财务分析常指标
1变现力率
变现力企业产生现金力取决期转变现金流动资产少
（1）流动率：
公 式：流动率流动资产合计 流动负债合计
企业设置标准值：2
意 义：体现企业偿短期债务力流动资产越短期债务越少流动率越企业短期偿债
力越强
分析提示：低正常值企业短期偿债风险较般情况营业周期流动资产中应收账款数额存
货周转速度影响流动率素
（2）速动率：
公 式 ：速动率（流动资产合计存货） 流动负债合计
保守速动率08（货币资金+短期投资+应收票+应收账款净额） 流动负债
企业设置标准值：1
意 义：流动率更体现企业偿短期债务力流动资产中尚包括变现速度较慢已
贬值存货流动资产扣存货流动负债衡量企业短期偿债力
分析 提示：低1 速动率通常认短期偿债力偏低影响速动率信性重素应收账款
变现力账面应收账款定变现定非常
变现力分析总提示：
（1）增加变现力素：动银行贷款指标准备快变现长期资产偿债力声誉
（2）减弱变现力素：未作记录负债担保责引起负债
2资产理率
（1）存货周转率：
公 式： 存货周转率产品销售成 [（期初存货+期末存货）2]
企业设置标准值：3
意 义：该周转率存货周转速度指标提高存货周转率缩短营业周期提高企业变现力
分析提示：存货周转速度反映存货理水存货周转率越高存货占水越低流动性越强存货转换
现金应收账款速度越快仅影响企业短期偿债力整企业理重容
（2）存货周转天数：
公 式： 存货周转天数360存货周转率 [360*（期初存货+期末存货）2] 产品销售成
企业设置标准值：120
意 义：企业购入存货投入生产销售出需天数提高存货周转率缩短营业周期提高企
业变现力
分析提示：存货周转速度反映存货理水存货周转速度越快存货占水越低流动性越强存货转
换现金应收账款速度越快仅影响企业短期偿债力整企业理重容
（3）应收账款周转率：
定 义：指定分析期间应收账款转现金均次数
公 式：应收账款周转率销售收入[（期初应收账款+期末应收账款）2]
企业设置标准值：3
意 义：应收账款周转率越高说明收回越快反说明营运资金呆滞应收账款影响正常
资金周转偿债力
分析 提示：应收账款周转率企业营方式结合考虑
种情况该指标反映实际情况：
第季节性营企业
第二量分期收款结算方式
第三量现金结算销售
第四年末量销售年末销售幅度降
（4）应收账款周转天数：
定 义：表示企业取应收账款权利收回款项转换现金需时间
公 式：应收账款周转天数360 应收账款周转率
（期初应收账款+期末应收账款）2] 产品销售收入
企业设置标准值：100
意 义：应收账款周转率越高说明收回越快反说明营运资金呆滞应收账款影响正常资
金周转偿债力
分析 提示：应收账款周转率企业营方式结合考虑
种情况该指标反映实际情况：
第季节性营企业
第二量分期收款结算方式
第三量现金结算销售
第四年末量销售年末销售幅度降
（5）营业周期：
公 式：营业周期存货周转天数+应收账款周转天数
{[（期初存货+期末存货）2]* 360}产品销售成+{[（期初应收账款+期末应收账
款）2]* 360}产品销售收入
企业设置标准值：200
意 义：营业周期取存货开始销售存货收回现金止时间般情况营业周期短说明资
金周转速度快营业周期长说明资金周转速度慢
分析 提示：营业周期般应结合存货周转情况应收账款周转情况分析营业周期长短仅体现企
业资产理水会影响企业偿债力盈利力
（6）流动资产周转率：
公 式：流动资产周转率销售收入[（期初流动资产+期末流动资产）2]
企业设置标准值：1
意 义：流动资产周转率反映流动资产周转速度周转速度越快会相节约流动资产相扩资产
投入增强企业盈利力延缓周转速度需补充流动资产参加周转形成资产浪费降
低企业盈利力
