财务规划之工具

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1. 财务规划之工具存款產品貸款產品投資性商品保險商品
2. 台灣金融商品的發展趨勢金融機構求新求變金融商品大眾化金融商品多樣化新台幣計價商品增多投資人要有理財EQ 業者要善盡管理責任 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
3. 財務規劃之工具(一)
4. 存款主要目標客戶有閒置資金的大眾撥薪戶證券投資戶中小企業業主帳戶扣繳戶 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院
5. 存款產品依據存款期限、利率與方式 Checking deposits 支票存款 Current deposits活期存款 Saving deposits儲蓄存款 Time deposits 定期存款 Certificate of Deposit (CD) Negotiable certificate of (time) deposits (NCD) 可轉讓定期存單 Omnibus deposits 綜合存款 Foreign currency deposit 外幣存款 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院
6. 支票存款凡存款由存戶隨時用送款簿存入及簽發支票提取者屬之本行支票:由本行簽發並以本行為付款人之支票保付支票：票據權利人持存款人所簽發之支票，經發票銀行保證付款之支票 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院
7. 活期存款（活存）凡存款由存戶隨時憑存摺存取者屬之 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院www.3722.cn中国最大的资料库下载
8. 儲蓄存款以儲蓄資金為目的，憑存摺或存單提取的小額存款活期儲蓄存款零存整付儲蓄存款整存整付儲蓄存款存本取息儲蓄存款行員儲蓄存款公教人員儲蓄存款 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院
9. 定期存款（定存）存款有一定限期，訂明支取本息期限者屬之 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院
10. 可轉讓定期存單金融業為配合政府鼓勵國民儲蓄政策，便利貨幣市場短期資金之投資，並作有效之運用，俾充裕工商企業資金之週轉，特予發行分成３個月，６個月，９個月，及一年四種面額　NT$1,000,000 為單位若中途轉讓，在存單背面“受讓人”欄記載明受讓人之姓名或事業團體名稱、國民身分證或事業團體統一編號、地址、受讓日期及受讓價格並由讓與人簽章　到期時憑存單支領利息，逾期部分照活期存款利率計息，利息所得採分離扣稅 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院
11. 綜合存款金融業為配合政府鼓勵國民儲蓄政策所提供的綜合性服務活期性存款、定期性存款及簡便貸款納入同一存摺存款人得申請自動以“萬元”為單位，將活期存款自動轉入定期性存款，到期亦可自動轉存如因客戶支取或託辦自動撥繳公共事業費用，在繳納各稅捐而有餘額不足之情況，得由定期存款部份金額之規定成數範圍，予以貸款撥付 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院
12. 外幣存款銀行辦理之存款係由客戶以外國貨幣存入，到期以外幣支付本息之一種存款業務 ~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院
13. 向銀行申請貸款的階段保持良好信用掌握自己優勢個人償債能力　（現金流量）個人貢獻度選擇正確銀行貨比三家不吃虧
14. 貸款產品房貸傳統型房貸 (Traditional Mortgage Loan) 理財型房貸 (Re-Finance Mortgage Loan) 變額型房貸 (Variable Mortgage Loan) 信用貸款信用卡 Master, Visa, and Discover card 現金卡喬治與馬莉地下錢莊
15. 貸款產品與年利率高風險，高報酬；低風險，低報酬 ~摘自莫大斌，“生活與理財”，台灣金融研訓院 (民國90年)產品抵押品年利率定期質押借款原定存金額5.5% - 6%理財型房貸房地產9.5% - 10.5%信用貸款個人信用12% - 13%信用卡循環消費額度個人信用18% - 20%現金卡個人信用>20%地下錢莊手、腳、性命>100%
16. 投資性商品股票(Stocks) 債券(Bonds) 共同基金(Mutual Funds) 保險信託(Trusts) 衍生性商品(Derivatives) Mortgage Back Securities Assets Back Securities Futures, Forward, and Options
17. 股票 (Stocks)買賣方式現金融資 – 上市公司四成買進，上櫃以六成買進，借款利息為7% 融券買賣單位一張 1000股零股漲跌幅限制 7% 交易時間正常交易盤後交易零股交易全額交割股淨值
18. 股票與權證價格之跳動單位價格權證股票未滿5元者 0.01 0.01 5~15元者 0.05 0.05 15~50元者 0.1 0.1 50~150元者 0.5 0.5 150~1000元者 1 1 1000元以上 5 5
19. 存託憑證(Depositary Receipt)指發行公司委託一家外國存託銀行，發行該公司股票的所有權憑證，在國外市場發行，憑證所代表的股票，則存放於發行公司所在地的保管銀行。對投資人而言，存託憑證與股票並沒有實質上的差異。
20. ADR, EDR, and GDR存託憑證得依其發行地之不同，而分為各種存託憑證，於美國發行者，其乃經由紐約證交所(NYSE)或店頭市場(NASDAQ)為交易者，即謂之美國存託憑證(American Depositary Receipts，ADR)；於歐洲發行且於倫敦或盧森堡上市交易者，稱為歐洲存託憑證(European Depositary Receipts，EDR)；若於美國與歐洲市場同時發行者，且將部分存託憑證於亞洲發行時，即稱之為全球存託憑證(Global Depositary Receipts，GDR)，該全球存託憑證若於美國發行者，乃透過規則144A及規則S而為私募，其並未在集中市場中交易。周建新馮蕙苹游雅婷蔡俊良, “海外存託憑證與普通標的股之套利實證研究” 　　　　　　　　　　 http://www.tse.com.tw/plan/essay/472/Chou.doc
21. 存託憑證美國存託憑證(簡稱ADR--American Depositary Receipt)即指以美國資金市場為特定資金籌集地點，所發行的存託憑證。全球存託憑證(簡稱GDR-- Global Depositary Receipt)即指以包含美國在內的全球資金市場為籌集地點，所發行的存託憑證。外國公司暨受其委託之存託銀行在台灣發行之存託憑證，稱為「台灣存託憑證」（簡稱為TDR）。海外融資新管道存託憑證 http://www.bf.tku.edu.tw/winsider/tips/others/tip02.htm
