第二十五章 套期保值
第节 套期保值概述
企业风险理实务中常会运套期保值方法外商投资企业运外汇远期合锁定汇率防范汇率风险事境外商品期货交易锁定价格风险等属套期保值运企业会计准第24号——套期保值(简称套期保值准)规范企业套期保值业务会计处理助提升企业风险防范力
套期保值概念
套期保值指企业规避外汇风险利率风险商品价格风险股票价格风险信风险等指定项项套期工具套期工具公允价值现金流量变动预期抵销套期项目全部部分公允价值现金流量变动
企业运商品期货进行套期时套期保值策略通常买入(卖出)现货市场数量相交易方相反期货合期未某时间通卖出(买入)期货合补偿现货市场价格变动带实际价格风险
相非金融企业金融企业面较金融风险利率风险外汇风险信风险等套期保值更需求例某市银行规避汇率变动风险某金融机构签订外币期权合现存数额较美元敞口进行套期保值
二套期保值分类
运套期会计方法套期保值(简称套期)套期关系(套期工具套期项目间关系)划分公允价值套期现金流量套期境外净投资套期
()公允价值套期指已确认资产负债尚未确认确定承诺该资产负债尚未确认确定承诺中辨认部分公允价值变动风险进行套期该类价值变动源某类特定风险影响企业损益
公允价值套期例子
1某企业承担固定利率负债公允价值变动风险进行套期
2航空公司签订项3月固定外币金额购买飞机合(未确认确定承诺)规避外汇风险该确定承诺外汇风险进行套期
3电力公司签订项6月固定价格购买煤炭合(未确认确定承诺)规避价格变动风险该确定承诺价格变动风险进行套期
(二)现金流量套期指现金流量变动风险进行套期该类现金流量变动源已确认资产负债发生预期交易关某类特定风险影响企业损益
现金流量套期例子
1企业承担浮动利率债务现金流量变动风险进行套期
2航空公司规避3月预期发生购买飞机相关现金流量变动风险进行套期
3商业银行3月预期发生供出售金融资产处置相关现金流量变动风险进行套期
确定承诺外汇风险进行套期企业作现金流量套期公允价值套期
(三)境外营净投资套期指境外营净投资外汇风险进行套期境外营净投资指企业境外营净资产中权益份额
企业计划预见未会计期间结算长期外币货币性应收项目(含贷款)应视境外营净投资组成部分销售商品提供劳务等形成期限较短应收账款构成境外营净投资
章着重讲解套期保值准涉套期工具套期项目条件套期会计方法运条件公允价值套期现金流量套期境外营净投资套期会计处理规定等问题
第二节 套期工具套期项目
套期工具
()作套期工具金融工具
套期工具指企业进行套期指定公允价值现金流量变动预期抵销套期项目公允价值现金流量变动衍生工具外汇风险进行套期非衍生金融资产非衍生金融负债作套期工具
列方面助理解套期工具：
1衍生工具通常作套期工具衍生工具包括远期合期货合互换期权具远期合期货合互换期权中种种特征工具例某企业规避库存铜价格跌风险卖出定数量铜期货合中铜期货合套期工具
某项衍生工具法效套期项目风险作套期工具例企业发行期权作套期工具该期权潜损失超套期项目潜利效套期项目风险利率限期权项发行期权项购入期权组成期权实质相企业发行项期权(企业收取净期权费)指定套期工具购入期权方承担损失期权费拥利通常等超套期项目潜损失购入期权方购入期权作套期工具
2非衍生金融资产非衍生金融负债通常作套期工具套期风险外汇风险时某非衍生金融资产非衍生金融负债作套期工具例某种外币款作种外币结算销售(确定)承诺套期工具持期投资作规避外汇风险套期工具
3衍生工具某非衍生金融资产非衍生金融负债作套期工具基条件公允价值应够计量活跃市场没报价权益工具投资该权益工具挂钩须通交付该权益工具进行结算衍生工具公允价值难计量作套期工具
企业身权益工具非企业金融资产非金融负债作套期工具
4运套期会计方法时涉报告体外体工具(含符合条件衍生工具非衍生金融资产非衍生金融负债)作套期工具里指报告体指企业集团集团企业指提供分部信息分部分部集团企业财务报表中涉分部企业外体工具相关套期指定符合套期保值准规定条件时运套期会计方法集团合财务报表中果套期工具相关套期指定涉集团外体运套期会计方法进行处理
(二)套期工具指定
l企业套期工具进行计量时通常该工具整体象采单公允价值基础进行计量时引起套期工具公允价值变动素具相互关联性企业应整体定例(例名义金额50)指定套期工具
期权价值远期合升水通常单独计量便提高某套期策略效性套期保值准允许企业套期工具进行指定时期权远期合作出例外处理期权企业期权价值时间价值分开价值变动期权指定套期工具远期合企业远期合利息期价格分开期价格变动远期合指定套期工具
2企业通常单项衍生工具指定种风险进行套期时满足列条件指定种风险进行套期
(1)项套期风险清晰辨认
(2)套期效性证明
(3)确保该衍生工具风险头寸间存具体指定关系
中套期效性指套期工具公允价值现金流量变动够抵销套期风险引起套期项目公允价值现金流量变动程度
例甲企业记账位币民币承担项5年期美元浮动利率负债规避该金融负债外汇风险利率风险甲企业某金融机构签订项交叉货币利率互换合该互换合条款该金融负债条款相匹配该互换合指定套期工具根该互换合甲企业定期收取美元浮动利率计算确定利息时支付民币固定利率计算确定利息
3企业两项两项衍生工具组合该组合定例指定套期工具外汇风险套期企业两项两项非衍生工具组合该组合定例衍生工具非衍生工具组合该组合定例指定套期工具
4企业然整体套期工具定例指定套期工具套期关系中套期工具剩余期限某时段进行套期指定
例某公司拥项支付固定利息收取浮动利息互换合算发行浮动利率债券进行套期该互换合剩余期限10年债券剩余期限5年种情况甲公司互换合剩余期限中某5年互换指定套期工具
二套期项目
()作套期项目项目
套期项目指企业面公允价值现金流量变动风险指定套期象列项目(1)单项已确认资产负债确定承诺发生预期交易境外营净投资(2)组具类似风险特征已确认资产负债确定承诺发生预期交易境外营净投资(3)分担套期利率风险金融资产金融负债组合部分(仅适利率风险公允价值组合套期)中确定承诺指未某特定日期期间约定价格交换特定数量资源具法律约束力协议预期交易指尚未承诺预期会发生交易
列方面助理解套期项目：
1作套期项目应企业面公允价值现命流量变动风险(套期风险)期未期间会影响企业损益相关套期风险通常包括外汇风险利率风险商品价格风险股票价格风险信风险等企业般营风险(固定资产毁损风险等)作套期风险风险具体辨认单独计量样企业合交易中购买企业确定承诺相关风险(包括外汇风险)作套期风险
2衍生工具作套期项目外购嵌项金融工具(合)中期权果合存紧密关系混合工具没指定公允价值计量变动计期损益金融工具作套期项目
3信风险外汇风险企业持期投资作套期项目利率风险提前款风险作套期项目
4采权益法核算股权投资公允价值套期中作套期项目权益法投资方联营企业合营企业中损益份额确认期损益确认投资公允价值变动相类似母公司合财务报表中子公司投资作套期项目境外营净投资作套期项目相关套期指定针外汇风险非境外营净投资公允价值变动风险
5涉报告体外体资产负债确定承诺发生预期交易作套期项目企业集团组成企业分部间发生套期活动组成企业财务报表分部分部报告中运套期会计方法企业集团合财务报表中予反映发生企业集团两组成企业两分部间外币交易形成外币货币性项目(例外币应收款项)果外币汇兑损益相互抵销企业集团合财务报表中运套期会计方法例企业会计准第19号——外币折算规定企业集团两关联企业采记账位币时间形成应收(应付)款项产生外汇汇兑损益通常全额抵销类似企业集团部两关联企业间发生预期交易进行项交易体记账位币外货币标价(外币标价)相关外汇风险影响合利润损失该发生预期交易(外汇风险)合财务报表中作套期项目
(二)套期项目指定
1金融项目指定套期项目
金融资产金融负债言指定套期项目具较选择套期风险辨认套期效性计量仅金融资产金融负债现金流量公允价值部分相关风险均作套期风险相应相关金融资产金融负债指定套期项目例某附息金融资产金融负债全部利率风险中辨认单独计量部分(风险利率组成部分)作套期风险相关金融资产金融负债指定套期项目
金融资产金融负债现金流量部分指定套期项目时指定部分现金流量应少该金融资产金融负债现金流量总额企业仅项特定风险(LIBOR变动形成风险等)金融资产金融负债整体现金流量进行指定例假定企业项实际利率LIBOR－1附息金融负债债务金LIBOR确定利息指定套期项目－l指定套期项目企业LIBOR变动引起该金融负债整体(债务金LIB0R－1确定利息)公允价值现金流量变动该金融负债整体指定套期项目
金融资产金融负债组合利率风险公允价值套期中(仅限种套期)企业某种货币金额(民币美元欧元金额)单项资产负债指定套期项目相关利率风险部分进行套期风险理实务中项组合中包括金融资产包括金融负债指定货币金额应项金融资产负债金额
2非金融项目指定套期项目
通常情况企业难区分计量非金融项目特定风险(包括外汇风险)相关公允价值现金流量变动企业非金融资产非金融负债指定套期项目时应套期风险限该非金融资产非金融负债相关全部风险外汇风险
例甲公司预期乙公司购买批轮胎甲公司乙公司记账位币分美元民币轮胎非金融项目甲公司轮胎关风险中外汇风险指定套期风险
3干项目组合指定套期项目
具类似风险特征资产负债组合进行套期时该组合中单项资产负债应时承担套期风险该组合单项金融资产单项金融负债套期风险引起公允价值变动应预期该组合套期风险引起公允价值整体变动基成例例套期组合套期险形成公允价值变动10时该组合中单项金融资产单项金融负债套期风险形成公允价值变动应限制911间较范围
