齐齐哈尔北兴特殊钢限公司
筹资理制度
第章 总
第条 规范公司筹资行降低资成减少筹资风险提高资金效益国家关财法规规定结合公司具体情况制定制度
第二条 制度指筹资包括权益资筹资债务资筹资两种方式权益资筹资公司者投入方式筹资债务资筹资指公司负债方式入期偿资金包括短期款长期款长期应付款等方式筹资
第三条 筹资原：
（）遵守国家法律法规原
（二）统筹措原
（三）综合权衡降低成原
（四）适度负债防范风险原
第四条 公司财务部统负责资金筹措理协调监督工作公司职部门权外进行筹资营活动中需资金公司财务部申请
第二章 权益资筹资
第五条 公司权益资筹资指吸收直接投资筹资方式
吸收直接投资指公司协议等形式吸收企业投资筹资方式
第六条 公司吸收直接投资程序：
（）公司吸收直接投资必须公司股东会批准
（二）公司投资者签订投资协议约定投资金额占股份投资日期投资收益风险分担等
（三）公司财务部负责监督筹集资金位实物资产评估工作请具证券业资格会计师事务办理验资手续公司投资者签发出资报告
（四）公司财务部收投资款时建立股东名册
（五）公司企部负责办理工商变更登记手续企业章程修改手续
第七条 公司吸收投资者已设立担保物权租赁资产出资
第八条 公司筹集资金生产营期间投资者法转外方式抽走
第九条 公司财务部建立股东名册容包括股东姓名者名称住股东持股份股票编号股东取股票日期
第三章 债务资筹资
第十条 公司财务部统负责债务资筹资工作
第十条 公司债务筹资审批权限：
财务部理审批限额： 100万元（含100万元）
总理审批限额： 500万元（含500万元）
公司董事会审批权限应超出公司章程中关规定超出董事会审批权限项目股东会审议
第十二条 公司短期款筹资程序：
（）财务部根财务预算预测确定公司短期需资金编制筹资计划表
（二）筹资规模分财务部理总理董事会审批筹资计划
（三）财务部负责签订款合监督资金位款合容包括款款金额利息率款期限利息金偿方式违约责等
（四）双方法代表授权代理签字订立合
第十三条 财务部短期款位日款类短期筹资登记簿中登记
第十四条 公司款计划该项资金意改变资金途
第十五条 财务部应时计提支付款利息
第十六条 财务部建立资金台账详细记录项资金筹集运息情况
第十七条 长期债务资筹资包括长期款发行公司债券长期应付款等方式
第十八条 长期款必须编制长期款计划书包括项目行性研究报告项目批复公司批准文件款金额款时间计划款期限计划等
第十九条 财务部理总理董事会股东会职权范围审批该项长期款计划
第二十条 财务部负责签订长期款合容包括贷款种类途贷款金额利息率贷款期限利息金偿方式资金源违约责等
第二十条 长期款利息处理企业会计制度执行
第二十二条 长期负债筹资方式包括补充贸易引进设备价款融资租入固定资产应付租赁费等形成长期应付款
第二十三条 长期应付款财务部统办理
第四章 筹资风险理
第二十四条 公司季度召开财务工作会议财务部评价公司筹资风险
公司筹资风险评价原：
（）固定资产投资流动资金需决定筹资时机规模组合
（二）充分考虑公司偿力全面衡量收益情况偿力做量力行
（三）筹集资金资产技术具吸收消化力
（四）筹资期限适
（五）负债率债率控制定范围
（六）筹资考虑税款减免社会条件制约
第二十五条 筹资成决定公司筹资效益决定性素选择评价筹资方式重意义财务部采加权均资成筹资组合评价公司资金成确定合理资结构（长期资资金成计算见附件）
第二十六条 筹资风险评价方法采财务杠杆系数法财务杠杆系数越公司筹资风险越（财务杠杆系数计算见附件）
第二十七条 公司财务部公司营状况现金流量等素合理安排款偿期款资金源
第五章 附
第二十八条 制度公司财务部拟定报董事会批准执行解释权修改权公司董事会
第二十九条 制度2002年 月 日起施行
附件：资金成率计算
资金成筹集资金付出代价包括筹资费资金占费两部分加权均资成公司全部长期资金总成种资占全部资重权数资成进行加权均确定
1． 长期款成
长期款成长期款年利息*（1税率）[款金*（1筹资费率）]
2． 债券成
债券成债券年利息*（1税率）[债券筹资额*（1筹资费率）]
3． 留存收益成
计算留存收益成方法三种：
（1） 股利增长模型法
留存收益成预期年股利额普通股市价+普通股利年增长率
（2） 资资产定价模型法
留存收益成风险报酬率+β*（均风险必报酬率风险报酬率）
（3） 风险溢价法
留存收益成债券成+股东债权承担更风险需求风险溢价
风险溢价验估计通常情况公司普通股风险溢价发行债券讲约3—5间
4． 普通股成
普通股成预期年股利额[普通股市价*（1普通股筹资费率）]+股利年增长率
5． 全部长期资金总成——加权均资成
式中：KW——加权均资成Kj——第j种资成Wj——第j种资占全部资重（权数）
附件二财务杠杆系数计算
财务杠杆系数DFL股税利润变动率息税前利润变动率1+利息支出税前利润总额
附件三筹资成分析表
项目
年
年
年
差量
权益筹资
负债筹资
筹资总额
息税前利润
减：利息
税前利润
减：税
税利润
减：应提特种基金
提取盈余公积
年分配利润
年股利润率
年负债筹资成率
附件四筹资风险变动分析表
项目
年
年
差异（重）
年初数
期末数
均数
重
年初数
期末数
均数
重
重差
幅度
流动负债
长期负债
负债合计
者权益
筹资总额
注：表中均数采月季均方式计算便更精确
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筹资理制度