分析 提示： 流动资产周转率结合存货应收账款进行分析反映盈利力指标结合起
全面评价企业盈利力
（7）总资产周转率：
公 式：总资产周转率销售收入[（期初资产总额+期末资产总额）2]
企业设置标准值：08
意 义：该项指标反映总资产周转速度周转越快说明销售力越强企业采薄利销方法
加速资产周转带利润绝额增加
分析 提示：总资产周转指标衡量企业运资产赚取利润力常反映盈利力指标起全
面评价企业盈利力
3负债率：
负债率反映债务资产净资产关系率反映企业偿付期长期债务力
（1）资产负债率：
公 式：资产负债率（负债总额 资产总额）*100
企业设置标准值：07
意 义：反映债权提供资占全部资例该指标称举债营率
分析 提示：负债率越企业面财务风险越获取利润力越强果企业资金足欠债
维持导致资产负债率特高偿债风险应该特注意 资产负债率60％—70％较
合理稳健达85％时应视发出预警信号企业应提起足够注意
（2）产权率：
公 式：产权率（负债总额 股东权益）*100
企业设置标准值：12
意 义：反映债权股东提供资相例反映企业资结构否合理稳定时表明债权
投入资受股东权益保障程度
分析 提示：般说产权率高高风险高报酬财务结构产权率低低风险低报酬财务结构
股东说通货膨胀时期企业举债损失风险转移债权济繁荣时期举
债营获额外利润济萎缩时期少债减少利息负担财务风险
（3）形净值债务率：
公 式：形净值债务率[负债总额（股东权益形资产净值）]*100
企业设置标准值：15
意 义：产权率指标延伸更谨慎保守反映企业清算时债权投入资受股东权益保障
程度考虑形资产包括商誉商标专利权非专利技术等价值定债
谨慎起见律视偿债
分析 提示：长期偿债力较低率说明企业良偿债力举债规模正常
（4）已获利息倍数：
公 式：已获利息倍数息税前利润 利息费
（利润总额+财务费）（财务费中利息支出+资化利息）
通常似公式
已获利息倍数（利润总额+财务费） 财务费
企业设置标准值：25
意 义：企业营业务收益利息费率衡量企业偿付款利息力利息保障倍数
已获利息倍数足够企业充足力偿付利息
分析 提示：企业足够息税前利润保证负担起资化利息该指标越高说明企业债务利息
压力越
4盈利力率：
盈利力企业赚取利润力投资债务非常关心项目分析盈利力时应排证券买卖等非正常项目已停止营业项目重事法律更改等特项目会计政策财务制度变更带累积影响数等素
（1） 销售净利率：
公 式：销售净利率净利润 销售收入*100
企业设置标准值：01
意 义：该指标反映元销售收入带净利润少表示销售收入收益水
分析 提示：企业增加销售收入时必须相应获取更净利润销售净利率保持变提高
销售净利率分解成销售毛利率销售税金率销售成率销售期间费率等指标进行分析
（2）销售毛利率：
公 式：销售毛利率[（销售收入销售成） 销售收入]*100
企业设置标准值：015
意 义：表示元销售收入扣销售成少钱项期间费形成盈利
分析 提示：销售毛利率企业销售净利率初基础没足够销售毛利率便形成盈利企业
期分析销售毛利率企业销售收入销售成发生配情况作出判断
（3）资产净利率（总资产报酬率）
：
公 式：资产净利率净利润 [（期初资产总额+期末资产总额）2]*100
企业设置标准值：根实际情况定
意 义：企业定期间净利润企业资产相较表明企业资产综合利效果指标越高表明资
产利效率越高说明企业增加收入节约资金等方面取良效果否相反
分析 提示：资产净利率综合指标净利少企业资产少资产结构营理水着密
切关系影响资产净利率高低原：产品价格单位产品成高低产品产量销售
数量资金占量结合杜邦财务分析体系分析营中存问题
（4）净资产收益率（权益报酬率）：
公 式：净资产收益率净利润 [（期初者权益合计+期末者权益合计）2]*100
企业设置标准值：008
