项计划设立目者符合受益证持利益时优先级受益证
持权通受益证持会作出决议求调整专项计划资产理方法
5计划理托违反专项计划目处分专项计划资产者违背理职
责处理受托事务致专项计划资产受损失权（通受益证持
会行）申请民法院撤销该处分行权求计划理托恢复专
项计划资产原状者予赔偿
6计划理托违反专项计划目处分专项计划资产者理运处
分专项计划资产重失权计划说明书约定解计划理
托者申请民法院解计划理托
7优先级受益证持权持优先级受益证深交综合协议
交易台进行转
8优先级受益证持权计划说明书约定出席受益证持会
行表决权
9优先级受益证持转持优先级受益证享专
项计划相关权利优先级受益证受享 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
109
10华侨城 4 华侨城 5 持权专项计划成立第三年末第四年末
应 R15 日（含） R13 日（含）第十五章 档受益证概况约定方式
持华侨城 4 华侨城 5 全部部分回售华侨城 A
11次级受益证持权取专项计划期分配剩余收益
12法律法规规定专项计划文件约定权利
（二）受益证持义务
1计划说明书约定承担专项计划资产投资损失
2召开受益证持会优先级受益证持应遵循计划说明书
约定表决方式
3华侨城 4 华侨城 5 持义务接受华侨城 A 第十五章 档受益
证概况约定方式第三年末第四年末应 R12 日（含） R8 日（含）发
出赎回请求
4次级受益证持专项计划存续期间转质押等方法处置持
次级受益证
5法律法规规定承担纳税义务
6法律法规规定计划说明书约定承担义务
7优先级受益证持转持优先级受益证应履行
专项计划相关义务优先级受益证受承担
8专项计划存续期间受益证持求计划理赎回取受
受益证
二计划理权利义务
（）计划理权利
1计划理权根计划说明书约定专项计划资金购买基础
资产受益证持分配专项计划资产收益
2计划理权根计划说明书约定收取理费等相关费
3计划理权计划说明书约定专项计划资产进行运投
资
4计划理权专项计划名义签订专项计划相关合专
项计划享合项权益财产权益 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
110
5计划理处理受托事务支出费第三负债务专项计
划资产承担计划理固财产先行支付专项计划资产享优先受偿
权利
6计划理权根专项计划文件规定终止专项计划运作
7计划理权委托托托专项计划资产根托协议规定
监督托托行针托违约行采取必措施保护受益证持
合法权益
8计划理权根托协议规定解托接受托辞
9计划理权根监协议监督监银行行针监银行
违约行采取必措施保护受益证持合法权益
10专项计划资产受第三方损害时计划理权法相关责
方追究法律责
11计划理权根担保合担保发出启动担保指令
12法律法规规定专项计划文件约定权利
（二）计划理义务
1专项计划投资理活动中恪职守履行诚实信谨慎勤勉义务
受益证持利益化服务专业技理专项计划资产法保护受益
证持财产权利
2计划理应根试行办法建立健全部风险控制制度专项计划资
产固财产分开理资产理计划资产分开理分记账
3计划理应根试行办法专项计划文件规定专项计划资金
专项原始权益购买基础资产
4计划理理运专项计划资产时应根试行办法计划说明
书托协议约定接受托专项计划资金拨付监督
5计划理应计划说明书约定认购分配专项计划资产收益
6计划理应时申请办理专项计划开户登记事务手续时申请
办理受益证登记交易事项
7计划理应根试行办法计划说明书约定履行信息披露
义务保证受益证持够时解关专项计划资产收益等信息
8保守专项计划商业秘密计划理应试行办法计划说明书欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
111
约定妥善保存专项计划关合协议推广文件交易记录会计账册
等文件资料保存期少 20 年
9专项计划期原终止时计划理应试行办法计
划说明书等专项计划文件约定妥善处理关专项计划清算事宜
10解散法撤销破产者接接原继续履
行计划理职责时时受益证持托报告
11计划理身代理错造成专项计划资产损失应受益
证持承担赔偿责
12托错造成专项计划资产损失时计划理应代受益证持
托追偿
13计划理职责中止应作出处理受托事务报告新计划
理办理专项计划资产受托事务移交手续受益证持会意计划
理报告中列事项解责计划理正行外
14计划理单方面终止专项计划理职责受益证持托造
成济损失时受益证持托予赔偿
15计划理专项计划文件规定取报酬外利专项计划资
产谋取利益计划理利专项计划资产谋取利益利益
入专项计划资产
16计划理专项计划资产转固财产计划理专项计划
资产转固财产必须恢复该专项计划资产原状造成专项计划资产损失
应承担赔偿责
17计划理固财产专项计划资产进行交易者受托
理资产进行相互交易计划理违反该规定造成专项计划资产损失应
承担赔偿责
18执行受益证持会通关专项计划决议
19计划理仅履行外签署项合义务时放弃享
项合权利应视享合权利必须履行义务
20法律行政法规中国证监会规定计划说明书约定义务
三托权利义务 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
112
（）托权利
1法保专项计划资金专项计划资产
2计划说明书托协议约定收取托费
3试行办法专项计划文件规定监督专项计划营运作发现
计划理投资清算指令违反法律行政法规中国证监会关规定者计
划说明书约定求改正拒绝执行
4查询专项计划营运作情况
5法律行政法规中国证监会规定计划说明书托协议约定
权利
（二）托义务
1遵循诚实信勤勉责原托专项计划资产
2专项计划开设专项计划账户妥善托专项计划资金专项计划资产确
保专项计划资金专项计划资产独立安全
3复核审查计划理计算专项计划资产净值
4负责专项计划资产投资活动清算执行计划理划款指令负责办理
专项计划名资金
5托协议约定接收收款账户划转现金款项
6监督计划理专项计划营运作发现计划理投资清算指令违
反法律行政法规中国证监会关规定者计划说明书约定应求
改正未改正应拒绝执行中国证监会报告
7保守专项计划商业秘密
8规定出具专项计划托报告
9妥善保存专项计划关合协议交易记录会计账册等文件资料
专项计划终止日起保存期少 20 年
10专项计划期原终止时计划理起妥善处理关清算
事务受益证持资产返事宜
11解散法撤销破产者接接时时报告受益证持
计划理
12错导致专项计划资产损失受益证持承担赔偿责
13计划理错造成专项计划资产损失代受益证持计划理欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
113
追偿
14托单方终止托职责受益证持计划理造成济损失
受益证持计划理予赔偿
15执行受益证持会通关专项计划决议
16法律行政法规中国证监会规定计划说明书托协议约定
义务
四参机构权利义务
专项计划涉参机构包括法律顾问会计师评级机构评估机
构原始权益监银行差额支付承诺担保登记托机构等权利义
务计划理述机构分签订项合协议约定 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
114
第十八章 受益证持会
保障受益证持合法利益专项计划特设置受益证持会制
度影响受益证持利益特定重事项进行决策
受益证持会组成
1受益证持会受益证持组成
2受益证持法计划说明书约定单独行权利外应组
成受益证持会章约定决定专项计划中重事务
3持优先级受益证总数例达 10单优先级受益证持
优先级受益证持负信赖义务应着全体优先级受益证持
利原召开参加受益证持会审慎行表决权
4次级受益证持权出席会享表决权持受益证
计入表决权受益证总数
二受益证持会召开
（）召开事
1专项计划存续期间出现列事项应召开专项计划受益证持
会：
（1）计划理托解辞选决定新计划理托
（2）提前终止专项计划变更延长专项计划期限
（3）求计划理调整专项计划资产投资理方式
（4）提高计划理托报酬标准
（5）计划理专项计划资产投资计划理托计划理
托关联方关系公司发行基金
（6）更改处分专项计划资产方案
（7）述事件发生须计划理托交涉诉讼：
计划理托利专项计划资产谋利造成专项计划资产损
失计划理托错致专项计划资产受损失未恢复原状予
赔偿前计划理托行扣理费托费计划理托欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
115
未计划说明书约定执行作履行义务
（8）计划理托违反专项计划设立目处分专项计划资产违背
理职责处理受托事务专项计划资产遭受损失受益证持申请
民法院撤销该处分行求计划理托承担赔偿责
（9）计划说明书进行重变更
（10）发生受益证持权益产生重影响事项（包括限
华侨城 A 华侨城集团未约定划拨回售赎回准备金补足回售赎回需