第章 总
第条 规范公司筹资行降低资成减少筹资风险提高资金效益国家关财法规规定结合公司具体情况制定制度
第二条 制度指筹资包括权益资筹资债务资筹资两种方式权益资筹资公司者投入方式筹资债务资筹资指公司负债方式入期偿资金包括短期款长期款长期应付款等方式筹资
第三条 筹资原：
（）遵守国家法律法规原
（二）统筹措原
（三）综合权衡降低成原
（四）适度负债防范风险原
第四条 公司财务部统负责资金筹措理协调监督工作公司职部门权外进行筹资营活动中需资金公司财务部申请
第二章 权益资筹资
第五条 公司权益资筹资指吸收直接投资筹资方式
吸收直接投资指公司协议等形式吸收企业投资筹资方式
第六条 公司吸收直接投资程序：
（）公司吸收直接投资必须公司股东会批准
（二）公司投资者签订投资协议约定投资金额占股份投资日期投资收益风险分担等
（三）公司财务部负责监督筹集资金位实物资产评估工作请具证券业资格会计师事务办理验资手续公司投资者签发出资报告
（四）公司财务部收投资款时建立股东名册
（五）公司企部负责办理工商变更登记手续企业章程修改手续
第七条 公司吸收投资者已设立担保物权租赁资产出资
第八条 公司筹集资金生产营期间投资者法转外方式抽走
第九条 公司财务部建立股东名册容包括股东姓名者名称住股东持股份股票编号股东取股票日期
第三章 债务资筹资
第十条 公司财务部统负责债务资筹资工作
第十条 公司债务筹资审批权限：
财务部理审批限额： 100万元（含100万元）
总理审批限额： 500万元（含500万元）
公司董事会审批权限应超出公司章程中关规定超出董事会审批权限项目股东会审议
第十二条 公司短期款筹资程序：
（）财务部根财务预算预测确定公司短期需资金编制筹资计划表
（二）筹资规模分财务部理总理董事会审批筹资计划
（三）财务部负责签订款合监督资金位款合容包括款款金额利息率款期限利息金偿方式违约责等
（四）双方法代表授权代理签字订立合
第十三条 财务部短期款位日款类短期筹资登记簿中登记
第十四条 公司款计划该项资金意改变资金途
第十五条 财务部应时计提支付款利息
第十六条 财务部建立资金台账详细记录项资金筹集运息情况
第十七条 长期债务资筹资包括长期款发行公司债券长期应付款等方式
第十八条 长期款必须编制长期款计划书包括项目行性研究报告项目批复公司批准文件款金额款时间计划款期限计划等
第十九条 财务部理总理董事会股东会职权范围审批该项长期款计划
第二十条 财务部负责签订长期款合容包括贷款种类途贷款金额利息率贷款期限利息金偿方式资金源违约责等
第二十条 长期款利息处理企业会计制度执行
第二十二条 长期负债筹资方式包括补充贸易引进设备价款融资租入固定资产应付租赁费等形成长期应付款
第二十三条 长期应付款财务部统办理
第四章 筹资风险理
第二十四条 公司季度召开财务工作会议财务部评价公司筹资风险
公司筹资风险评价原：
（）固定资产投资流动资金需决定筹资时机规模组合
（二）充分考虑公司偿力全面衡量收益情况偿力做量力行
（三）筹集资金资产技术具吸收消化力
（四）筹资期限适
（五）负债率债率控制定范围
（六）筹资考虑税款减免社会条件制约
第二十五条 筹资成决定公司筹资效益决定性素选择评价筹资方式重意义财务部采加权均资成筹资组合评价公司资金成确定合理资结构（长期资资金成计算见附件）
第二十六条 筹资风险评价方法采财务杠杆系数法财务杠杆系数越公司筹资风险越（财务杠杆系数计算见附件）
第二十七条 公司财务部公司营状况现金流量等素合理安排款偿期款资金源
第五章 附
第二十八条 制度公司财务部拟定报董事会批准执行解释权修改权公司董事会
第二十九条 制度2002年 月 日起施行
附件：资金成率计算
资金成筹集资金付出代价包括筹资费资金占费两部分加权均资成公司全部长期资金总成种资占全部资重权数资成进行加权均确定
1． 长期款成
长期款成长期款年利息*（1税率）[款金*（1筹资费率）]
2． 债券成
债券成债券年利息*（1税率）[债券筹资额*（1筹资费率）]
3． 留存收益成
计算留存收益成方法三种：
（1） 股利增长模型法
留存收益成预期年股利额普通股市价+普通股利年增长率
（2） 资资产定价模型法
留存收益成风险报酬率+β*（均风险必报酬率风险报酬率）
（3） 风险溢价法
留存收益成债券成+股东债权承担更风险需求风险溢价
风险溢价验估计通常情况公司普通股风险溢价发行债券讲约3—5间
4． 普通股成
普通股成预期年股利额[普通股市价*（1普通股筹资费率）]+股利年增长率
5． 全部长期资金总成——加权均资成
式中：KW——加权均资成Kj——第j种资成Wj——第j种资占全部资重（权数）
附件二财务杠杆系数计算
财务杠杆系数DFL股税利润变动率息税前利润变动率1+利息支出税前利润总额
附件三筹资成分析表
项目
年
年
年
差量
权益筹资
负债筹资
筹资总额
息税前利润
减：利息
税前利润
减：税
税利润
减：应提特种基金
提取盈余公积
年分配利润
年股利润率
年负债筹资成率
附件四筹资风险变动分析表
项目
年
年
差异（重）
年初数
期末数
均数
重
年初数
期末数
均数
重
重差
幅度
流动负债
长期负债
负债合计
者权益
筹资总额
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