意 义：净资产收益率反映公司者权益投资报酬率净值报酬率权益报酬率具强综合
性重财务率
分析 提示：杜邦分析体系指标分解成相联系种素进步剖析影响者权益报酬方
面资产周转率销售利润率权益数外该指标时应结合应收账款
应收款 摊费进行分析
5现金流量分析：
现金流量表作：第提供企业现金流量实际情况第二助评价期收益质量第三助评价企业财务弹性第四助评价企业流动性第五预测企业未现金流量
流动性分析：
流动性分析资产迅速转变现金力
（1） 现金期债务：
公 式：现金期债务营活动现金净流量 期期债务
中：期期债务＝年期长期负债＋应付票
企业设置标准值：15
意 义：营活动现金净流量期期债务较体现企业偿期债务力
分析 提示：企业够偿债务新债旧债外般应营活动现金流入债
（2）现金流动负债：
公 式：现金流动负债年营活动现金净流量 期末流动负债
企业设置标准值：05
意 义：反映营活动产生现金流动负债保障程度
分析 提示：企业够偿债务新债旧债外般应营活动现金流入债
（3）现金债务总额：
公 式：现金流动负债营活动现金净流量 期末负债总额
企业设置标准值：025
意 义：企业够偿债务新债旧债外般应营活动现金流入债
分析 提示：计算结果较业较确定高低率越高企业承担债务力越强
率时体现企业付息力
获取现金力：
（1） 销售现金率：
公 式：销售现金率营活动现金净流量 销售额
企业设置标准值：02
意 义：反映元销售净现金流入量值越越
分析 提示：计算结果业确定高低率越高企业收入质量越资金利
效果越
（2）股营业现金流量
：
公 式：股营业现金流量营活动现金净流量 普通股股数
注：普通股股数企业根实际股数填列
企业设置标准值：根实际情况定
意 义：反映股营净现金值越越
分析 提示：该指标反映企业分派现金股利力超限款分红
（3）全部资产现金回收率：
公 式：全部资产现金回收率营活动现金净流量 期末资产总额
企业设置标准值：006
意 义：说明企业资产产生现金力值越越
分析 提示：述指标求倒数分析全部资产营活动现金回收需期间长短指
标体现企业资产回收含义回收期越短说明资产获现力越强
财务弹性分析：
（1） 现金满足投资率：
公 式：现金满足投资率五年累计营活动现金净流量 期资支出存货增加现金股利
企业设置标准值：08
取数 方法：五年累计营活动现金净流量应指前五年营活动现金净流量
期资支出存货增加现金股利现金流量表相关栏目取数均取五年均数
资支出购建固定资产形资产长期资产支付现金项目中取数
存货增加现金流量表附表中取数取存货减少栏相反数存货增加
现金股利现金流量表表中分配利润股利支付现金项目取数
果实行新企业会计制度该项目分配股利利润偿付利息支付现金取数方式：
表分配股利利润偿付利息支付现金项目减附表中财务费
意 义：说明企业营产生现金满足资支出存货增加发放现金股利力值越越率越
资金率越高
分析 提示：达1说明企业营获取现金满足企业扩充需资金1说明企业部分资金
外部融资补充
（2）现金股利保障倍数：
公 式：现金股利保障倍数股营业现金流量 股现金股利
营活动现金净流量 现金股利
企业设置标准值：2
意 义：该率越说明支付现金股利力越强值越越
分析 提示：分析结果业较企业较
（3）营运指数：
公 式：营运指数营活动现金净流量 营应现金
中：营现金营活动净收益+ 非付现费
净利润 投资收益 营业外收入 + 营业外支出 + 期提取折旧
+形资产摊销 + 摊费摊销 + 递延资产摊销
企业设置标准值：09
意 义：分析会计收益现金净流量例关系评价收益质量
分析 提示：接1说明企业营获取现金应获现金相收益质量高1说明企业
收益质量够
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1变现力率