22. 存託憑證發行成功因素影響海外存託憑證發行成功與否的主要因素有（一）選擇適當類型之存託憑證：發行公司一旦決定發行DR後，必須依資金行求數量等因素，決定發行DR的類型。（二）慎選相關之專業機構：發行DR之相關專業機構包括投資銀行、律師、會計師、存託銀行、保管銀行及證券商等各自辦演不同的功能，發行公司應依其功能慎選參與發行之專業機構。（三）舉辦巡迴說明會（Road Show）：成功的Road show可以讓散在世界各地的機構投資者對發行公司留下深刻的印象，進而提高發行成功的機會。（四）定價：一般DR的發行價格是以其在原上市交易所發行前一定期間之收盤價為基準，並依當時的市場狀況以及公司本身的條件而有一定幅度的溢價或折價，從而訂出投資者所能接受的價格。（五）持續的研究報告：DR發行之後，發行公司應持續提供各項財務、業務資訊予存託銀行及其他有興趣的機構，以吸引各大證券商或相關機構持續提供與公司有關的研究報告予投資人，進而吸引其買進或繼續持有該發行公司之DR，如此將可有效刺激次級市場的熱絡，提升公司之形象，有助於公司未來繼續發行ADR或GDR。海外融資新管道存託憑證 http://www.bf.tku.edu.tw/winsider/tips/others/tip02.htm
23. 股巿操作基本面技術面籌碼面心理面消息面都會影響股價漲跌, 決戰股巿, 缺一不可
24. 股票分析基本面分析技術面分析
25. 基本面分析Financial Ratios PE ratio EPS 每股盈餘 -- (稅後純益-特別股股利)/發行在外普通股股數。即每股獲利。稅後淨利=營業收入+營業外收入-營業成本-營業費用-營業外支出 Return on Assets 資產報酬率 --稅前淨利/平均資產總額，資產的獲利能力。資產報酬率數值越大越好。 Return on Equity (ROE) 股東權益報酬率 -- 稅前淨利/權益總額，為股東創造的獲利能力。股東權益報酬率越高越好。 Debt Ratio 負債占資產比率 -- 總負債/總資產，意義就是，比率越大，公司的負債越多,信用風險越大。這個指標為衡量公司長期償債的能力，適當的負債比率每個行業不同，因此，必須比較公司與同業水準，才能正確診斷比率的高低。股市名詞解釋-- Yahoo!奇摩個人理財首頁http://tw.money.yahoo.com/faqterm/stock_term_0.html
26. 基本面分析Debt-Equity Ratio Current Ratio 流動比率 -- 流動資產/流動負債，用以衡量短期償債能力。流動資產(現金＋有價證券＋應受款項+存貨+預付費用)，流動負債代表一年之內必須動用流動資產償付的短期負債。流動比率越高代表短期償債能力越好，通常高於100%。 Price/Book Ratio Total Asset Turnover 總資產週轉率 -- 銷貨淨額/平均資產總額，公司所有資產的使用效率。總資產週轉率越高代表越好。 Free Cash Flows 現金流量 --因為會計準則採用權益基礎，因此，必須使用現金基礎編制現金流量表，來表示公司產生現金或需求現金週轉的程度。短期債務人可以透過現金流量來保障自己的權益。若現金流量對總借款比率越高，對短期債務人的保障程度越高。股市名詞解釋-- Yahoo!奇摩個人理財首頁http://tw.money.yahoo.com/faqterm/stock_term_0.html
27. 資本結構 Capital StructureFinancial Leverage 財務槓桿財務結構* -- 財務結構分析就是去瞭解一家公司資產、負債與股東權益間的比重，這三者的關係，決定一家公司承擔風險與積極創造獲利的能力。 What is the optimal capital structure? *股市名詞解釋-- Yahoo!奇摩個人理財首頁http://tw.money.yahoo.com/faqterm/stock_term_0.html
28. 技術面分析
29. 技術面分析技巧※ K線分析※ 移動平均線分析※ 成交值平均線※ 相對強弱指標（RSI）※ 乖離率（BIAS）※ 隨機動能指標（KD）※ 平滑異同移動平均線（MACD）※ 騰落指標※ 心理線摘路自http://www.rsc.com.tw/money/money_3.html
30. 技術分析基本觀念摘自靖平理財學院 http://www.dsol.net/class_k.htm 觀念一：以基本面選股，再以技術面掌握進出時機。投資股巿應選擇未來前景看好之產業，再從中挑選前三名之龍頭公司投資。如果本末倒置，雖因技術面出現買進訊號而進場，但卻買進了產業衰退中之個股，未來套牢的機會還是相當的大。觀念二：技術分析中有日線、週線、月線等不同週期之線型，投資人在操作時必須要有長線保護短線的觀念，例如週線告訴我們大盤長線趨勢向上，儘管我們依日線買進股票短線被套，但長期持有不但解套的機會相當大，甚至還可以獲利。觀念三：技術分析其實是將過去的股價發展形態加以統計分析，作為預測未來價格的變動趨勢。但是會影響股價的因素太多，例如美股的漲跌、國際情勢、國內政治、兩岸關係等因素。因此大環境的因素我們也必須留意，才不會以概全，抓錯趨勢方向。觀念四：由於技術分析是可以公開取得之資訊，投資人拿得到，法人、主力作手、公司派也都拿得到，他們一手有資金、一手有股票，有時會刻意拉抬股價作出漂亮的線型，吸引散戶追價，這就是所謂的「騙線」。因此我們必須留意中長線趨勢及注意量價結構找出一些端霓，避免受傷。
31. K線圖股市名詞解釋-- Yahoo!奇摩個人理財首頁http://tw.money.yahoo.com/faqterm/stock_term_0.html 又稱陰陽線，是將每天的開盤價與收盤價畫成直立的方塊，若當天最高價大於收盤價或開盤價，則在方塊上方加畫一直線稱為上影線；而當天之最低價弱小於開盤價或收盤價，則在方塊下方加畫一直線稱為下影線。陽線方塊多以白色或紅色表示，代表當天「收紅盤」，陰線之方塊會以黑色表示，當天則是「收黑盤」。
32. K線分析http://www.rsc.com.tw/money/money_3.html K線是最基本的技術分析，由開盤價、收盤價、最高價、最低價所組成，又可以依日線、週線、月線來分析。分成幾種型態︰實體紅K線 -- 開盤最低、收盤最高者，後勢看漲的可能性很大。實體黑K線 -- 開盤最高、收盤最低，後勢繼續看壞的可能性很大。帶有上下影的紅K線 -- 收盤高於開盤，但盤中另有高低價者，代表後勢仍看好，但威力不及實體長紅K線。帶有上下影線的黑K線 -- 收盤低於開盤，但盤中另有高低價者，代表看壞後市，但威力不及實體長黑K線。十字線 -- 開盤收盤的股價相同，代表變盤或是轉機，漲跌皆有可能發生。
33. K線分析摘自靖平理財學院 http://www.dsol.net/class_k.htm 運用KD技術指標掌握「短線」買賣點在技術分析的領域中，KD(隨機指標)是很重要的一項指標，適合「短線操作」的投資人使用。ＫＤ值分為兩項指標，一為Ｋ值，一為Ｄ值，Ｋ值上下變動的速度較快，而Ｄ值則較慢。Ｋ值與Ｄ值永遠介於0與100之間。使用KD指標找出的買賣點，並不會讓你買在最低賣在最高，但可以買在相對的低點或者是賣在相對的高點。當KD值皆進入80以上的「超漲區」則應留意賣點，反之當KD值皆進入20以下的「超跌區」則應留意買點。
34. K線分析摘自靖平理財學院 http://www.dsol.net/class_k.htmKD指標的黃金交叉與死亡交叉當Ｋ值由下方向上穿越Ｄ值時，是一個買點，此ＫＤ值的交叉即是「黃金交叉」。反之當Ｋ值由上方向下穿越Ｄ值時，是一個賣點，此ＫＤ值的交叉即是「死亡交叉」。如下圖所示。
35. K線分析摘自靖平理財學院 http://www.dsol.net/class_k.htmKD指標的背離現象當股價連創新高，但Ｋ值並未隨之創新高時，稱為高檔背離，不可冒然追高，持股應找點賣出。反之股價連創新低，但Ｋ值並未隨之創新低時，稱為低檔背離，不可冒然殺低，可以逢低買進持股。如下圖所示。這是ＫＤ指標較複雜的使用方式，投資人不可不懂。