套期效性通较套期工具(组类似套期工具)套期项目(组类似套期项目)公允价值现金流量变动确定运套期会计方法时企业金融资产金融负债形成净头寸指定套期项目例企业具类似期限固定利率金融资产固定利率金融负债形成净头寸指定套期项目种情况企业通办法达相规避风险效果例某商业银行承担类似风险期期限金融资产金融负债分1亿元9000万元两者形成净头寸1 000万元该商业银行仅金融资产总额中1 000万元指定套期项目进言果相关资产负债固定利率项目应套期关系公允价值套期果浮动利率项目应套期关系现金流量套期
第三节 运套期保值会计条件
满足套期保值准规定条件公允价值套期现金流量套期境外营净投资套期企业运套期会计方法进行处理套期会计方法指相会计期间套期工具套期项目公允价值变动抵销结果计入期损益方法
运套期保值会计方法应遵循原
套期保值准规定公允价值套期现金流量套期境外营净投资套期时满足列条件运套期会计方法进行处理
第套期开始时企业套期关系(套期工具套期项目间关系)正式指定准备关套期关系风险理目标套期策略正式书面文件该文件少载明套期工具套期项目套期风险性质套期效性评价方法等容套期必须具体辨认指定风险关终影响企业损益
第二该套期预期高度效符合企业初该套期关系确定风险理策略
第三预期交易现金流量套期预期交易应发生必须企业面终影响损益现金流量变动风险
第四套期效性够计量套期风险引起套期项目公允价值现金流量套期工具公允价值够计量
第五企业应持续套期效性进行评价确保该套期套期关系指定会计期间高度效
二高度效套期认定
套期满足列全部条件时企业认定高度效
()套期开始期间该套期预期会高度效抵销套期指定期间套期风险引起公允价值现金流量变动
(二)该套期实际抵销结果80125范围例某企业套期实际结果套期工具公允价值变动形成损失120万元套期项目公允价值变动形成利100万元两者相互抵销程度计算120100120者1001208333果该套期满足条件()该企业认定该套期高度效
企业少应编制中期报告年度财务报告时套期效性进行评价
三套期效性评价方法
运套期会计方法条件实际隐含两项套期效性评价求(1)预期性评价评价套期未会计期间否高度效求企业套期开始时少中期报告年度财务报告日套期效性进行评价(2)回顾性评价评价套期会计期间实际否高度效求企业少中期报告年度财务报告日套期效性进行评价
般情况企业难实现套期工具套期项目公允价值现金流量变动完全抵销会出现套期效较金额范围效套期形成源方面素素通常包括(1)套期工具套期项目货币表示(2)套期工具套期项目期期限(3)套期工具套期项目含利率权益指数变量(4)套期工具套期项目市场商品价格标价(5)套期工具套期项目应交易手(6)套期工具套期开始时公允价值等零等等
套期效性评价方法应企业风险理策略相吻合套期开始时风险理关正式文件中详细加说明正式文件中企业应套期效性评价程序方法评价时否包括套期工具全部利损失否包括套期工具时间价值等做出说明
常见套期效性评价方法三种(1)条款较法(2)率分析法(3)回分析法
()条款较法
条款较法通较套期工具套期项目条款确定套期否效方法果套期工具套期项目条款均准确匹配认定套期风险引起套期工具套期项目公允价值现金流量变动相互抵销套期工具套期项目条款包括名义金额金期期限含变量定价日期商品数量货币单位等
企业利率互换利率风险进行套期时采条款较法外远期合发生预期商品购买进行套期保值采条款较法例全部条件时符合时认定该套期高度效
1远期合套期预期商品购买交易商品购买时间点数量质量等方面条款相
2远期合初始确认时公允价值零
3进行套期效性评价时考虑远期合溢价折价变动价值影响预期商品购买交易预计现金流量变动商品远期价格基础确定
值注意采种方法套期效性评价然需进行计算适情形限套期预期性评价套期工具套期项目条款均准确匹配企业然需进行套期回顾性评价种情况套期效出现例套期工具流动性交易手信等级发生变化时通常会导致套期效
(二)率分析法
率分析法称金额法通较套期风险引起套期工具套期项目公允价值现金流量变动率确定套期否效方法运率分析法时企业根身风险理政策特点进行选择累积变动数(套期开始累积变动数)基础较单期间变动数基础较果述率没超80125范围认定套期高度效
应注意累积变动数单期间变动数分作较基础会出结果单期间变动数基础套期高度效累积变动数基础套期高度效
例251甲公司20×7年1月1日预期20×8年1月1日外出售批商品规避商品价格降风险甲公司20×7年1月1日方签订项远期合(套期工具)20×8年1月1日预期相价格(作远期价格)卖出相数量商品合签订日该远期合公允价值零假定套期开始时该现金流量套期高度效
甲公司季采率分析法套期效性进行评价套期期间套期工具公允价值变动套期项目预计未现金流量现值变动(单位万元)
表25l （1）单期间基础较
3月31日
6月30日
9月30日
12月31日
季套期工具公允价值变动
(100)
(50)
110
140
季套期项目预计未现金流量现值变动
90
70
(110)
(140)
季套期效程度
111
714
100
80
评价
80125
非高度效
80125
说明单季基础较第2季度非高度效带括号数表明净减少额
表252 （2）累积变动数基础较
3月31日
6月30日
9月30日
12月31日
月止套期工具公允价值累积变动
(100)
(150)
(40)
100
月止套期项目预计未现金流量现值累积变动
90
160
50
(90)
月止累积套期效程度
111
938
80
111
评价
80125
说明累积数基础较第2季度高度效
表253 （3）确定应计入者权益期损益套期工具公允价值变动
3月31日
6月30日
9月30日
12月31日
直接者权益中反映套期工具公允价值变动额
(90)
(150)
(40)
90
季套期工具公允价值变动中效部分（计入者权益）
(90)
（60）
110
130
季套期工具公允价值变动中效部分（计入期损益）
（10）
10
0
10
季套期工具公允价值变动
（100）
（50）
110
140
(三)回分析法
回分析法种统计学方法掌握定量观察数基础利数理统计方法建立变量变量间回关系函数方法方法运套期效性评价中需研究分析套期工具套期项目价值变动间否具高度相关性进判断确定套期否效运回分析法变量反映套期项目公允价值变动预计未现金流量现值变动变量反映套期工具公允价值变动相关回模型
ykx+b+ε
中
y：变量套期工具公允价值变动
k：回直线斜率反映套期工具价值变动套期项目价值变动率
B：y轴截距
x：变量套期风险引起套期项目价值变动
ε：均值零机变量服正态分布
企业运线性回分析确定套期效性时套期满足全部条件认高度效
1回直线斜率必须负数数值应－08～－125间
2相关系数(R2)应等096该系数表明套期工具价值变动套期项目价值变动影响程度R296时说明套期工具价值变动96某特定风险引起套期项目价值变动形成R2越表明回模型观察数拟合越回模型进行预测效果越
3整回模型统计效性(F—测试)必须显著F值称置信程度表示变量x变量y间线性关系强度F值越置信程度越高
四套期效性评价应注意问题
1利率风险套期效性通编制金融资产金融负债期期限表进行估计该表反映时期利率净敞口净敞口产生种净敞口特定资产负债（者特定资产组合特定负债组合中部分）关套期效性根资产负债评价
2评价套期效性时企业通常考虑货币时间价值套期项目固定利率需指定公允价值套期呼唤固定利率完全吻合带息资产负债浮动利率指定现金流量套期呼唤浮动利率须相互换公允价值结算金额果互换固定利率浮动利率样数额变动该变动互换合约金额结算会产生影响
3某企业符合套期效性标准时该企业应该符合套期效性日期开始停止运套期会计果企业够识引起套期关系符合效性标准事件环境变化证明该事件环境变化前套期效企业应该事件环境变化日起停止运套期会计
第四节 套期保值确认计量
公允价值套期会计
()公允价值套期会计处理原
1基求
公允价值套期满足运套期会计方法条件应列规定处理
(1)套期工具衍生工具公允价值变动形成利损失应计入期损益套期工具非衍生工具账面价值汇率变动形成利损失应计入期损益
(2)套期项目套期风险形成利损失应计入期损益时调整套期项目账面价值套期项目成变现净值孰低进行续计量存货摊余成进行续计量金融资产供出售金融资产应规定处理
2套期项目利损失具体处理求
(1)金融资产金融负债组合部分利率风险公允价值套期企业套期项目形成利损失列方法处理
①套期项目重新定价期间资产资产负债表中资产项单列项目反映终止确认时转销
②套期项目重新定价期间负债资产负债表中负债项单列项目反映终止确认时转销
(2)套期项目摊余成计量金融工具套期项目账面价值作调整应调整日重新计算实际利率调整日期日期间进行摊销计入期损益
利率风险组合公允价值套期资产负债表中单列相关项目应调整日重新计算实际利率调整日相关重新定价期间结束日期间摊销采实际利率法进行摊销切实行采直线法进行摊销调整金额应金融工具期日前摊销完毕利率风险组合公允价值套期应相关重新定价期间结束日前摊销完毕
(3)套期项目尚未确认确定承诺该确定承诺套期风险引起公允价值变动累计额应确认项资产负债相关利损失应计期损益
(4)购买资产承担负债确定承诺公允价值套期中该确定承诺套期风险引起公允价值变动累计额(已确认资产负债)应调整履行该确定承诺取资产承担负债初始确认金额
3终止运公允价值套期会计方法条件
套期满足列条件企业应终止运公允价值套期会计
(1)套期工具已期出售合终止已行
套期工具展期项套期工具换时展期换企业正式书面文件载明套期策略组成部分作已期合终止处理
(2)该套期满足运套期会计方法条件
(3)企业撤销套期关系指定
(二)公允价值套期会计处理举例
