Basel新协议资金计算方法评述研究受国家然科学基金(70071045)北京金高科技研究院资助
陶铄1刘榕俊1杨晓光1
1中国科学院理决策信息系统开放研究实验室 北京100080
陈斌2
2中国银行风险理部 北京100818
摘 年年初Basel委员会公布新资协议草案核心容提出根信状况确定资金标准法基部评级方法新协议实施全球银行业信风险理产生深远影响文新协议中资金计算方法进行详细介绍分析着重讨新协议国银行业影响国实施新协议遇困难需解决问题
关键词 Basel协议 资金 标准法 基部评级方法
1 引言
1988年Basel委员会公布统国际银行资计算标准报告（Basel协议）首次提出资充足率核心银行进行监出统衡量标准表1然Basel协议针国际活跃性银行鉴科学合理性已广泛国监局采国资监理念方法基采Basel资协议容[6]
表1 1988年Basel 协议关银行资产风险加权系数
资产风险权重
0
20
50
100
应资产容
现金国中央银行债权OECD国家（中央银行）权担保债权等
国发展银行担保债权OECD国家金融机构提供担保债权OECD国家公部门非OECD国家中央银行银行担保超年债权途现金等
完全资产抵押担保房产者零售贷款等
（非公部门企业债权非OECD银行国家超年债权等）
资料源：Basel Committee On Bank SupervisionInternational Convergence of Capital Measurement and Capital StandardsPP：2122
着金融全球化体化浪潮金融领域竞争尤国际跨国银行间竞争日趋激烈金融创新层出穷银行业务越越复杂化样化Basel委员会协议进行修正（例96年修正案市场风险监统纳入资充足率框架）该协议已越越适应金融市场新发展遭学术界银行界批评批评体现三方面：
第风险权重风险程度敏感表1协议企业信风险权重100国家银行债权监资风险权重仅否OECD国家划分真正信风险划分第二济资监资致致银行通资产证券化进行监资套利银行通信贷资产中高质量贷款证券化部分资产监资风险权重100减少20实际风险没减少监资套利会导致整银行系统风险加银行间公竞争第三Basel协议标准然方便简单忽视银行理力客户特征区激励银行改善风险理水
针述问题金融市场发展尤年国际型银行信风险理方法模型方面取巨进展Basel委员会1998年开始着手制定新协议1999年6月公布新协议征求意见稿征求意见稿创新处提出根资产信状况加权确定银行资金标准法基部评级方法
征求意见稿公布国监局银行界学术界积极评价反馈综合方意见深入讨Basel委员会2001年1月16日公布新资协议草案继续征求意见意见应2001年5月31日前提交Basel委员会Basel委员会综合方意见2001年底公布新协议正式稿预定2004年正式开始实施
Basel新协议草案资充足率监部门监督检查市场纪律三支柱中资充足率核心Basel委员会指出银行面风险信风险市场风险风险（包括利率操作法律风险等）新协议明确涵盖三种风险新协议草案希建立全面方法确定风险加强金融系统安全稳固促进银行间竞争
新Basel协议草案99年征求意见稿容进行重修改：1根银行界学术界意见标准法中风险加权系数进行修正2出复杂程度逐步升三种方法（标准法基部评级基法基部评级高级法）确定资金具体操作方法规定3信缓释技术进行确认出详细规定
关Basel新协议基思想容国已文介绍[6][7]文介绍新协议中资金具体计算方法目前国际学术界银行界方法评时分析新协议国银行业影响国实施新协议遇困难需解决问题
2 Basel新协议中计算资金标准法
2．1 标准法容评
Basel新协议银行资产否外部评级外部评级机构资产评级结果予定风险加权具体规定表2
表2 Basel新协议标准法关银行资产风险加权系数
应求风险加权率（）
评级象
AAA A+ BBB+ BB+ 低 未评级
AA A BBB B B
权评级
0 20 50 100 150 100
银行 方法1a
证券 方法2b
机构
20 50 100 100 150 100
20 50 50 100 150 50 （长期）
20 20 20 50 150 20 （短期c）
公司（包括保险公司）
AAAAA A+A BBB+BB 低BB 未评级
20 50 100 150 100d
资料源：Basel Committee On Bank SupervisionThe New Basel Capital AccordPP：715
a 种方法金融机构国家评级确定风险权重种情况金融机构评级超国家权评级
b 种方法金融机构身评级确定风险权重
c 里短期指期时间等3月资产
d 1999年6月权重AAAAA—：20A—B—：100低B—：150未评级：100
表1表2出新Basel协议标准法关资金计算进步掉非OECD国家歧视外部信评级高低进行加权标准法评集中外部评级否恰更外部评级
(1) Basel新协议明确指出资金防范期损失非期损失目前评级机构评级反映发行预期损失然Moody提出评级越低客户级波动性越（非期损失性越）没严格验证仅仅评级机构评级否全面反映信风险实证检验问题
(2) 评级机构信评级领先评级信状况变化滞评级信状况变化Altman[1]通MoodyS&P89年3月99年3月间公司债券评级变化研究发现外部信评级机构评级调整领先落评级象信状况变化根外部信评级确定资金加重济周期银行营影响
