浅析市公司利关联交易操利润方式
容提：文关联方交易定义关联交易特点产生关联交易情况市公司利关联交易操利润方式等方面进行探讨
阐述市公司利关联交易操利润实质目关联交易社会济影响
关键词：市公司 关联交易 操利润 相传刘邦攻咸阳灭秦国
项羽西楚霸王刘邦封汉王
刘邦处途中烧栈道表示壮士复返
谁知道久刘邦绕道败项羽军队重新回咸阳
史称明修栈道暗度陈仓
喻暗中进行某种活动反正光彩
然时代现代企业业务交易中暗度陈仓已蔚然成风
关联交易济影响程度容忽视
关联方交易认识 （） 关联方交易含义 企业会计准——关联方关系交易披露第四条关联方定义：企业财务营决策中果方力直接间接控制控制方方施重影响准视关联方果两方方受方控制准视关联方 谓关联方指：直接间接控制企业受企业控制受某企业控制两企业（例：母公司子公司受母公司控制子公司间）合营企业联营企业投资者关键理员关系密切家庭成员受投资者关键理员关系密切家庭成员直接控制企业
企业会计准——关联方关系交易披露条八条关联方交易定义：关联方交易指关联方间发生转移资源义务事项否收取价款 关联交易体现：购买销售商品购买销售商品外资产提供接受劳务代理租赁提供资金（包括现金实物形式贷款权益性资金）担保抵押理方面合研究开发项目转移许协议关键理员报酬等
（二）关联交易特点
根具体会计准定义出关联交易具特点： 第关联方交易交易种类型交易区交易体存关联方关系
关联方关系关联交易公性间没果关系关联方交易等公交易
第二关联方交易价格等方面市场交易存差异市场济条件正常现象
第三关联交易涉交易体体具特征交易体具法律独立行力独立权利力交易合协议独立意志表示
（三）导致关联交易情况 社会济活动中单位身利益出发提高企业社会形象体现领导者营业绩出目利非公交易基础关联交易财务报告中提供虚假信息粉饰财务状况营成果
外期关联交易公交易基础进行非公交易形式出现导致关联交易出情况： 1缺乏持续营必须资金
种情况企业会巨额债务期日前发生关联交易筹措保证持续需资金
2达支撑股价融资等目试图保持良盈利记录资产负债表日前进行重关联交易粉饰会计报表
3乐观盈利预测
盈利预测期日前企业达预测目标够施加重影响控制企业进行非公交易
4赖单较少产品客户交易事项保持良盈利记录企业
赖交易事项关联交易性非常
5出现产业危机
企业行业出现产业危机时正常生产营活动获取利润非常限利关联交易弥补产业危机时造成损失
6生产力剩
生产力剩致产品积压销路时企业关联方强行销售剩产品保持良业绩增长趋势
7发生重诉讼
尤股东理局间发生诉讼
股东理局发生诉讼期间理局常常会利企业营权控制进行关联交易提高营业绩期达免起诉判定罪目
8行业技术淘汰风险较高
技术淘汰风险较高行业指技术含量较高行业包括电脑彩电VCD等行业
企业技术更新换代期间容易受严重击
减少种击企业期间进行量关联交易
二 关联交易实质危害 血浓水
难众相助
中国美德然企业关系意混水摸鱼暗度陈仓造成公允交易关系市场济法相符
关联交易存法割裂母子间兄弟姊妹间血肉关系
样情况实现迅速致富
常见办法啃老骨头收情礼拉兄弟
市企业中庄家出拉升股价需
二级市场赚钱抽出部分通直接间接方式象送回扣样送市公司作收入利润
显然种收入利润真实
非公允关联交易实际带极欺骗性
方面样事年年发生方面企业营业绩通样方式加设计
旦进行关联交易亲戚朋友中没愿意帮忙者没力帮忙时企业会露出原形陷入危机
关联交易载舟覆舟
份赖关联交易支撑市公司终饿面黄肌瘦直撒手寰
果市公司利关联交易操利润粉饰会计报表外提供虚假会计信息仅扰乱证券市场导致社会资金涌实际业绩理想企业许投资者惨遭损失
时虚假利润造成 虚假繁荣社会济蒙泡沫济味道扰乱正常社会济规律社会济造成损失
三 关联交易陷阱——市公司利关联交易操利润 粉饰会计报表方式 国市公司母公司兄弟公司子公司附属公司联营公司间普遍存着千丝万缕联系
市公司利关联交易调节业绩 业士争事实市公司关联方间均存着密切购销资产重组融资担保租赁等事项
年年报市公司关联交易十分频繁关联交易产生利润市公司业绩贡献显著
截止2001年4月21日沪深两市1018家A股市公司公布2000年度年报
中发生类关联交易行949家占样总数932
市公司利关联交易操利润粉饰会计报表表现： （）关联购销 市公司关联企业间普遍存着例购销市公司关联方低价购进高价售出
种违背市场规律行数纸富贵应收账款高额挂起没实实现金流入
市公司关联方销售产品提供劳务服务形成关联销售交易成市公司营业务收入重源公布年报1018家A股市公司中488家市公司关联方销售商品提供服务总金额达121728亿元
