香当网

1交易性动机（transactions motive）：应付企业日常经营所产生的现金支付。由于日常经营中的现金流入和现金流出不完全同步，因此企业持有一部分现金是很有必要的。若现金持有量过少，企业就有可能出售有价证券

《公司理财》第四章*问题财务经理拥有公司未来现金流的所有权，如何设计和包装融资工具（证券） 吸引潜在的客户（债权人和股东） 满足公司的资金需求 控制变量 投资者对未来现金流的所有权 投资者参与公司决策的权利 投资者对公司清偿时的资产请求权

债券一直以来都以其收益稳定、风险相对较低著称,在众多投资品种中,债券一直以来都以其收益稳定、风险相对较低著称,当然在债券当中也存在风险性和收益性的互补,如国债的风险性最小,其收益率也低于风险性较大的企业债券。但是总体来说

实际上，资产负债表各个项目按流动性排列揭示了企业未来现金流量的数额、时间顺序及其不确定性程度，隐含着企业财务风险的大小，它是对企业财务风险的揭示。这种风险在资产负债表的两边含义不同。从资产方面看，流动性表

实际上，资产负债表各个项目按流动性排列揭示了企业未来现金流量的数额、时间顺序及其不确定性程度，隐含着企业财务风险的大小，它是对企业财务风险的揭示。这种风险在资产负债表的两边含义不同。从资产方面看，流动性表

提供公司所有的财务服务，包括工资计算、应付帐款、应收帐款和所有财务报表 确保公司合理、安全的财务和资本结构，规避支付风险财务中心 财务计划科会计科资金科各业务单元 财务部 17. *制订、管理和领导公司年度经营/预算计划程序及经营计划、财务预算的编制

1. 1公司金融 2. 2目录第一章 公司金融导论第二章 公司价值评估第三章 风险与收益第四章 投资决策第五章 筹资决策 3. 3目录第六章 股利分配决策第七章 营运资产管理 4. 41.1什么是公司金融？

资本运营的基本环节 资本运营与企业现金流 企业成功购并三要素 资本运营专题讲座总结 4. 一、组织决策者们共性的难题——企业老总最愁什么？ 产品——市场 资金——现金流 高素质的人——引得来、留得住 5

当资金用于投资时，由于资金使用权的让渡而产生的收益。p60 4. 资金的概念★ 资金是指用于增值的资产投入的货币价值。一般以现金流表示。 5. 资金闲置投 资 6. 现在的价值=任何时间的价值（不考虑通货膨胀或通货萎缩）若资金闲置，则：

FC/VC成本与财务决策 并购决策财务规划 全面预算 敏感性分析 价格弹性与财务决策 杠杆原理与财务决策 风险计量与离差系数 安全边际与保本决策 财务决策中的税务问题 平均数与财务决策 客户组合管理 2. 财

$6.30 / $70 kP = 9%优先股成本的计算 10. 股利折现模型 CAPM 税前债务成本+风险溢价普通股成本 11. 股利折现模型普通股成本 ke, 是使所期望的每股未来股利的现值与每股现行市价相等的折现率

资本获利增值目标：权益资本保值增值 销售持续增长目标：市场份额及销售增长率 资产流动目标：资产质量及运营效率 财务风险规避目标：资本结构及债务期限结构 3. 财务管理对公司发展的重要意义财务管理直接关系到公司的价值 财务管理是公司管理中非常重要的一环

资本获利增值目标：权益资本保值增值 销售持续增长目标：市场份额及销售增长率 资产流动目标：资产质量及运营效率 财务风险规避目标：资本结构及债务期限结构 3. 财务管理对公司发展的重要意义财务管理直接关系到公司的价值 财务管理是公司管理中非常重要的一环

1投资的一般程序 商业计划书 尽职调查 财务核数 投资标准投资估值 投资方案 投资后管理 投资退出 投资风险控制 3. 2一、投资的一般程序BP、项目接洽 初步分析发现价值商务谈判交易设计与投资报告投资决策

1投资的一般程序 商业计划书 尽职调查 财务核数 投资标准投资估值 投资方案 投资后管理 投资退出 投资风险控制 3. 2一、投资的一般程序BP、项目接洽 初步分析发现价值商务谈判交易设计与投资报告投资决策

协助制定商业决策、战略规划与竞争分析 通过管理公司的财务事务来得到最理想的长期利润、现金流和投资回报 9. 有代表性的财务部门组织结构会计部财务部现金管理筹资投资管理信用与风险管理财务副总总帐报表会计应收应付会计固定资产会计税收会计成本费用会计预算分析会计8

美国运通旅行者集团的高级经理，通过MBO实现了将若干旅游服务企业整合为一家新公司的愿望。 6. 3.改善公司治理、扭转自由现金流多元化投资的股权结构重组。 KKR 80年代模式，对大公司实施LBO/MBO。 7. 企业成长阶段

投资决策所要考虑的主要问题投资者自身的条件； 投资的外部环境 投资者的目标 与目标、条件和环境相联系的投资策略 投资的收益，费用及相应的风险 15. 影响投资决策的主要因素Should doMight doCan doWant do 可能做什么

算的一系列现金流。使用最广泛的利率互换是所谓的大众型（plain vanilla）利率互换。在这种互换中交易双方约定，在将来的一定期限内，一方以名义本金乘以事先约定的固定利率产生的利息现金流与另一方的

构，实现目标业绩？ 4、风险评估：会遇到什么风险？如何应对？ 5、工程投资管理：要花多少钱？ 6、开办费管理：要花多少钱？ 7、现金投资预算：要花多少钱才能开起这家 店？ 8、现金流量分析：未来的经营状况怎样？何时能收回投资？