支付资金）
2受益证持会审议表决事项须全体受益证持相关须
受益证持会作出决议事项仅涉单受益证持利益时
受益证持须单独计划理托行诉讼权相关权利
（1）受益证持单独计划理托诉讼权利该诉讼事项
受益证持相关须受益证持会作出决议计划理
托诉讼权利受益证持单独行诉讼权利
（2）受益证持计划理托支付专项计划分配资金
数额期限象等仅涉单受益证持利益时方单独计划理
托行诉讼权利
（二）召集
1受益证持会计划理召集
2计划理未约定召集者召集托召集
3单独合计持优先级受益证总数 10（含 10）优先级受益
证持认必召开受益证持会应计划理托提出
书面提议计划理托应收书面提议日起 10 工作日决定否
召集书面告知提出提议受益证持代表托计划理托
决定召集应出具书面决定日起 30 日召开决定召集单独合
计持优先级受益证总数 10（含 10）优先级受益证持权行
召集应少提前 30 日报中国证监会备案
（三）会召开方式
会召开方式召集决定会采取现场方式召开采取通讯方式
召开更换计划理托提前终止专项计划必须现场开会方式召欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
116
开
（四）召集通知
1召开受益证持会召集应会召开前 30 日少种信
息披露媒体公告通知全体受益证持会议通知少应载明容：
（1）会召开时间点
（2）会拟审议事项
（3）会会议形式议事程序表决方式
（4）权出席会权益登记日
（5）代理投票授权委托书容求（包括限代理身份代理权限
代理效期限等）送达时间点
（6）会务常设联系姓名电话
2采通讯方式召开会进行表决召集决定通讯方式书面表决方
式会议通知中说明次会采取具体通讯方式委托公证机关联
系方式联系投票表决截止日书面表决意见寄交收取方式等事项
3受益证持出原未见收述公告通知均影
响该次会决议产生约束力
（五）会召开
1现场开会
（1）现场开会需受益证持出席通授权委派代理出席
计划理托授权代表应列席会
（2）现场开会符合条件时方效：
①亲出席会议者须持会议通知身份证明受托出席会议者须出具委托
授权委托书会议通知身份证明
②亲出席会议者受托出席会议者合计持优先级受益证须达优先级
受益证总数 30（含 30）
2通讯方式
（1）通讯方式开会符合条件时方效：
①召集计划说明书约定公布会议通知两工作日连续公布相
关提示性公告
②召集会议通知约定方式收取优先级受益证持书面表决意欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
117
见
③直接出具书面意见优先级受益证持受托代表出具书面意见
代理代表优先级受益证须达优先级受益证总数 30（含 30）
3现场开会方式未达述第 1 条款项求通讯方式未达
述第 2 条款项求会必须延 15 日召开时间点召集决
定述第（四）条款约定方式通知受益证持
三会议决事项程序
（）议决事项
1会议决事项关系优先级受益证持利益须会予议决重事
项包括限述第二条第（）款第 1 项列事项
2计划理托单独合计持 10优先级受益证优先级
受益证持会召集发出会通知前会召集提交需会审议
表决议案会通知发出会召开前 15 日会召集提交时
议案
3会召集应提交议案进行审核决定提交会审议提案应会
通知载明时议案应会召开前 15 日公告
4受益证持会未公告事项进行表决
（二）议事程序
1现场方式
（1）受益证持应出席委托代理出席受益证持会
章约定行表决权代理参会前需召集出具授权委托书
（2）受益证持会会席持召开会席专项计划召集
担单独合计持优先级受益证总数 10优先级受益证持召
集会代表优先级受益证 12 数（含 12）选举召集代表
担会席果会席迟 15 分钟出席代表表决权
12 （含 12）场推举出位出席担会席
（3）会持持选举二名监票
（4）会席宣读提案出席讨进行表决出席应会项提
案项提案列项议题分开审议逐项表决 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
118
（5）优先级受益证持持优先级受益证行表决权份优先
级受益证享份表决权关联交易关系作优先级受益证持
关联交易事项应回避表决持表决权应计入出席受益证持会
表决权优先级受益证总数次级受益证享表决权次级受益证持
会审议事项进行表决
（6）受益证持会采取记名方式进行投票表决
（7）受益证持会审议事项分般事项特事项述第二条第
（）款第 1 项（1）（2）项列特事项需参加会优先级受益
证持持表决权三分二（含三分二）通外情况
属般事项需参加会优先级受益证持持表决权半数（
含半数）通
（8）监票出席表决清点票数会持场公布计票结果
会持 10出席优先级受益证持计票结果怀疑应重新
清点重新清点仅限次
（9）会席应指定专制作会纪会纪应详细记录会召开时间
点出席名单议题会讨通否决决议会席签名
2通讯方式
（1）通讯方式开会应书面方式进行表决召集公证机关监督
会议通知规定方式收取优先级受益证持书面表决意见
（2）召集通知表决截止日期第二日公证机构监督统计全部效表
决形成决议符合会议通知约定书面表决意见视效表决表决意见模糊
清相互矛盾视弃权表决应计入出具书面意见优先级受益证持
代表优先级受益证总数
四受益证持会决议生效效力
（）受益证持会决定事项应法受益证持会结束
日起 30 日报中国证监会备案予公告受益证持会决议公告
日起生效
（二）会生效决议全体受益证持计划理托均具法
律约束力全体受益证持计划理托均应遵守执行 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
119
（三）会生效决议应计划理备案计划说明书约定披
露方式进行披露
（四）优先级受益证持受益证持会行权利产生切
果均全体受益证持受益证份额享承担发生行造成
计划理托切损失均全体受益证持承担赔偿责
五受益证持会决议瑕疵诉讼
（）召开受益证持会程序决议容明显违反法律法规
计划说明书约定受益证持权民法院提起受益证持会
决议瑕疵诉讼（撤销诉确认效诉）
（二）受益证持提起受益证持会决议瑕疵诉讼果计划
理托够证明提起诉讼系出恶意请求法院责令提起诉讼受
益证持提供相应担保
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
120
第十九章 法律监环境概
证券公司客户资产理业务证券公司国家法律法规监部门规章
制度开展种业务相客户说种委托理财形式
资产理概述
资产理证券公司种营模式资产理客户（然法
组织）合法拥资产委托证券公司理证券公司客户求
投资类方进行投资产生收益损失客户种合安排
种安排中客户拥闲置资金资产证券公司具专业投资技
验双方优势相互结合产生委托理财业务市场优化资源配置表现
资产理严格意义法律概念金融业界相金融机构
开展业务种惯语国专业金融机构事资产理业务情形
三种：（1）基金理公司根中华民国证券投资基金法事募集资金
证券投资活动（2）证券公司根中华民国证券法（简称证券法）
试行办法事客户资产理业务（3）信托公司根中华民国信
托法信托公司理办法信托公司集合资金信托计划理办法事资金
信托投资业务
二证券公司客户资产理业务法律
证券法第百二十五条规定：国务院证券监督理机构批准证券公司
营列部分者全部业务：（）证券纪（二）证券投资咨询（三）证
券交易证券投资活动关财务顾问（四）证券承销保荐（五）证券营（六）
证券资产理（七）证券业务中国证监会 2001 年 12 月发布关规
范证券公司受托投资理业务通知 2003 年 9 月发布试行办法
客户资产理业务确认证券纪业务营业务承销业务行第四类证
券公司营证券业务
委托资产理业务作目前证券公司重业务出现证券公司
客户提供性化投资理财服务成目前国证券公司正积极探索委
托资产理业务种行性国目前法律框架说证券公司事客户资欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
121
产理业务法律中华民国民法通（ 简称民法通）
中华民国合法（简称合法）证券法试行办法等相关
法律行政法规部门规章监部门中国证监会 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
122
第二十章 抗力
抗力
抗力指专项计划成立事合理控制预见预
见法避免事件该事件包括限震台风洪水火灾瘟疫战
争政变恐怖义行动骚乱罢工新法律国家政策颁布原法律
国家政策修改等事件
二抗力事件通知
果方专项计划成立抗力事件发生履行计
划说明书等专项计划文件条款条件受抗力事件阻止方应抗
力事件发生日起 15 工作日通知方该通知应说明抗力事件发
生该方受影响快提供关政府机构权威机构关抗力事件发
生证明遭受抗力事件方事应努力保护方事专
项计划受益证持合法权益
三视违约