变现力企业产生现金力取决期转变现金流动资产少
（1）流动率：
公 式：流动率流动资产合计 流动负债合计
企业设置标准值：2
意 义：体现企业偿短期债务力流动资产越短期债务越少流动率越企业短期偿债
力越强
分析提示：低正常值企业短期偿债风险较般情况营业周期流动资产中应收账款数额存
货周转速度影响流动率素
（2）速动率：
公 式 ：速动率（流动资产合计存货） 流动负债合计
保守速动率08（货币资金+短期投资+应收票+应收账款净额） 流动负债
企业设置标准值：1
意 义：流动率更体现企业偿短期债务力流动资产中尚包括变现速度较慢已
贬值存货流动资产扣存货流动负债衡量企业短期偿债力
分析 提示：低1 速动率通常认短期偿债力偏低影响速动率信性重素应收账款
变现力账面应收账款定变现定非常
变现力分析总提示：
（1）增加变现力素：动银行贷款指标准备快变现长期资产偿债力声誉
（2）减弱变现力素：未作记录负债担保责引起负债
2资产理率
（1）存货周转率：
公 式： 存货周转率产品销售成 [（期初存货+期末存货）2]
企业设置标准值：3
意 义：该周转率存货周转速度指标提高存货周转率缩短营业周期提高企业变现力
分析提示：存货周转速度反映存货理水存货周转率越高存货占水越低流动性越强存货转换
现金应收账款速度越快仅影响企业短期偿债力整企业理重容
（2）存货周转天数：
公 式： 存货周转天数360存货周转率 [360*（期初存货+期末存货）2] 产品销售成
企业设置标准值：120
意 义：企业购入存货投入生产销售出需天数提高存货周转率缩短营业周期提高企
业变现力
分析提示：存货周转速度反映存货理水存货周转速度越快存货占水越低流动性越强存货转
换现金应收账款速度越快仅影响企业短期偿债力整企业理重容
（3）应收账款周转率：
定 义：指定分析期间应收账款转现金均次数
公 式：应收账款周转率销售收入[（期初应收账款+期末应收账款）2]
企业设置标准值：3
意 义：应收账款周转率越高说明收回越快反说明营运资金呆滞应收账款影响正常
资金周转偿债力
分析 提示：应收账款周转率企业营方式结合考虑
种情况该指标反映实际情况：
第季节性营企业
第二量分期收款结算方式
第三量现金结算销售
第四年末量销售年末销售幅度降
（4）应收账款周转天数：
定 义：表示企业取应收账款权利收回款项转换现金需时间
公 式：应收账款周转天数360 应收账款周转率
（期初应收账款+期末应收账款）2] 产品销售收入
企业设置标准值：100
意 义：应收账款周转率越高说明收回越快反说明营运资金呆滞应收账款影响正常资
金周转偿债力
分析 提示：应收账款周转率企业营方式结合考虑
种情况该指标反映实际情况：
第季节性营企业
第二量分期收款结算方式
第三量现金结算销售
第四年末量销售年末销售幅度降
（5）营业周期：
公 式：营业周期存货周转天数+应收账款周转天数
{[（期初存货+期末存货）2]* 360}产品销售成+{[（期初应收账款+期末应收账
款）2]* 360}产品销售收入
企业设置标准值：200
意 义：营业周期取存货开始销售存货收回现金止时间般情况营业周期短说明资
金周转速度快营业周期长说明资金周转速度慢
分析 提示：营业周期般应结合存货周转情况应收账款周转情况分析营业周期长短仅体现企
业资产理水会影响企业偿债力盈利力
（6）流动资产周转率：
公 式：流动资产周转率销售收入[（期初流动资产+期末流动资产）2]
企业设置标准值：1
意 义：流动资产周转率反映流动资产周转速度周转速度越快会相节约流动资产相扩资产
投入增强企业盈利力延缓周转速度需补充流动资产参加周转形成资产浪费降
低企业盈利力
分析 提示： 流动资产周转率结合存货应收账款进行分析反映盈利力指标结合起
