财务理常考考点知识纳〔里面知识点果详家参考专业书中句话概括知识点求掌握拟详细求理解熟读记忆〕举例子
〔第三节 产品钱计算品种法品种法根特点二品种法举例〕需熟读
第章 财务理总
第节 财务理目标
企业财务理目标
〔〕企业目标财务理求
企业理目标概括生存开展获利
〔二〕财务理目标
1利润化
2股盈余化
3股东财富化
二影响财务理目标实现素
〔〕投资报酬率 〔二〕风险
〔三〕投资工程 〔四〕资结构
〔五〕股利政策 中前两直接素三间接素
风险相情况提高投资报酬增加股东财富
三股东营者债权突协调
〔〕股东营者
防止营者背离股东目标般两种方法：监督鼓励
监督钱鼓励钱偏离股东目标损失间消彼长相互制约股东权衡轻重力求找出三项解决方法正确解决方法
〔二〕股东债权
债权防止利益伤害寻求立法保护破产时优先接优先股东分配剩余财产等外通常采取措施：
第款合中参加限制性条款规定资金途规定发行新债限制发行新债数额等
第二发现公司剥夺财产意图时拒绝进步合作提供新款提前收回款
第二节 财务理容
财务理象 财务理资金理象资金流转
现金流转衡原企业部盈利亏损扩充等企业外部市场变化济兴衰企业间竞争等
二财务理容
财务理容投资决策〔直接投资间接投资区〕筹资决策股利决策三项
三财务理职
财务理职包括财务决策〔决策价值标准准〕财务方案财务控制
财务理原
理财原具特征：
〔1〕理财原财务假设概念原理推
〔2〕理财原必须符合量观察事实数接受
〔3〕理财原财务交易财务决策根底
〔4〕理财原解决新问题提供指引
〔5〕原定情况绝正确
关竞争环境原
二关创造价值原
三关财务交易原
掌握财务理原含义应应时需注意问题
第四节 财务理环境
法律环境
二金融市场环境
1金融性资产含义特点：流动性收益性风险性
2金融市场利率决定素
利率纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
纯粹利率指通货膨胀风险情况均利率纯粹利率受均利润率资金供求关系国家调节影响般说利息率均利润率提高提高利息率高限超均利润率利息率低界限零等零
第二章 财务报表分析
第节 财务报表分析概述
财务报表分析方法拟分析法素分析法两种
第二节 根财务率
财务率分四类：〔掌握指标计算含义分析时需注意问题指标间勾稽关系〕
短期偿债力率〔衡量短期偿债力〕
流动率速动率〔剔存货原〕
二长期偿债务率〔衡量长期偿债力〕
资产负债率产权率形净值债务率已获利息倍数
三资产理率
周转率周转天数
四盈利力率
销售净利率销售毛利率资产净利率权益净利率
第三节 财务分析体系
传统财务分析体系
二改良财务分析体系
第三章 财务预测方案
第节 财务预测
销售百分法
假设某资产负债销售收入间稳定百分关系
〔〕根销售总额确定融资需求
〔二〕根销售增加额确定融资需求〔重点〕
根步骤：
首先确定销售收入间稳定百分关系工程
次确定工程占销售收入百分〔基期数〕
次带入公式计算外部融资需求额增加资产负债然增加留存收益增加
二财务预测方法
〔〕回分析技术
〔二〕通编制现金预算预测财务需求
〔三〕计算机进行财务预测
第二节 增长率资金需求
外部融资销售增长〔注意存通货膨胀时处理〕
二外部融资需求敏感分析
外部融资需求少仅取决销售增长股利支付率销售净利率股利支付率越高外部融资需求越销售净利率越外部融资需求越少
三含增长率〔令外部融资占销售增长0求增长率〕
四持续增长率
〔〕含义
持续增长率指增发新股保持目前营效率〔销售净利率资产周转率〕财务政策〔资结构股利支付率〕条件公司销售增长率
〔二〕假设条件
持续增长率假设条件：
1公司目前资结构目标结构算继续维持
2公司目前股利支付率目标支付率算继续维持
3愿意者算出售新股增加债务惟外部筹资源
4公司销售净利率维持前水涵盖负债利息