36. 移動平均線股市名詞解釋-- Yahoo!奇摩個人理財首頁http://tw.money.yahoo.com/faqterm/stock_term_0.html 是利用統計學上移動平均的原理，將每天的收盤價以需要的天數累加後除以其天數，得出一平均值，可根據股價與平均值的排列順序以研判進出時點。移動平均線背後的意義代表期間內投資人的平均持股成本，所以從MA線和股價之間的關係，可以看出股價即將產生的變動方向。
37. 移動平均線分析 http://www.rsc.com.tw/money/money_3.html 移動平均線的形成，乃是根據當期收盤價以及前N期（日、週、月）的收盤價，經過簡單算術平均得來。移動平均線的種類短期移動平均線 -- 通常是指3日、6日、12日的移動平均線。在台灣通常以6日平均線作為短期平均線的代表。中期移動平均線 -- 指24日、72日移動平均線。在台灣中期移動平均線多以24日的移動平均為代表，其有效性很高，可預先顯示股價未來可能變動的方向。長期移動平均線 -- 在歐美股市技術分析的長期移動平均線，多以288天為準，也最具代表性，在國內則是超級大戶、實戶與作手在進出數量龐大、炒作期間較長之時，所必須參考的重要指標。
38. 移動平均線分析 http://www.rsc.com.tw/money/money_3.html 移動平均線圖的應用平均線靈敏度平均線靈敏度依所採樣的時間長短有所不同，通常6日均線比12日、24日、72日均線靈敏，投資人應依投資週期長短，選擇哪不同的平均線作為研判，例如從事短線操作，應選擇較靈敏的均線作為買賣參考。平均線的技術運用平均線交叉向上當短天期均線由下往上穿越長天期均線（也就是所謂的「黃金交叉」）時，即確立漲升波段的開始，投資人可以考慮勇敢買進。平均線交叉向下當短天期均線，由上往下穿越長期均線（也就是所謂的「死亡交叉」）時，表示將展開一段跌勢，投資人應考慮果斷將手中股票賣出。平均線與K線的搭配運用以國內股市而言，6日或12日均線與K線的搭配，是短線進出的重要研判工具。
39. 何謂移動平均線摘自靖平理財學院 http://www.dsol.net/class_k.htm移動平均線(MA)所代表的正是某一期間投資人的「平均成本」，移動平均線從5日線、10日線、22日線(月線)、66日線(季線)、144日線(半年線)至288日線(年線)，分別代表短、中、長期投資人的持有成本。至於每日的成本從何而來呢？即是每日的收盤價。例如 5MA就是將連續五日的收盤價相加再除以 5 即可得到 5MA。買股票無非就是為了要賺錢，而賺錢當然必需要知道投資的成本，例如當股價在5日均線之上，表示這5天來買進這檔股票的投資人都處於獲利的狀態，當股價跌到成本附近，5日線就會形成支撐；反之如果股價在5日均線之下，表示這5天來買進這檔股票的投資人都處於套牢的狀態，當股價漲到成本附近，投資人便會解套賣出，5日線就會形成壓力。因此均線在技術分析領域中，移動平均線是讓投資人判斷壓力與支撐的重要線型。
40. 葛蘭碧八大法則摘自靖平理財學院 http://www.dsol.net/class_k.htm葛蘭碧八大法則是以「K線」與「一條移動平均線」之間的關係，做為投資人判斷買點與賣點的依據。下圖為示意圖：
41. 葛蘭碧八大法則摘自靖平理財學院 http://www.dsol.net/class_k.htm葛蘭碧八大法則買點 1 平均線由下降的趨勢逐漸走平，並且出現上揚的趨勢，且Ｋ線由下往上突破平均線時，為買進訊號。 2 平均線維持上升趨勢，Ｋ線下跌觸及平均線而跌不下去時，為買進訊號。 3 平均線維持上升趨勢，Ｋ線向下跌破平均線不遠，即獲得支撐反彈，為買進訊號。 4 Ｋ線大幅下跌，離平均線已遠，股價遠低於平均成本，乖離過大時，為買進訊號。賣點 5 Ｋ線大幅上漲，離平均線已遠，股價遠高於平均成本，乖離過大時，為賣出訊號。 6 平均線的上升趨勢走平，Ｋ線由上方向下跌破平均線時，為賣出訊號。 7 平均線維持下降趨勢，Ｋ線上漲觸及平均線而漲不上去時，為賣出訊號。 8 平均線維持下降趨勢，Ｋ線向上突破平均線不遠，即遭遇壓力下跌，為賣出訊號。
42. 黃金交叉與死亡交叉股市名詞解釋-- Yahoo!奇摩個人理財首頁http://tw.money.yahoo.com/faqterm/stock_term_0.html 黃金交叉 -- 短期平均線從下往上穿越長期平均線時為黃金交叉，此為確定漲升波段的開始，可進場買進死亡交叉 -- 短期平均線從上往下穿越長期平均線時，形成死亡交叉，表示跌勢的開始，此時要將手中持股出脫或融券放空。
43. 黃金交叉與死亡交叉摘自靖平理財學院 http://www.dsol.net/class_k.htm當短天期均線由上方向下穿越長天期的均線，表示行情開始轉壞，此均線的交叉即是「死亡交叉」，是賣出訊號。如下圖所示。
44. 輸入股票代號起 93年 1月 1日迄 93年 4月 23日橘線為趨勢線，依選取時間長短判斷處於上升或下降趨勢中。透視個股 : 0050 台灣50 論壇文章內容著作權及責任歸作者所有，請勿任意轉載，不作為投資決策依據，亦不代表聚財網 wearn.com 立場網上提供所有資訊皆力求快速且正確，但僅供網友參考，若因資料錯誤造成投資損失，本公司不負任何法律責任
45. 輸入股票代號起 93年 1月 1日迄 93年 4月 23日橘線為趨勢線，依選取時間長短判斷處於上升或下降趨勢中。透視個股 : 2311 日月光論壇文章內容著作權及責任歸作者所有，請勿任意轉載，不作為投資決策依據，亦不代表聚財網 wearn.com 立場網上提供所有資訊皆力求快速且正確，但僅供網友參考，若因資料錯誤造成投資損失，本公司不負任何法律責任
46. 如何投資股票獲利股市交易不能頻繁低點買買好股票波段操作賺進20%賣出，絕不貪心遵循億萬富翁的投資公式，徹底執行摘自鄭弘儀敎你投資致富，鄭弘儀
47. 判斷低點所在的十項關鍵成交量創新低 – 每天成交量只有兩、三百億融資餘額大幅減少 2001年09月的低點3411點，融資餘額僅有1200多億股市萬點上下時，融資餘額高達6000多億股市周轉率低 – 代表短線客少本益比十倍以下技術指標處於低檔國安基金進場護盤政府護盤動作不斷媒體壞消息不斷重大事件發生 – 如911和大陸”溫氏”(溫家寶)效應觀察股市循環波段摘自鄭弘儀敎你投資致富，鄭弘儀
48. 跟政府基金買進有幾項重點政府都在買低點都買績優股要有耐性，可能會被短套一段時間財團、銀行團配合進場都會大賺摘自鄭弘儀敎你投資致富，鄭弘儀
49. 買低點原則分批買進設定停利點摘自鄭弘儀敎你投資致富，鄭弘儀
50. 股市投資最高導原則股市裡沒有專家，只有贏家和輸家買低賣高實際上無法每次買在最低點，賣到最高點勿貪心訂立獲利百分比，如只要賺20%即賣出設停損點專心鑽研幾支各股，波段操作，勿聽信謠言，到處聽到處買隨時關心時事變化，掌握經濟脈動
51. Market Efficiency市場效率Weak form 弱式 Semi-strong form 半強式 Strong form 強式
52. Weak Form Market EfficiencyAll past information has been reflected in the asset price 過去的資訊已充分反映在現今之股價 In other words, investors can not obtain abnormal (excess) returns by using past information 投資者無法利用過去之資訊獲取異常之投資報酬率異常投資報酬率 = 個股投資報酬率 – 大盤投資報酬率
53. Semi-Strong Form Market Efficiencyall past information and current public information has been reflected in the asset price過去及現在公開的資訊已充分反映在現今之股價 In other words, investors can not obtain any abnormal (excess) returns by using past information and recent public information投資者無法利用過去及現在公開之資訊獲取異常之投資報酬率