例25220×7年1月1日ABC公司规避持存货X公允价值变动风险某金融机构签订项衍生工具合(衍生工具Y)指定20×7年半年存货X价格变化引起公允价值变动风险套期衍生工具Y标资产套期项目存货数量质次价格变动产方面相
20×7年1月1日衍生工具Y公允价值零套期项目(存货X)账面价值成均1000 000元公允价值1100000元20×7年6月30日衍生工具Y公允价值涨25 000元存货X公允价值降25000元日ABC公司存货X出售衍生工具Y结算
ABC公司采率分析法评价套期效性通较衍生工具Y存货X公允价值变动评价套期效性ABC公司预期该套期完全效
假定考虑衍生工具时间价值商品销售相关增值税素ABC公司账务处理(金额单位元)
(1)20×7年1月1日
套期项目——库存商品 1 000 000
贷库存商品——X 1 000 000
(2)20×7年6月30日
套期工具——衍生工具Y 25 000
贷套期损益 25 000
套期损益 25 000
贷套期项目——库存商品X 25 000
应收账款银行存款 1 075 000
贷营业务收入 1 075 000
营业务成 975 000
贷套期项目——库存商品X 975 000
银行存款 25 000
贷套期工具——衍生工具Y 25 000
注ABC公司采套期策略规避存货公允价值变动风险存货公允价值降没预期毛利额100 000元(1 100 0001000 000)产生利影响
假定20×7年6月30日衍生工具Y公允价值涨22 500元存货X公允价值降25 000元资料变ABC公司账务处理
（1）20×7年1月1日
套期项目——库存商品X 1 000 000
贷库存商品——X 1 000 000
(2)20×7年6月30曰
套期工具——衍生工具Y 22 500
贷套期损益 22 500
套期损益 25 000
贷套期项目——库存商品X 25 000
应收账款银行存款 1 075 000
贷营业务收入 1 075 000
营业务成 975 000
贷套期项目——库存商品X 975 000
银行存款 22 500
贷套期工具——衍生工具Y 22 500
说明两种情况差异前者存效套期损益者存效套期损益2500元ABC公司期利润总额影响相差2 500元例中套期工具公允价值变动22500元套期项目公允价值变动25000元率90（2250025000）率80125间认该套期高度效
例25320×1年1月1日GHI公司股50元价格二级市场购入MBT公司股票20000股(占MBI公司表决权股份3)划分供出售金融资产规避该股票价格降风险GHI公司20×1年12月31日支付期权费120000元购入项跌期权该期权行权价格股65元行权日期20×3年12月31日
表254 GHI公司购入MBI股票卖出期权公允价值 (单位元)
20×l年12月31日
20×2年工2月31日
20×3年工2月31日
MBI股票
股价格
65
60
57
总价
1 300 000
1 200 000
1 140 000
卖出期权
时间价值
120 000
700 000
0
价值
0
100 000
160 000
总价
120 000
170 000
160 000
GHl公司该卖出期权指定供出售金融资产(MBl股票投资)套期工具进行套期效性评价时期权时间价值排外考虑期权时间价值变化
假定GHl公司20×3年12月31日行卖出期权时考虑税费等素影响
GHl公司套期效性分析账务处理
l套期效性分析
表255
日期
期权价值变化
(利)损失
MBI股票市价变化
(利)损失
套期效率
20X2年12月31日
(100 000)元
100 000元
100
20X3年12月31日
(60 000)元
60 000元
100
2账务处理
(1)20×1年1月1日
供出售金融资产 1 000 000
贷银行存款 1 000 000
(确认购买MBI股票)
(2)20×1年工2月31日
供出售金融资产 300 000
贷资公积——资公积 300 000
(确认MBl股票价格涨)
套期项目——供出售金融资产 1 300 000
贷供出售金融资产 1 300 000
(指定供出售金融资产套期项目)
套期工具——卖出期权 120 000
贷银行存款 120 000
(购入卖出期权井指定套期工具)
(3)20×2年12月31日
套期工具——卖出期权 100 000
贷套期损益 100 000
(确认套期工具公允价值变动——价值变动)
套期损益 100 000
贷套期项目——供出售金融资产 100 000
(确认套期项目公允价值变动)
套期损益 50 000
贷套期工具——卖出期权 50 000
(确认套期工具公允价值变动——时间价值)
(4)20×3年12月31日
套期工具——卖出期权 60 000
贷套期损益 60 000
(确认套期工具公允价值变动——价值变动)
套期损益 60 000
贷套期项目——供出售金融资产 60 000
(确认套期项目公允价值变动)
套期损益 70 000
贷套期工具——卖出期权 70 000
(确认套期工具公允价值变动——时间价值)
银行存款 1 300 000
贷套期工具卖出期权 160 000
套期项目———供出售金融资产160 000
(确认卖出期权行权)
资公积——资公积 300 000
贷套期损益 300 000
(直接计入资公积供出售金融资产价值变动转出计入期损益)
例25－4甲公司境商品生产企业采民币作记账位币20×7年2月3日甲公司某境外公司签订项设备购买合(确定承诺)设备价格外币X(题称FCX)270000元交货日期20×7年5月1日
20×7年2月3日甲公司签订项购买外币Y(题称FCY)240 000元远期合根该远期合甲公司20×7年5月1日支付民币147 000元购入FCY 240 000元汇率1FCY＝06125民币元(20×7年5月1曰现行远期汇率)
甲公司该远期合指定民币元FCX汇率变动引起确定承诺公允价值变动风险套期工具通较远期合公允价值总体变动确定承诺民币元公允价值变动评价套期效性假定3月民币元FCY民币元FCX间汇率变动具高度相关性20×7年5月1日甲公司履行确定承诺净额结算远期合
该套期关远期汇率资料表25－6
表25－6
日 期
20×7年5月1日FCY民币元
远期汇率
20×7年5月1日FCX民币
元远期汇率
20X7年2月3日
1FCY06125民币元
1FCX05454民币元
20×7年3月31日
1FCY05983民币元
1FCX05317民币元
20X7年5月1日
1FCY05777民币元
1FCX05137民币元
根述资料甲公司进行分析账务处理
(1)套期效性评价
甲公司预期该套期高度效原第20×7年２月3日FCY240 000元FCX270 00元20×7年5月1日远期汇率换算相差(仅258民币元)第二远期合确定承诺日期结算第三3月民币元FCY民币元FCX间汇率变动具高度相关性
该套期非完全效远期合名义金额FCY240000元等值民币元变动支付FCX270000元等值民币元变动存差异外应注意期汇率远期汇率间差异须评价套期效性时考虑确定承诺公允价值变动远期汇率计量
远期合确定承诺公允价值变动表25—7
表257
2月3日
3月31日
5月1日
A远期合
5月1日结算民币元FCY远期汇率
06125
05983
05777
金额单位FCY
240 000
240 000
240 000
远期价格(FCY240 000元折算成民币元)
147 000
143 592
138 648
合价格(民币元)
(147 000)
(147 000)
(147 000)
两项差额(民币元)
0
(3 408)
(8 352)
公允价值(述差额现值假定折现率6)
0
(3 391)
(8 352)
期公允价值变动
(3 391)
(4 961)
B确定承诺
5月1日结算民币元FCX远期汇率
05454
05317
05137
金额单位FCX
270 000
270 000
270 000
远期价格(FCX270 000元折成民币元)
(147 258)
(143 559)
(138 699)
初始远期价格(民币元)(270 000×05454)
147 258
147 258
147 258
两项差额(民币元)
0
3 699
8 559
公允价值(述差额现值假定折现率6)
0
3 681
8 559
期公允价值变动
3 681
4 878
C效套期部分(FCY标价远期合FCX标价确定
承诺两者公允价值变动差额)
290
(83)
(2)账务处理(单位民币元)
(简化核算假定考虑设备购买关税费素设备运输安装费等)
①20×7年2月3日
须进行账务处理远期合确定承诺日公允价值均零
②20×7年3月31日
套期项目——确定承诺 3 681
贷套期损益 3 681
套期损益 3 391
贷套期工具—远期合 3 391
③20×7年5月1曰
套期项目——确定承诺 4 878
贷套期损益 4 878
套期损益 4 961
贷套期工具—远期合 4 961
套期工具——远期合 8 352
贷银行存款 8 352
(确认远期合结算)
固定资产——设备 147 258
贷银行存款 138 699
套期项目——确定承诺8 559
(确认履行确定承诺购入固定资产)
注甲公司通运套期策略购设备成锁定确定承诺购买价格FCX270 000元1FCXO5454民币元(套期开始日远期合汇率)进行折算确定金额
二现金流量套期
()现金流量套期会计处理原