(3) Basel新协议信评级类方法否正确Basel协议出种加权重否真正反映信损失Altman[2]根美国81年2000年非金融机构发行债券数利蒙特卡洛模拟实证研究认Basel新资协议中风险层次少风险权重合理高质量资产风险权重高低质量资产风险权重低样导致银行逆选择Altman提出风险权重表3外注意表2中Basel新协议中企业加权方法修正增加A+A—50层次风险权重资产B—改BB—金融机构权评级风险资产然B—金融界目前识
B—垃圾债券Basel协议样调整太符合金融界验调整批评较
(4) 发展中国家评级企业相少Basel协议执行否会形成事实发展中国家公世界银行Giovanni[5]通建立计量济模型发现发展中国家企业评级权评级相关性远发达国家企业评级权评级相关性果外部评级作衡量银行资金标准发展中国家言会金融机构国家全球资市场位处更加利位置金融危机中信评级全面降加重危机
(5) 中央银行标准法中作选择外部评级机构外部评级机构评级结果进行评判保证中央银行选择公正国家间中央银行选择较性值研究
Basel新协议批评质疑学术界银行界充分肯定Basel新协议提出信风险加权计算资充足率框架认新框架较避免银行通证券化逃避监资具体操作方法程提出意见批评
表3 Altman提出非银行企业风险权重
信级
AAAAA
A+ BBB
BB+B
低B
非银行企业权重
10
30
100
150
资料源：参考文献Altman[2]
22标准法国银行业影响含义
国银行体系四国商业银行九股份制商业银行90家城市银行69家财务公司47000家信合作社100家国外银行分支机构构成目前国资监方法基1988年Basel协议制定框架Basel新协议国银行业产生深远影响
表4：Moody公司 2001年2月国国家银行信评级
中国权评级
工商银行
中国银行
建设银行
农业银行
交通银行
中信实业
A
BBB+
BBB+
BBB+
BBB+
BBB+
BBB
光银行
广东发展
浦东发展
深圳发展
招商银行
福建兴业
民生银行
BB+
B+
BB
BB
BB
CCC
评级
资料源：Bank Credit Research Monthly Ratings List 20012
首先分析标准法国国银行业外业务筹资成影响较表1表2中种资产应资金权重国目前权评级新协议标准法国外银行持国政府债券监资金10088降低20816降低例非常提供国外银行资产组合中增加国政府债券例激励利国政府海外筹资正
Giovanni指出旦国发生金融动荡会引发国权金融机构信评级连锁反应加重国金融危机必须进行策研究
国银行言四国商业银行交通银行规模力历史方面优势评级BBB级国外银行拥长期债权相应资产加权系数100降低50利海外融资开展业务股份制商业银行言绝数银行评级BB+B—间长期债务应资产加权系数没减少100短期债务应资产系数20升50会提高海外业务成
外果选择标准法外部评级银行监中占核心位利促进国银行提高透明度加强理提高信评级终提高国银行业竞争水
次分析国银行监应标准法存问题根Moody统计1999年底中国Moody评级企业银行15家非银行2家2001年2月中国Moody评级企业24家见中国国际承认外部评级企业数目少集中银行业法国际外部评级作标准法基准国信评级机构中诚信公信评级两家评级企业发行长期短期债券企业评级企业数目100~200家左右果采目前外部信评级银行资产绝数未评级资产计算出资金真正反映银行资产信风险
美国评级企业资产规模较风险相较企业国型企业相较少中企业劳动密集特征中企业符合国目前较优势国银行业客户群体中国银行初步实证研究发现中企业银行呆坏帐群体控制中企业带信风险国银行面问题目前外部评级条件标准法真实反映国银行面风险时够促银行改进风险理水提高数客户信程度激励政策
3 Basel新协议中计算资金基部评级方法
新Basel协议草案1999年6月征求意见稿改动提出整套完善基部信评级资金计算方法Basel委员会认基部评级方法真正风险敏感激励相容减少20~30监资[6]会数国际化商业银行采Basel委员会希鼓励条件银行发展先进部评级系统作信风险理核心
31基部评级方法容
新协议基部评级方法债项款类型分：公司零售国家银行股票项目融资等六种类型分采方法处理计算方法区计算公司类型债项风险资金方法例介绍基部评级方法计算方法
利基部评级方法计算资金需四输入参数债务违约概率PD（probability of default）违约债项损失LGD（loss give default）违约时风险暴露EAD（exposure at default）债项期时间M(remaining maturity)基部评级方法分基法高级法区基法中
LGDEADM监机构确定高级法中允许采银行部评级系统结果计算
新协议中计算银行风险资金分两步第步债项计算风险权重风险权重规定：
RWC min{（LGD50） BRWC（PD）[1+b(PD) (M3)] 125LGD} （1）
高级法中银行通债项未现金流加权计算M数值协议规定计算出M值超7年部评级基法中债项持时间认3年带入(1)式公式：
RWC min{（LGD50） BRWC（PD） 125LGD} （2）
