• 1. 财务管理财务分析和财务预测联系地址:金华职业技术学院经贸学院 贸易经济系 邮编:321001 email:7979392@snia.net
    • 2. 一.财务报表分析 公司财务报表 资产负债表 损益表 财务状况变动表 现金流量表
    • 3. 某企业资产负债表 (单位:万元)
    • 4. (本页无文本内容)
    • 5. A公司损益报表单位(万元)
    • 6. 二.财务比率分析1.反映短期偿债能力的比率
    • 7. 2.反映资产管理效率的比率
    • 8. (本页无文本内容)
    • 9. 3.反映长期偿债能力的比率
    • 10. 4.反映获利能力的比率
    • 11. (本页无文本内容)
    • 12. 5.市场价值比率
    • 13. 财政部为企业评估制定了如下标准:1.销售利润率(权重为15%)=销售利润/销售净收入 2.总资产报酬率=净利润/总资产平均值 (权重为15%) 3.资本收益率(权重为15%)=净利润/总资本平均值 4.资本保值增值率=期末净资产值/期初净资产值 (权重为10%) 5.资产负债率(权重为5%)=总负债总资产
    • 14. 6.流动比率=流动资产总值/流动负债总值 (权重为5%) 7.应收账款周转率=赊销净销售额/应收账款平均值 (权重为5%) 8.存货周转率(权重为5%)=销货成本/存货平均值 9.社会贡献率=社会贡献额/总资产平均值 (权重为10%) 注:社会贡献总额=工资+利息费用+劳保退休金 及其它福利+税+净利润 10.社会累积率=上交财政总额/社会贡献总额 (权重为15%)
    • 15. (本页无文本内容)
    • 16. 三.趋势分析 通过对对公司近几年财务报表和财务比率的分析和比较,观察公司财务状况和经营业绩的变化趋势。 构成分析 将资产负债表中各项表示为总资产的百分比,损益表中各项表示为销售收入的百分比,作出构成财务报表。以便分析历年资负债结构及收入、成本的变化。
    • 17. 四.财务预测销售预测 根据公司过去几年销售量的变化趋势及对将来国家经济状况的预测,考虑公司采用的定价策略、信用政策、广告计划和产品推广能力,,作出销售预测。
    • 18. 财务报表预测1.损益表预测 根据销售预测制定生产计划,作出生产成本及费用预测;根据销售收入和成本预测作出预期损益表。
    • 19. 2.资产负债表预测销售百分比法预测财务报表的假设: 当销售额变化时,现金、应收账款、存货、应付账款等与销售额直接有关的科目,也按相同比例变化。 在现有销售水平下,所有资产都已得到充分利用,如果增加销售,则必须增加资产。
    • 20. 销售百分比法预测资产负债表的步骤:(1)计算近一期资产负债表中和销售额有关的科目与销售额的比例。 (2)根据预测的销售额和已知比例计算预测的资产负债表中有关科目,预测总资产额。 (3)保留不随销售额自发变化的科目。
    • 21. (4)根据预测损益表中的税后净收益和预期的流动比率,股息支付率,资产负债率等确定新增资本数额及筹资方式。 (5)平衡资产负债表。
    • 22. 销售增加与资金需求由于假定原有资产已得到充分利用,销售增长需要筹集新的资本用于扩大资产。所需追加资金和销售额增量的关系可用下式表示
    • 23. 所需追加资金=所需资产增加值—债务自发增 加值—留存收益增加值 =(A/S) S -(L/  S) - M·S1(1-b) 式中: S1——下一年度预期销售额 A/S——随销售自发增加的资产与销售额之比 L/S——随销售自发增长的债务与销售额之比
    • 24.  S——销售额增量 M——净利润率预计值 b——股息支付率 上例中追加追加资金=150%200-22.5%200-10%600(1-60%) =300-45-24 =231(百万美元)
    • 25. 销售百分比法的缺陷及对追加资金额的修正: 对原有资产利用率作出判断,修正预期资产负债表中的各项资产额,同时修正追加资金金额