中116家市公司关联销售收入占营业务收入重达30占1018家市公司114
说明十分强市公司三成营业务收入关联交易
更甚者61家市公司关联销售收入占营业务收入重达50
发生关联销售关联关系47关联销售交易发生市公司控股股东间
少数市公司销售收入绝部分源控股股东关联销售交易
市公司关联方购买原材料关联方市公司提供劳务服务形成关联购买交易构成市公司营业务成重组成部分
1018家市公司中491家市公司关联方购买原材料劳务等交易总额达11535亿元
中425家购买原材料公司中99家公司原材料占营业国成3043家公司该例超50
34原材料劳务购买关联交易发生市公司控股股东间
市公司时存销售采购方面关联交易关联交易市公司利润总额产生举足轻重影响
神马实业等13家市公司50销售收入原材料采购源关联交易
招数：销售控股股东非控股子公司
市公司产品销售控股股东非控股子公司须作合报表必外销售作终销售实现
市公司言销售收入会增加时应收账款利润增加控股股东非控股子公司说应付账款存货增加
总体言未外实现销售市公司身合法实现销售然种制造利润手段难持续应收账款潜坏账损失风险较
招数二：控股程度子公司间安排销售 时拥家控股程度子公司营业务情况市公司控股程度子公司间分配订单达调节利润目
果市公司想增加利润订单全部部分交部工厂控股程度高子公司生产降低少数股东权益反订单部分交控股程度低子公司生产提高少数股东权益
少数股东市公司控股股东控股股东获收益增加
种手段常市公司规避税收
招数三：市公司溢价采购控股子公司产品劳务形成固定资产 市公司采购控股子公司产品销售溢价需合抵消合报表盈利贡献果市公司溢价采购控股子公司产品劳务形成固定资产方面该类交易须披露方面市公司采购形成固定资产子公司销售确认实现
子公司确认期合报表利润市公司固定资产定价高折旧分年提取期利润增加素远高折旧增加导致利润减少素
招数四：商标权交易 形资产商标权交易引起广泛关注
涉类交易市公司厦华电子万家乐美丁雅粤宏远商标权转金额亿元
中厦华电子粤宏远商标转停促成沪深证券交易关规范形资产交易政策出台
（二）资产重组 国资产价值评估缺乏相应理体系操作规范公司购法律财务规范
够完善观方政府国资产理部门间接参市公司常集团公司属子公司托进行系列资产重组实现操作目——改观业绩状况转移利润者二级市场炒作获等
目前证券市场成种普遍现象
特年年末市公司处年报包装压力纷纷出台系列资产重组方案
资产重组方式种样包括资产转置换股权收购转极具中国特色母子公司间资产偿划拨等形式
类具关联交易性质资产重组成众市公司扭亏增盈重手段
招数：良资产转关联公司 市公司出现业绩滑坡时避免良资产营产生亏损损失常良资产等额债务剥离关联公司达账面止亏目
国较常见良长期投资转卖集团公司特市价难收回投资情况提升市公司业绩协议价格关联公司进行交易
样市公司仅完成收回投资成甚买卖差价获定数额投资收益
招数二：接受集团公司优质资产 集团公司外部优质资产低价卖市公司市公司部良资产低效资产进行置换
然市公司业绩短期幅改善集团整体说增加业绩幻觉
招数三：资产溢价转提高期收益 资产转市公司提高期收益便捷手段特控股股东实力雄厚市公司控股股东支持手段便溢价收购市公司良资产包括应收账款存货投资固定资产等
招数四：良实物资产外投资 市公司良实物资产控股股东合资成立公司降低该良资产市公司带潜损失
招数五：调节股权投资率
根企业会计准规定市公司持股权率20子公司般采成法核算持股权率20子公司采权益法核算
采成法核算子公司收益必须分红时体现母公司收益
样子公司亏损会反映期母公司报表中采收益法核算子公司收益般期母公司持股份率确认期损溢
连年亏损子公司市公司通转部分股权关联方股权率减持19暂时隐藏该项亏损盈利状况较子公司股权率20
市公司般会关联方买入该股权该股权率提高20
招数六：巨额馈赠 2001年新实行非货币性交易会计准条款规定资产置换中市公司获利润计入期利润
市公司股东便直接巨额资产赠予市公司
该方式发生股净资产账面价值低1元ST市公司中
金荔科技股东进行资产置换置入资产超出部分21998万元股东偿赠予市公司
该公司股净资产1999年0496元增2000年189元
样做目非快市公司实现摘帽
关联重组涉金额越越
214家存资产重组公司中80家公司关联交易超1亿元
（三）费分担 股份公司改制 市时般企业中社会性非生产性资产剥离出股份公司市需关联公司提供关方面服务
市前方会签定关费支付分摊标准协议
项目引起资金国市公司关联交易重容
项目函盖面广包括医疗饮食托职工住房广告费离退休员费等