5公司资产周转率维持前水
〔三〕持续增长率计算
1根期初股东权益计算持续增长率
持续增长率销售净利率×资产周转率×期初权益期末总资产数×收益留存率
2根期末股东权益计算持续增长率
持续增长率销售净利率×资产周转率×权益数×收益留存率〔1销售净利率×资产周转率×权益数×收益留存率〕
〔四〕持续增长率实际增长率
增发新股情况间联系：
1果某年营效率财务政策年相实际增长率年持续增长率年持续增长率三者相等
2果某年公式中4财务率数值增长实际增长率会超年持续增长率年持续增长率会超年持续增长率
3果某年公式中4财务率数值降实际销售增长会低年持续增长率年持续增长率会低年持续增长率
4果公式中4财务率已达公司极限水单纯销售增长助增加股东财富
持续增长思想说企业增长高低持续增长率问题理员必须事先预计加解决公司超持续增长率增长导致财务问题超局部资金两解决方法：提高资产收益率者改变财务政策
〔五〕超常增长
1超常增长销售额销售额×〔1+实际增长率〕销售额×〔1+持续增长率〕
2超常增长需资金实际增长情况资产额持续增长情况资产额
3实际增长情况负债持续增长情况负债实际增长情况者权益持续增长情况者权益
第三节 财务预算
全面预算体系
财务预算关资金筹措预算包括短期现金收支预算信贷预算长期资支出预算长期资金筹措预算
二现金预算编制
〔〕销售预算〔现金流入计算〕
销售现金流入期销售期收现+前期销售期收现
〔二〕生产预算
〔三〕直接材料预算〔采购支出计算〕
期采购量期销售量+期末存货量期初存货量
期采购支出期采购期支付货款+前期采购期支付货款
〔四〕直接工预算
〔五〕制造费预算
〔六〕产品钱预算
〔七〕销售理费预算
〔八〕现金预算〔现金余运现金短缺筹集〕
第四章 财务估价
第节 货币时间价值
什货币时间价值
货币时间价值指货币历定时间投资投资增加价值称资金时间价值
货币时间价值没风险没通货膨胀条件社会均资金利润率
二货币时间价值计算
〔〕资金时间价值系数间关系
复利终值系数复利现值系数互倒数年金现值系数投资回收系数互倒数年金终值系数偿债基金系数互倒数
预付年金现值系数普通年金现值系数相期数减系数加预付年金终值系数普通年金终值系数相期数加系数减
〔二〕利率间关系
名义利率实际利率实际周期利率间关系：
实际周期利率rm
i〔1+rm〕m1
中：r表示名义利率i表示实际利率m表示年计息次数
〔三〕次性款项种年金终值现值计算
〔四〕插法应〔求利率期限〕
第二节 债券估价
债券价值计算
债券价值债券未现金流入现值折现率投资者求必报酬率
必报酬率实际利率名义利率分计算时非特指明必报酬率票面利率采样计算规包括计息方式计息期利息率性质
二债券价值影响素
1债券价值必报酬率反变动
2债券价值期时间关系〔利息支付期限情况考虑利息支付间隔期情况〕
3债券价值利息支付频率关系
折价出售债券债券付息期越短价值越低溢价出售债券债券付息期越短价值越高
三债券收益率
债券收益水通常期收益率衡量期收益率指特定价格购置债券持期日获收益率
价购置债券期收益率等票面利率折价购置债券期收益率高票面利率溢价购置债券期收益率低票面利率
第三节 股票估价
股票价值计算
〔〕零成长股票：DRs
〔二〕固定成长股票：D1〔Rsg〕
〔三〕非固定成长股票：分阶段折现求
二股票收益率
未现金流入现值等现金流出折现率
1零成长股票：DP0
2固定成长股票：D1P0+g
3非固定成长股票：分阶段折现求折现率
第四节 风险报酬
风险含义
风险预期结果确定性风险仅包括负面效应确定性包括正面效应确定性危险专指负面效应损失发生程度确定性风险局部正面效应称时机〞收益相关风险财务理中说风险
二单项资产风险报酬
1风险衡量指标