中：RWC指应债权资产权重LGD指预期债权发生违约收回百分b(PD)M调整函数赖PDBasel委员会正研究函数形式正式稿中公布BRWC（PD）式确定：
BRWC（PD）9765（1118G(PD)+1288）（1+ 00470（1—PD） PD 044）28 （3）
中PD债务年违约概率N(x)标准正态分布分布函数G(x)N(x)逆函数通样规定风险权重违约率呈指数关系线性关系Basel协议指出资金时防范预期非预期损失
第二步确定债项应监资金然资产资金加总银行监资金债项应资金：
Capitalc RWC EAD8 （4）
基部评级方法中关键根部评级系统确定四输入参数Basel委员会定义PD债项信评级年均违约率PD确定必须通级历史数进行统计分析实证研究保守前瞻估计基法中担保抵押债项优先非优先贷款分规定LGD5075抵押担保债项协议债项抵押品性质分类通计算抵押品折扣例相应类应LGD高级法中LGD根银行评级系统部数分析表业务债项EAD定资产负债表名义未清偿值表外业务基法中种工具规定定转换子高级法中允许银行部评级系统确定种债项EAD
必指出风险权重公式(3)银行部评级基法中关LGD规定Basel委员会根西方国家验数进行统计分析函数参数否适合国实际果适合进行调整中央银行必须商业银行合作研究加解决
部信评级系统必须满足定条件银行必须中央银行监部门批准基部评级方法监部门应银行部评级系统实行常性检查保证银行系统符合
Basel协议求Basel新协议银行部评级系统求点：
(1) 银行部评级系统必须两维维针客户信情况测量违约率（PD）外维反映债项特殊性质测量清偿率（LGD）
(2) 数质量时间求基法银行Basel协议求银行必须5年历史数估计违约率高级法银行必须7年历史数估计LGDBasel协议时求银行评级历史数必须保留作系统完善基础
(3) Basel协议求银行部评级方法严格统计检验仅仅求样致求样外预测精度高终中央银行监机构批准
(4) Basel协议求银行部评级系统必须进行常检查更新进行评估保证系统实时性正确性
国际学术界银行界评认基部评级方法利银行部评级数确定资金做法助提高银行提高部风险理水监资银行济资趋致防止银行通证券化监资套利保证金融体系稳定基部评级方法批评集中：
(1) 协议中种债项类型（公司零售等6种）分类否恰操作性强
(2) 风险权重函数Basel委员会利G10国家历史数建模实际数检验国际银行业认非G10国家否适值怀疑
(3) 新协议单债项整资产组合角度计算资金忽视债项间违约相关性然新协议资产某行业区集中银行做追加资金规定样然会导致监资济资致银行监资套利
32 国目前部评级系统差距
然国数商业银行已建立部评级体系距离Basel委员会部信评级系统求存着定差距
(1) 国整社会信文化缺乏加信评级未贷款决策定价中起核心作基层认识足没积极性核准企业财务数导致企业财务数准确全面者企业信评级调整时真正反映企业目前真实营状况
(2) 信评级方法简单手段分法选取关财务指标定性指标根事先确定分值表分分然加总种方法缺乏历史数进行统计分析新协议求PDLGD估计值
(3) 历史数短国处济转轨时期整济机构法律制度发生巨变化历史数性强建立定量模型困难
距离正式实施Basel新协议4年渡时间国银行业应该段时间里国际银行验标准建立起符合协议部评级系统迎接加入WTO外资银行进入中国挑战
4 政策建议
目前困扰国银行业问题银行资产巨额呆坏帐风险信风险学先进风险理技术加强信风险理说国银行业务急采取Basel协议国际通行准进行银行监然选择
国实施Basel协议首先做基础建设第新协议中资金计算需坚实数基础S&P建立CompuStat数系统1962年开始收集美国加市公司相关数目前已2万公司历史数保持月更新Moody联合北美15家银行收集1989年开始信贷客户数3万基开发评级系统RiskCalc欧洲数国家立法形式求国商业银行客户信息登录入中央信注册系统CCR（central credit registers）中央财务数系统CFSD（central financial statements databases）数60年代开始收集90年代欧洲国中央银行基开发出基数库先进信评估系统[4]系统存G10国家外部信评级数基础检验国部评级系统基准正国欠缺建议民银行仿欧洲模式联合商业银行开发出评级方法标准作外部评级参评估商业银行部评级系统基准第二加强社会信文化建设快实施破产法企业违约清偿法律出清晰界定做法执法位第三改善市场微观结构企业财务数股票价格真实反映企业实际营状况信评级第四加快市场化步伐特实现利率市场化信评级系统够贷款决策定价广泛应提高银行建立信评级系统积极性
次选择Basel协议资金计算方法建议采取基部评级方法第标准法基部评级方法国说头造基部评级方法发展趋势必高起点直接入手快缩短差距第二银行监目建立起效配置资资源保持运行稳定银行体系Basel协议变迁中出国际银行业监趋势通激励相容制度安排市场压力金融机构发加强部风险理制度具体做法：资充足率评价指标允许符合条件商业银行采取部模型确定资充足率辅严格事前检查事惩罚措施时求银行提高透明度提高信息披露标准增强市场利益相关者促银行拥充足资方面作国银行监应该原出发严格控制前提允许银行选择实际业务发展战略相适合方法确定资金规定银行必须选择什方法确定资金