项服务收费具体数量摊销原外界法准确判断否合理操作弹性较
目前通常做法市公司营理想时者调低市公司应交纳费标准者承担市公司相关费甚前年度交纳费退回达转移费增加利润目
招数：成费项目间分类变化 然企业财务会计制度成种费较明确划分项目类定弹性
销售折扣市公司单例项目市公司入销售费作分销零销商销售佣金种类变化会导致费率非常性波动
外销售费理费间类差异销售办事处折旧支出市公司入理费入销售费
果市公司类发生变化费率会发生相应变化
招数二：变通广告费商标费 拥品牌市公司言广告费政策变化：广告费视收溢性支出计入期销售费广告费支出视资性支出分期摊销
该类政策变化广告费支出较消费品类公司影响
控股股东品牌市公司言种情况控股股东支付期广告费市公司该品牌产品销售额提取定率支付控股股东作商标费种情况市公司支付商标费外支付期广告费
前种情况高估期利润种情况低估期利润
（四）资产租赁委托营 目前数市公司利租赁实现短期营目标者良资产委托关联公司营定额收取回报市公司避免良资产亏损反映获取块利润者市公司部分资产转关联公司获取笔资产转收益时签订资产承包合低额资金资产租回者关联公司高获利力资产低收益形式市公司受托营
收取较低费部分盈利转入市公司
招数：资产租赁 资产租赁年关联公司间进行利润操种新手法
非整体市市公司集团公司间难免存着资产租赁关系包括厂房设备等固定资产租赁土权商标等形资产租赁子公司整体资产租赁
类资产租赁市场价格难确定租赁成市公司关联公司间转移费利润非常方便手段
土费等面积土价格天壤关信息披露投资者难作出准确判断
形资产商标价格弹性更
果子公司资产整体租赁缺乏前年度子公司财务资料租赁价格公允否样难准确判断
点肯定种方式市公司少稳定租赁费收入
获必保底利润改善营成果着举足轻重作
市公司租赁关联方土权商标权辅助生产设备权情况广泛存
1018家市公司中244家市公司租赁方联方土权年租金十万千万等
中宝钢股份年租金高达7400万元
39家市公司年需支付笔数少商标权费
中五粮液股东支付商标权费高达9318万元
外市公司年需关联方股东支付数少房屋租赁费理费专技术费等
齐鲁石化年需股东支付6525万元社区理费
招数二：委托营 较少发生委托营越越普遍
重庆洪九神马实业色鑫光峨眉山公科技等公司受托营关联方资产获较收益
外市公司劣质资产委托方联方营消企业潜亏损素
（五）资金资金占 市公司解决资金周转困难出目会关联方间进行量非业务素资金时关联交易量存许应收账款应付账款高额挂账实质种资金占行相息贷款
招数：资金 关法规规定企业间允许互相拆资金实际市公司关联公司普遍存资金变相拆意
市公司收取资金费形式母公司属公司提供部分资金方面增加市公司盈利方面关联公司获需资金
市公司般资金划母公司非控股关联公司须合会计报表资金费收入会抵消
关联资金资金费协议利率定额利率期银行利率收取
方面披露规范较少市公司方便利资金费调节利润
招数二：资金占 正常情况市公司关联方发生购销业务时期末相应会存定数额款结算余额
果市公司期末结算余额账龄时间长期发生业务基相符表明公司财务状况基正常
1018家市公司中844家市公司存关联方应收应付款结算余额
中关联方应收款项余额占重高辽河油田达100关联方应付账款余额占重高豫控股达967
应收款项占例高50154家市公司
市公司中两年关联应收款项余额直较
关联方占市公司资金历史长久影响市资金效率
尤值注意市公司关联应收款总额达828亿元远关联应付总额237亿元
定程度表明关联方占市公司资金现象较明显
四 抑制市公司利关联交易操利润点思考 （）非公允关联交易实现损益作资公积 国市公司股东间关联交易较普遍特市公司母公司
关联公司进行债务重组资产交换等交易中交易价格缺乏公允性情况时发生市公司少量资产低偿量债务达实现利润目
种公允交易规范市场济产生
市公司甚通债务豁免迅速扭亏盈
规范证券市场发展减少会计规范恰形成泡沫维护社会济秩序企业资产重组债务重组资产交换等企业资产负债等方面整合安排事项整程创造新价值企业资产重组债务重组资产交换等程中应实现利润
企业会计制度债务重组非货币性交易作重新规定具体表现： 1非货币性交易区分类交易非类交易律类非货币性交易进行处理视盈利程未实现换出资产账面价值作换入资产入账价值非涉收补价情况般确认收益
2债务重组业务债权债务作出步减少债务金额作债务重组收益计入期损溢全部作资公积非货币资产抵债公允价值确认资产转收益非现金资产账面价值相关税费重组债务账面价值间差额确认资公积
债权作出步部分确认损失
（二）约束关联交易 俗话说做什事情觉
然关联交易中猫腻果规范准约束没企业配合种行难根