约定外抗力导致计划说明书等专项计划文件项
义务延迟履行履行均应构成受抗力阻止方违约应
导致损害损失罚金索赔
情况事义务采取合理行措施履行义务抗力事件消
受抗力阻止方应快方发出抗力事件消通知
方收该通知应予确认
发生抗力致专项计划履行期履行时事应通磋商
决定否终止专项计划根抗力专项计划影响免延迟相关义务履
行提请专项计划受益证持会通
四启动差额支付担保特殊情形
发生抗力事件导致专项计划账户初始核算日未足额收支付
优先级受益证金预期收益款项差额支付承诺应计划说明书欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
123
约定履行差额支付义务差额支付承诺未约履行述义务担保予
补足
抗力导致专项计划终止终止日专项计划账户资金低终止日
原定分配资金划拨日兑付日专项计划应付全部专项计划费
受益证金相应预期收益原始权益应专项计划终止日起 10
工作日述差额部分划入专项计划账户原始权益未约履行述义务
担保应专项计划终止日起 15 工作日述差额部分划入专
项计划账户 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
124
第二十章 风险揭示控制承担
保护受益证持利益计划说明书揭示面种风险
风险控制方法途径风险承担方法便受益证持受继
承解投资风险
风险揭示控制
（）体信风险
1原始权益破产风险
华侨城 A北京华侨城海华侨城专项计划原始权益时三
欢乐谷实际运营商果原始权益中家者家破产应欢乐谷题
公园运营入园证销售收入受良影响
分析控制：
三欢乐谷均属影响力较题公园开园运营情况良
中深圳欢乐谷北京欢乐谷入园证销售收入稳定海欢乐谷入园
证销售收入增长迅速正原始权益均欢乐谷题公园运营业
务欢乐谷题公园稳健营够帮助原始权益够获充裕稳定
现金流外华侨城 A 华侨城集团统筹支持三欢乐谷均设
立严格部理制度欢乐谷品牌运营年长期积累验助
确保三欢乐谷持续稳健营原始权益整体营稳定性较
破产风险较
2差额支付承诺履约风险
根基础资产买卖协议某特定期间某欢乐谷题公园基础
资产销售均价低约定低销售均价销售数量低约定低销售数量
应原始权益作差额支付承诺须承担补足义务原始权益
丧失履约力优先级受益证金预期收益支付带利影响
分析控制：
联合评级评估华侨城 A 体评级 AAA显示华侨城 A 体信水
高恶意违约性较低两家原始权益作华侨城 A 控股子公司
体运营均较稳健破产风险较低 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
125
营理方面华侨城 A 市公司部理较规范营情况
财务信息透明作华侨城 A 控股子公司两家原始权益理机制
华侨城 A 脉相承具备较高理水
财务状况方面截止 2011 年末华侨城 A 总资产达 62762 亿元股
东权益达 16290 亿元2011 年实现营业收入 17324 亿元净利润 3286 亿元
显示较雄厚财务实力两家原始权益营业收入保持较快增长速度
营保持良增长态势发展趋良联合评级两家子公司予正面评
价
政策背景方面中国旅游业作第三产业支柱行业获国家许
实质性政策支持欢乐谷均获政府力扶持
综合原始权益信水较高破产风险较低作差额支付承
诺履约风险较
3担保信风险
根担保合规定专项计划存续期华侨城集团原始权益
补足义务提供条件撤销连带责保证担保果华侨城集团未
述担保合规定提供相应信支持投资者产生投资损失
分析控制：
联合评级评估华侨城集团体评级 AAA充分体现华侨城集团
履约力信水
华侨城集团隶属国务院国资委理型中央企业政策支持行业
位营模式土储备等方面具显著优势截止 2011 年末华侨城集
团合资产总额达 84641 亿元净资产 23178 亿元资产负债率 7262
2011 年度华侨城集团实现营业收入 33553 亿元利润总额 4707 亿元净利
润 3602 亿元
综合华侨城集团信水高破产风险较低作担保担保
实力较强履约风险较
4华侨城 A 履行回购义务华侨城集团代履行该义务风险
华侨城 A 违背出具回购承诺函承诺履行投资者求回
售华侨城 4 华侨城 5 回购义务（包括支付期回售赎回准备金补
足期回售赎回需支付现金金额等）华侨城集团违背担保合欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
126
代履行该回购义务（包括补足期回售赎回准备金补足期回售
赎回需支付现金金额等）华侨城 4 华侨城 5 投资者回售权利造成
损害
分析控制：
首先专项计划设置回售赎回准备金账户减轻华侨城 A 次性偿付
回售赎回资金压力约定专项计划成立第三年末应 R19 日 1600 前
华侨城 A 必须低华侨城 4 华侨城 5 偿受益证金总额 20现金
划付回售赎回准备金账户第四年末应 R19 日 1600 前华侨城 A 必须
低华侨城 5 偿受益证金总额 20现金划付回售赎回准备金
账户述资金专项期发生回售赎回需现金支付次华侨
城集团华侨城 A 计划理签署担保合约定华侨城集团华侨城 A
回购义务（包括支付期回售赎回准备金补足期回售赎回需支
付现金金额等）提供担保监银行回售赎回准备金账户进行监
帮助计划理时发现账户异常情况计划理根账户情况召集
召开受益证持会通决议采取措施限度减轻投资者
遭受损失
（二）销售基础资产产生现金流足风险
入园证销售情况直接影响基础资产应现金流规模进直接影响
受益证金收益实际兑付
分析控制：
影响入园证销售收入素三方面：入园数入园证销售单
价入园数销售收入转化率三素逐进行分析
（1）入园数入园数受欢乐谷题公园济发展水周
边竞争手策略公园身设备更新等种素影响北京海深圳均位
居国济发达线城市列三座城市民生活水较高文化娱
乐需求较强竞争手策略专项计划存续期出现规模
分流三欢乐谷游客流量型公园外三欢乐谷均已拥成熟设备
更新计划期园区建设规划预计够持续吸引稳定游客量入园
（2）入园证销售单价目前言深圳欢乐谷已 2011 年末制定
提升门票价格规划海欢乐谷目前处试运营阶段未入园证价欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
127
格提升空间较考虑国整体物价涨趋势预计入园证销售单价提
高性远调性
（3）入园数销售收入转化率目前三欢乐谷均采电子式入园
证较先进入园验票设备游客逃票性票（年票等特
殊票种外）者产生假票性微微入园数够效形
成入园证销售收入确保较高收入转化率
综合三素总体言未欢乐谷入园证销售收入保持稳中升
态势外原始权益差额支付销售基础资产产生现金流形成
效支持销售基础资产产生现金流足风险获效缓解
（三）理风险
1计划理违规风险
专项计划存续期间计划理出现严重违反相关法律法规专项计
划文件关规定情形计划理会取消资格深交受益
证采取暂停终止转服务等处理措施投资者带风险
分析控制：
（1）计划理托开立专项计划账户专项计划切货币收支活动
均通该账户进行时托专项计划账户进行托监督专项计划账户
资金集划转分配全程具体实施资金划转防止专项计划资金
专项计划资产挪风险
（2）计划理已证券公司部控制指引证券公司治理准（试
行）等相关规定求形成套具符合证券业规范运作求系统制
度化理体系专项计划运作程中计划理全程合规性检查制度
加强部控制强化职业道德教育严格执行交易流程避免操作风险严格执
行信息披露制度降低理风险
2监银行托违规风险
专项计划存续期间监银行收款账户进行监督理根专项计划
文件约定负责收款账户中资金专项计划账户中进行划拨监银行出
现违反相关法律法规专项计划文件关规定情形会影响受益证持
时足额获金预期收益
专项计划存续期托分配等现金收支活动均涉托托欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
128
出现严重违反相关法律法规专项计划文件关规定情形会影响
受益证持时足额获金预期收益
分析控制：
（1）交通银行股份限公司中信银行股份限公司等机构均中国法
律正式注册效存续商业银行国实力雄厚国控股商业银行全国
性股份制商业银行中信银行股份限公司深圳分行交通银行股份限公司北
京分行中信银行股份限公司海分行等作专项计划监银行总行授
权营分支机构够履行监银行相关职责
（2）中信银行作专项计划托家验丰富托2011 年
实现托资产规模 3337 亿元托费收入 308 亿元托资产规模托费收
入均居股份制银行前列中信银行作专项计划托高度重视资产托业务
风险控制组织制度措施等层面强化风险控制工作级机
构横业务理搭建起完整风险控制体系时分配程中
计划理积极托中证登深圳公司进行沟通保证计划理指令
够切实效执行受益证持够时足额获金投资收
益
3专项计划运作风险
专项计划运作程中计划理知识验判断决策技等
会影响信息占济形势金融市场价格走势判断计划理