54. Strong Form Market EfficiencyAll information (past, public and private information) has reflected on the asset price.過去及現在公開和未公開(內線消息)的資訊已充分反映在現今之股價 Insider information is regard as the private information In other words, no one can obtain abnormal (excess) returns by using any information投資者無法利用任何資訊獲取異常之投資報酬率強式效率市場無法利用實證驗證，主因內線交易是違法的
55. 何謂債券？當發行人透過發行有價證券，直接或間接地向投資大眾籌措建設經費或營運所需資金，並相對地承擔債務之時，該種具有流通性的有價證券係表彰債權之借款憑證，即謂之〝債券〞。中華民國證券櫃檯買賣中心( Gretai Securities Market )– http://www.otc.org.tw/%E6%95%99%E8%82%B2%E5%AE%A3%E5%B0%8E/DH.htm
56. 債券之六種特性係表彰債權之借款憑證，具有流通市場與移轉價格。發行人（發行主體）：可為政府機關、金融機構、公司企業；外國之政府或機構；國際性之機構、公司企業。故因發行主體之不同而致有各種債券之分類。屬確定收益（有息票收入或折價反應收益）之證券，不因發行人之期間營收與財務狀況而有增損。有固定之還款期限，到期發行人需還本（息）。部份債種可自由轉移或轉讓、質押、及充為公務上之保證。部份債種可掛失止付。（84年9月以前發行無記名公債除外）中華民國證券櫃檯買賣中心( Gretai Securities Market )– http://www.otc.org.tw/%E6%95%99%E8%82%B2%E5%AE%A3%E5%B0%8E/DH.htm
57. 票面利率(Coupon Rate) Versus殖利率(Yield to Maturity)？債券發行時發行條件上載明的利率，債券持有人可以自債券發行機構領到的利率，即謂之〝票面利率〞(Coupon Rate) 殖率利則是債券投資人在買進債券後，一直持有到債券的到期日為止，這段持有期間的年平時報酬率，故殖率利又稱「到期殖利率」（ＹＴＭ）。中華民國證券櫃檯買賣中心( Gretai Securities Market )– http://www.otc.org.tw/%E6%95%99%E8%82%B2%E5%AE%A3%E5%B0%8E/DH.htm
58. ()()()VkkBdd=$100$1,1000111010 . . .+$1001+kd= $90.91 + . . . + $38.55 + $385.54 = $1,000.++++1001000121010%100 + 1,000V = ?...What’s the value of a 10-year, 10% coupon bond if kd = 10%?
59. 債券價格與殖利率是否存有關連性？是的，債券價格與殖利率存有反向關連的關係。換言之，當殖利率上揚，則債券價格下跌；反之，當殖利率下跌，則債券價格上漲 Why?
60. M債券價值 ($)Years remaining to Maturity1,3721,2111,00083777530 25 20 15 10 5 0票面利率>到期殖利率 Coupon Rate > YTM票面利率<到期殖利率 Coupon Rate < YTM票面利率=到期殖利率 Coupon Rate = YTM
61. 投資債券有那些好處1.投資報酬率穩定：債票上載有固定利率，按期償還本金或利息，投資人有確定收入，且往往高於定存；利率下跌時更可享有資本利得。 2.風險相對較低：政府公債以及金融債券較少債信問題；至於一般企業所發行之公司債因有相當限制，相對於其他證券亦較安全。 3.流動性高：公債可隨時在市場上銷售，也可充當押標金或保證之用，公司債則須看公司之債信及營收狀況。 4.資金調度成本低：隨時可以公債抵押，利用附條件方式向交易商取得資金週轉，其利率較向銀行貸款低又不影響持券人之債息收入，手續亦簡便。中華民國證券櫃檯買賣中心( Gretai Securities Market )– http://www.otc.org.tw/%E6%95%99%E8%82%B2%E5%AE%A3%E5%B0%8E/DH.htm
62. 那些因素可能影響債券價格經濟金融因素：資金供需狀況（反映在銀行間拆放市場、短期融通市場、貨幣市場之短期利率水準等）及物價水準（反映在貨幣供給狀況、銀行長天期定存利率等長期利率指標）。市場內部因素：債券交易籌碼之供需、市場流動性、發行人信用狀況、market-maker之運作及市場參與者之多寡與態度。中華民國證券櫃檯買賣中心( Gretai Securities Market )– http://www.otc.org.tw/%E6%95%99%E8%82%B2%E5%AE%A3%E5%B0%8E/DH.htm
63. 債券風險評等 Investment Grade Junk Bonds Moody’s Aaa Aa A Baa Ba B Caa C S&P AAA AA A BBB BB B CCC D
64. 買賣債券的交易時間營業櫃檯議價：週一至週五，9:00am～3:00pm 等殖成交系統（限供證券商同業買賣）：週一至週五，9:00am～1:30pm 轉換公司債：週一至週五，9:00am～3:00pm
65. 台灣債券(Bonds)之產品連動式債券結構型債券儲蓄債券分割債券交換債券巨災債券金融資產證券化 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
66. 連動式債券 (Structured Note)定義：組合式結構金融商品特色:保本，兼具追求高收益的可能，連結標的多樣化投資門檻：多數為１萬美元速配指數：保守、儲蓄型投資人預期報酬：孳息投資績效風險變數：利率走勢、連結標的大起大落，及流動性不足 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
67. 買連動債券 4點要注意 2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財讀者李先生問：我手邊有一些閒置資金，想做一些投資理財規劃，投資的目標，至少要「保本」，聽說投資連動債產品不但保本，還有一定的獲利，請問投資這種商品有那些事需要注意？
68. 買連動債券 4點要注意 2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財香港上海匯豐銀行回答：李先生雖然沒有講明手上有「多少」資金，但身處低成長、低利率環境，建議李先生先規劃出相當比例的投資資金，專門針對「保本」產品投資，以對抗目前的低成長、低利率的環境。
69. 買連動債券 4點要注意 2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財目前市面上的「保本」金融產品有：活期存款、定期存款、投資型存款以及連動式債券可供選擇。不管是活期存款或定期存款，目前利率都在走低。「連動式債券」則是除保本之外，還可能擁有不錯報酬率的產品。