关联交易象双刃剑企业带某种便利败坏企业名声企业带某种绯闻
家企业敬远奇怪
现家企业方面开头
2001年10月华菱线（000932）发布公告宣布董事会设关联交易审核委员会加强关联交易约束
悉市企业中属首例家热衷关联交易时候举动受广泛关注目前言保护广中投资者利益受侵害 种较办法
然华菱线设立关联交易委员会加强关联交易约束失种积极举措然关联交易委员会处董事会想根防止利关联交易调节业绩实际然难
市公司切实避免正常关联交易长路走
然华菱线毕竟前迈出喜第步
（三）关联交易审计—注册会计师关联交易进行审计披露 企业会计准——关联方关系交易披露中规定：企业关联方发生交易情况企业应会计报表附注中披露关联方关系性质交易类型交易素
市公司利关联交易调节业绩规避税收等仅仅准规范约束法防止市公司利关联交易操利润
必须助外部监督力量特注册会计师关联交易进行审计披露
独立审计具体准第16号——关联方交易中求注册会计师应企业会计报表中揭示披露关联方交易进行审计提高会计信息质量剔市公司违章操作
具体言注册会计师关联交易真实性合法性效性进行审计
关联交易真实性指交易业务实际发生会计反映实际相符没虚假
合法性指交易业务符合法律法规
交易效性着眼交易结果重点指交易真实前提交易合协议执行受法律保障执行结果够交易体带相应权利义务
关联交易真实性合法性效性直接影响公司财务状况营成果终体现关联交易相关资产负债 计量方面
审计关联交易涉资产计量关注关联交易相关资产质量包括关联交易相关应收账款收回性实物资产否价物相符形资产否存适计量现金交易否存实际现金流入
负债 计量关注完整性否存低估负债义务企业存未反映潜损失
关联交易进行充分披露关联交易业务区关联交易审计般业务审计重区需关注关联交易否充分披露
关联交易价格公允性合理性较难评估充分披露相关信息阅读者交易价格公允性等容判断作出适反映恰
注册会计师审计关联交易时关注关联交易政策披露否充分
总言市公司利关联交易操利润争事实
非公允性频繁关联交易严重扭曲市公司营成果财务状况阻碍市公司正常营发展通关联交易操利润提供真实会计信息严重扰乱中国证券市场广中投资者蒙受损失投资者证券投资失信心严重抑制 正处发展阶段中国证券市场健康发展
市公司公司利关联交易操利润方式繁越越具隐蔽性甚周折披合法正常交易外衣洞察市公司关联交易抑制 市公司利关联交易操利润成目前中国社会济市场难题
想中国济长期正确轨道健康发展必须市公司关联交易加关注
参考书目： 12001年企业会计准中国财出版社 2严行方透会计报表石油工业出版社 3中国注册会计师中国注册会计师协会办 4会计中国财出版社2001年版 5新编会计师知识手册济理出版社1999年版 6具体会计准讲解操作东北财学出版社2001年版 7中国济参考2001年6月版 8证券时报2001年4月24日 9审计中国财出版社2001年版 10杰•希姆乔尔•西格尔财务总监中国外翻译出版社
��况营成果终体现关联交易相关资产负债 计量方面
审计关联交易涉资产计量关注关联交易相关资产质量包括关联交易相关应收账款收回性实物资产否价物相符形资产否存适计量现金交易否存实际现金流入
负债 计量关注完整性否存低估负债义务企业存未反映潜损失
关联交易进行充分披露关联交易业务区关联交易审计般业务审计重区需关注关联交易否充分披露
关联交易价格公允性合理性较难评估充分披露相关信息阅读者交易价格公允性等容判断作出适反映恰
注册会计师审计关联交易时关注关联交易政策披露否充分
总言市公司利关联交易操利润争事实
非公允性频繁关联交易严重扭曲市公司营成果财务状况阻碍市公司正常营发展通关联交易操利润提供真实会计信息严重扰乱中国证券市场广中投资者蒙受损失投资者证券投资失信心严重抑制 正处发展阶段中国证券市场健康发展
市公司公司利关联交易操利润方式繁越越具隐蔽性甚周折披合法正常交易外衣洞察市公司关联交易抑制 市公司利关联交易操利润成目前中国社会济市场难题
想中国济长期正确轨道健康发展必须市公司关联交易加关注
参考书目： 12001年企业会计准中国财出版社 2严行方透会计报表石油工业出版社 3中国注册会计师中国注册会计师协会办 4会计中国财出版社2001年版 5新编会计师知识手册济理出版社1999年版 6具体会计准讲解操作东北财学出版社2001年版 7中国济参考2001年6月版 8证券时报2001年4月24日 9审计中国财出版社2001年版 10杰•希姆乔尔•西格尔财务总监中国外翻译出版社