1基求
现金流量套期满足运套期会计方法条件应列规定处理
(1)套期工具利损失中属效套期部分应直接确认者权益单列项目反映该效套期部分金额列两项绝额中较低者确定
①套期工具套期开始累计利损失
②套期项目套期开始预计未现金流量现值累计变动额
(2)套期工具利损失中属效套期部分(扣直接确认者权益利损失)应计入期损益
(3)风险理策略正式书面文件中载明评价套期效性时排套期工具某部分利损失相关现金流量影响排该部分利损失处理适企业会计准第22号——金融工具确认计量
2套期工具利损失续处理求
(1)套期项目预期交易该预期交易企业确认项金融资产项金融负债原直接确认者权益相关利损失应该金融资产金融负债影响企业损益相期间转出计入期损益企业预期原直接者权益中确认净损失全部部分未会计期间弥补时应弥补部分转出计入期损益
(2)套期项目预期交易该预期交易企业确认项非金融资产项非金融负债企业选择列方法处理
①原直接者权益中确认相关利损失应该非金融资产非金融负债影响企业损益相期间转出计入期损益企业预期原直接者权益中确认净损失全部部分未会计期间弥补时应弥补部分转出计入期损益
②原直接者权益中确认相关利损失转出计入该非金融资产非金融负债初始确认金额
非金融资产非金融负债预期交易形成项确定承诺时该确定承诺满足运套期保值准规定套期会计方法条件应选择述两种方法处理
企业选择述两种处理方法作会计政策应致运相关预期交易套期意变更
(3)属(1)(2)指情况原直接计入者权益中套期工具利损失应套期预期交易影响损益相期间转出计入期损益
3终止运现金流量套期会计方法条件
(1)套期工具已期出售合终止已行
套期效期间直接计入者权益中套期工具利损失应转出直预期交易实际发生时关规定处理
套期工具展期项套期工具换展期换企业正式书面文件载明套期策略组成部分作已期合终止处理
(2)该套期满足运套期保值准规定套期会计方法条件
套期效期间直接计入者权益中套期工具利损失应转出直预期交易实际发生时关规定处理
(3)预期交易预计会发生
套期效期间直接计入者权益中套期工具利损失应转出计入期损益
(4)企业撤销套期关系指定
预期交易套期套期效期间直接计入者权益中套期工具利损失应转出直预期交易实际发生预计会发生预期交易实际发生应关规定处理预期交易预计会发生原直接计入者权益中套期工具利损失应转出计入期损益
(二)现金流量套期会计处理举例
例25520×7年1月1日DEF公司预期20×7年6月30日销售批商品X数量100 000吨规避该预期销售关现金流量变动风险DEF公司20×7年1月1日某金融机构签订项衍生工具合Y指定该预期商品销售套期工具衍生工具Y标资产套期预期商品销售数量质次价格变动产等方面相衍生工具Y结算日预期商品销售日均20×7年6月30日
20×7年1月1日衍生工具Y公允价值零商品预期销售价格1100 000元20×7年6月30日衍生工具Y公允价值涨25 000元预期销售价格降25000元日DEF公司商品X出售衍生工具Y结算
DEF公司采率分析法评价套期效性通较衍生工具Z商品X预期销售价格变动评价套期效性DEF公司预期该套期完全效
假定考虑衍生工具时间价值商品销售相关增值税素DEF公司账务处理(单位元)
(1)20×7年1月1日DEF公司作账务处理
(2)20×7年6月30曰
套期工具——衍生工具Y 25000
贷资公积——资公积(套期工具价值变动) 25000
(确认衍生工具公允价值变动)
应收账款银行存款 1 075 000
贷营业务收入 1 075 000
(确认商品X销售)
银行存款 25 000
贷套期工具——衍生工具Y 25 000
(确认衍生工具Y结算)
资公积——资公积(套期工具价值变动)25000
贷营业务收入25 000
(确认原计入资公积衍生工具公允价值变动转出调整销售收入)
例256ABC公司20×6年11月1日境外DEF公司筌订合约定20X7年1月30日外币(FC)吨60元价格购入100吨橄榄油ABC公司规避购入橄榄油成外汇风险日某金融机构签订项3月期远期外汇合约定汇率1FC45民币元合金额FC6000元20×7年1月30日ABC公司净额方式结算该远期外汇合购入橄榄油
假定(1)20×6年12月31日1月FC民币远期汇率1FC448民币元民币市场利率6(2)20×7年1月30日FC民币期汇率lFC446民币元(3)该套期符合运套期保值准规定运套期会计条件(3)考虑增值税等相关税费
(简提示根套期保值准外汇确定承诺套期划分公允价值套期划分现金流量套期)
情形1ABC公司述套期划分公允价值套期
(1)20×6年11月1日
远期合公允价值零做账务处理套期保值进行表外登记
(2)20×6年12月31日
远期外汇合公允价值＝(45448)×6000(1＋6×112)＝1194民币元
套期损益 1 194
贷套期工具—远期外汇合 1 194
套期项目——远期外汇合 1 194
贷套期损益 1 194
(3)20×7年1月30日
远期外汇合公允价值(45－446)×60002400民币元
套期损益 1 206
贷套期工具——远期外汇合 1 206
套期工具——远期外汇合 2 400
贷银行存款 2 400
套期项目——确定承诺 1 206
贷套期损益 1 206
库存商品——橄榄油 267 600
贷银行存款 267 600
库存商品——橄榄油 2 400
贷套期项目——确定承诺 2 400
(套期项目余额调整橄榄油入账价值)
情形2ABC公司述套期划分现金流量套期
(1)20×6年11月1日
做账务处理套期保值进行表外登记
(2)20×6年12月31日
远期外汇合公允价值(45448)×6000(1+6×112)1 194民币元
资公积——资公积(套期工具价值变动) 1 194
贷套期工具——远期外汇合 1 194
(3)20×7年1月30日
远期外汇合公允价值(45446)×60002400民币元
资公积——资公积(套期工具价值变动) 1 206
贷套期工具——远期外汇合 1 206
套期工具——远期外汇合 2 400
贷银行存款 2 400
库存商品——橄榄油 167 600
贷银行存款 167 600
ABC公司套期工具套期期间形成公允价值变动累计额(净损失)暂记者权益中处置橄榄油影响企业损益期间转出计入期损益该净损失未会计期间弥补时全部转出计入期损益
三境外营净投资套期
()境外营净投资套期会计处理原
境外营净投资套期企业应类似现金流量套期会计规定处理
1套期工具形成利损失中属效套期部分应直接确认者权益单列项目反映
处置境外营时述者权益中单列项目反映套期工具利损失应转出计入期损益
2套期工具形成利损失中属效套期部分应计入期损益
(二)境外营净投资套期会计处理举例
例25720×6年10月1日XYZ公司(记账位币民币)境外子公司FS项境外净投资外币5000万元(FC5000万元)规避境外营净投资外汇风险XYZ公司某境外金融机构签订项外汇远期合约定20×7年4月1日卖出FC5000万元XYZ公司季度境外净投资余额进行检查检查结果调整净投资价值套期关资料表25－8
表25—8
日 期
期汇率
(FC民币)
远期汇率
(FC民币)
远期合
公允价值
20×6年10月1日
171
170
0元
20×6年12月31日
164
163
3 430 000元
20×7年3月31日
160
适
5 000 000元
XYZ公司评价套期效性时远期合时间价值排外假定XYZ公司述套期满足运套期会计方法条件
XYZ公司账务处理(单位民币元)
(1)20×6年10月1日
套期项目——境外营净投资 85 500 000
贷长期股权投资 85 500 000
外汇远期合公允价值零作账务处理
(2)20×6年12月31日
套期工具——外汇远期合 3 430 000
财务费——汇兑损失 70 000
贷资公积——资公积（套期） 3 500 000
(确认远期合公允价值变动)
外币报表折算差额 3 500 000
贷套期项目——境外营净投资 3 500 000
(确认子公司净投资汇兑损益)
(3)20×7年3月31日
套期工具——外汇远期合 1 570 000
贷资公积——资公积（套期） 1 570 000
(确认远期合公允价值变动)
资公积——资公积（套期） 2 000 000
贷套期项目——境外营净投资 2 000 000
(确认子公司净投资汇兑损益)
银行存款 5 000 000
贷套期工具——外汇远期合 5 000 000
(确认外汇远期合结算)
注境外营净投资套期(类似现金流量套期)产生利者权益中列示直子公司处置
第五节 新旧较衔接
新旧较
套期保值准2001年发布实施金融企业会计制度等会计制度(简称原制度)进行修订基础完成新准原制度相变化
()套期保值概念分类
原制度没套期保值套期工具套期项目套期分类进行系统规定新准鉴国际通行作法套期保值做全面系统规定求企业套期关系套期保值业务区分公允价值套期现金流量套期境外营净投资套期新准规定效防范金融风险
(二)运套期会计方法条件
原制度没套期会计方法应条件做出规定新准套期会计方法进行明确界定时严格规定运套期会计方法条件
(二)套期保值业务会计处理
原制度商品期货套期保值业务规定简单会计处理方法新准分公允价值套期现金流量套期境外净投资套期会计处理作较严格规定
二新旧衔接
企业首次执行日符合新准规定套期会计方法运条件套期保值应终止采原套期会计方法新准关终止套期会计方法原处理
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第节 套期保值概述