衡量风险指标方差标准差变化系数方差标准差绝数指标预期值相时衡量风险变化系数相数指标预期值时衡量风险
2指标计算
样标准差概率情况标准差计算公式
三投资组合风险报酬
〔〕证券组合预期报酬率风险确实定
组合预期报酬率组合资产报酬率加权均数组合风险组合资产风险加权均数
〔二〕投资组合风险计量
两种证券间相关系数1证券组合报酬率标准差证券报酬率标准差加权均数
〔三〕效集效集
效集指方差组合点高预期报酬率组合点段曲线效集见教材面说明
〔四〕相关系数时机集关系
相关系数越时机集越弯曲相关系数1时时机集条直线
〔五〕资市场线
四资资产定价模型
必收益率Rf+β〔KmRf〕
1β系数确实定
2β系数含义
第五章 投资决策
第节 投资评价根方法
资投资评价根原理
投资工程收益率超资钱时企业价值增加投资工程收益率资钱时企业价值减少
二投资工程评价根方法
〔〕贴现分析评价方法
1净现值法
2现值指数法
3含报酬率法
三指标单方案评价行性时评价结样方案：互斥方案优选应净现值指标独立方案排序应现值指数者含报酬率指标二者评价结果突
〔二〕非贴现分析评价方法
1回收期法
2会计收益率法
第二节 投资工程现金流量估计
假设考虑税
初始现金净流量＝－原始投资额〔长期资产投资垫支流动资金〕
营业现金净流量＝销售收入－付现钱＝利润＋非付现钱
终结点现金净流量＝营业现金净流量＋回收额〔流动资金回收固定资产残值回收〕
二假设考虑税
初始现金净流量＝－〔长期资产投资＋垫支流动资金〕
注意：假设企业原资产者售旧购新问题考虑原资产变现净损益税影响
变现净损益变现价值账面净值〔原值已提折旧〕
营业现金净流量＝营业收入－付现钱－税＝净利润＋折旧＝收入×〔1－税税率〕－付现钱×〔1－税税率〕＋折旧×税税率
注意：
〔1〕折旧税法规定计算
〔2〕折旧抵税年限预计尚年限税法规定尚年限中较短
终结点现金净流量＝营业现金净流量＋回收额〔流动资金回收固定资产残值回收〕
注意：考虑固定资产残值净损益税影响
变现净损益实际残值账面净值〔原值已提折旧〕
三固定资产更新工程
〔〕果新旧设备未年限相未现金流出现值合计者差量流量进行决策
〔二〕果新旧设备未年限相固定资产均年钱进行决策
第三节 投资工程风险处置
投资工程风险处置方法
〔〕调整现金流量法
调整现金流量法确定现金流量调整确定现金流量然风险报酬率作折现率计算净现值
肯定量系数指预计现金流入量中投资者满意风险份额现金流量风险越肯定量系数越
〔二〕风险调整折现率法
根思路高风险工程采较高折现率计算净现值
调整现金流量法理受评风险调整折现率法单折现率时完成风险调整时间调整夸远期风险实务风险调整贴现率肯定量系数容易估计更符合惯
二企业资钱作工程折现率条件
企业前资钱作工程折现率应具备两条件：工程风险企业前资产均风险相二公司继续采相资结构新工程筹资
计算工程净现值两种方法：种实表达金流量法种股权现金流量法
1两种方法计算净现值没实质区
2折现率应反映现金流量风险
3增加债务定会降低加权均钱
4实表达金流量法股权现金流量法简洁
三工程系统风险估计
加权均资钱税债务钱×债务重+权益资钱×权益重
权益资钱资资产定价模型确定贝系数确实定类法
β资产类公司β权益[1+〔1类公司税率〕×类公司产权率]
公司β权益β资产×[1+〔1公司税率〕×公司产权率]
第六章 流动资金理
第节 现金价证券理
企业置存现金原
交易性需预防性需投机性需
二现金收支理策略
1力争现金流量步〔交易性现金余额降低水〕
2现金浮游量
3加速收款
4推迟应付款支付
三正确现金持量
〔〕钱分析模式
企业持现金会三种钱：时机钱理钱短缺钱
正确现金持量具体计算先分计算出种方案时机钱理钱短缺钱中选出总钱低现金持量正确现金持量
〔二〕存货模式
现金持量存货模式种简单直观确实定正确现金持量方法考虑时机钱交易钱缺点假定现金流出量稳定变实际少