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容提：文关联方交易定义关联交易特点产生关联交易情况市公司利关联交易操利润方式等方面进行探讨
阐述市公司利关联交易操利润实质目关联交易社会济影响
关键词：市公司 关联交易 操利润 相传刘邦攻咸阳灭秦国
项羽西楚霸王刘邦封汉王
刘邦处途中烧栈道表示壮士复返
谁知道久刘邦绕道败项羽军队重新回咸阳
史称明修栈道暗度陈仓
喻暗中进行某种活动反正光彩
然时代现代企业业务交易中暗度陈仓已蔚然成风
关联交易济影响程度容忽视
关联方交易认识 （） 关联方交易含义 企业会计准——关联方关系交易披露第四条关联方定义：企业财务营决策中果方力直接间接控制控制方方施重影响准视关联方果两方方受方控制准视关联方 谓关联方指：直接间接控制企业受企业控制受某企业控制两企业（例：母公司子公司受母公司控制子公司间）合营企业联营企业投资者关键理员关系密切家庭成员受投资者关键理员关系密切家庭成员直接控制企业
企业会计准——关联方关系交易披露条八条关联方交易定义：关联方交易指关联方间发生转移资源义务事项否收取价款 关联交易体现：购买销售商品购买销售商品外资产提供接受劳务代理租赁提供资金（包括现金实物形式贷款权益性资金）担保抵押理方面合研究开发项目转移许协议关键理员报酬等
（二）关联交易特点
根具体会计准定义出关联交易具特点： 第关联方交易交易种类型交易区交易体存关联方关系
关联方关系关联交易公性间没果关系关联方交易等公交易
第二关联方交易价格等方面市场交易存差异市场济条件正常现象
第三关联交易涉交易体体具特征交易体具法律独立行力独立权利力交易合协议独立意志表示
（三）导致关联交易情况 社会济活动中单位身利益出发提高企业社会形象体现领导者营业绩出目利非公交易基础关联交易财务报告中提供虚假信息粉饰财务状况营成果
外期关联交易公交易基础进行非公交易形式出现导致关联交易出情况： 1缺乏持续营必须资金
种情况企业会巨额债务期日前发生关联交易筹措保证持续需资金
2达支撑股价融资等目试图保持良盈利记录资产负债表日前进行重关联交易粉饰会计报表
3乐观盈利预测
盈利预测期日前企业达预测目标够施加重影响控制企业进行非公交易
4赖单较少产品客户交易事项保持良盈利记录企业
赖交易事项关联交易性非常
5出现产业危机
企业行业出现产业危机时正常生产营活动获取利润非常限利关联交易弥补产业危机时造成损失
6生产力剩
生产力剩致产品积压销路时企业关联方强行销售剩产品保持良业绩增长趋势
7发生重诉讼
尤股东理局间发生诉讼
股东理局发生诉讼期间理局常常会利企业营权控制进行关联交易提高营业绩期达免起诉判定罪目
8行业技术淘汰风险较高
技术淘汰风险较高行业指技术含量较高行业包括电脑彩电VCD等行业
企业技术更新换代期间容易受严重击
减少种击企业期间进行量关联交易
二 关联交易实质危害 血浓水
难众相助
中国美德然企业关系意混水摸鱼暗度陈仓造成公允交易关系市场济法相符
关联交易存法割裂母子间兄弟姊妹间血肉关系
样情况实现迅速致富
常见办法啃老骨头收情礼拉兄弟
市企业中庄家出拉升股价需
二级市场赚钱抽出部分通直接间接方式象送回扣样送市公司作收入利润
显然种收入利润真实
非公允关联交易实际带极欺骗性
方面样事年年发生方面企业营业绩通样方式加设计
旦进行关联交易亲戚朋友中没愿意帮忙者没力帮忙时企业会露出原形陷入危机
关联交易载舟覆舟
份赖关联交易支撑市公司终饿面黄肌瘦直撒手寰
果市公司利关联交易操利润粉饰会计报表外提供虚假会计信息仅扰乱证券市场导致社会资金涌实际业绩理想企业许投资者惨遭损失
时虚假利润造成 虚假繁荣社会济蒙泡沫济味道扰乱正常社会济规律社会济造成损失
三 关联交易陷阱——市公司利关联交易操利润 粉饰会计报表方式 国市公司母公司兄弟公司子公司附属公司联营公司间普遍存着千丝万缕联系
市公司利关联交易调节业绩 业士争事实市公司关联方间均存着密切购销资产重组融资担保租赁等事项
年年报市公司关联交易十分频繁关联交易产生利润市公司业绩贡献显著
截止2001年4月21日沪深两市1018家A股市公司公布2000年度年报
中发生类关联交易行949家占样总数932
市公司利关联交易操利润粉饰会计报表表现： （）关联购销 市公司关联企业间普遍存着例购销市公司关联方低价购进高价售出
种违背市场规律行数纸富贵应收账款高额挂起没实实现金流入
市公司关联方销售产品提供劳务服务形成关联销售交易成市公司营业务收入重源公布年报1018家A股市公司中488家市公司关联方销售商品提供服务总金额达121728亿元