全面评价企业盈利力
（7）总资产周转率：
公 式：总资产周转率销售收入[（期初资产总额+期末资产总额）2]
企业设置标准值：08
意 义：该项指标反映总资产周转速度周转越快说明销售力越强企业采薄利销方法
加速资产周转带利润绝额增加
分析 提示：总资产周转指标衡量企业运资产赚取利润力常反映盈利力指标起全
面评价企业盈利力
3负债率：
负债率反映债务资产净资产关系率反映企业偿付期长期债务力
（1）资产负债率：
公 式：资产负债率（负债总额 资产总额）*100
企业设置标准值：07
意 义：反映债权提供资占全部资例该指标称举债营率
分析 提示：负债率越企业面财务风险越获取利润力越强果企业资金足欠债
维持导致资产负债率特高偿债风险应该特注意 资产负债率60％—70％较
合理稳健达85％时应视发出预警信号企业应提起足够注意
（2）产权率：
公 式：产权率（负债总额 股东权益）*100
企业设置标准值：12
意 义：反映债权股东提供资相例反映企业资结构否合理稳定时表明债权
投入资受股东权益保障程度
分析 提示：般说产权率高高风险高报酬财务结构产权率低低风险低报酬财务结构
股东说通货膨胀时期企业举债损失风险转移债权济繁荣时期举
债营获额外利润济萎缩时期少债减少利息负担财务风险
（3）形净值债务率：
公 式：形净值债务率[负债总额（股东权益形资产净值）]*100
企业设置标准值：15
意 义：产权率指标延伸更谨慎保守反映企业清算时债权投入资受股东权益保障
程度考虑形资产包括商誉商标专利权非专利技术等价值定债
谨慎起见律视偿债
分析 提示：长期偿债力较低率说明企业良偿债力举债规模正常
（4）已获利息倍数：
公 式：已获利息倍数息税前利润 利息费
（利润总额+财务费）（财务费中利息支出+资化利息）
通常似公式
已获利息倍数（利润总额+财务费） 财务费
企业设置标准值：25
意 义：企业营业务收益利息费率衡量企业偿付款利息力利息保障倍数
已获利息倍数足够企业充足力偿付利息
分析 提示：企业足够息税前利润保证负担起资化利息该指标越高说明企业债务利息
压力越
4盈利力率：
盈利力企业赚取利润力投资债务非常关心项目分析盈利力时应排证券买卖等非正常项目已停止营业项目重事法律更改等特项目会计政策财务制度变更带累积影响数等素
（1） 销售净利率：
公 式：销售净利率净利润 销售收入*100
企业设置标准值：01
意 义：该指标反映元销售收入带净利润少表示销售收入收益水
分析 提示：企业增加销售收入时必须相应获取更净利润销售净利率保持变提高
销售净利率分解成销售毛利率销售税金率销售成率销售期间费率等指标进行分析
（2）销售毛利率：
公 式：销售毛利率[（销售收入销售成） 销售收入]*100
企业设置标准值：015
意 义：表示元销售收入扣销售成少钱项期间费形成盈利
分析 提示：销售毛利率企业销售净利率初基础没足够销售毛利率便形成盈利企业
期分析销售毛利率企业销售收入销售成发生配情况作出判断
（3）资产净利率（总资产报酬率）
：
公 式：资产净利率净利润 [（期初资产总额+期末资产总额）2]*100
企业设置标准值：根实际情况定
意 义：企业定期间净利润企业资产相较表明企业资产综合利效果指标越高表明资
产利效率越高说明企业增加收入节约资金等方面取良效果否相反
分析 提示：资产净利率综合指标净利少企业资产少资产结构营理水着密
切关系影响资产净利率高低原：产品价格单位产品成高低产品产量销售
数量资金占量结合杜邦财务分析体系分析营中存问题
（4）净资产收益率（权益报酬率）：
公 式：净资产收益率净利润 [（期初者权益合计+期末者权益合计）2]*100
企业设置标准值：008