商业银行言迫切国际规范建立起符合客户特征业务特点部评级体系基部评级信风险理系统目前国商业银行客户评级贷款五级分类体系然已初步建立缺乏信息效收集反馈渠道信评级执行情况结果缺乏基具体数实证检验统计分析建立效信息收集处理系统实施Basel基部评级方法第步第二国商业银行部评级方法较简单目前国际型商业银行先进评级方法差距评级结果Basel协议求参数PDLGD商业银行应结合实际数鉴国际较成熟评级模型通严格统计分析找出真正解释中国违约率清偿率相关变量建立起定量化部评级模型基础结合企业行业位理水等定性素制定出效部评级方法第三部评级方法核心建立银行信风险理系统进步量化风险落实银行贷款决策资产定价贷理业绩考核评估等项业务中通应激励部评级系统改善第四应该强调良信风险理系统信息系统评级方法外必须通良信文化政策贯彻实施商业银行高层必须决心利种渠道推动信文化建设国商业银行仅仅应该满足
Basel新协议求建设部信评级系统应认识信评级系统市场开拓风险理机构评估中起核心作银行未竞争中核心优势
年半年中国银行中国科学院理决策信息系统开放研究实验室北京金高科技研究院联合开展中国银行信风险理系统研究开发数建设信风险特征分析信风险度量模型等方面取较进展工作国实施Basel协议提供益探索铺垫
4 结
Basel新资协议实施全球银行业信风险理产生深远影响着国商业银行现代化进程深入伴入世金融服务业外开放Basel新资协议进行资监势必行基础薄弱国采取标准法基部评级方法存困难快缩短国商业银行风险理水国际先进水差距应着力开展基部评级方法研究应外Basel新协议资计算方法设立原种参数针西方发达国家制定国金融界学术界应针国情况进行相应研究通中央银行Basel委员会交涉争取够框架进行定调整够更体现新兴济国家商业银行风险水
参考文献：
1 AltmanEI and SaundersA An analysis and critique of the BIS proposal on capital adequacy and ratings Journal of Banking and Finance 20011
2 AltmanEIand SaundersA Credit Rating and the BIS reform agenda Working paper Stern Business School of New York University
3 Basel Committee The New Basel Capital Accord 2001116
4 Basel Committee Credit ratings and complementary sources of credit quality information Working paper No3 20008
5 GiovanniFLiuLG and GiovanniM The role of rating agency assessments in less developed countries Impact of the proposed Basel guidelines Journal of Banking and Finance 20011
6 唐双宁 更新资监理念 切实加强金融监 金融时报 2001120
7 陈卫东 新巴塞尔协议评析 国际金融研究 20013
Review on Computation Methods of Capital Requirement in New Basel Accord
Shou TAO1 Rongjun LIU1 Xiaoguang YANG1
1Laboratory of Management Decision and Information Systems Chinese Academy of Sciences Beijing 100080
Bin CHEN2
2Department of Risk Management Bank of China Beijing 100818
Abstract At the beginning of this year Basel committee published its new draft version of capital accord The key points in the draft version are the Standardized Approach and the Internal RatingsBased Approach to calculate the capital requirement Implementing the new accord will have a long effect on credit management in the world The paper gives a detail review on the computation method of capital at risk and analyzes the impact on China’s banks and the problems that might arise if implementing the new accord in China