中116家市公司关联销售收入占营业务收入重达30占1018家市公司114
说明十分强市公司三成营业务收入关联交易
更甚者61家市公司关联销售收入占营业务收入重达50
发生关联销售关联关系47关联销售交易发生市公司控股股东间
少数市公司销售收入绝部分源控股股东关联销售交易
市公司关联方购买原材料关联方市公司提供劳务服务形成关联购买交易构成市公司营业务成重组成部分
1018家市公司中491家市公司关联方购买原材料劳务等交易总额达11535亿元
中425家购买原材料公司中99家公司原材料占营业国成3043家公司该例超50
34原材料劳务购买关联交易发生市公司控股股东间
市公司时存销售采购方面关联交易关联交易市公司利润总额产生举足轻重影响
神马实业等13家市公司50销售收入原材料采购源关联交易
招数：销售控股股东非控股子公司
市公司产品销售控股股东非控股子公司须作合报表必外销售作终销售实现
市公司言销售收入会增加时应收账款利润增加控股股东非控股子公司说应付账款存货增加
总体言未外实现销售市公司身合法实现销售然种制造利润手段难持续应收账款潜坏账损失风险较
招数二：控股程度子公司间安排销售 时拥家控股程度子公司营业务情况市公司控股程度子公司间分配订单达调节利润目
果市公司想增加利润订单全部部分交部工厂控股程度高子公司生产降低少数股东权益反订单部分交控股程度低子公司生产提高少数股东权益
少数股东市公司控股股东控股股东获收益增加
种手段常市公司规避税收
招数三：市公司溢价采购控股子公司产品劳务形成固定资产 市公司采购控股子公司产品销售溢价需合抵消合报表盈利贡献果市公司溢价采购控股子公司产品劳务形成固定资产方面该类交易须披露方面市公司采购形成固定资产子公司销售确认实现
子公司确认期合报表利润市公司固定资产定价高折旧分年提取期利润增加素远高折旧增加导致利润减少素
招数四：商标权交易 形资产商标权交易引起广泛关注
涉类交易市公司厦华电子万家乐美丁雅粤宏远商标权转金额亿元
中厦华电子粤宏远商标转停促成沪深证券交易关规范形资产交易政策出台
（二）资产重组 国资产价值评估缺乏相应理体系操作规范公司购法律财务规范
够完善观方政府国资产理部门间接参市公司常集团公司属子公司托进行系列资产重组实现操作目——改观业绩状况转移利润者二级市场炒作获等
目前证券市场成种普遍现象
特年年末市公司处年报包装压力纷纷出台系列资产重组方案
资产重组方式种样包括资产转置换股权收购转极具中国特色母子公司间资产偿划拨等形式
类具关联交易性质资产重组成众市公司扭亏增盈重手段
招数：良资产转关联公司 市公司出现业绩滑坡时避免良资产营产生亏损损失常良资产等额债务剥离关联公司达账面止亏目
国较常见良长期投资转卖集团公司特市价难收回投资情况提升市公司业绩协议价格关联公司进行交易
样市公司仅完成收回投资成甚买卖差价获定数额投资收益
招数二：接受集团公司优质资产 集团公司外部优质资产低价卖市公司市公司部良资产低效资产进行置换
然市公司业绩短期幅改善集团整体说增加业绩幻觉
招数三：资产溢价转提高期收益 资产转市公司提高期收益便捷手段特控股股东实力雄厚市公司控股股东支持手段便溢价收购市公司良资产包括应收账款存货投资固定资产等
招数四：良实物资产外投资 市公司良实物资产控股股东合资成立公司降低该良资产市公司带潜损失
招数五：调节股权投资率
根企业会计准规定市公司持股权率20子公司般采成法核算持股权率20子公司采权益法核算
采成法核算子公司收益必须分红时体现母公司收益
样子公司亏损会反映期母公司报表中采收益法核算子公司收益般期母公司持股份率确认期损溢
连年亏损子公司市公司通转部分股权关联方股权率减持19暂时隐藏该项亏损盈利状况较子公司股权率20
市公司般会关联方买入该股权该股权率提高20
招数六：巨额馈赠 2001年新实行非货币性交易会计准条款规定资产置换中市公司获利润计入期利润
市公司股东便直接巨额资产赠予市公司
该方式发生股净资产账面价值低1元ST市公司中
金荔科技股东进行资产置换置入资产超出部分21998万元股东偿赠予市公司
该公司股净资产1999年0496元增2000年189元
样做目非快市公司实现摘帽
关联重组涉金额越越
214家存资产重组公司中80家公司关联交易超1亿元
（三）费分担 股份公司改制 市时般企业中社会性非生产性资产剥离出股份公司市需关联公司提供关方面服务
市前方会签定关费支付分摊标准协议
项目引起资金国市公司关联交易重容
项目函盖面广包括医疗饮食托职工住房广告费离退休员费等
项服务收费具体数量摊销原外界法准确判断否合理操作弹性较