70. 買連動債券 4點要注意 2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財銀行推出的「連動式債券」產品，就是將債券的「固定收益」部分拿來投資其他工具，為提高投資人的獲利空間，通常都會選擇連結到「高風險、高報酬」的衍生性金融工具，例如「選擇權或指數期貨」，如果連動式債券投資的工具報酬率不錯，投資人就會獲得不錯的獲利。而選擇連動式債券還有個好處，就是投資人是透過「指定用途信託資金」來投資連動式債券，依法這種投資的「利息所得及資本利得」全部都免稅。投資型存款雖也有不錯的報酬率，但投資人的利息及資本利得，還是要課稅。
71. 買連動債券 4點要注意 2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財市面上連動式債券琳瑯滿目，建議李先生可先考慮自己的投資「變數」，再依照「實際需要」來做選擇。這些「變數」包括：投資時間長短是否有固定配息發行機構的信用風險手續費
72. 買連動債券 4點要注意 --投資時間長短2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財連動式債券產品會因為連結標的不同，「產品的天期」也不一樣。例如連結「匯率選擇權」產品的投資天期，通常較連結「股價指數」的產品短，最短的從6個月到1年期的產品都有，其他也有2年期以上或更長的產品。
73. 買連動債券 4點要注意--是否有固定配息2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財如果李先生希望在投資期間仍有現金流入，可以選擇「每季」或「每半年」固定配息的產品
74. 買連動債券 4點要注意--發行機構的信用風險2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財目前大部分連動債產品有提供「無發行機構強制買回條款(non-callable)」保障，如果產品沒有提供這項保障，一旦原始發行機構執行強制買回選擇權，投資人就無法享有預期獲利。另外，投資人需自行承擔發行機構的信用風險，依照中央銀行的規定，銀行推出的連動債券產品，其發行機構需符合Moody's或S&P評等A級以上。信用評等愈高，對投資人的保障也就愈佳。
75. 買連動債券 4點要注意--手續費2003-06-02/聯合報/C7版/聰明理財如果想確保獲利，投資人在申購連動式債券時，最好要確定，是否有申購手續費用，或配息手續費，因為手續費太高，會影響投資人的總成本。
76. 結構型債券定義：透過選擇權設計，將本金連結到個別股票、股票指數或利率等其他金融商品速配指數：股市空頭時，不願承擔股票高風險、確保本金者風險變數：視連結標的而異，相對股票而言，屬適中、偏小 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
77. 儲蓄債券（Savings Bonds)定義：將通貨膨脹因素計算在內的債券特色：政府發行的固定收益債券，與公債性質相近投資門檻：約新台幣１,７５０元速配指數：追求固定收益的保守型投資人預期報酬：債券利率風險變數：流動性較差，利率反彈時可能面臨風險 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
78. 分割債券定義：將公債本金和利息分開交易，提供小額投資人固定收益特色：保本、且收益固定投資門檻：約新台幣５萬元速配指數：想爭取較高固定收益的保守型投資人預期報酬：債券價格與票面價格的溢價風險變數：利率反轉 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
79. 交換債券 (Exchangeable Bonds)定義：以發行者以外公司股票為轉換標的的公司債投資門檻：不定，視發行條件而定速配指數：適合長期資金投資預期報酬：到期日時轉換標的股價與約定轉換價的價差及票面利息風險變數：股價下跌、發行公司違約 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
80. 巨災債券(Catastrophe Bonds)also called cat-bond 定義：保險業者為因應颱風、地震、海嘯等巨災損失所發行的債券特色：與其他金融商品的風險不相關，收益率較高投資門檻：未定速配指數：適合偏好固定收益的投資人預期報酬：大約比倫敦金融同業拆款利率（LIBOR)高出２５０至３００個基本點(basic points) 風險變數：發生巨災的風險、保險公司的道德風險 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
81. 金融資產證券化定義：具現金流量的金融資產，包裝組合成受益憑證特色：類似債券，可定期收取利息，部份商品也可於次級市場流通投資門檻：依商品設計而定速配指數：適合法人或固定受益投資人購買預期報酬：高於定存與一般債券的利率風險變數：現金流量不穩定 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
82. 共同基金(Mutual Funds)簡單地說，共同基金就是由多名投資人共同集結而成的一筆金額，交由一位或多位基金經理來負責決定投資的項目，並進行一切交易。也就是說，當您買了共同基金，您就等於是把錢交給基金經理來管理，由他來決定該買什麼樣的股票或債券。基金和股票同樣以「股」來計算，所有基金的投資人雖然投資人金額不一，但是投資報酬率確是相同的。從實際的運作過程來說，共同基金首先由承銷公司（Underwriter）視市場需求而發起，承銷公司可以是像美林證券（Merrill Lynch）這樣的投資券商，也可以是像著名的先鋒基金公司（Vanguard）那樣專門經營基金的公司。承銷公司必須向證管會註冊發行該新基金，並雇用基金的董事（Directors）和基金經理（Fund Managers）。前者負責監督基金的運作，後者負責實際的投資。為了增加基金的透明度，法律規定基金資產必須由獨立的銀行來負責保管，並與該銀行的其他資產分開保存，此銀行稱為該基金的監護銀行（Custodian Bank）。通常監護銀行也負責基金的轉移和結算工作。於是，待一切工作就緒之後，基金就可公開上市，而出資購買的投資人便是基金的股東（Shareholders）。股東除了是出錢的一方之外，同時也有投票決定董事的任命、基金投資項目的變更以及資金經理是否繼續聘用的權利。教育中心_理財秘訣(如何選購共同基金) 唐清蓉編撰 http://www.estocks168.com/usmkt/edu/investing/mutualfund.asp
83. 受益憑證(Beneficiary Certificate)為一有價證券，用以表彰受益權。投資人購買共同基金時，投信公司會發行所謂的受益憑證給投資人，以表彰受益權。因該憑證法律上視為有價證券，在進行任何轉換或買回前，均須將此受益憑證交回給基金公司。若不慎遺失，補發事宜相當費時，故除非特別要求，否則投信公司大多不主動發給受益人。原則上有記名式和無記名式兩種，實物運作上以記名式居多就是俗稱「共同基金」。指的是集合大眾資金，委託專人或專業機構(投資信託公司)操作管理以獲取利潤，共同分享投資利潤，分擔投資風險的一種投資工具，是一種適合中長期投資的金融工具。 Yahoo理財http://tw.money.yahoo.com/030303/8/4i2.html 中國信託證券http://www.win168.com.tw/service/tw-stock-3.htm Fubon Asset Management Co., Ltd. http://www.fsit.com.tw/Fund_Ency/fund_ency-theory.asp?q=Q5