Keywords Basel accord capital requirement standardized approach internal ratingsbased approach
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陶铄1刘榕俊1杨晓光1
1中国科学院理决策信息系统开放研究实验室 北京100080
陈斌2
2中国银行风险理部 北京100818
摘 年年初Basel委员会公布新资协议草案核心容提出根信状况确定资金标准法基部评级方法新协议实施全球银行业信风险理产生深远影响文新协议中资金计算方法进行详细介绍分析着重讨新协议国银行业影响国实施新协议遇困难需解决问题
关键词 Basel协议 资金 标准法 基部评级方法
1 引言
1988年Basel委员会公布统国际银行资计算标准报告（Basel协议）首次提出资充足率核心银行进行监出统衡量标准表1然Basel协议针国际活跃性银行鉴科学合理性已广泛国监局采国资监理念方法基采Basel资协议容[6]
表1 1988年Basel 协议关银行资产风险加权系数
资产风险权重
0
20
50
100
应资产容
现金国中央银行债权OECD国家（中央银行）权担保债权等
国发展银行担保债权OECD国家金融机构提供担保债权OECD国家公部门非OECD国家中央银行银行担保超年债权途现金等
完全资产抵押担保房产者零售贷款等
（非公部门企业债权非OECD银行国家超年债权等）
资料源：Basel Committee On Bank SupervisionInternational Convergence of Capital Measurement and Capital StandardsPP：2122
着金融全球化体化浪潮金融领域竞争尤国际跨国银行间竞争日趋激烈金融创新层出穷银行业务越越复杂化样化Basel委员会协议进行修正（例96年修正案市场风险监统纳入资充足率框架）该协议已越越适应金融市场新发展遭学术界银行界批评批评体现三方面：
第风险权重风险程度敏感表1协议企业信风险权重100国家银行债权监资风险权重仅否OECD国家划分真正信风险划分第二济资监资致致银行通资产证券化进行监资套利银行通信贷资产中高质量贷款证券化部分资产监资风险权重100减少20实际风险没减少监资套利会导致整银行系统风险加银行间公竞争第三Basel协议标准然方便简单忽视银行理力客户特征区激励银行改善风险理水
针述问题金融市场发展尤年国际型银行信风险理方法模型方面取巨进展Basel委员会1998年开始着手制定新协议1999年6月公布新协议征求意见稿征求意见稿创新处提出根资产信状况加权确定银行资金标准法基部评级方法
征求意见稿公布国监局银行界学术界积极评价反馈综合方意见深入讨Basel委员会2001年1月16日公布新资协议草案继续征求意见意见应2001年5月31日前提交Basel委员会Basel委员会综合方意见2001年底公布新协议正式稿预定2004年正式开始实施
Basel新协议草案资充足率监部门监督检查市场纪律三支柱中资充足率核心Basel委员会指出银行面风险信风险市场风险风险（包括利率操作法律风险等）新协议明确涵盖三种风险新协议草案希建立全面方法确定风险加强金融系统安全稳固促进银行间竞争
新Basel协议草案99年征求意见稿容进行重修改：1根银行界学术界意见标准法中风险加权系数进行修正2出复杂程度逐步升三种方法（标准法基部评级基法基部评级高级法）确定资金具体操作方法规定3信缓释技术进行确认出详细规定
关Basel新协议基思想容国已文介绍[6][7]文介绍新协议中资金具体计算方法目前国际学术界银行界方法评时分析新协议国银行业影响国实施新协议遇困难需解决问题
2 Basel新协议中计算资金标准法
2．1 标准法容评
Basel新协议银行资产否外部评级外部评级机构资产评级结果予定风险加权具体规定表2
表2 Basel新协议标准法关银行资产风险加权系数
应求风险加权率（）
评级象
AAA A+ BBB+ BB+ 低 未评级
AA A BBB B B
权评级
0 20 50 100 150 100
银行 方法1a
证券 方法2b
机构
20 50 100 100 150 100
20 50 50 100 150 50 （长期）
20 20 20 50 150 20 （短期c）
公司（包括保险公司）
AAAAA A+A BBB+BB 低BB 未评级
20 50 100 150 100d
资料源：Basel Committee On Bank SupervisionThe New Basel Capital AccordPP：715
a 种方法金融机构国家评级确定风险权重种情况金融机构评级超国家权评级
b 种方法金融机构身评级确定风险权重
c 里短期指期时间等3月资产
d 1999年6月权重AAAAA—：20A—B—：100低B—：150未评级：100
表1表2出新Basel协议标准法关资金计算进步掉非OECD国家歧视外部信评级高低进行加权标准法评集中外部评级否恰更外部评级
(1) Basel新协议明确指出资金防范期损失非期损失目前评级机构评级反映发行预期损失然Moody提出评级越低客户级波动性越（非期损失性越）没严格验证仅仅评级机构评级否全面反映信风险实证检验问题