目前通常做法市公司营理想时者调低市公司应交纳费标准者承担市公司相关费甚前年度交纳费退回达转移费增加利润目
招数：成费项目间分类变化 然企业财务会计制度成种费较明确划分项目类定弹性
销售折扣市公司单例项目市公司入销售费作分销零销商销售佣金种类变化会导致费率非常性波动
外销售费理费间类差异销售办事处折旧支出市公司入理费入销售费
果市公司类发生变化费率会发生相应变化
招数二：变通广告费商标费 拥品牌市公司言广告费政策变化：广告费视收溢性支出计入期销售费广告费支出视资性支出分期摊销
该类政策变化广告费支出较消费品类公司影响
控股股东品牌市公司言种情况控股股东支付期广告费市公司该品牌产品销售额提取定率支付控股股东作商标费种情况市公司支付商标费外支付期广告费
前种情况高估期利润种情况低估期利润
（四）资产租赁委托营 目前数市公司利租赁实现短期营目标者良资产委托关联公司营定额收取回报市公司避免良资产亏损反映获取块利润者市公司部分资产转关联公司获取笔资产转收益时签订资产承包合低额资金资产租回者关联公司高获利力资产低收益形式市公司受托营
收取较低费部分盈利转入市公司
招数：资产租赁 资产租赁年关联公司间进行利润操种新手法
非整体市市公司集团公司间难免存着资产租赁关系包括厂房设备等固定资产租赁土权商标等形资产租赁子公司整体资产租赁
类资产租赁市场价格难确定租赁成市公司关联公司间转移费利润非常方便手段
土费等面积土价格天壤关信息披露投资者难作出准确判断
形资产商标价格弹性更
果子公司资产整体租赁缺乏前年度子公司财务资料租赁价格公允否样难准确判断
点肯定种方式市公司少稳定租赁费收入
获必保底利润改善营成果着举足轻重作
市公司租赁关联方土权商标权辅助生产设备权情况广泛存
1018家市公司中244家市公司租赁方联方土权年租金十万千万等
中宝钢股份年租金高达7400万元
39家市公司年需支付笔数少商标权费
中五粮液股东支付商标权费高达9318万元
外市公司年需关联方股东支付数少房屋租赁费理费专技术费等
齐鲁石化年需股东支付6525万元社区理费
招数二：委托营 较少发生委托营越越普遍
重庆洪九神马实业色鑫光峨眉山公科技等公司受托营关联方资产获较收益
外市公司劣质资产委托方联方营消企业潜亏损素
（五）资金资金占 市公司解决资金周转困难出目会关联方间进行量非业务素资金时关联交易量存许应收账款应付账款高额挂账实质种资金占行相息贷款
招数：资金 关法规规定企业间允许互相拆资金实际市公司关联公司普遍存资金变相拆意
市公司收取资金费形式母公司属公司提供部分资金方面增加市公司盈利方面关联公司获需资金
市公司般资金划母公司非控股关联公司须合会计报表资金费收入会抵消
关联资金资金费协议利率定额利率期银行利率收取
方面披露规范较少市公司方便利资金费调节利润
招数二：资金占 正常情况市公司关联方发生购销业务时期末相应会存定数额款结算余额
果市公司期末结算余额账龄时间长期发生业务基相符表明公司财务状况基正常
1018家市公司中844家市公司存关联方应收应付款结算余额
中关联方应收款项余额占重高辽河油田达100关联方应付账款余额占重高豫控股达967
应收款项占例高50154家市公司
市公司中两年关联应收款项余额直较
关联方占市公司资金历史长久影响市资金效率
尤值注意市公司关联应收款总额达828亿元远关联应付总额237亿元
定程度表明关联方占市公司资金现象较明显
四 抑制市公司利关联交易操利润点思考 （）非公允关联交易实现损益作资公积 国市公司股东间关联交易较普遍特市公司母公司
关联公司进行债务重组资产交换等交易中交易价格缺乏公允性情况时发生市公司少量资产低偿量债务达实现利润目
种公允交易规范市场济产生
市公司甚通债务豁免迅速扭亏盈
规范证券市场发展减少会计规范恰形成泡沫维护社会济秩序企业资产重组债务重组资产交换等企业资产负债等方面整合安排事项整程创造新价值企业资产重组债务重组资产交换等程中应实现利润
企业会计制度债务重组非货币性交易作重新规定具体表现： 1非货币性交易区分类交易非类交易律类非货币性交易进行处理视盈利程未实现换出资产账面价值作换入资产入账价值非涉收补价情况般确认收益
2债务重组业务债权债务作出步减少债务金额作债务重组收益计入期损溢全部作资公积非货币资产抵债公允价值确认资产转收益非现金资产账面价值相关税费重组债务账面价值间差额确认资公积
债权作出步部分确认损失
（二）约束关联交易 俗话说做什事情觉
然关联交易中猫腻果规范准约束没企业配合种行难根
