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十六、资本运营与企业现金流三大会计报表回顾： 损益表——企业参加市场游戏的“记分卡” 资产负债表——企业财务状况的“快照” 现金流量表——沟通资产负债表和损益表的“桥梁”和“纽带” Date27华南理工大学 CUI--YI

＝①NOPAT(税后净营业利润） 调整后资本 ×资本成本率 ＝②资本费用 ①－ ② ＝EVA损益表科目资产负债表科目22 23. 经济增加值（EVA)观察与结论 从EVA的角度看，提升公司价值有三条途径： 1、

1. 投资项目财务分析报表基本报表 损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表（全部投资） 现金流量表（自有资金） 现金流量表（各投资方） 辅助报表 固定资产投资估算表 流动资金估算表 投资计划

1、不能及时报送财务报表 2、应收帐款的收回拖延 3、存货的突然增加 4、长期债务的大量增加 5、资产负债表结构的重大变化 6、公司大额收费 7、存在从未实现的计划 8、不能提供所需信息资料 7. 9、成本的上升和利润下降

●旧制度：根据实际结算的工程价款金额确认为合同收入； ●新制度规定：如果建造合同的结果能够可靠地估计，企业应根据完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和费用。 ※在完工百分比法下，合同收入是按完工进度确认的，与实际结算的工程价款金额会有一定的差别。

其他融资渠道融资租赁：租赁期限为资产寿命期的大部/没有资产所有权，只有使用权/租赁资产作为资产计入公司资产负债表，尚未偿付的应付租金作为负债计入资产负债表/承租人负责车辆的维修和投保/与租赁资产相关的风险和收益转移/租赁期满可续租

继续为该筹资资产服务，其地位和隶属关系没有变化。 (2)资产证券化后被证券化的资产在资产负债表上消失，资产负债表中的资产经组合后成为市场化投资产品，有关资产成为所发行的资产支撑证券抵押品，原始权益人的

建立财务模型的具体方法分析过去的损益表和资产负债表 确认损益表和资产负债表各项目的价值驱动因素对销售收入、成本、营运资本、资本支出、和财务费用进行假设 预测今后10年的损益表 预测今后10年的资产负债表计算过去和今后的投资资

*1988年巴赛尔协议的资本充足率信用风险的资本准备 至少8% 估算方法 各类资产 × 风险权数 资产与资产负债表外部位之风险权数 资产负债表外部位之信用转换比率 除了满足风险加权金额的8%以外，还需满足： 资本准备不得小于资产总额的5%

确定项目 确定盈利或增值模型及方法 规划投入 怎样获取资金（融资） Date4 5. 从报表入手—资产负债表(Balance Sheet) 流动资产 （C·A）长期负债固定资产 1.实物固定资产 2.无形

业；会计报表主要项目注释；其他报表项目；分行业资料；关联方关系及其交易；或有事项；承诺事项；资产负债表日后事项中的非调整事项；债务重组事项；其他重要事项等。 10 11. 影响财务报表信息供给的主要因素(续3）市场力量

4、试算平衡表 试算平衡表的作用 可以检查账户的记录正确与否 可以一般了解企业经济活动的概况 为编制资产负债表提供便利 试算平衡表的局限 试算平衡表不能发现下列账户记录错误： 一是漏过会计分录 二是重过会计分录

资产结构中各组件的关联  资产会计与总帐会计的联系固定资产会计的结构 6. 固定资产会计的结构资产主数据资产负债表资产分类AL；办公设备建筑物运输设备机器设备总帐会计科目 7. 资产结构中各组件的关联关系折旧表科

年报不超过应公布日的六个月财务审计 报告 三年经审计的财务报告 三年经审计的财务报告两年经审计的资产负债表和三年经审计P&L 和现金流报告五年经审计的财务报告信息披露 语言 英语德语和英语 英语各国和地区

期7在途期 起载期备货/包装期计划期限出货计划 26. 在财务会计中的记帐: 总帐销售 分销资产负债表成品1000300销售成本300利润 分配表 27. 开具发票财务 会计利润 中心 会计 单独开票

17. 评估指标示例 18. 财务比率 部门预算、开销占到整个组织的百分比 净利润、毛利率 资产负债表 资金的来源和使用 成本会计 按人头的成本摊销 按事务的成本摊销 按产品/服务的成本摊销财务指标 19

FNPV>行业的基准体现率 22. 1.3.1投资项目清偿能力分析资金来源与运用表 23. 1.3.2投资清偿能力分析资产负债表 24. 1.3.2投资清偿能力分析投资回收期 动态： ∑（CI-CO）t(1+i)-t＝0 静态：

商业周期迹象,财务准则公司分析(Company Analysis) 盈利趋势,股息,贴现率,资产负债表-收入流量表分析,现金流量表分析,会计政策及附注分析,管理状况,研发能力,收益,风险通用电器公司(GE)其它股票

Other Expenses - 25,000 净利润 Net Profit $ 25,000 资产负债表 Balance Sheet ($1000) 资产 Assets 债务 Liabilities 现金和应收款

业；会计报表主要项目注释；其他报表项目；分行业资料；关联方关系及其交易；或有事项；承诺事项；资产负债表日后事项中的非调整事项；债务重组事项；其他重要事项等。 10 11. 影响财务报表信息供给的主要因素(续3）市场力量