84. 共同基金的產品特性中國信託證券http://www.win168.com.tw/service/tw-stock-3.htm ＊匯集小額投資人的資金共同基金最低只需一萬元或定時定額只需三千元即可投資，投資人不需擔心資金不足，無法達到參與投資之目的。＊專業投資機構的操作將資金交給專業人才管理,可以解決個人時間及專業知識不足的問題，比較不會造成錯誤的決策。＊可分散投資風險由於共同基金規模龐大，可將資金分散於不同產業、不同投資工具及不同的地區，達到分散風險的風險。＊投資標的多元組合共同基金投資標的包括：國內外股票、債券及其他金融商品，投資人可依自己風險及需要選擇適合的共同基金。
85. 共同基金的交易流程中國信託證券http://www.win168.com.tw/service/tw-stock-3.htm 如何買賣共同基金(受益憑證)？首先投資人應攜帶身分證影印本(公司執照及營利事業登記證)、印章填具申購書，透過銀行，投信公司等方式辦理。或者可透過證券經紀商開戶，買賣封閉式基金。共同基金(受益憑證)的買賣方式？封閉型基金:發行單位數為固定，買賣管道透過證券經紀商由集中交易市場買賣。開放型基金: 發行單位數為隨投資人買賣而增減，買賣管道透過銀行及投信公司買賣，買賣費用依照銀行或投信公司規定收取，,單筆申購最少10000元，定時定額最少3000元，買賣價格於承銷期間及成立日前每單位新台幣10元，基金成立後則以申購當日該基金的淨值計算。購買封閉式基金的扣款方式為何？購買封閉式基金的扣款方式基本上與股票相同，也就是在成交日後次二日從您開立的銀行之證券交易專戶中扣款。
86. 共同基金的種類成長基金、收益基金和平衡基金封閉型基金 v.s. 開放型基金管理基金 v.s. 指數基金收費基金 v.s.免收費基金
87. 成長基金、收益基金和平衡基金成長基金（Growth Funds）投資報酬率較高，風險也相對增大，投資的目標主要是股票。收益基金（Income Funds）著重在現前的利潤所得，不少退休的人士都選擇此種基金。這類基金投資的項目主要為債券，投資報酬率往往不及成長基金來得高，但是相對的風險也較低。平衡基金（Balanced Funds），顧名思義講求的是兩者折衷的效果。
88. 封閉型基金 v.s. 開放型基金開放型基金（Open-end Fund） : 凡是不斷吸收新投資人，股數持續增加的基金。也就是開放型基金沒有股數上限，可以不斷擴大。不過，當基金增加到一定程度時，如果基金經理及發行者認為數目過大不易管理時，可以隨時停止吸收新資金。大多數基金都屬於此種。封閉型基金（Closed-end Fund）:在發行之前就已經決定了基金發行的股數，當這些特定股數全部售完之後，基金則不再吸收新投資人，也就是不再增加股數。除非現有持股人賣出基金，新投資人才有機會買進。這類基金的價格及交易方式和股票完全相同。
89. 管理基金 v.s. 指數基金管理基金（Managed Funds）: 基金經理依投資理念決定投資項目指數基金（Index Funds）:是完全比照某一指數來進行投資，例如道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Index）或史坦普五百指數（Standard & Poor Index）等，。
90. 收費基金 v.s.免收費基金收費基金（Loaded Funds）:是透過投資顧問來購買的，也就是說當您購買某一基金時，是經由投資顧問所推薦，往往必須額外負擔一定的費用，作為該投資顧問的佣金，通常是百分之二至百分之八不等。免收費基金（No-load Funds） :是您直接購買而不透過投資顧問的基金，既然沒有投資顧問介入，當然也就無須在購買時支付佣金。共同基金最早問世時，全都是透過經紀人來銷售，因此當時所有基金都是收費基金。然而，漸漸地，隨著競爭加劇，基金公司開始推出免收費基金。既然現在有數量龐大的免收費基金可供選擇，您自然無須走回頭路。再說，值得考慮的是，如果您買下的收費基金並不準備長期持有，或者買下了又有悔意的話，那麼這一買一賣之間，佣金可能還超過您在短期間所得的收益，正可謂得不償失了。
91. 共同基金(受益憑證)交易規則共同基金(受益憑證)最小交易單位？最少買進單位為1000單位。封閉式基金的買賣價格是依照掛牌市價來計算；開放式基金則是以基金的淨值來計算買賣價格。賣出封閉式基金之交易稅為何？賣出封閉式基金之交易稅為成交價金之0.1%。買賣之手續費為多少？買賣時皆為價金之0.1425% 受益憑證漲跌幅限制？如同股票之漲跌幅限制為7%。
92. 受益憑證價格之跳動單位為何？價格權證股票未滿5元者 0.01 0.01 5~15元者 0.05 0.05 15~50元者 0.1 0.1 50~150元者 0.5 0.5 150~1000元者 1 1 1000元以上 5 5
93. 開放式基金要收取哪些費用中國信託證券http://www.win168.com.tw/service/tw-stock-3.htm 開放式基金要收取哪些費用？管理費以國內債券型基金而言，基金管理費每年約為0.3~0.4%；股票型基金管理費通常較高，約為1.5~1.75%之間；海外基金公司發行的海外基金收費略高，管理費率通常在1.5~2%之間。保管費:為支付基金資產保管機構的費用，保管費也是從基金資產中自動扣除，投資人不需另外支付。一般而言，國內投信發行的基金保管費約為0.2%左右，而國外基金公司的基金約是0.5~1%。
94. 台灣共同基金之產品指數股票型基金 (Exchange Traded Fund ETF) 組合型基金雨傘型基金保本型基金貨幣型基金企業貸款基金認股權證基金避險基金 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
95. 指數股票型基金 (Exchange Traded Fund, ETF)定義：針對單一產業或單一市場指數，將指數證券化的金融商品特色：買一張ＥＴＦ，相當於參與單一產業或單一市場指數表現投資門檻：以台灣５０指數ＥＴＦ為例，為指數１％，約新台幣５萬多元速配指數：適合懶人投資，或作為法人投資組合的核心不為預期報酬：隨指數漲跌而定風險變數：指數下跌 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
96. 指數股票型基金 (Exchange Traded Fund, ETF)英文全名為 Exchange Traded Fund（簡稱ETF），正式名稱為「指數股票型證券投資信託基金」。是一種追蹤標的指數之變化且在證券交易所上市交易之基金，使投資人有如買賣股票那麼簡單地去買賣標的指數的一種基金，因而使投資人得以獲取該指數之報酬率。如寶來台灣卓越50基金即是以台灣50指數為追蹤標的之指數股票型基金。為追蹤指數而設計，該類基金與標的指數的漲跌幅幾乎完全一致，滿足投資人觀察指數變動即可得知基金績效變化的高產品透明度。其交易方式與個股交易完全相同，對投資人而言，在投資策略上非常具有彈性，只要透過銀行或券商，就能輕鬆進行海外的交易所買賣基金投資。投資人可以選擇在美國、歐洲、香港、新加坡及台灣等地的證券交易所上市的交易所買賣基金(ETF)進行投資。對於要求產品透明度的投資人而言，ETF 是不錯的選擇香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 http://money.udn.com/udndoc/ad/HSBC/theme07_18.shtml 中國信託證券http://www.win168.com.tw/service/tw-stock-3.htm