(2) 评级机构信评级领先评级信状况变化滞评级信状况变化Altman[1]通MoodyS&P89年3月99年3月间公司债券评级变化研究发现外部信评级机构评级调整领先落评级象信状况变化根外部信评级确定资金加重济周期银行营影响
(3) Basel新协议信评级类方法否正确Basel协议出种加权重否真正反映信损失Altman[2]根美国81年2000年非金融机构发行债券数利蒙特卡洛模拟实证研究认Basel新资协议中风险层次少风险权重合理高质量资产风险权重高低质量资产风险权重低样导致银行逆选择Altman提出风险权重表3外注意表2中Basel新协议中企业加权方法修正增加A+A—50层次风险权重资产B—改BB—金融机构权评级风险资产然B—金融界目前识
B—垃圾债券Basel协议样调整太符合金融界验调整批评较
(4) 发展中国家评级企业相少Basel协议执行否会形成事实发展中国家公世界银行Giovanni[5]通建立计量济模型发现发展中国家企业评级权评级相关性远发达国家企业评级权评级相关性果外部评级作衡量银行资金标准发展中国家言会金融机构国家全球资市场位处更加利位置金融危机中信评级全面降加重危机
(5) 中央银行标准法中作选择外部评级机构外部评级机构评级结果进行评判保证中央银行选择公正国家间中央银行选择较性值研究
Basel新协议批评质疑学术界银行界充分肯定Basel新协议提出信风险加权计算资充足率框架认新框架较避免银行通证券化逃避监资具体操作方法程提出意见批评
表3 Altman提出非银行企业风险权重
信级
AAAAA
A+ BBB
BB+B
低B
非银行企业权重
10
30
100
150
资料源：参考文献Altman[2]
22标准法国银行业影响含义
国银行体系四国商业银行九股份制商业银行90家城市银行69家财务公司47000家信合作社100家国外银行分支机构构成目前国资监方法基1988年Basel协议制定框架Basel新协议国银行业产生深远影响
表4：Moody公司 2001年2月国国家银行信评级
中国权评级
工商银行
中国银行
建设银行
农业银行
交通银行
中信实业
A
BBB+
BBB+
BBB+
BBB+
BBB+
BBB
光银行
广东发展
浦东发展
深圳发展
招商银行
福建兴业
民生银行
BB+
B+
BB
BB
BB
CCC
评级
资料源：Bank Credit Research Monthly Ratings List 20012
首先分析标准法国国银行业外业务筹资成影响较表1表2中种资产应资金权重国目前权评级新协议标准法国外银行持国政府债券监资金10088降低20816降低例非常提供国外银行资产组合中增加国政府债券例激励利国政府海外筹资正
Giovanni指出旦国发生金融动荡会引发国权金融机构信评级连锁反应加重国金融危机必须进行策研究
国银行言四国商业银行交通银行规模力历史方面优势评级BBB级国外银行拥长期债权相应资产加权系数100降低50利海外融资开展业务股份制商业银行言绝数银行评级BB+B—间长期债务应资产加权系数没减少100短期债务应资产系数20升50会提高海外业务成
外果选择标准法外部评级银行监中占核心位利促进国银行提高透明度加强理提高信评级终提高国银行业竞争水
次分析国银行监应标准法存问题根Moody统计1999年底中国Moody评级企业银行15家非银行2家2001年2月中国Moody评级企业24家见中国国际承认外部评级企业数目少集中银行业法国际外部评级作标准法基准国信评级机构中诚信公信评级两家评级企业发行长期短期债券企业评级企业数目100~200家左右果采目前外部信评级银行资产绝数未评级资产计算出资金真正反映银行资产信风险
美国评级企业资产规模较风险相较企业国型企业相较少中企业劳动密集特征中企业符合国目前较优势国银行业客户群体中国银行初步实证研究发现中企业银行呆坏帐群体控制中企业带信风险国银行面问题目前外部评级条件标准法真实反映国银行面风险时够促银行改进风险理水提高数客户信程度激励政策
3 Basel新协议中计算资金基部评级方法
新Basel协议草案1999年6月征求意见稿改动提出整套完善基部信评级资金计算方法Basel委员会认基部评级方法真正风险敏感激励相容减少20~30监资[6]会数国际化商业银行采Basel委员会希鼓励条件银行发展先进部评级系统作信风险理核心
31基部评级方法容
新协议基部评级方法债项款类型分：公司零售国家银行股票项目融资等六种类型分采方法处理计算方法区计算公司类型债项风险资金方法例介绍基部评级方法计算方法
利基部评级方法计算资金需四输入参数债务违约概率PD（probability of default）违约债项损失LGD（loss give default）违约时风险暴露EAD（exposure at default）债项期时间M(remaining maturity)基部评级方法分基法高级法区基法中
LGDEADM监机构确定高级法中允许采银行部评级系统结果计算
新协议中计算银行风险资金分两步第步债项计算风险权重风险权重规定：
RWC min{（LGD50） BRWC（PD）[1+b(PD) (M3)] 125LGD} （1）