关联交易象双刃剑企业带某种便利败坏企业名声企业带某种绯闻
家企业敬远奇怪
现家企业方面开头
2001年10月华菱线（000932）发布公告宣布董事会设关联交易审核委员会加强关联交易约束
悉市企业中属首例家热衷关联交易时候举动受广泛关注目前言保护广中投资者利益受侵害 种较办法
然华菱线设立关联交易委员会加强关联交易约束失种积极举措然关联交易委员会处董事会想根防止利关联交易调节业绩实际然难
市公司切实避免正常关联交易长路走
然华菱线毕竟前迈出喜第步
（三）关联交易审计—注册会计师关联交易进行审计披露 企业会计准——关联方关系交易披露中规定：企业关联方发生交易情况企业应会计报表附注中披露关联方关系性质交易类型交易素
市公司利关联交易调节业绩规避税收等仅仅准规范约束法防止市公司利关联交易操利润
必须助外部监督力量特注册会计师关联交易进行审计披露
独立审计具体准第16号——关联方交易中求注册会计师应企业会计报表中揭示披露关联方交易进行审计提高会计信息质量剔市公司违章操作
具体言注册会计师关联交易真实性合法性效性进行审计
关联交易真实性指交易业务实际发生会计反映实际相符没虚假
合法性指交易业务符合法律法规
交易效性着眼交易结果重点指交易真实前提交易合协议执行受法律保障执行结果够交易体带相应权利义务
关联交易真实性合法性效性直接影响公司财务状况营成果终体现关联交易相关资产负债 计量方面
审计关联交易涉资产计量关注关联交易相关资产质量包括关联交易相关应收账款收回性实物资产否价物相符形资产否存适计量现金交易否存实际现金流入
负债 计量关注完整性否存低估负债义务企业存未反映潜损失
关联交易进行充分披露关联交易业务区关联交易审计般业务审计重区需关注关联交易否充分披露
关联交易价格公允性合理性较难评估充分披露相关信息阅读者交易价格公允性等容判断作出适反映恰
注册会计师审计关联交易时关注关联交易政策披露否充分
总言市公司利关联交易操利润争事实
非公允性频繁关联交易严重扭曲市公司营成果财务状况阻碍市公司正常营发展通关联交易操利润提供真实会计信息严重扰乱中国证券市场广中投资者蒙受损失投资者证券投资失信心严重抑制 正处发展阶段中国证券市场健康发展
市公司公司利关联交易操利润方式繁越越具隐蔽性甚周折披合法正常交易外衣洞察市公司关联交易抑制 市公司利关联交易操利润成目前中国社会济市场难题
想中国济长期正确轨道健康发展必须市公司关联交易加关注
参考书目： 12001年企业会计准中国财出版社 2严行方透会计报表石油工业出版社 3中国注册会计师中国注册会计师协会办 4会计中国财出版社2001年版 5新编会计师知识手册济理出版社1999年版 6具体会计准讲解操作东北财学出版社2001年版 7中国济参考2001年6月版 8证券时报2001年4月24日 9审计中国财出版社2001年版 10杰•希姆乔尔•西格尔财务总监中国外翻译出版社
��况营成果终体现关联交易相关资产负债 计量方面
审计关联交易涉资产计量关注关联交易相关资产质量包括关联交易相关应收账款收回性实物资产否价物相符形资产否存适计量现金交易否存实际现金流入
负债 计量关注完整性否存低估负债义务企业存未反映潜损失
关联交易进行充分披露关联交易业务区关联交易审计般业务审计重区需关注关联交易否充分披露
关联交易价格公允性合理性较难评估充分披露相关信息阅读者交易价格公允性等容判断作出适反映恰
注册会计师审计关联交易时关注关联交易政策披露否充分
总言市公司利关联交易操利润争事实
非公允性频繁关联交易严重扭曲市公司营成果财务状况阻碍市公司正常营发展通关联交易操利润提供真实会计信息严重扰乱中国证券市场广中投资者蒙受损失投资者证券投资失信心严重抑制 正处发展阶段中国证券市场健康发展
市公司公司利关联交易操利润方式繁越越具隐蔽性甚周折披合法正常交易外衣洞察市公司关联交易抑制 市公司利关联交易操利润成目前中国社会济市场难题
想中国济长期正确轨道健康发展必须市公司关联交易加关注
参考书目： 12001年企业会计准中国财出版社 2严行方透会计报表石油工业出版社 3中国注册会计师中国注册会计师协会办 4会计中国财出版社2001年版 5新编会计师知识手册济理出版社1999年版 6具体会计准讲解操作东北财学出版社2001年版 7中国济参考2001年6月版 8证券时报2001年4月24日 9审计中国财出版社2001年版 10杰•希姆乔尔•西格尔财务总监中国外翻译出版社
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