企业风险理实务中常会运套期保值方法外商投资企业运外汇远期合锁定汇率防范汇率风险事境外商品期货交易锁定价格风险等属套期保值运企业会计准第24号——套期保值(简称套期保值准)规范企业套期保值业务会计处理助提升企业风险防范力
套期保值概念
套期保值指企业规避外汇风险利率风险商品价格风险股票价格风险信风险等指定项项套期工具套期工具公允价值现金流量变动预期抵销套期项目全部部分公允价值现金流量变动
企业运商品期货进行套期时套期保值策略通常买入(卖出)现货市场数量相交易方相反期货合期未某时间通卖出(买入)期货合补偿现货市场价格变动带实际价格风险
相非金融企业金融企业面较金融风险利率风险外汇风险信风险等套期保值更需求例某市银行规避汇率变动风险某金融机构签订外币期权合现存数额较美元敞口进行套期保值
二套期保值分类
运套期会计方法套期保值(简称套期)套期关系(套期工具套期项目间关系)划分公允价值套期现金流量套期境外净投资套期
()公允价值套期指已确认资产负债尚未确认确定承诺该资产负债尚未确认确定承诺中辨认部分公允价值变动风险进行套期该类价值变动源某类特定风险影响企业损益
公允价值套期例子
1某企业承担固定利率负债公允价值变动风险进行套期
2航空公司签订项3月固定外币金额购买飞机合(未确认确定承诺)规避外汇风险该确定承诺外汇风险进行套期
3电力公司签订项6月固定价格购买煤炭合(未确认确定承诺)规避价格变动风险该确定承诺价格变动风险进行套期
(二)现金流量套期指现金流量变动风险进行套期该类现金流量变动源已确认资产负债发生预期交易关某类特定风险影响企业损益
现金流量套期例子
1企业承担浮动利率债务现金流量变动风险进行套期
2航空公司规避3月预期发生购买飞机相关现金流量变动风险进行套期
3商业银行3月预期发生供出售金融资产处置相关现金流量变动风险进行套期
确定承诺外汇风险进行套期企业作现金流量套期公允价值套期
(三)境外营净投资套期指境外营净投资外汇风险进行套期境外营净投资指企业境外营净资产中权益份额
企业计划预见未会计期间结算长期外币货币性应收项目(含贷款)应视境外营净投资组成部分销售商品提供劳务等形成期限较短应收账款构成境外营净投资
章着重讲解套期保值准涉套期工具套期项目条件套期会计方法运条件公允价值套期现金流量套期境外营净投资套期会计处理规定等问题
第二节 套期工具套期项目
套期工具
()作套期工具金融工具
套期工具指企业进行套期指定公允价值现金流量变动预期抵销套期项目公允价值现金流量变动衍生工具外汇风险进行套期非衍生金融资产非衍生金融负债作套期工具
列方面助理解套期工具：
1衍生工具通常作套期工具衍生工具包括远期合期货合互换期权具远期合期货合互换期权中种种特征工具例某企业规避库存铜价格跌风险卖出定数量铜期货合中铜期货合套期工具
某项衍生工具法效套期项目风险作套期工具例企业发行期权作套期工具该期权潜损失超套期项目潜利效套期项目风险利率限期权项发行期权项购入期权组成期权实质相企业发行项期权(企业收取净期权费)指定套期工具购入期权方承担损失期权费拥利通常等超套期项目潜损失购入期权方购入期权作套期工具
2非衍生金融资产非衍生金融负债通常作套期工具套期风险外汇风险时某非衍生金融资产非衍生金融负债作套期工具例某种外币款作种外币结算销售(确定)承诺套期工具持期投资作规避外汇风险套期工具
3衍生工具某非衍生金融资产非衍生金融负债作套期工具基条件公允价值应够计量活跃市场没报价权益工具投资该权益工具挂钩须通交付该权益工具进行结算衍生工具公允价值难计量作套期工具
企业身权益工具非企业金融资产非金融负债作套期工具
4运套期会计方法时涉报告体外体工具(含符合条件衍生工具非衍生金融资产非衍生金融负债)作套期工具里指报告体指企业集团集团企业指提供分部信息分部分部集团企业财务报表中涉分部企业外体工具相关套期指定符合套期保值准规定条件时运套期会计方法集团合财务报表中果套期工具相关套期指定涉集团外体运套期会计方法进行处理
(二)套期工具指定
l企业套期工具进行计量时通常该工具整体象采单公允价值基础进行计量时引起套期工具公允价值变动素具相互关联性企业应整体定例(例名义金额50)指定套期工具
期权价值远期合升水通常单独计量便提高某套期策略效性套期保值准允许企业套期工具进行指定时期权远期合作出例外处理期权企业期权价值时间价值分开价值变动期权指定套期工具远期合企业远期合利息期价格分开期价格变动远期合指定套期工具
2企业通常单项衍生工具指定种风险进行套期时满足列条件指定种风险进行套期
(1)项套期风险清晰辨认
(2)套期效性证明
(3)确保该衍生工具风险头寸间存具体指定关系
中套期效性指套期工具公允价值现金流量变动够抵销套期风险引起套期项目公允价值现金流量变动程度
例甲企业记账位币民币承担项5年期美元浮动利率负债规避该金融负债外汇风险利率风险甲企业某金融机构签订项交叉货币利率互换合该互换合条款该金融负债条款相匹配该互换合指定套期工具根该互换合甲企业定期收取美元浮动利率计算确定利息时支付民币固定利率计算确定利息
3企业两项两项衍生工具组合该组合定例指定套期工具外汇风险套期企业两项两项非衍生工具组合该组合定例衍生工具非衍生工具组合该组合定例指定套期工具
4企业然整体套期工具定例指定套期工具套期关系中套期工具剩余期限某时段进行套期指定
例某公司拥项支付固定利息收取浮动利息互换合算发行浮动利率债券进行套期该互换合剩余期限10年债券剩余期限5年种情况甲公司互换合剩余期限中某5年互换指定套期工具
二套期项目
()作套期项目项目
套期项目指企业面公允价值现金流量变动风险指定套期象列项目(1)单项已确认资产负债确定承诺发生预期交易境外营净投资(2)组具类似风险特征已确认资产负债确定承诺发生预期交易境外营净投资(3)分担套期利率风险金融资产金融负债组合部分(仅适利率风险公允价值组合套期)中确定承诺指未某特定日期期间约定价格交换特定数量资源具法律约束力协议预期交易指尚未承诺预期会发生交易
列方面助理解套期项目：
1作套期项目应企业面公允价值现命流量变动风险(套期风险)期未期间会影响企业损益相关套期风险通常包括外汇风险利率风险商品价格风险股票价格风险信风险等企业般营风险(固定资产毁损风险等)作套期风险风险具体辨认单独计量样企业合交易中购买企业确定承诺相关风险(包括外汇风险)作套期风险
2衍生工具作套期项目外购嵌项金融工具(合)中期权果合存紧密关系混合工具没指定公允价值计量变动计期损益金融工具作套期项目
3信风险外汇风险企业持期投资作套期项目利率风险提前款风险作套期项目
4采权益法核算股权投资公允价值套期中作套期项目权益法投资方联营企业合营企业中损益份额确认期损益确认投资公允价值变动相类似母公司合财务报表中子公司投资作套期项目境外营净投资作套期项目相关套期指定针外汇风险非境外营净投资公允价值变动风险
5涉报告体外体资产负债确定承诺发生预期交易作套期项目企业集团组成企业分部间发生套期活动组成企业财务报表分部分部报告中运套期会计方法企业集团合财务报表中予反映发生企业集团两组成企业两分部间外币交易形成外币货币性项目(例外币应收款项)果外币汇兑损益相互抵销企业集团合财务报表中运套期会计方法例企业会计准第19号——外币折算规定企业集团两关联企业采记账位币时间形成应收(应付)款项产生外汇汇兑损益通常全额抵销类似企业集团部两关联企业间发生预期交易进行项交易体记账位币外货币标价(外币标价)相关外汇风险影响合利润损失该发生预期交易(外汇风险)合财务报表中作套期项目
(二)套期项目指定
1金融项目指定套期项目
金融资产金融负债言指定套期项目具较选择套期风险辨认套期效性计量仅金融资产金融负债现金流量公允价值部分相关风险均作套期风险相应相关金融资产金融负债指定套期项目例某附息金融资产金融负债全部利率风险中辨认单独计量部分(风险利率组成部分)作套期风险相关金融资产金融负债指定套期项目
金融资产金融负债现金流量部分指定套期项目时指定部分现金流量应少该金融资产金融负债现金流量总额企业仅项特定风险(LIBOR变动形成风险等)金融资产金融负债整体现金流量进行指定例假定企业项实际利率LIBOR－1附息金融负债债务金LIBOR确定利息指定套期项目－l指定套期项目企业LIBOR变动引起该金融负债整体(债务金LIB0R－1确定利息)公允价值现金流量变动该金融负债整体指定套期项目
金融资产金融负债组合利率风险公允价值套期中(仅限种套期)企业某种货币金额(民币美元欧元金额)单项资产负债指定套期项目相关利率风险部分进行套期风险理实务中项组合中包括金融资产包括金融负债指定货币金额应项金融资产负债金额
2非金融项目指定套期项目
通常情况企业难区分计量非金融项目特定风险(包括外汇风险)相关公允价值现金流量变动企业非金融资产非金融负债指定套期项目时应套期风险限该非金融资产非金融负债相关全部风险外汇风险
例甲公司预期乙公司购买批轮胎甲公司乙公司记账位币分美元民币轮胎非金融项目甲公司轮胎关风险中外汇风险指定套期风险
3干项目组合指定套期项目
具类似风险特征资产负债组合进行套期时该组合中单项资产负债应时承担套期风险该组合单项金融资产单项金融负债套期风险引起公允价值变动应预期该组合套期风险引起公允价值整体变动基成例例套期组合套期险形成公允价值变动10时该组合中单项金融资产单项金融负债套期风险形成公允价值变动应限制911间较范围