高级法中银行通债项未现金流加权计算M数值协议规定计算出M值超7年部评级基法中债项持时间认3年带入(1)式公式：
RWC min{（LGD50） BRWC（PD） 125LGD} （2）
中：RWC指应债权资产权重LGD指预期债权发生违约收回百分b(PD)M调整函数赖PDBasel委员会正研究函数形式正式稿中公布BRWC（PD）式确定：
BRWC（PD）9765（1118G(PD)+1288）（1+ 00470（1—PD） PD 044）28 （3）
中PD债务年违约概率N(x)标准正态分布分布函数G(x)N(x)逆函数通样规定风险权重违约率呈指数关系线性关系Basel协议指出资金时防范预期非预期损失
第二步确定债项应监资金然资产资金加总银行监资金债项应资金：
Capitalc RWC EAD8 （4）
基部评级方法中关键根部评级系统确定四输入参数Basel委员会定义PD债项信评级年均违约率PD确定必须通级历史数进行统计分析实证研究保守前瞻估计基法中担保抵押债项优先非优先贷款分规定LGD5075抵押担保债项协议债项抵押品性质分类通计算抵押品折扣例相应类应LGD高级法中LGD根银行评级系统部数分析表业务债项EAD定资产负债表名义未清偿值表外业务基法中种工具规定定转换子高级法中允许银行部评级系统确定种债项EAD
必指出风险权重公式(3)银行部评级基法中关LGD规定Basel委员会根西方国家验数进行统计分析函数参数否适合国实际果适合进行调整中央银行必须商业银行合作研究加解决
部信评级系统必须满足定条件银行必须中央银行监部门批准基部评级方法监部门应银行部评级系统实行常性检查保证银行系统符合
Basel协议求Basel新协议银行部评级系统求点：
(1) 银行部评级系统必须两维维针客户信情况测量违约率（PD）外维反映债项特殊性质测量清偿率（LGD）
(2) 数质量时间求基法银行Basel协议求银行必须5年历史数估计违约率高级法银行必须7年历史数估计LGDBasel协议时求银行评级历史数必须保留作系统完善基础
(3) Basel协议求银行部评级方法严格统计检验仅仅求样致求样外预测精度高终中央银行监机构批准
(4) Basel协议求银行部评级系统必须进行常检查更新进行评估保证系统实时性正确性
国际学术界银行界评认基部评级方法利银行部评级数确定资金做法助提高银行提高部风险理水监资银行济资趋致防止银行通证券化监资套利保证金融体系稳定基部评级方法批评集中：
(1) 协议中种债项类型（公司零售等6种）分类否恰操作性强
(2) 风险权重函数Basel委员会利G10国家历史数建模实际数检验国际银行业认非G10国家否适值怀疑
(3) 新协议单债项整资产组合角度计算资金忽视债项间违约相关性然新协议资产某行业区集中银行做追加资金规定样然会导致监资济资致银行监资套利
32 国目前部评级系统差距
然国数商业银行已建立部评级体系距离Basel委员会部信评级系统求存着定差距
(1) 国整社会信文化缺乏加信评级未贷款决策定价中起核心作基层认识足没积极性核准企业财务数导致企业财务数准确全面者企业信评级调整时真正反映企业目前真实营状况
(2) 信评级方法简单手段分法选取关财务指标定性指标根事先确定分值表分分然加总种方法缺乏历史数进行统计分析新协议求PDLGD估计值
(3) 历史数短国处济转轨时期整济机构法律制度发生巨变化历史数性强建立定量模型困难
距离正式实施Basel新协议4年渡时间国银行业应该段时间里国际银行验标准建立起符合协议部评级系统迎接加入WTO外资银行进入中国挑战
4 政策建议
目前困扰国银行业问题银行资产巨额呆坏帐风险信风险学先进风险理技术加强信风险理说国银行业务急采取Basel协议国际通行准进行银行监然选择
国实施Basel协议首先做基础建设第新协议中资金计算需坚实数基础S&P建立CompuStat数系统1962年开始收集美国加市公司相关数目前已2万公司历史数保持月更新Moody联合北美15家银行收集1989年开始信贷客户数3万基开发评级系统RiskCalc欧洲数国家立法形式求国商业银行客户信息登录入中央信注册系统CCR（central credit registers）中央财务数系统CFSD（central financial statements databases）数60年代开始收集90年代欧洲国中央银行基开发出基数库先进信评估系统[4]系统存G10国家外部信评级数基础检验国部评级系统基准正国欠缺建议民银行仿欧洲模式联合商业银行开发出评级方法标准作外部评级参评估商业银行部评级系统基准第二加强社会信文化建设快实施破产法企业违约清偿法律出清晰界定做法执法位第三改善市场微观结构企业财务数股票价格真实反映企业实际营状况信评级第四加快市场化步伐特实现利率市场化信评级系统够贷款决策定价广泛应提高银行建立信评级系统积极性
次选择Basel协议资金计算方法建议采取基部评级方法第标准法基部评级方法国说头造基部评级方法发展趋势必高起点直接入手快缩短差距第二银行监目建立起效配置资资源保持运行稳定银行体系Basel协议变迁中出国际银行业监趋势通激励相容制度安排市场压力金融机构发加强部风险理制度具体做法：资充足率评价指标允许符合条件商业银行采取部模型确定资充足率辅严格事前检查事惩罚措施时求银行提高透明度提高信息披露标准增强市场利益相关者促银行拥充足资方面作国银行监应该原出发严格控制前提允许银行选择实际业务发展战略相适合方法确定资金规定银行必须选择什方法确定资金