判断误获取信息全投资工具等影响专项计划收益水
产生风险
分析控制：
专项计划基础资产已事先确定专项计划投资标明确
计划理仅仅需闲置专项计划资金进行短期投资专项计划资金
投资范围业已限定计划理国研究力名列前茅部理较规范
市公司预计专项计划运作风险较低
（四）受益证相关风险
1入园证销售收入划转风险
原始权益定流程销售入园证根专项计划文件约定定期
专项计划账户划转入园证销售收入相关划转流程中存定风险 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
129
分析控制：
三欢乐谷均严格入园证销售制度确保入园证销售收入效收取
工作日结束前欢乐谷售票员会填写日票务收入缴款单领班核
售票员票款收入交收款室收款室汇总填写现金交款汇总表银行
收款车欢乐谷取款核收入缴款单返回欢乐谷整流程
中入园证销售收入欢乐谷停留时间短（天交付银行）
根基础资产买卖协议监协议等文件约定原始权益条件
授权监银行专项计划存续期间年特定期间中周二周五午 4 时
前年特定期间结束第 3 工作日午 11 时前销售基础资产产生
现金流划付专项计划账户安排意天入园证销售收入原始权
益账户停留时间超三工作日
特定期间然月结束三工作日原始权益必须传真形
式计划理监银行发送然月入园证销售数量销售收入
统计表计划理监银行够效核销售基础资产应现金流
情况
综合入园证销售收入划转风险较低
2评级风险
评级机构受益证评级购买出售持受益证建议仅
受益证预期收益金偿付性作出判断保证受益证评
级直保持该等级评级机构会根未具体情况撤销受益证评级
降低受益证评级评级机构撤销降低受益证评级受益证
价值带负面影响
分析控制：
专项计划存续期间发生受益证信等级调整（降低）事件时计划
理时进行信息披露必时计划理专项计划相关文件约定
范围采取行补救措施降低受益证信级调整投资者造
成利影响损失
3提前赎回风险
针华侨城 4 华侨城 5第三年末回售登记期结束扣回售申报部分
剩余华侨城 4 华侨城 5 金规模均低专项计划成立时该档受益证初欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
130
始金规模 50（含）第四年末回售登记期结束扣第三年末回售登记
期第四年末回售登记期累计回售申报部分剩余华侨城 5 金规模低
专项计划成立时该档受益证初始金规模 50（含）华侨城 A 行
赎回权提前赎回受益证剩余份额华侨城 4 实际期限缩
短 3 年华侨城 5 实际期限缩短 3 年 4 年
分析控制：
关华侨城 4 华侨城 5 回售赎回安排计划说明书第十五章
档受益证概况中作详细说明风险揭示书等专项计划文件中投资
者作充分风险揭示说明
（五）市场风险
1济周期风险
济运行具周期性特点受影响专项计划现金流情况变化
受益证收益水会发生变化产生风险
分析控制：
专项计划现金流欢乐谷入园证销售收入受济发展情况影
响较降低济波动现金流影响方面次专项计划选取北京
海深圳三欢乐谷述三区年济发展状况良稳定出现
幅度滑性较低方面专项计划进行受益证金规模设计
时考虑销售基础资产产生现金流波动设置较高现金流覆盖倍数
综述预计济周期风险会专项计划造成太影响
2利率风险
市场利率宏观济环境变化波动利率波动会影响优先级受益
证持收益风险表现：专项计划受益证预期收益固定市场利率
升时市场价格会降
分析控制：
通簿记确定专项计划受益证预期收益率中包含未利率波动影响
考虑投资者通转持专项计划受益证规避未利率超预期
升风险
3购买力风险
专项计划预期收益通现金形式分配现金通货膨胀欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
131
影响导致购买力降专项计划实际收益降
分析控制：
国政府高度重视通货膨胀调控预计国通货膨胀率会保持合
理水外专项计划通充分揭示类风险确保产品发行利率纳入
投资该风险考量
4投资风险
销售基础资产产生现金流分配前市场利率降面资金
投资收益率降低专项计划产生投资风险
分析控制：
专项计划已专项计划资金投资范围进行明确限制通承担适
市场风险获取投资收益计划说明书合约定范围计划
理制定合理投资策略时根市场发展情况进行调整减少投资
风险投资收益影响
（六）流动性风险
专项计划优先级受益证深交综合协议交易台进行定流
通交易手限情况受益证持面法合理时间公
允价格出售受益证遭受损失风险
分析控制：
综合协议交易台受益证流动性受参机构规模等系列素影响
预期着交易品种丰富参机构样化市规模扩进步提
高
（七）政策法律风险
1入园证收费政策性风险
入园证收费三欢乐谷营性收入果国家旅游行业题公
园政策导出现变化影响入园证收费模式金额受益证
金收益偿付产生直接影响
分析控制：
宏观政策层面国文化产业提升国民济支柱性产业战略高度
题公园文化产业重组成部分2011 年 3 月 16 日国出台国民
济社会发展第十二五年规划纲中提出推动文化产业成国民济支柱性欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
132
产业增强文化产业整体实力竞争力2009 年 7 月 22 日出台文化产业振
兴规划中指出：加强原创性作品创作造批具核心竞争力知名文化
品牌努力降低成提供价格合理丰富样精神文化产品服务加快建
设具知识产权科技含量高富中国文化特色题公园开发文化
结合教育培训健身旅游休闲等服务性消费带动相关产业发展欢乐谷
国民族品牌题公园面着前未发展机遇
外三欢乐谷完全市场化运作题公园特许营模式
然风景区运营期限理制度门票定价均受政策干预
综合旅游行业欢乐谷题公园运营专项计划存续期受国家
政策力鼓励扶持
2专项计划相关政策法律风险
目前专项计划证券市场创新产品专项计划运作相关政策法律
制度明确果关政策法律发生变化会专项计划产生利影响
分析控制：
国法制建设断完善中关政策变化根法律效
力溯力原合意思治原专项计划合约约定会受合
法保护
3税务风险
专项计划分配时受益证持获收益缴纳相应税负果
未中国税法相关税收理条例发生变化税务部门受益证持征收
额外税负专项计划相关机构均承担补偿责
分析控制：
考虑专项计划交易实质预期未继续税收中性原执行税法变化
导致额外增加受益证持税务负担风险较低
（八）风险
1技术风险
专项计划日常交易中技术系统障者差错影响交易
正常进行者导致投资利益受影响种技术风险计划理
托证券交易证券登记结算机构等等
分析控制： 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
133
计划理托均国实力较强金融机构仅拥完备硬件设
备充足员储备类业务中业已积累较丰富技术验证券
交易证券登记结算机构均公信力较强运作历史悠久专业机构外
述机构均已针相关技术风险准备应急预案预计专项计划面
技术风险较低
2操作风险
计划理托证券交易证券登记结算机构等业务操作程中
操作失误违反操作规程引起风险
分析控制：
计划理托证券交易证券登记结算机构均实力较强运作
规范金融机构均设立严谨周密部控制措施够效预防应操作
风险
3抗力风险
专项计划存续期间发生政治济然灾害等方面抗力素
会专项计划资产收益产生利影响
分析控制：
降低抗力专项计划资产收益产生利影响发生抗
力时计划理相关方积极沟通配合采取种合理行措施履行
相关义务降低抗力事件造成利影响时根需计划理
相关方磋商决定否终止专项计划根抗力专项计划影响免
延迟相关义务履行提请受益证持会通
4预知防范风险
分析控制：
预知防范风险发生时计划理计划说明
书相关协议监机构规定职履行相关义务全力保障投资权益
二风险承担
计划理托违背计划说明书托协议等专项计划文件约定
理运处分专项计划资产导致专项计划资产遭受损失计划理
托负责赔偿 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
134
计划理托根计划说明书托协议等专项计划文件约定
理运处分专项计划资产导致专项计划资产遭受损失专项计划资产
承担 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
135
第二十二章 税务事项
1专项计划运作程中涉纳税体国家法律法规规定行履行
纳税义务
2根基础资产买卖协议基础资产应关营业税等税收费
等切相关支出均原始权益行承担
3根基础资产买卖协议原始权益计划理应中国关法
律法规规定义务分配方式承担基础资产买卖协议项基础资产转
出售关税款税负收费费果述法律法规没明确规定某
项税款税负收费费应原始权益计划理支付该项税款税
负收费费原始权益承担
4支付受益证持收益均未扣税等税费需缴纳该等税费
受益证持行承担
5专项计划资产应承担税费法律行政法规国家关部门规定办