套期效性通较套期工具(组类似套期工具)套期项目(组类似套期项目)公允价值现金流量变动确定运套期会计方法时企业金融资产金融负债形成净头寸指定套期项目例企业具类似期限固定利率金融资产固定利率金融负债形成净头寸指定套期项目种情况企业通办法达相规避风险效果例某商业银行承担类似风险期期限金融资产金融负债分1亿元9000万元两者形成净头寸1 000万元该商业银行仅金融资产总额中1 000万元指定套期项目进言果相关资产负债固定利率项目应套期关系公允价值套期果浮动利率项目应套期关系现金流量套期
第三节 运套期保值会计条件
满足套期保值准规定条件公允价值套期现金流量套期境外营净投资套期企业运套期会计方法进行处理套期会计方法指相会计期间套期工具套期项目公允价值变动抵销结果计入期损益方法
运套期保值会计方法应遵循原
套期保值准规定公允价值套期现金流量套期境外营净投资套期时满足列条件运套期会计方法进行处理
第套期开始时企业套期关系(套期工具套期项目间关系)正式指定准备关套期关系风险理目标套期策略正式书面文件该文件少载明套期工具套期项目套期风险性质套期效性评价方法等容套期必须具体辨认指定风险关终影响企业损益
第二该套期预期高度效符合企业初该套期关系确定风险理策略
第三预期交易现金流量套期预期交易应发生必须企业面终影响损益现金流量变动风险
第四套期效性够计量套期风险引起套期项目公允价值现金流量套期工具公允价值够计量
第五企业应持续套期效性进行评价确保该套期套期关系指定会计期间高度效
二高度效套期认定
套期满足列全部条件时企业认定高度效
()套期开始期间该套期预期会高度效抵销套期指定期间套期风险引起公允价值现金流量变动
(二)该套期实际抵销结果80125范围例某企业套期实际结果套期工具公允价值变动形成损失120万元套期项目公允价值变动形成利100万元两者相互抵销程度计算120100120者1001208333果该套期满足条件()该企业认定该套期高度效
企业少应编制中期报告年度财务报告时套期效性进行评价
三套期效性评价方法
运套期会计方法条件实际隐含两项套期效性评价求(1)预期性评价评价套期未会计期间否高度效求企业套期开始时少中期报告年度财务报告日套期效性进行评价(2)回顾性评价评价套期会计期间实际否高度效求企业少中期报告年度财务报告日套期效性进行评价
般情况企业难实现套期工具套期项目公允价值现金流量变动完全抵销会出现套期效较金额范围效套期形成源方面素素通常包括(1)套期工具套期项目货币表示(2)套期工具套期项目期期限(3)套期工具套期项目含利率权益指数变量(4)套期工具套期项目市场商品价格标价(5)套期工具套期项目应交易手(6)套期工具套期开始时公允价值等零等等
套期效性评价方法应企业风险理策略相吻合套期开始时风险理关正式文件中详细加说明正式文件中企业应套期效性评价程序方法评价时否包括套期工具全部利损失否包括套期工具时间价值等做出说明
常见套期效性评价方法三种(1)条款较法(2)率分析法(3)回分析法
()条款较法
条款较法通较套期工具套期项目条款确定套期否效方法果套期工具套期项目条款均准确匹配认定套期风险引起套期工具套期项目公允价值现金流量变动相互抵销套期工具套期项目条款包括名义金额金期期限含变量定价日期商品数量货币单位等
企业利率互换利率风险进行套期时采条款较法外远期合发生预期商品购买进行套期保值采条款较法例全部条件时符合时认定该套期高度效
1远期合套期预期商品购买交易商品购买时间点数量质量等方面条款相
2远期合初始确认时公允价值零
3进行套期效性评价时考虑远期合溢价折价变动价值影响预期商品购买交易预计现金流量变动商品远期价格基础确定
值注意采种方法套期效性评价然需进行计算适情形限套期预期性评价套期工具套期项目条款均准确匹配企业然需进行套期回顾性评价种情况套期效出现例套期工具流动性交易手信等级发生变化时通常会导致套期效
(二)率分析法
率分析法称金额法通较套期风险引起套期工具套期项目公允价值现金流量变动率确定套期否效方法运率分析法时企业根身风险理政策特点进行选择累积变动数(套期开始累积变动数)基础较单期间变动数基础较果述率没超80125范围认定套期高度效
应注意累积变动数单期间变动数分作较基础会出结果单期间变动数基础套期高度效累积变动数基础套期高度效
例251甲公司20×7年1月1日预期20×8年1月1日外出售批商品规避商品价格降风险甲公司20×7年1月1日方签订项远期合(套期工具)20×8年1月1日预期相价格(作远期价格)卖出相数量商品合签订日该远期合公允价值零假定套期开始时该现金流量套期高度效
甲公司季采率分析法套期效性进行评价套期期间套期工具公允价值变动套期项目预计未现金流量现值变动(单位万元)
表25l （1）单期间基础较
3月31日
6月30日
9月30日
12月31日
季套期工具公允价值变动
(100)
(50)
110
140
季套期项目预计未现金流量现值变动
90
70
(110)
(140)
季套期效程度
111
714
100
80
评价
80125
非高度效
80125
说明单季基础较第2季度非高度效带括号数表明净减少额
表252 （2）累积变动数基础较
3月31日
6月30日
9月30日
12月31日
月止套期工具公允价值累积变动
(100)
(150)
(40)
100
月止套期项目预计未现金流量现值累积变动
90
160
50
(90)
月止累积套期效程度
111
938
80
111
评价
80125
说明累积数基础较第2季度高度效
表253 （3）确定应计入者权益期损益套期工具公允价值变动
3月31日
6月30日
9月30日
12月31日
直接者权益中反映套期工具公允价值变动额
(90)
(150)
(40)
90
季套期工具公允价值变动中效部分（计入者权益）
(90)
（60）
110
130
季套期工具公允价值变动中效部分（计入期损益）
（10）
10
0
10
季套期工具公允价值变动
（100）
（50）
110
140
(三)回分析法
回分析法种统计学方法掌握定量观察数基础利数理统计方法建立变量变量间回关系函数方法方法运套期效性评价中需研究分析套期工具套期项目价值变动间否具高度相关性进判断确定套期否效运回分析法变量反映套期项目公允价值变动预计未现金流量现值变动变量反映套期工具公允价值变动相关回模型
ykx+b+ε
中
y：变量套期工具公允价值变动
k：回直线斜率反映套期工具价值变动套期项目价值变动率
B：y轴截距
x：变量套期风险引起套期项目价值变动
ε：均值零机变量服正态分布
企业运线性回分析确定套期效性时套期满足全部条件认高度效
1回直线斜率必须负数数值应－08～－125间
2相关系数(R2)应等096该系数表明套期工具价值变动套期项目价值变动影响程度R296时说明套期工具价值变动96某特定风险引起套期项目价值变动形成R2越表明回模型观察数拟合越回模型进行预测效果越
3整回模型统计效性(F—测试)必须显著F值称置信程度表示变量x变量y间线性关系强度F值越置信程度越高
四套期效性评价应注意问题
1利率风险套期效性通编制金融资产金融负债期期限表进行估计该表反映时期利率净敞口净敞口产生种净敞口特定资产负债（者特定资产组合特定负债组合中部分）关套期效性根资产负债评价
2评价套期效性时企业通常考虑货币时间价值套期项目固定利率需指定公允价值套期呼唤固定利率完全吻合带息资产负债浮动利率指定现金流量套期呼唤浮动利率须相互换公允价值结算金额果互换固定利率浮动利率样数额变动该变动互换合约金额结算会产生影响
3某企业符合套期效性标准时该企业应该符合套期效性日期开始停止运套期会计果企业够识引起套期关系符合效性标准事件环境变化证明该事件环境变化前套期效企业应该事件环境变化日起停止运套期会计
第四节 套期保值确认计量
公允价值套期会计
()公允价值套期会计处理原
1基求
公允价值套期满足运套期会计方法条件应列规定处理
(1)套期工具衍生工具公允价值变动形成利损失应计入期损益套期工具非衍生工具账面价值汇率变动形成利损失应计入期损益
(2)套期项目套期风险形成利损失应计入期损益时调整套期项目账面价值套期项目成变现净值孰低进行续计量存货摊余成进行续计量金融资产供出售金融资产应规定处理
2套期项目利损失具体处理求
(1)金融资产金融负债组合部分利率风险公允价值套期企业套期项目形成利损失列方法处理
①套期项目重新定价期间资产资产负债表中资产项单列项目反映终止确认时转销
②套期项目重新定价期间负债资产负债表中负债项单列项目反映终止确认时转销
(2)套期项目摊余成计量金融工具套期项目账面价值作调整应调整日重新计算实际利率调整日期日期间进行摊销计入期损益
利率风险组合公允价值套期资产负债表中单列相关项目应调整日重新计算实际利率调整日相关重新定价期间结束日期间摊销采实际利率法进行摊销切实行采直线法进行摊销调整金额应金融工具期日前摊销完毕利率风险组合公允价值套期应相关重新定价期间结束日前摊销完毕
(3)套期项目尚未确认确定承诺该确定承诺套期风险引起公允价值变动累计额应确认项资产负债相关利损失应计期损益
(4)购买资产承担负债确定承诺公允价值套期中该确定承诺套期风险引起公允价值变动累计额(已确认资产负债)应调整履行该确定承诺取资产承担负债初始确认金额
3终止运公允价值套期会计方法条件
套期满足列条件企业应终止运公允价值套期会计
(1)套期工具已期出售合终止已行
套期工具展期项套期工具换时展期换企业正式书面文件载明套期策略组成部分作已期合终止处理
(2)该套期满足运套期会计方法条件
(3)企业撤销套期关系指定
(二)公允价值套期会计处理举例