97. 指數股票型證券投資信託基金(ETF)香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 http://money.udn.com/udndoc/ad/HSBC/theme07_18.shtml 首支ETF是由AMEX(American Stock Exchange in New York)所發行的SPDR，目前全球有超過200檔的交易所買賣基金(ETF) 在各國交易所發行上市，絕大多數都在美國AMEX掛牌買賣。 ETF雖然是基金的一種，但它跟過去國人所接觸的共同基金仍有一些差異。根據研究顯示，2001年整體基金市場的規模縮水了3.6%，但ETF的市場規模卻成長了13%，突顯這項新金融商品的發展潛力及市場接受度。
98. 指數股票型證券投資信託基金(ETF)【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com ETF是以某一特定指數為追蹤標的的基金，在歐美已行之有年，例如追蹤美國史坦普500指數的SPDR追蹤美國那斯達克指數的QQQ、追蹤日經225指數的日經225投資信託基金，都是舉世聞名的ETF。ETF有效控管報酬、風險、低成本的特性及簡單易懂的原理和操作方式，成為臺灣證交所鎖定優先引進的金融商品。
99. ETF與共同基金的差異香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 http://money.udn.com/udndoc/ad/HSBC/theme07_18.shtml1. ETF長期績效較共同基金穩定就投資績效來說，以前投資人買基金，是希望藉由基金公司的操盤能力幫投資人賺錢，績效好壞差異很大。但ETF跟著指數走，投資的每一檔股票及比重都和指數完全一樣，因此投資績效與指數表現完全相同。
100. ETF與共同基金的差異香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 http://money.udn.com/udndoc/ad/HSBC/theme07_18.shtml2. ETF投資成本較低由於共同基金均採用「主動式管理」，由基金經理人主動選股買進賣操作，周轉率高，交易成本也高，加上龐大研究費用，投資人須支付較高的管理費。ETF採用「被動式管理」交易成本相對低廉，因投資組合和標的指數一樣，故可省下龐大研究費用，管理成本低廉許多。
101. ETF與共同基金的差異香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 http://money.udn.com/udndoc/ad/HSBC/theme07_18.shtml3. 投資組合透明度較高共同基金雖能達到分散風險效果，但由經理人選股，且持股較不公開。ETF投資組合和指數一樣，持股內容透明且不受人為因素影響，投資人在投資時就能十分清楚。
102. ETF與共同基金的差異香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 http://money.udn.com/udndoc/ad/HSBC/theme07_18.shtml4. 分散風險因為ETF是以指數為追蹤標的，其投資組合也將與指數一致，不僅可以達到分散風險的效果，以投資一檔ETF取代投資一籃子的股票組合，還可免去選股的煩惱，大大降低了投資個別股票的非系統風險。
103. ETF與共同基金的差異香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 http://money.udn.com/udndoc/ad/HSBC/theme07_18.shtml5. 機動性強，操作靈活 ETF 的特性與股票相仿，可以在盤中就知道報價，還可以即時交易、即時撮合，不像傳統的開放型基金一樣必須等到盤後才得知價格與完成交易。
104. ETF與共同基金的差異中國信託證券http://www.win168.com.tw/service/tw-stock-3.htm 6. 稅賦低廉在賣出時課徵千分之一證券交易稅，較一般股票賣出時少了千分之二的金額。
105. Example: S&P500, Fidelity Equity-Income Fund , and Coca Cola
106. Dow Jones Index, S&P500 Index, and Vanguard Index Trust 500 Index Fund(VFINX)
107. S&P 500 Maximum Period Chart
108. Taiwan Weighted Index Maximum Period Chart
109. Dow Jones Index(DJI), S&P500 Index(GSPC), and Taiwan Weighted Index(TWII)
110. Taiwan Index, EWT, and TSM
111. ETF交易規則中國信託證券http://www.win168.com.tw/service/tw-stock-3.htm 委託單位如同股票及封閉式基金，在臺灣證券交易所以1000受益權單位為1個交易單位漲跌幅度與股票相同為7%。價格跳動點數50元以下每一升降單位為1分，50元以上每一升降單位為5分交易限制上市之日起即得為融資融券，並不像封閉式基金有六個月觀察期，且指數股票型基金不受平盤以下不得放空之限制。相關成本費用買賣ETF的成本包括了一般的交易成本（手續費、證交稅）手續費與股票相同，在千分之一點四二五的範圍內由證券商自行訂定。證券交易稅僅在賣出時課徵，交易稅率為千分之一。
112. 臺灣50指數【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com 「臺灣50指數」是由臺灣證券交易所和英國富時指數公司(FTSE International Ltd.)合作編製的指數，正式名稱為「臺灣證券交易所臺灣50指數」，於2002年10月29日正式揭露。與投資人熟知的「臺灣證交所加權指數(TALEX)」不同的是，臺灣50指數是由臺灣證交所所有上市股票中評選出50檔市值最大、符合篩選條件的個股編製而成的指數，總市值佔整體台灣股市70%，與大盤加權指數的連動係數高達99%。
113. 臺灣50指數【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com「臺灣50指數」成份股的評選及調整。為掌握台灣股市脈動，順應市場的趨勢，臺灣證交所與英國富時指數公司每季會由獨立委員會進行審議，以個股市值變化、產業前景、企業獲利展望與國際競爭力為選股依據，調整成份股內容及權重，新的成份股及權重於每年一、四、七、十一月的第三個星期五之次一交易日生效。「臺灣50指數」最新成份股包括台灣上市股票中50檔國際級頂尖企業和台灣龍頭產業，如:全球電子代工業霸主鴻海、世界級晶圓代工製造商台積電、IC設計業翹楚聯發科、亞洲頂尖原料供應商台塑石化、中鋼等。最新一季(2004年4月19日生效)新納入廣輝電子(TFT-LCD製造)、新光金控(金融控股)、華新麗華(電線電纜)。
114. 台灣50基金小檔案【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com 商品名稱：寶來台灣卓越50證券投資信託基金掛牌名稱：台灣50基金股票交易代碼：0050 基金類型：指數股票型基金標的指數：臺灣50指數英文名稱：Polaris Taiwan Top 50 Tracker Fund (英文簡稱TTT) 掛牌交易所：臺灣證券交易所主管機關：證券暨期貨管理委員會發行人：寶來證券投資信託股份有限公司