理专项计划存续期限遇政策法规调整相关税务问题调整政策
法规执行政策法规求计划理托代扣代缴计划理托
规定执行
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
136
第二十三章 信息披露
专项计划存续期间计划理应严格相关法律法规规定进行信息披
露
信息披露形式
专项计划信息披露严格试行办法计划说明书关规定
进行专项计划信息披露事项指定媒体公告：
1中信证券股份限公司网站：httpwwwcseciticcom
2深圳证券交易网站：httpwwwszsecn
二信息披露容时间
（）定期公告
1资产理报告
计划理应中国证监会规定方式资产理报告日受益证持
出具资产理报告专项计划存续期间年 4 月日7 月日
10 月日（遇节假日延工作日）受益证持提供份专项计
划季度资产理报告年 1 月日（遇节假日延工作日）
受益证持提供份专项计划年度资产理报告报中国证监会深圳
证监局备案
季度资产理报告年度资产理报告容包括限基础资产运
行情况原始权益计划理监银行托等参履约情况专项
计划账户资金收支情况需受益证持报告事项外年度资产
理报告应包括具证券期货相关业务资格会计师事务出具年度资产
理报告审计意见
述报告计划理负责编制托复核指定媒体公告
2托报告
托应中国证监会规定方式托报告日受益证持出具
托报告专项计划存续期间年 4 月日7 月日 10 月
日（遇节假日延工作日）受益证持提供份专项计划季度欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
137
托报告年 1 月日（遇节假日延工作日）受益证持
提供份专项计划年度托报告计划理报送中国证监会深圳证监
局备案
季度托报告年度托报告容包括限说明报告期专项计
划账户资金划转情况计划理投资运作专项计划费开支等问题否
存损害受益证持受益证持利益行否严格遵守试
行办法等关法律法规重方面运作否严格计划说明书托
协议约定进行计划理未遵守关规定托应说明发现问题
托采取措施计划理改进状况
述报告托负责编制计划理指定媒体公告
3年度审计报告
审计机构应专项计划存续期间年 1 月日（遇节假日延工
作日）计划理提供份专项计划年度审计报告年度审计报告容
包括报告期计划理专项计划资产理业务运营情况进行年度审计结
果会计师事务专项计划出具单项审计意见
4收益分配报告
计划理应专项计划兑付日前少提前 3 工作日中国证监会
规定方式披露收益分配报告披露该次受益证分配信息容包括限
权益登记日收益兑付日兑付办法份受益证兑付数额
5踪评级报告
专项计划存续期间评级机构应 12 月少计划理提供份专项计
划踪评级报告计划理外进行公告根专项计划资信状况
时调整信评级揭示风险情况
6关回售赎回相关公告
计划理专项计划成立第三年末第四年末应 R20 日 1600 前披
露回售登记期提示性公告应 R16 日 1600 前 R2 日 1600 前披露关
回售赎回准备金账户金额公告应 R12 日（含） R8 日（含）披露
受益证赎回公告（需）应 R+1 日（含） 5 工作日披露回
售赎回实施结果公告
7清算报告 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
138
专项计划清算完成日起 10 工作日计划理应托受益证持
出具清算报告清算结果中国证监会深圳证监局报告清算报告
容包括专项计划终止清算情况会计师事务清算报告审计意
见
（二）时公告
专项计划存续期间果发生列受益证持权益产生重影响
时事项计划理应知道该时事项发生日起 2 工作日中国证监
会规定方式受益证持作时披露中国证监会深圳证监局备案：
（1）未计划说明书约定分配收益
（2）受益证信等级发生调整
（3）基础资产发生超受益证未偿金余额 5％者期应分配金额
10％重损失
（4）原始权益计划理托者基础资产涉法律纠纷影响
受益证时分配收益
（5）销售基础资产产生现金流预期发生重变化
（6）原始权益计划理托差额支付承诺担保违反合约
定受益证持利益产生利影响
（7）原始权益计划理托差额支付承诺担保营情况发
生重变化者作出减资合分立解散申请破产等决定影响受益
证持利益
（8）计划理托评级机构发生变更
（9）原始权益差额支付承诺担保信等级发生调整
（10）发生收款账户查封销户冻结等通知事件
（11）受益证暂停终止交易
（12）受益证持利益产生重影响情形
三澄清公告说明
公传播媒介中出现者市场流传消息受益证持
收益预期产生误导性影响引起较恐慌时相关信息披露义务知悉应
立该消息进行澄清说明关情况立报告中国证监会 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
139
四信息披露文件存放查阅
计划说明书收益分配报告资产理报告托报告年度审计
报告清算报告等文文件编制完成存放计划理托
关推广机构网点计划理指定媒体披露供受益
证持查阅受益证持支付工费合理时间取述文件复
制件复印件
计划理托保证文容公告容完全致受益证持
述方式获文件复印件计划理托应保证公告
容完全致
五监机构备案信息披露
（）专项计划推广期间计划理应计划说明书专项计划推广公告
等正式推广文件报中国证监会深圳监局备案
（二）专项计划成立 5 工作日计划理应专项计划推广设立
情况验资报告报中国证监会中国证监会深圳证监局报告专项计划设立失败时
计划理应推广期结束日起 10 工作日中国证监会深圳证监局报
告
（三）前述公告（包括资产理报告年度审计报告收益分配报告
托报告关回售赎回相关公告时公告澄清公告说明）指定媒
体投资者披露时计划理应时报中国证监会深圳证监局备案
（四）专项计划存续期间评级机构发生变更计划理应中国证监会
深圳证监局报告
（五）计划理职责终止应完成移交手续日起 5 工作日中
国证监会深圳证监局报告
（六）专项计划清算完成日起 10 工作日计划理应清算结果中
国证监会深圳证监局报告
（七）监机构信息披露规定监求规定执行 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
140
第二十四章 违约责争议解决
事违约责
专项计划存续期事应严格法律法规规定计划说明书
专项计划文件约定全面履行义务方违反法律法规
规定计划说明书专项计划文件约定均构成违约应承担违约
责
二受益证持应承担违约责
受益证持违反法律法规规定计划说明书约定干涉计划
理托受托权利造成切损失受益证持应予赔偿
三计划理应承担违约责
1计划理错丧失拥证券公司客户资产理业务资格
2计划理专项计划文件中做出陈述保证计划理提供
信息报告做出时错误虚假
3计划理未履行未全部履行法律法规规定职责专项计划文件中约
定职责义务处分专项计划资产致专项计划资产受损失
4计划理受益证登记交易等事项未第十四章约定办理应承担
引起切济责法律责
四托应承担违约责
1托错丧失拥托协议项托服务相关业务资
格导致专项计划资金拨付延迟
2托托协议中做出陈述保证托根托协
议提供信息报告做出时错误虚假
3托未履行未全部履行法律法规规定职责托协议约定
职责义务致专项计划资产受损失
五争议解决 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
141
专项计划存续期间发生争议纠纷方事应通友协商解决争
议纠纷计划说明书基础资产买卖协议监协议托协议
担保合专项计划文件争议解决约定外专项计划事应
述程序协商解决：
（）争议纠纷方事书面形式呈交方事（
方事）关协商通知该通知应阐述争议纠纷性质缘权利张
支持呈交通知方事权利张事实提出呈交方事解决争议
纠纷建议意见
（二）争议纠纷方事收呈交通知应力快协商呈交
通知收日起 10 工作日做出解决结果
（三）前述第（二）款项约定期限争议纠纷方事未
解决协商成争议纠纷方事中方方式处理：
争议提交中国国际济贸易仲裁委员会 分会仲裁 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
142
第二十五章 专项计划交易文件概
基础资产买卖协议
摘描述基础资产买卖协议条款容认购须结合计划
说明书专项计划文件进步详细信息进行阅读
（）专项计划投资目标
1协议项专项计划基础资产原始权益根政府文件建设运营欢
乐谷题公园获专项计划成立次日起五年特定期间拥欢乐谷题
公园入园证该入园证包括类门票（包括限全价票团体票夜场票
优惠票）类卡（包括限年卡情侣卡家庭卡）类入园
证特定期间纳入基础资产入园证（仅限特定期间销售期失效）
数量表示：
特定期间
入园证数量(单位：万张)
深圳 北京 海
2013年5月1日2013年10月31日 120 170 125
2014年5月1日2014年10月31日 125 180 125
2015年5月1日2015年10月31日 125 180 125