例25220×7年1月1日ABC公司规避持存货X公允价值变动风险某金融机构签订项衍生工具合(衍生工具Y)指定20×7年半年存货X价格变化引起公允价值变动风险套期衍生工具Y标资产套期项目存货数量质次价格变动产方面相
20×7年1月1日衍生工具Y公允价值零套期项目(存货X)账面价值成均1000 000元公允价值1100000元20×7年6月30日衍生工具Y公允价值涨25 000元存货X公允价值降25000元日ABC公司存货X出售衍生工具Y结算
ABC公司采率分析法评价套期效性通较衍生工具Y存货X公允价值变动评价套期效性ABC公司预期该套期完全效
假定考虑衍生工具时间价值商品销售相关增值税素ABC公司账务处理(金额单位元)
(1)20×7年1月1日
套期项目——库存商品 1 000 000
贷库存商品——X 1 000 000
(2)20×7年6月30日
套期工具——衍生工具Y 25 000
贷套期损益 25 000
套期损益 25 000
贷套期项目——库存商品X 25 000
应收账款银行存款 1 075 000
贷营业务收入 1 075 000
营业务成 975 000
贷套期项目——库存商品X 975 000
银行存款 25 000
贷套期工具——衍生工具Y 25 000
注ABC公司采套期策略规避存货公允价值变动风险存货公允价值降没预期毛利额100 000元(1 100 0001000 000)产生利影响
假定20×7年6月30日衍生工具Y公允价值涨22 500元存货X公允价值降25 000元资料变ABC公司账务处理
（1）20×7年1月1日
套期项目——库存商品X 1 000 000
贷库存商品——X 1 000 000
(2)20×7年6月30曰
套期工具——衍生工具Y 22 500
贷套期损益 22 500
套期损益 25 000
贷套期项目——库存商品X 25 000
应收账款银行存款 1 075 000
贷营业务收入 1 075 000
营业务成 975 000
贷套期项目——库存商品X 975 000
银行存款 22 500
贷套期工具——衍生工具Y 22 500
说明两种情况差异前者存效套期损益者存效套期损益2500元ABC公司期利润总额影响相差2 500元例中套期工具公允价值变动22500元套期项目公允价值变动25000元率90（2250025000）率80125间认该套期高度效
例25320×1年1月1日GHI公司股50元价格二级市场购入MBT公司股票20000股(占MBI公司表决权股份3)划分供出售金融资产规避该股票价格降风险GHI公司20×1年12月31日支付期权费120000元购入项跌期权该期权行权价格股65元行权日期20×3年12月31日
表254 GHI公司购入MBI股票卖出期权公允价值 (单位元)
20×l年12月31日
20×2年工2月31日
20×3年工2月31日
MBI股票
股价格
65
60
57
总价
1 300 000
1 200 000
1 140 000
卖出期权
时间价值
120 000
700 000
0
价值
0
100 000
160 000
总价
120 000
170 000
160 000
GHl公司该卖出期权指定供出售金融资产(MBl股票投资)套期工具进行套期效性评价时期权时间价值排外考虑期权时间价值变化
假定GHl公司20×3年12月31日行卖出期权时考虑税费等素影响
GHl公司套期效性分析账务处理
l套期效性分析
表255
日期
期权价值变化
(利)损失
MBI股票市价变化
(利)损失
套期效率
20X2年12月31日
(100 000)元
100 000元
100
20X3年12月31日
(60 000)元
60 000元
100
2账务处理
(1)20×1年1月1日
供出售金融资产 1 000 000
贷银行存款 1 000 000
(确认购买MBI股票)
(2)20×1年工2月31日
供出售金融资产 300 000
贷资公积——资公积 300 000
(确认MBl股票价格涨)
套期项目——供出售金融资产 1 300 000
贷供出售金融资产 1 300 000
(指定供出售金融资产套期项目)
套期工具——卖出期权 120 000
贷银行存款 120 000
(购入卖出期权井指定套期工具)
(3)20×2年12月31日
套期工具——卖出期权 100 000
贷套期损益 100 000
(确认套期工具公允价值变动——价值变动)
套期损益 100 000
贷套期项目——供出售金融资产 100 000
(确认套期项目公允价值变动)
套期损益 50 000
贷套期工具——卖出期权 50 000
(确认套期工具公允价值变动——时间价值)
(4)20×3年12月31日
套期工具——卖出期权 60 000
贷套期损益 60 000
(确认套期工具公允价值变动——价值变动)
套期损益 60 000
贷套期项目——供出售金融资产 60 000
(确认套期项目公允价值变动)
套期损益 70 000
贷套期工具——卖出期权 70 000
(确认套期工具公允价值变动——时间价值)
银行存款 1 300 000
贷套期工具卖出期权 160 000
套期项目———供出售金融资产160 000
(确认卖出期权行权)
资公积——资公积 300 000
贷套期损益 300 000
(直接计入资公积供出售金融资产价值变动转出计入期损益)
例25－4甲公司境商品生产企业采民币作记账位币20×7年2月3日甲公司某境外公司签订项设备购买合(确定承诺)设备价格外币X(题称FCX)270000元交货日期20×7年5月1日
20×7年2月3日甲公司签订项购买外币Y(题称FCY)240 000元远期合根该远期合甲公司20×7年5月1日支付民币147 000元购入FCY 240 000元汇率1FCY＝06125民币元(20×7年5月1曰现行远期汇率)
甲公司该远期合指定民币元FCX汇率变动引起确定承诺公允价值变动风险套期工具通较远期合公允价值总体变动确定承诺民币元公允价值变动评价套期效性假定3月民币元FCY民币元FCX间汇率变动具高度相关性20×7年5月1日甲公司履行确定承诺净额结算远期合
该套期关远期汇率资料表25－6
表25－6
日 期
20×7年5月1日FCY民币元
远期汇率
20×7年5月1日FCX民币
元远期汇率
20X7年2月3日
1FCY06125民币元
1FCX05454民币元
20×7年3月31日
1FCY05983民币元
1FCX05317民币元
20X7年5月1日
1FCY05777民币元
1FCX05137民币元
根述资料甲公司进行分析账务处理
(1)套期效性评价
甲公司预期该套期高度效原第20×7年２月3日FCY240 000元FCX270 00元20×7年5月1日远期汇率换算相差(仅258民币元)第二远期合确定承诺日期结算第三3月民币元FCY民币元FCX间汇率变动具高度相关性
该套期非完全效远期合名义金额FCY240000元等值民币元变动支付FCX270000元等值民币元变动存差异外应注意期汇率远期汇率间差异须评价套期效性时考虑确定承诺公允价值变动远期汇率计量
远期合确定承诺公允价值变动表25—7
表257
2月3日
3月31日
5月1日
A远期合
5月1日结算民币元FCY远期汇率
06125
05983
05777
金额单位FCY
240 000
240 000
240 000
远期价格(FCY240 000元折算成民币元)
147 000
143 592
138 648
合价格(民币元)
(147 000)
(147 000)
(147 000)
两项差额(民币元)
0
(3 408)
(8 352)
公允价值(述差额现值假定折现率6)
0
(3 391)
(8 352)
期公允价值变动
(3 391)
(4 961)
B确定承诺
5月1日结算民币元FCX远期汇率
05454
05317
05137
金额单位FCX
270 000
270 000
270 000
远期价格(FCX270 000元折成民币元)
(147 258)
(143 559)
(138 699)
初始远期价格(民币元)(270 000×05454)
147 258
147 258
147 258
两项差额(民币元)
0
3 699
8 559
公允价值(述差额现值假定折现率6)
0
3 681
8 559
期公允价值变动
3 681
4 878
C效套期部分(FCY标价远期合FCX标价确定
承诺两者公允价值变动差额)
290
(83)
(2)账务处理(单位民币元)
(简化核算假定考虑设备购买关税费素设备运输安装费等)
①20×7年2月3日
须进行账务处理远期合确定承诺日公允价值均零
②20×7年3月31日
套期项目——确定承诺 3 681
贷套期损益 3 681
套期损益 3 391
贷套期工具—远期合 3 391
③20×7年5月1曰
套期项目——确定承诺 4 878
贷套期损益 4 878
套期损益 4 961
贷套期工具—远期合 4 961
套期工具——远期合 8 352
贷银行存款 8 352
(确认远期合结算)
固定资产——设备 147 258
贷银行存款 138 699
套期项目——确定承诺8 559
(确认履行确定承诺购入固定资产)
注甲公司通运套期策略购设备成锁定确定承诺购买价格FCX270 000元1FCXO5454民币元(套期开始日远期合汇率)进行折算确定金额
二现金流量套期
()现金流量套期会计处理原
1基求
