1.5 财务管理诊断
- 1. 1.5 财务管理诊断资金管理 财务分析 财务控制 收益及分配决策 资本运营 企业集团与国际企业财务
- 2. 1.5.1 资金管理一、筹资 （一）各种资金来源的分析（特点与成本分析） 1、自我资本积累（公积金） 2、负债经营 （1）长期筹资（股票、企业债券、金融机构借款、融资租赁等） （2）短期筹资（短期银行借款、商业信用等） 3、合资或合作经营 4、股份经营
- 3. 1.5.1 资金管理（二）资本结构的分析 1、负债筹资的财务杠杆作用分析 财务杠杆是指企业全部负债对企业总资产的比例关系。 在投资利润率大于借款利息率的情况下，企业适当运用 财务杠杆，可以使企业在不增加权益资本投资的情况下，获 取更多利润，而相应提高企业主权资本的利润率。
- 4. 1.5.1 资金管理 2、最佳资本结构的确定 当资金收益率大于负债利息率而无其 他制约因素时，负债比例越高越好，财务 杠杆作用越大。但负债比率有一定限度， 例如，由于负债比率上升即风险增加，投 资者趋于减少，股市行情下跌，各项贷款 的限制程度更加苛刻。因此，不能盲目增 加负债比率，需确定一个最佳的资本结构。 EBIT-EPS分析。
- 5. 1.5.1 资金管理EPS：普通股每股净收益 EBIT：税息前利润 I：企业负债资金应付利息 T：所得税率 PD：优先股股息金额 S：发行并出售的普通股股数
- 6. 1.5.1 资金管理
- 7. 1.5.1 资金管理二、资金使用 1、投资诊断 2、现金管理诊断 3、应收账款管理诊断 4、存货管理诊断 5、固定资产诊断 6、流动资产诊断
- 8. 1.5.2 财务分析一、单方面财务状况的分析 流动性 安全性 效益性 （企业经营活动分析）
- 9. 1.5.2 财务分析二、经济效益诊断方法与指标 （一）诊断分析方法 一般以企业经济效益现状与各种标准进行比较，通常 进行五种比较。 （二）经济效益诊断评价指标 1、生产经营成果指标 2、消耗及消耗效果指标 3、资金占用及占用效果指标 （三）经济效益综合诊断 杜邦法、雷达图诊断法。
- 10. 1.5.2 财务分析三、企业财务危机诊断 1、公司亏损与盈利分析 2、由经常性收益所表现出的危险迹象 3、财务危机的资产负债表 4、进入危险区域的公司 四、企业破产诊断 1、企业破产举例 2、企业破产诊断指标 3、Z值法企业破产诊断
- 11. 1.5.3 财务管理的其他方面一、财务控制 以计划或定额为依据，利用财务反馈的信息，对资金的收入、支 出、占用、耗费、进行日常的计算和审核，发现实际与目标之间的偏 差，采取措施纠正，使财务活动按预定目标进行。 按控制的内容划分为预算控制、实物控制、成本控制和审计控制。 二、收益及分配决策 企业对收益的分配具体包括：收入的确认及损益对利润的调整；收 益与现金的关系；税收的缴纳及税后利润的分派；收益分配对财务状况 的影响；各种制约因素的分析。
- 12. 1.5.4 案例练习蓝天公司需要在国外建立一全资子公司。公司目前的资本来源包括面值为1元的普通股1000万股和平均利率为10%的3200万元的负债。预计企业当年能实现息税前利润1600万元。开办这个全资子公司就是为了培养新的利润增长点，该子公司需要投资4000万元。预计该公司建成投产后会为公司增加销售收入2000万元，其中变动成本为1100万元，固定成本为500万元。该项资金来源有两项筹资形式：（1）以11%的利率发行债券；（2）按每股20元价格发行普通股。在暂不考虑财务风险的情况下，试分析该公司选择哪一种筹资方式？
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