2016年5月1日2016年10月31日 125 190 125
2017年5月1日2017年10月31日 125 195 125

2基基础资产特定化安排原始权益转专项计划基础资产表
示：
特定期间
深圳 北京 海
条形码编码 二维码序
编码 条形码编码序编码
2013 年 5 月 1
日 2013 年
10 月 31 日
13000000001*****

13001200000*****
A00001
A1700000
条形码编码 001*********
序编码 05000001
06250000
2014 年 5 月 1
日 2014 年
10 月 31 日
14000000001*****

14001250000*****
B00001
B1800000
条形码编码 002*********
序编码 07000001
08250000
2015 年 5 月 1
日 2015 年
15000000001*****

C00001
C1800000
条形码编码 003*********
序编码 09000001欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
143
10 月 31 日 15001250000***** 10250000
2016 年 5 月 1
日 2016 年
10 月 31 日
16000000001*****

16001250000*****
D00001
D1900000
条形码编码 004*********
序编码 11000001
12250000
2017 年 5 月 1
日 2017 年
10 月 31 日
17000000001*****

17001250000*****
E00001
E1950000
条形码编码 005*********
序编码 13000001
14250000
原始权益确认述编码应条形码二维码书面备注专项计划基础
资产效性确认持述编码二维码书面备注专项计划基础资产
应入园证游客拥完整入园游玩权利时原始权益作出
撤销承诺确认：述编码二维码书面备注专项计划基础资产仅标
识基础资产特定期间入园证售罄期间述编码二维码
书面备注专项计划基础资产
3方确认专项计划购买基础资产目系出售获稳定现金流
非入园游玩鉴原始权益欢乐谷题公园运营者计划理代表专项
计划委托原始权益根市场需求代销售专项计划成立次日起五年特定期
间入园证原始权益意偿接受述委托述入园证销售收入应
集协议约定收款账户
4鉴原始权益欢乐谷题公园运营理方意偿代销售
基础资产保证原始权益特定期间欢乐谷题公园运营理水
规避道德风险原始权益意基础资产低销售均价低销售数量进
行承诺某特定期间基础资产销售均价低约定低销售均价
销售数量低约定低销售数量原始权益应差额支付划款日分进
行补足
5持纳入专项计划范围入园证进园游玩游客发生入
园游玩者指引正确园设施导致身安全受损害法请求赔偿情
形原始权益负责处理足额赔偿
6原始权益承诺该特定期间原始权益营欢乐谷题公园产生相
关税收维修基金理成财务成等成原始权益行资金承
担
7原始权益承诺专项计划存续期间优先销售基础资产仅欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
144
基础资产售罄特定期间结束原始权益方销售基础资产外入
园证
8原始权益承诺特定期间然月结束三工作日原始权
益应传真形式计划理监银行发送然月基础资产销售数
量销售收入统计表
9原始权益快售罄基础资产进行影响基础资产收益率降价
变相降价促销原始权益相关政府部门规定市场原需调低基础资
产售价应计划理说明调低售价合理性事先征计划理书面
意入园证全价票价格调金额调 20（含）时甲方需拟
定调价计划证价格调整专项计划资产收益影响市场行性乙方书
面意方执行
（二）基础资产现金收入划转
1满足列条件前提计划理应协议约定分批次收款账户中
基础资产销售收入金额划转入专项计划账户直专项计划账户累计收取款项
协议约定应数量入园证实际实现销售收入：
（1）专项计划已成立
（2）方已签署协议相关专项计划文件
（3）原始权益已收计划理协议约定专项计划账户划入原始
权益指定账户专项计划募集资金
2原始权益撤销授权监银行专项计划成立次日起五年
划款日约定原始权益入园证销售收入划转入专项计划账户：
特定期间原始权益收款账户收入园证销售收入逢周二
周五日午 4 时前年特定期间结束第 3 工作日午 11 时前入
园证销售收入划付专项计划账户直该特定期间专项计划账户累计划
付款项协议约定应数量入园证实际实现销售收入原始权益
收款账户该期间收取入园证销售收入原始权益专项计划账户足额
划付前作途包括限偿担保承担担保责支付
款项（）等原始权益特定数量入园证销售收入足额划付余
额部分划转原始权益行支配
特定期间收款账户专项计划账户累计划付款项达协议约定欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
145
应数量入园证实际实现销售收入时原始权益应立书面通知计
划理监银行监银行收原始权益通知函计划理确认函
应停止划付
特定期间结束原始权益收款账户专项计划账户划转现金款
项未达协议约定低销售均价低销售数量相关求计划理
应差额支付通知日原始权益发出差额支付通知书原始权益应该
期间差额支付划款日支付差额款项专项计划账户
原始权益未差额支付划款日支付全额差额款项计划理担
保通知日华侨城集团发出担保履约通知书华侨城集团应该期间担保
划款日相应款项划入专项计划账户
3原始权益履行协议约定划款义务时具体划款方式应计划理
参签订托协议约定执行
4专项计划存续期非计划理书面意协议约定原始权益
授权原始权益收款账户均变更撤销原出现原始权益
收款账户司法查封销户冻结情形履约划转现金款项原始
权益义务切合理努力查封销户冻结等障碍原收款
账户查封销户冻结等障碍 5 工作日法解计划理
监银行书面意原始权益开立新账户新账户作收款账户（监账
户）原始权益法述约定期限解原收款账户查封冻结等障
碍华侨城集团接计划理监银行书面通知日起 5 工作
日切合理努力解原收款账户查封冻结等障碍
5专项计划存续期原始权益必须欢乐谷入园证销售收入
划付收款账户协议约定情形外开立银行账户（
方式）收缴欢乐谷入园证销售收入
原始权益欢乐谷入园证销售收入外款项划入收款账户果
发生收入误划入收款账户情况误划金额累计超 500 万元情况
原始权益出具书面证明文件计划理监银行书面意误
划部分收入划入原始权益指定账户
（三）抗力启动补足特殊情形 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
146
发生抗力事件导致专项计划账户初始核算日未足额收支
付优先级受益证金预期收益款项原始权益应履行差额支付义务
抗力导致专项计划终止终止日专项计划账户资金低终止日
原定分配资金划拨日兑付日专项计划应付全部专项计划费受
益证金相应预期收益原始权益应专项计划终止日起 10 工
作日述差额部分划入专项计划账户原始受益未约履行述义务
华侨城集团应专项计划终止日起 15 工作日述差额部分划入专
项计划账户
二托协议
摘描述托协议条款容认购须结合计划说明书
专项计划文件进步详细信息进行阅读
（）专项计划存续期间专项计划账户资金投资划付
1专项计划账户现金收入收付
专项计划存续期间托应计划说明书约定时接收监银
行监协议约定划付现金款项计划理应时监督现金款项收取
（1）托应期计划R10日专项计划账户进行核算相关格式
求计划理提交核算报告
（2）特定期间专项计划账户未计划说明书基础资产买卖协议
托协议约定足额收现金款项计划理应R9日差额支付承诺
发出履行差额支付义务通知提交相关证明该通知时抄送托
（3）特定期间专项计划账户未计划说明书基础资产买卖协议
托协议约定足额收现金款项收差额支付通知书前提
托该期计划R7日差额支付承诺划付专项计划账户差额支付款项
进行核算托相关格式求计划理提交核算报告
（4）特定期间结束原始权益收款账户划转专项计划账户现金款
项足约定金额差额支付承诺法R8日进行差额支付收担保履约
通知书前提托该期计划R3日担保划付专项计划账户担保
款项进行核算托相关格式求计划理提交核算报告
2专项计划资产投资现金利息理 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
147
（1）专项计划存续期间专项计划账户资金权益登记日分配
前进行合格投资计划理必须保证初始核算日前述投资形成
资产时变现保证时专项计划优先级受益证持分配预期收益
（2）专项计划存续期间托应妥善保专项计划账户项资金存款
利息
3专项计划费提取
托应协议约定计划理划款指令进行专项计划费提