意 义：净资产收益率反映公司者权益投资报酬率净值报酬率权益报酬率具强综合
性重财务率
分析 提示：杜邦分析体系指标分解成相联系种素进步剖析影响者权益报酬方
面资产周转率销售利润率权益数外该指标时应结合应收账款
应收款 摊费进行分析
5现金流量分析：
现金流量表作：第提供企业现金流量实际情况第二助评价期收益质量第三助评价企业财务弹性第四助评价企业流动性第五预测企业未现金流量
流动性分析：
流动性分析资产迅速转变现金力
（1） 现金期债务：
公 式：现金期债务营活动现金净流量 期期债务
中：期期债务＝年期长期负债＋应付票
企业设置标准值：15
意 义：营活动现金净流量期期债务较体现企业偿期债务力
分析 提示：企业够偿债务新债旧债外般应营活动现金流入债
（2）现金流动负债：
公 式：现金流动负债年营活动现金净流量 期末流动负债
企业设置标准值：05
意 义：反映营活动产生现金流动负债保障程度
分析 提示：企业够偿债务新债旧债外般应营活动现金流入债
（3）现金债务总额：
公 式：现金流动负债营活动现金净流量 期末负债总额
企业设置标准值：025
意 义：企业够偿债务新债旧债外般应营活动现金流入债
分析 提示：计算结果较业较确定高低率越高企业承担债务力越强
率时体现企业付息力
获取现金力：
（1） 销售现金率：
公 式：销售现金率营活动现金净流量 销售额
企业设置标准值：02
意 义：反映元销售净现金流入量值越越
分析 提示：计算结果业确定高低率越高企业收入质量越资金利
效果越
（2）股营业现金流量
：
公 式：股营业现金流量营活动现金净流量 普通股股数
注：普通股股数企业根实际股数填列
企业设置标准值：根实际情况定
意 义：反映股营净现金值越越
分析 提示：该指标反映企业分派现金股利力超限款分红
（3）全部资产现金回收率：
公 式：全部资产现金回收率营活动现金净流量 期末资产总额
企业设置标准值：006
意 义：说明企业资产产生现金力值越越
分析 提示：述指标求倒数分析全部资产营活动现金回收需期间长短指
标体现企业资产回收含义回收期越短说明资产获现力越强
财务弹性分析：
（1） 现金满足投资率：
公 式：现金满足投资率五年累计营活动现金净流量 期资支出存货增加现金股利
企业设置标准值：08
取数 方法：五年累计营活动现金净流量应指前五年营活动现金净流量
期资支出存货增加现金股利现金流量表相关栏目取数均取五年均数
资支出购建固定资产形资产长期资产支付现金项目中取数
存货增加现金流量表附表中取数取存货减少栏相反数存货增加
现金股利现金流量表表中分配利润股利支付现金项目取数
果实行新企业会计制度该项目分配股利利润偿付利息支付现金取数方式：
表分配股利利润偿付利息支付现金项目减附表中财务费
意 义：说明企业营产生现金满足资支出存货增加发放现金股利力值越越率越
资金率越高
分析 提示：达1说明企业营获取现金满足企业扩充需资金1说明企业部分资金
外部融资补充
（2）现金股利保障倍数：
公 式：现金股利保障倍数股营业现金流量 股现金股利
营活动现金净流量 现金股利
企业设置标准值：2
意 义：该率越说明支付现金股利力越强值越越
分析 提示：分析结果业较企业较
（3）营运指数：
公 式：营运指数营活动现金净流量 营应现金
中：营现金营活动净收益+ 非付现费
净利润 投资收益 营业外收入 + 营业外支出 + 期提取折旧
+形资产摊销 + 摊费摊销 + 递延资产摊销
企业设置标准值：09
意 义：分析会计收益现金净流量例关系评价收益质量
分析 提示：接1说明企业营获取现金应获现金相收益质量高1说明企业
收益质量够
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