商业银行言迫切国际规范建立起符合客户特征业务特点部评级体系基部评级信风险理系统目前国商业银行客户评级贷款五级分类体系然已初步建立缺乏信息效收集反馈渠道信评级执行情况结果缺乏基具体数实证检验统计分析建立效信息收集处理系统实施Basel基部评级方法第步第二国商业银行部评级方法较简单目前国际型商业银行先进评级方法差距评级结果Basel协议求参数PDLGD商业银行应结合实际数鉴国际较成熟评级模型通严格统计分析找出真正解释中国违约率清偿率相关变量建立起定量化部评级模型基础结合企业行业位理水等定性素制定出效部评级方法第三部评级方法核心建立银行信风险理系统进步量化风险落实银行贷款决策资产定价贷理业绩考核评估等项业务中通应激励部评级系统改善第四应该强调良信风险理系统信息系统评级方法外必须通良信文化政策贯彻实施商业银行高层必须决心利种渠道推动信文化建设国商业银行仅仅应该满足
Basel新协议求建设部信评级系统应认识信评级系统市场开拓风险理机构评估中起核心作银行未竞争中核心优势
年半年中国银行中国科学院理决策信息系统开放研究实验室北京金高科技研究院联合开展中国银行信风险理系统研究开发数建设信风险特征分析信风险度量模型等方面取较进展工作国实施Basel协议提供益探索铺垫
4 结
Basel新资协议实施全球银行业信风险理产生深远影响着国商业银行现代化进程深入伴入世金融服务业外开放Basel新资协议进行资监势必行基础薄弱国采取标准法基部评级方法存困难快缩短国商业银行风险理水国际先进水差距应着力开展基部评级方法研究应外Basel新协议资计算方法设立原种参数针西方发达国家制定国金融界学术界应针国情况进行相应研究通中央银行Basel委员会交涉争取够框架进行定调整够更体现新兴济国家商业银行风险水
参考文献：
1 AltmanEI and SaundersA An analysis and critique of the BIS proposal on capital adequacy and ratings Journal of Banking and Finance 20011
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5 GiovanniFLiuLG and GiovanniM The role of rating agency assessments in less developed countries Impact of the proposed Basel guidelines Journal of Banking and Finance 20011
6 唐双宁 更新资监理念 切实加强金融监 金融时报 2001120
7 陈卫东 新巴塞尔协议评析 国际金融研究 20013
Review on Computation Methods of Capital Requirement in New Basel Accord
Shou TAO1 Rongjun LIU1 Xiaoguang YANG1
1Laboratory of Management Decision and Information Systems Chinese Academy of Sciences Beijing 100080
Bin CHEN2
2Department of Risk Management Bank of China Beijing 100818
Abstract At the beginning of this year Basel committee published its new draft version of capital accord The key points in the draft version are the Standardized Approach and the Internal RatingsBased Approach to calculate the capital requirement Implementing the new accord will have a long effect on credit management in the world The paper gives a detail review on the computation method of capital at risk and analyzes the impact on China’s banks and the problems that might arise if implementing the new accord in China
Keywords Basel accord capital requirement standardized approach internal ratingsbased approach
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