取资金划付
4专项计划分配资金划付
托应述条款约定计划理划款指令进行专项计划分配资
金划付：
专项计划成立日起年分配次专项计划存续期间分配五次
专项计划资产支付完毕年度优先级受益证金预期收益剩余收益次
级受益证持享
计划理权益登记日前2日(R2日)确认专项计划账户中资金已
计划说明书约定足额账应托发出分配指令托应根计划
理发出分配指令期分配资金权益登记日前日(R1日)16：00前专
项计划账户划拨登记托机构指定账户登记托机构计划说明书分
配受益证持
托支付分配资金前根计划理指令支付专项计划费
（二）专项计划资产账核算清算
1专项计划资金账
计划理托应专项计划账户资金账目月末核次
2专项计划资产核算
（1）计划理托应专项计划资产包括限专项计划账户
资金专项计划资产等进行核算
（2）计划理托应约定记账方法会计处理原分独
立进行专项计划资产会计核算定期核相互监督
（3）托应初始核算日差额支付资金核算日担保资金核算日专项计
划账户进行核算格式求日计划理提交核算报告 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
148
三监协议（华侨城 A）
摘描述监协议（华侨城 A）条款容认购须结合计
划说明书专项计划文件进步详细信息进行阅读
（）监账户设立
1华侨城 A 意监银行处开立收款账户专项收取代销基础资产
产生现金流入
2华侨城 A 承诺专项计划存续期间仅述收款账户作收取基础
资产现金转账销售收入账户未计划理监银行书面意华侨城 A
单方面改变收款账户
（二）监资金
1收款账户中资金原始权益销售入园证产生现金转账销售收入
全部
2华 侨 城 A 承诺欢乐谷入园证销售收入外款项划入收款账户
果发生收入误划入收款账户情况误划金额累计超 500 万元情况
华侨城 A 出具书面证明文件计划理监银行书面意误划部
分收入划入华侨城 A 指定账户
3回售赎回准备金账户资金：
（1）华侨城 A 支付回售赎回准备金：回购承诺函协议约定华
侨城 A 必须专项计划成立第三年末第四年末分期 R19 日 1600 前划
付约定规模资金作应期回售赎回准备金该款项须期划付回
售赎回准备金账户
（2）华侨城集团支付回售赎回准备金补足款项：担保合回购承
诺函协议约定华侨城 A 未履约划付期回售赎回准备金华侨城集
团须期 R17 日 1600 前予补足该补足款项须付回售赎回准备金账户
（3）华侨城 A 支付回售赎回准备金补足款项：回购承诺函协议
约定回售赎回准备金账户中资金足支付期回售赎回需支付现金
金额华侨城 A 须期 R5 日 1600 前予补足该补足款项须付回售赎
回准备金账户
（4）华侨城集团支付回售赎回准备金补足款项：担保合回购承欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
149
诺函协议约定华侨城 A 未履约补足期回售赎回需支付现金金额
华侨城集团须期 R3 日 1600 前予补足该补足款项须付回售赎回准
备金账户
4回售赎回准备金账户资金期回售赎回完成前
途期回售赎回完成剩余部分华侨城 A 支配
（三）资金划付
1华侨城 A 应撤销授权监银行专项计划成立次日起五年
划款日约定基础资产销售收入划转入专项计划账户：
华侨城 A 收款账户收基础资产销售收入特定期间逢周二周五
日午 4 时前年特定期间结束第 3 工作日午 11 时前基础资产销售
收入划付专项计划账户直该特定期间专项计划账户累计划付款项
协议约定应数量基础资产实际实现销售收入华侨城 A 收款账户该期
间收取现金流入（误划入协议相关规定处理）华侨城 A 专项计
划账户足额划付前作途包括限偿担保承担担保责
支付款项（）监银行基础资产应销售收入足额划付余额部
分划转华侨城 A 行支配
2特定期间收款账户专项计划账户累计划付款项达协议约定
应数量入园证实际实现销售收入时华侨城 A 应立书面通知计划理
监银行监银行收华侨城 A 通知函计划理确认函应停止划付
3回售赎回准备金账户资金应约定进行划转：
（1）专项计划成立第三年末应 R19 日 1600 前华侨城 A 必须低
华侨城 4 华侨城 5 偿受益证金总额 20现金划付回售赎回准备金
账户第四年末应 R19 日 1600 前必须低华侨城 5 偿受益证金总
额 20现金划付回售赎回准备金账户述资金专项期发生
回售赎回需现金支付
（2）监银行第三年末第四年末应 R19 日 1600 回售赎回准备
金账户余额进行核查期 R18 日 1200 前计划理出具收款确认函
回售赎回准备金账户余额足约定金额计划理 R18 日书面通知华侨城
集团华侨城集团期R17日1600前予补足监银行期R17日1600
回售赎回准备金账户余额次进行核查期 R16 日 1200 前计划欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
150
理出具收款确认函
（3）回售赎回准备金账户中资金足支付期回售赎回需支付现
金金额华侨城 A 须期 R5 日 1600 点前予补足计划理期 R5
日 1600 回售赎回准备金账户余额进行核查期 R4 日 1200 前计
划理出具收款确认函回售赎回准备金账户余额足支付期回售
赎回需支付现金金额计划理 R4 日书面通知华侨城集团华侨城集
团期 R3 日 1600 前予补足监银行期 R3 日 1600 回售赎回
准备金账户余额次进行核查期 R2 日 1200 前计划理出具收款
确认函
（4）华侨城 A 撤销授权监银行加盖计划理预留印鉴划款指
令晚第三年末第四年末应 R1 日 1600 点前期回售赎回需支付
资金（指受益证回售赎回部分需支付金金额受益证收益定安排
专项计划资产负担 R+1 日支付）回售赎回准备金账户划付中证登深
圳公司指定账户回售赎回准备金账户中资金超期回售赎回需支付
现金余资金华侨城 A 应 R+2 日（含）支配
4监银行应划款日指定时点前完成期现金款项划转应
计划理指令回售赎回准备金账户资金进行划付出现抗力
情形导致正常划转监银行应该抗力情形消失次日累积
未划转款项划入专项计划账户应划未划转回售赎回准备金账
户资金划入中证登深圳公司指定账户
（四）风险防范措施
1协议存续期原出现收款账户查封销户冻结
情形履约划转现金款项监银行应该情形发生日时书面通知
计划理华侨城 A华侨城 A 接通知义务切合理努力解收款
账户查封销户冻结等障碍原收款账户查封销户冻结等障碍
5 工作日法解计划理监银行书面意华侨城 A 开立新
账户新账户作收款账户监银行应严格协议原始权益授权
履行相应职责
2专项计划账户特定期间接收现金款项累计超该期间基础资产
应入园证销售收入计划理超出部分划付原始权益指定账户 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
151
3收款账户出现条约定查封销户冻结等障碍约
专项计划账户划转现金款项均免原始权益基础资产买卖协议
协议约定期足额专项计划账户划付协议约定现金款项义务
四监协议（北京华侨城海华侨城）
摘描述监协议（北京华侨城海华侨城）条款容
认购须结合计划说明书专项计划文件进步详细信息进行阅读
（）监账户设立
1北京华侨城海华侨城意监银行处开立收款账户专项
收取代销基础资产产生现金流入
2北京华侨城海华侨城承诺专项计划存续期间仅述收款账
户作收取基础资产现金转账销售收入账户未计划理监银行书
面意北京华侨城海华侨城单方面改变收款账户
（二）监资金
1收款账户中资金北京华侨城海华侨城销售入园证产生
现金转账销售收入全部
2北京华侨城海华侨城承诺欢乐谷入园证销售收入外
款项划入收款账户果某原始权益发生收入误划入收款账户情况误
划金额累计超 500 万元情况该原始权益出具书面证明文件计划
理监银行书面意误划部分收入划入该原始权益指定账户
（三）资金划付
1北京华侨城海华侨城应撤销授权监银行专项计划成立次
日起五年划款日约定基础资产销售收入划转入专项计划账户：
北京华侨城海华侨城收款账户收基础资产销售收入特定期间
逢周二周五日午 4 时前年特定期间结束第 3 工作日午 11 时
前基础资产销售收入划付专项计划账户直该特定期间专项计划账户
累计划付款项协议约定应数量基础资产实际实现销售收入北京
华侨城海华侨城收款账户该期间收取基础资产销售收入北京华侨城
海华侨城收款账户该期间收取现金流入（误划入协议相
关规定处理）北京华侨城海华侨城专项计划账户足额划付前作欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
152
途包括限偿担保承担担保责支付款项（）监
银行基础资产应销售收入足额划付余额部分划转北京华侨城
海华侨城行支配