115. 台灣50基金小檔案【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com技術顧問：道富環球投資管理亞洲有限公司( SSgA Asia Limited) 保管銀行：中國信託商業銀行指數管理方式：被動式管理基金投資目標：提供緊貼臺灣50指數表現之投資報酬受益憑證設計：無實體有價證券，以集保帳簿登載，不得領出基金募集上限：無資產淨值( NAV )：基金資產淨值每日以市價評價，基金之相關收入與費用以應計基礎估列入帳後計算資產淨值，並於下午四點後公佈總費用率：總費用率包括基金經理費(0.32%)、保管費(0.035%)、指數授權費等，每日自基金淨值中扣除。收益分配：基金之累計報酬率大於標的指數累計報酬率達百分之五以上，符合信託契約規定時，經理公司應對受益人為收益分配。
116. 台灣50基金【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com2003年寶來投信榮獲臺灣證交所遴選為台灣第一檔ETF發行公司，並於同年6月30日推出「台灣50基金」，台灣50基金為台灣金融史樹立以下多項新的里程碑：
117. 台灣50基金史樹立新的里程碑【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com上市速度創紀錄：創下全世界ETF規劃、上市時間最快(5個月)的紀錄。資產規模成長創紀錄：由掛牌時的42.87億元，至2004年5月31日達432.57億，短短11個月的時間，資產規模增加9.1倍，成長幅度及速度打破國內投信公司發行股票型基金的紀錄。優越的投資報酬率：從掛牌時的價格36.92元至2004年5月31日45.34元，漲幅達22.8%。期間最高價為2004年3月5日的53.7元，報酬率高達45.45%。
118. 台灣50基金史樹立新的里程碑【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com根據Morgan Stanley資料統計，至2004年4月底止，全球共發行304檔ETF，由35家資產管理公司管理，在28個交易所交易，總資產規模達2,270億美元。目前寶來投信管理ETF的規模，在全球35家ETF資產管理公司中排名第11。展望未來，台灣經濟持續成長，未來大盤往上推升，大型權值股勢必擔任多頭要角，一旦行情啟動，與大型權值股連動密切的台灣50基金，是投資人快速與方便參與台股的投資標的。
119. 台灣50基金三大優勢，操作靈活【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com相較於台灣投資人熟悉的股票、基金、指數期貨，台灣50基金在績效、風險及成本控管上更具優勢。
120. 台灣50基金三大優勢，操作靈活【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com一、股票:投資人投資股票首先面對的棘手問題就是：「如何在1200檔上市櫃股票中選出主流股」。台灣50基金與上市櫃市值前50大企業連動，具有低投資成本、分散風險的優勢。台灣50基金並可從事信用交易，進行融資及融券，最特別的是在平盤之下可以放空，提供投資人靈活的投資操作。
121. 台灣50基金三大優勢，操作靈活【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com二、基金:台灣50基金與開放式股票型基金比較無暇看盤、長期投資或強迫自己儲蓄的投資人經常選擇基金做為投資標的，台灣金融市場中又以開放式股票基金的檔數最多、最受投資人歡迎。「台灣50基金」的全名中雖然也有「基金」兩字，但最主要的差別在於台灣50基金為被動式管理基金，而一般開放式股票基金為主動式管理基金，因此台灣50基金具有績效與大盤連動性高、避免人為操作風險、避免交易流通風險、低基金管理費及手續費的優勢。
122. 台灣50基金三大優勢，操作靈活【2004/06/13 經濟日報】＠ http://udn.com三、指數期貨:台灣50基金與期貨指數比較。投資人會基於為資產避險的原因，投資臺灣50指數期貨。但需注意指數期貨是保證金交易，當行情走勢不利時有被追繳保證金的風險，而且期貨商品有到期日，因此無法長期持有。相對而言，台灣50基金無保證金追繳壓力、可長期持有、具股票交易帳戶即可操作的優勢，在多頭時可參與大盤上漲的獲利，在空頭時因為其抗跌的特性，亦是資產配置的最佳組合之一。
123. ETF相關連結台灣50指數 http://www.win168.com.tw/noun/hi_result.asp?k=736&w=%A5x%C6W50%AB%FC%BC%C6 台灣50ETF http://jow.win168.com.tw/SnapShot_Asp/SnapShot6160%7E01.asp?a=0050 交易所ETF簡介 http://www.tse.com.tw/plan/ETF/ETF_01.doc 交易所ETF問與答 http://www.tse.com.tw/plan/ETF/ETF_02.doc
124. 最新海內外基金績效排行榜最新海內外基金績效排行榜 http://money.udn.com/NASApp/fund/fundMarketRank 海內外基金淨值及投資績效查詢 http://money.udn.com/NASApp/fund/fundAllCom
125. 組合型基金定義：在國內投資發行的海內外基金中，挑選數檔投資的共同基金特色：報酬穩定投資門檻：3,000 速配指數：適合保守穩健型投資人風險變數：基金經理人誤判或有私心 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
126. 雨傘型基金定義：投資人藉由同系列基金中轉換，獲取最高收益特色：可一次投資多種基金投資門檻：約NT$100,000 速配指數：適合投資多元化的靈活型投資人風險變數：投信經營失利 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
127. 保本型基金定義：投資固定收益商品取得利息，再以利息投資其他高獲利商品的共同基金特色：可保障全部或部分本金，並爭取高收益投資門檻：約NT$100,000 速配指數：適合想長期投資，兼顧本金和收益的穩健型投資人風險變數：投資商品走勢可能與預期相反 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
128. 貨幣型基金定義：投資存續期間一年以內短期貨幣工具為主的共同基金特色：收益固定，風險低，類似定存投資門檻：約NT$10,000 速配指數：適合有短期資金停泊需求的投資人風險變數：利率走勢 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
129. 企業貸款基金定義：投資企業貸款，或放款給企業的銀行的共同基金特色：投機性質高，潛在風險和獲利都高於一般基金投資門檻：約NT$350,000以上速配指數：適合風險承受度較高的積極型投資人預期報酬：貸款利率風險變數：利率反轉風險、企業信用風險 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
130. 認股權證基金 (Warrant Fund)定義：投資認股權證的共同基金特色：投資風險高、淨值波動大投資門檻：約NT$30,000 速配指數：適合風險承受度高的積極型投資人預期報酬：資本利得和槓桿倍數風險變數：股價下跌風險 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版
131. 避險基金定義：藉由同時在金融市場放空與作多，獲取差價收益的共同基金特色：風險極高，收益率也高於一般基金投資門檻：通常在NT$3,500,000以上速配指數：適合可運用資金多、且風險承受度高的積極型投資人預期報酬：金融商品價差風險變數：投資商品走勢與預期相反 Source: 新金融商品大觀于趾琴著連綏出版

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