现金流量套期满足运套期会计方法条件应列规定处理
(1)套期工具利损失中属效套期部分应直接确认者权益单列项目反映该效套期部分金额列两项绝额中较低者确定
①套期工具套期开始累计利损失
②套期项目套期开始预计未现金流量现值累计变动额
(2)套期工具利损失中属效套期部分(扣直接确认者权益利损失)应计入期损益
(3)风险理策略正式书面文件中载明评价套期效性时排套期工具某部分利损失相关现金流量影响排该部分利损失处理适企业会计准第22号——金融工具确认计量
2套期工具利损失续处理求
(1)套期项目预期交易该预期交易企业确认项金融资产项金融负债原直接确认者权益相关利损失应该金融资产金融负债影响企业损益相期间转出计入期损益企业预期原直接者权益中确认净损失全部部分未会计期间弥补时应弥补部分转出计入期损益
(2)套期项目预期交易该预期交易企业确认项非金融资产项非金融负债企业选择列方法处理
①原直接者权益中确认相关利损失应该非金融资产非金融负债影响企业损益相期间转出计入期损益企业预期原直接者权益中确认净损失全部部分未会计期间弥补时应弥补部分转出计入期损益
②原直接者权益中确认相关利损失转出计入该非金融资产非金融负债初始确认金额
非金融资产非金融负债预期交易形成项确定承诺时该确定承诺满足运套期保值准规定套期会计方法条件应选择述两种方法处理
企业选择述两种处理方法作会计政策应致运相关预期交易套期意变更
(3)属(1)(2)指情况原直接计入者权益中套期工具利损失应套期预期交易影响损益相期间转出计入期损益
3终止运现金流量套期会计方法条件
(1)套期工具已期出售合终止已行
套期效期间直接计入者权益中套期工具利损失应转出直预期交易实际发生时关规定处理
套期工具展期项套期工具换展期换企业正式书面文件载明套期策略组成部分作已期合终止处理
(2)该套期满足运套期保值准规定套期会计方法条件
套期效期间直接计入者权益中套期工具利损失应转出直预期交易实际发生时关规定处理
(3)预期交易预计会发生
套期效期间直接计入者权益中套期工具利损失应转出计入期损益
(4)企业撤销套期关系指定
预期交易套期套期效期间直接计入者权益中套期工具利损失应转出直预期交易实际发生预计会发生预期交易实际发生应关规定处理预期交易预计会发生原直接计入者权益中套期工具利损失应转出计入期损益
(二)现金流量套期会计处理举例
例25520×7年1月1日DEF公司预期20×7年6月30日销售批商品X数量100 000吨规避该预期销售关现金流量变动风险DEF公司20×7年1月1日某金融机构签订项衍生工具合Y指定该预期商品销售套期工具衍生工具Y标资产套期预期商品销售数量质次价格变动产等方面相衍生工具Y结算日预期商品销售日均20×7年6月30日
20×7年1月1日衍生工具Y公允价值零商品预期销售价格1100 000元20×7年6月30日衍生工具Y公允价值涨25 000元预期销售价格降25000元日DEF公司商品X出售衍生工具Y结算
DEF公司采率分析法评价套期效性通较衍生工具Z商品X预期销售价格变动评价套期效性DEF公司预期该套期完全效
假定考虑衍生工具时间价值商品销售相关增值税素DEF公司账务处理(单位元)
(1)20×7年1月1日DEF公司作账务处理
(2)20×7年6月30曰
套期工具——衍生工具Y 25000
贷资公积——资公积(套期工具价值变动) 25000
(确认衍生工具公允价值变动)
应收账款银行存款 1 075 000
贷营业务收入 1 075 000
(确认商品X销售)
银行存款 25 000
贷套期工具——衍生工具Y 25 000
(确认衍生工具Y结算)
资公积——资公积(套期工具价值变动)25000
贷营业务收入25 000
(确认原计入资公积衍生工具公允价值变动转出调整销售收入)
例256ABC公司20×6年11月1日境外DEF公司筌订合约定20X7年1月30日外币(FC)吨60元价格购入100吨橄榄油ABC公司规避购入橄榄油成外汇风险日某金融机构签订项3月期远期外汇合约定汇率1FC45民币元合金额FC6000元20×7年1月30日ABC公司净额方式结算该远期外汇合购入橄榄油
假定(1)20×6年12月31日1月FC民币远期汇率1FC448民币元民币市场利率6(2)20×7年1月30日FC民币期汇率lFC446民币元(3)该套期符合运套期保值准规定运套期会计条件(3)考虑增值税等相关税费
(简提示根套期保值准外汇确定承诺套期划分公允价值套期划分现金流量套期)
情形1ABC公司述套期划分公允价值套期
(1)20×6年11月1日
远期合公允价值零做账务处理套期保值进行表外登记
(2)20×6年12月31日
远期外汇合公允价值＝(45448)×6000(1＋6×112)＝1194民币元
套期损益 1 194
贷套期工具—远期外汇合 1 194
套期项目——远期外汇合 1 194
贷套期损益 1 194
(3)20×7年1月30日
远期外汇合公允价值(45－446)×60002400民币元
套期损益 1 206
贷套期工具——远期外汇合 1 206
套期工具——远期外汇合 2 400
贷银行存款 2 400
套期项目——确定承诺 1 206
贷套期损益 1 206
库存商品——橄榄油 267 600
贷银行存款 267 600
库存商品——橄榄油 2 400
贷套期项目——确定承诺 2 400
(套期项目余额调整橄榄油入账价值)
情形2ABC公司述套期划分现金流量套期
(1)20×6年11月1日
做账务处理套期保值进行表外登记
(2)20×6年12月31日
远期外汇合公允价值(45448)×6000(1+6×112)1 194民币元
资公积——资公积(套期工具价值变动) 1 194
贷套期工具——远期外汇合 1 194
(3)20×7年1月30日
远期外汇合公允价值(45446)×60002400民币元
资公积——资公积(套期工具价值变动) 1 206
贷套期工具——远期外汇合 1 206
套期工具——远期外汇合 2 400
贷银行存款 2 400
库存商品——橄榄油 167 600
贷银行存款 167 600
ABC公司套期工具套期期间形成公允价值变动累计额(净损失)暂记者权益中处置橄榄油影响企业损益期间转出计入期损益该净损失未会计期间弥补时全部转出计入期损益
三境外营净投资套期
()境外营净投资套期会计处理原
境外营净投资套期企业应类似现金流量套期会计规定处理
1套期工具形成利损失中属效套期部分应直接确认者权益单列项目反映
处置境外营时述者权益中单列项目反映套期工具利损失应转出计入期损益
2套期工具形成利损失中属效套期部分应计入期损益
(二)境外营净投资套期会计处理举例
例25720×6年10月1日XYZ公司(记账位币民币)境外子公司FS项境外净投资外币5000万元(FC5000万元)规避境外营净投资外汇风险XYZ公司某境外金融机构签订项外汇远期合约定20×7年4月1日卖出FC5000万元XYZ公司季度境外净投资余额进行检查检查结果调整净投资价值套期关资料表25－8
表25—8
日 期
期汇率
(FC民币)
远期汇率
(FC民币)
远期合
公允价值
20×6年10月1日
171
170
0元
20×6年12月31日
164
163
3 430 000元
20×7年3月31日
160
适
5 000 000元
XYZ公司评价套期效性时远期合时间价值排外假定XYZ公司述套期满足运套期会计方法条件
XYZ公司账务处理(单位民币元)
(1)20×6年10月1日
套期项目——境外营净投资 85 500 000
贷长期股权投资 85 500 000
外汇远期合公允价值零作账务处理
(2)20×6年12月31日
套期工具——外汇远期合 3 430 000
财务费——汇兑损失 70 000
贷资公积——资公积（套期） 3 500 000
(确认远期合公允价值变动)
外币报表折算差额 3 500 000
贷套期项目——境外营净投资 3 500 000
(确认子公司净投资汇兑损益)
(3)20×7年3月31日
套期工具——外汇远期合 1 570 000
贷资公积——资公积（套期） 1 570 000
(确认远期合公允价值变动)
资公积——资公积（套期） 2 000 000
贷套期项目——境外营净投资 2 000 000
(确认子公司净投资汇兑损益)
银行存款 5 000 000
贷套期工具——外汇远期合 5 000 000
(确认外汇远期合结算)
注境外营净投资套期(类似现金流量套期)产生利者权益中列示直子公司处置
第五节 新旧较衔接
新旧较
套期保值准2001年发布实施金融企业会计制度等会计制度(简称原制度)进行修订基础完成新准原制度相变化
()套期保值概念分类
原制度没套期保值套期工具套期项目套期分类进行系统规定新准鉴国际通行作法套期保值做全面系统规定求企业套期关系套期保值业务区分公允价值套期现金流量套期境外营净投资套期新准规定效防范金融风险
(二)运套期会计方法条件
原制度没套期会计方法应条件做出规定新准套期会计方法进行明确界定时严格规定运套期会计方法条件
(二)套期保值业务会计处理
原制度商品期货套期保值业务规定简单会计处理方法新准分公允价值套期现金流量套期境外净投资套期会计处理作较严格规定
二新旧衔接
企业首次执行日符合新准规定套期会计方法运条件套期保值应终止采原套期会计方法新准关终止套期会计方法原处理
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