2 特定特定期间某原始权益收款账户专项计划账户累计划付款项
达协议约定应数量入园证实际实现销售收入时该原始权益应
立书面通知计划理监银行监银行收该原始权益通知函计划
理确认函应停止划付
3监银行应划款日指定时点前完成期现金款项划转出现
抗力情形导致正常划转监银行应该抗力情形消失次日累积
未划转款项划入专项计划账户
（四）风险防范措施
1协议存续期原出现某原始权益收款账户查封销
户冻结情形履约划转现金款项监银行应该情形发生日
时书面通知计划理该原始权益该原始权益接通知义务
切合理努力解收款账户查封销户冻结等障碍原收款账户查封
销户冻结等障碍 5 工作日法解计划理监银行书面
意该原始权益开立新账户新账户作收款账户监银行应严格
协议原始权益授权履行相应职责
2专项计划账户特定期间接收某原始权益收款账户划付现金款
项累计超该期间基础资产应入园证销售收入计划理超出部分
划付该原始权益指定账户
3某原始权益收款账户出现条约定查封销户冻结等障
碍约专项计划账户划转现金款项均免该原始权益基
础资产买卖协议协议约定期足额专项计划账户划付协议约定现金
款项义务
五担保合
摘描述担保合条款认购须结合计划说明书
专项计划文件进步详细信息进行阅读
（）保证范围方式期间 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
153
1合保证债权计划理根基础资产买卖协议约定
求原始权益履行差额支付义务权利计划理根计划说明书
约定求华侨城 A 回售赎回准备金账户划付回售赎回准备金补足回售
赎回需支付资金权利合保证范围包括债权利息债权利
息产生违约金损害赔偿金实现债权费(包括诉讼费律师费公
证费执行费等)
2符合述约定条件前提华侨城集团根合承担保证责
条件撤销连带责保证：专项计划设立成功计划理原始权
益全额划付专项计划募集资金
3保证期间债务期日二年
（二）抗力启动担保特殊情形
1抗力指专项计划成立方合理控制预见预见
法避免事件该事件包括限震台风洪水火灾瘟疫战争
政变恐怖义行动骚乱罢工新法律国家政策颁布原法律国家
政策修改等事件
2发生抗力事件导致专项计划账户初始核算日未足额收
支付优先级受益证金预期收益款项原始权益应履行差额支付义务
原始权益未约履行述义务华侨城集团予补足抗力导致
专项计划终止终止日专项计划账户资金低终止日原定分
配资金划拨日兑付日专项计划应付全部专项计划费受益证金相
应预期收益原始权益应专项计划终止日起 10 工作日述差
额部分划入专项计划账户原始权益未约履行述义务华侨城集团
应专项计划终止日起 15 工作日述差额部分划入专项计划账户
（三）合受益变更
1担保合受益专项计划计划理代专项计划享受合中约
定担保权益行合约定义务
2计划理合效期合分立变更法资格解散破
产欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书约定情形
发生变更时影响华侨城集团担保责变更专项计划理权
代专项计划享受合约定担保权益 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
154
3需事先征华侨城集团意计划理合担保债权转
予第三方华侨城集团原保证范围承担保证责须具体履行
方式合理范围受协商确定计划理转述债权签订相关协议
日起 5 工作日应书面通知华侨城集团债权转事项该通知应
视计划理转债权前提条件
4华侨城集团违反合约定承担延期承担担保责计划理
权单方面合项权益转予指定第三方行华侨城集团应
合规定承担保证责
（四）保证责变更
1华侨城集团保证责种撤销条件连带责保证担保
华侨城 A 财力状况改变华侨城 A 方签订协议文件
效解免
2非方书面意专项计划受益证持会决议通合
变更合变更前华侨城集团合约定承担保证责合变更
华侨城集团变更约定承担保证责
3华侨城集团机构发生变更撤销合项全部义务变更机
构承担华侨城 A华侨城集团落实计划理接受新保证承担

欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
155
第二十六章 计划说明书补充修改
计划说明书补充修改
（） 专项计划成立计划说明书补充修改应受益证持
会表决通应法受益证持会结束日起三十日报证监会
备案前述约定予公告
（二） 计划说明书补充修改公告日起生效
二计划理托单方变更
影响受益证持权益增加义务情况计划理托
列情形受益证持意受益证持会表决通变更
事：
（） 专项计划存续期计划理资产理部门计划理分
离法成立独立企业法法承继现理业务资质新法
直接变更专项计划理计划说明书项关计划理权利义
务均该新法承继现计划理承继者承担连带责
（二） 专项计划存续期托现资产托部门托分离
法成立独立企业法法承继现托业务资质新法直接变
更专项计划托计划说明书项关托权利义务均该新
法承继现托承继者承担连带责
三禁止补充修改情形
计划理托投资者通签订补偿协议等方式约定保证专项计
划投资收益承担投资损失排投资者行承担投资风险 欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
156
第二十七章 事项
法律变化
果专项计划成立国立法机构政府（含方政府）制定新
法律法规致计划理托受益证持济利益专项计划
成立发生实质性利变动应国合法关规定方协商处理
二通知
（）关履行专项计划通知均求书面写成通邮寄传真等方
式发送事
（二）计划理托投资者参专项计划时公布留存联系
址专项计划事意通讯址
（三）通知收讫日期列约定确定：
1通邮寄方式发送邮戳记载送达日视收讫
2传真电传电报传送收电码成功发送确认章情况
发出第 1 工作日视收讫
（四）专项计划续存期间计划理托受益证持更
改通知址电话传真号码等需书面形式附效证明文件更改
日起 15 天通知事
（五）专项计划存续期限受益证持变更资金账户应持原
证明文件计划理办理资金账户变更确认手续通知计划理新资
金账户计划理述手续完成支付受益证持专项计划分配
资金
（六）专项计划事通讯址联系方式资金账户专项计划账户发
生变化未通知方造成果损失变化方负责承担
三弃权
方事未行延迟行计划说明书项权利宣
布方违约仅适某特定情势视作弃权视继续权利放弃
致法违约方违约行行权利方事未行权利欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
157
会构成方事弃权
四分割性
计划说明书某某部分条款效执行应影响计
划说明书条款计划说明书应方面视作包含
效执行条款
五时间延
托接受款项支付款项日期遇法定节假日应延 1 工作日
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
158
第二十八章 特说明
认购参专项计划视条件接受计划说明书条款请认
真阅读
二认购声明保证
作欢乐谷题公园入园证专项资产理计划受益证投资者认购
作出声明保证：
1认购中国法律允许够进行受益证买卖机构投资者认购
购买受益证资金源途合法
2认购已采取购买欢乐谷题公园入园证专项资产理计划受益
证履行认购协议项项义务必需项行包括部批准等
3认购承诺欢乐谷题公园入园证专项资产理计划终止前
认购求分割欢乐谷题公园入园证专项资产理计划资产者
求专项计划提前赎回受益证受益证持转受益证时
张优先购买权
4认购已完整阅读准确理解认购协议附件三风险揭示书
全部容知悉风险揭示书揭示项风险
认购述声明保证真实效理解欢乐谷题公园入园证
专项资产理计划计划理系基声明保证意认购购买欢乐
谷题公园入园证专项资产理计划受益证
欢乐谷题公园入园证专项资产理计划计划说明书
159
第二十九章 附录备查文件
计划说明书附录备查文件包括文件该等文件计划说明书
分割机组成部分：
1中国证监会批准设立欢乐谷题公园入园证专项资产理计划文件
2欢乐谷题公园入园证专项资产理计划受益证认购协议
3欢乐谷题公园入园证专项资产理计划风险揭示书
4欢乐谷题公园入园证专项资产理计划基础资产买卖协议
5欢乐谷题公园入园证专项资产理计划监协议
6欢乐谷题公园入园证专项资产理计划托协议
7欢乐谷题公园入园证专项资产理计划担保合
8回购承诺函
9关中信证券股份限公司设立欢乐谷题公园入园证专项资产理
计划法律意见书
10欢乐谷题公园入园证专项资产理计划优先级受益证信评级
报告
11（深圳市北京市海市）欢乐谷题公园入园证销售现金流预测
报告书
12计划理业务资格批件营业执公司章程
13托业务资格批件营业执

备查文件查阅点：
中信证券股份限公司
联系址：北京市阳区亮马桥路 48 号中信证券厦 22 层
联系：俞强
联系电话：01060833552
传真：01060833504

《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档