〔三〕机模式
现金返回线
限H3R2L
限L确实定受企业日低现金需理员风险承受倾等素影响
第二节 应收账款理
信政策容
信政策包括：信期间信标准现金折扣政策
二信标准
企业设定某顾客信标准时先评估赖账性通五C〞系统进行
谓五C〞系统评估顾客信品质五方面：品质力资抵押条件
三信政策决策问题
Δ销售利润Δ收入—Δ变动钱—Δ固定钱
Δ应计利息占资金×资金钱率
应收账款占资金日赊销额×均收账期×变动钱率
存货占资金存货均余额
—应付账款占资金应付账款均余额
Δ坏账损失
Δ收账费
Δ折扣钱
税前净损益>0政策改变
第三节 存货理
储藏存货关钱
〔〕取钱
〔二〕储存钱
〔三〕缺货钱
二济订货量根模型
1假设前提
2计算公式
三根模型扩展
1订货提前期〔影响济订货批量〕
订货点指提前订货情况企业次发出订单时尚存货库存量
2存货陆续供
注意公式根模型相记忆
3保险储藏
订货点交货时间×均日需求+保险储藏
TC〔SB〕Ku×S×N+B×Kc
求TC〔SB〕B
第七章 筹资理
第节 普通股筹资
普通股概念种类
二股票发行
三股票市
四普通股筹资特点
第二节 长期负债筹资
债券种类
否参加公司盈余分配分参加公司债券参加公司债券
特征分收益公司债券附认股权债券附属信债券等等收益公司债券收益较高风险较附认股权债券票面利率通常低般公司债券附属信债券利率高般债券
二转换债券根素
1标股票
2转换价格
3转换率
4转换期
5赎回条款
6回售条款
7强制性转换条款
三转换债券筹资特点
四租赁筹资
〔〕营租赁融资租赁相拟特点
〔二〕融资租赁租金
1融资租赁租金构成
〔1〕租赁资产钱
〔2〕租赁资产钱利息
〔3〕租赁手续费
2融资租金计算支付方式
〔1〕租金包括租赁资产钱钱利息租赁手续费采取期初期末等额等额方式支付
〔2〕租金包括租赁资产钱钱利息采取期初期末等额等额方式支付租赁手续费单独次性付清
〔3〕租金仅含租赁资产钱采取期初期末等额等额方式支付钱利息手续费均单独计算支付
〔三〕融资租赁决策
第三节 租赁
租赁概念
二营租赁融资租赁
三租赁税务处理
四租赁会计处理
五融资租赁分析
六租赁存原
第四节 短期筹资营运资金政策
短期负债筹资
〔〕短期负债筹资特点
〔二〕商业信形式
应付账款应付票预收账款等
〔三〕应付账款决策
通计算放弃现金折扣钱进行
〔四〕短期款
注意相关信条件实际利率影响利息支付方法实际利率计算
二营运资金政策
〔〕营运资金持政策
宽松营运资金政策适中营运资金政策紧缩营运资金政策
〔二〕营运资金筹集政策〔注意政策特点〕
配合型筹资政策激进型筹资政策稳健型筹资政策
第八章 股利分配
第节 利润分配容〔解〕
〔1〕股利分配工程
〔2〕股利分配序
第二节 股利支付程序方式〔解〕
〔1〕股利支付程序
〔2〕股利支付方式
第三节 股利分配政策部筹资
股利理
〔〕股利关
〔二〕股利相关
影响股利分配素包括：
1法律限制
2济限制
3财务限制
4限制
二股利分配政策部筹资〔优缺点〕
处理三素关系：
净利润－股利＝期留利润
〔〕剩余股利政策
首先确定留利润〔结合目标结构需权益资金〕然确定股利
〔二〕固定持续增长股利政策
首先确定股利然确定留利润
〔三〕固定股利支付率政策
首先确定股利然确定留利润
〔四〕低正常股利加额外股利政策
首先确定股利然确定留利润
第四节 股票股利股票分割
股票股利股票分割相拟特点
二股票股利股票分割公司股东影响
第九章 资钱资结构
第节 资钱
资钱含义影响素
影响素包括：总体济环境证券市场条件企业部营融资状况融资规模
二资钱
〔〕债务钱
〔二〕留存收益钱
1股利增长模型法
2资资产定价模型法
3风险溢价法
〔三〕普通股钱
三加权均资钱
加权均资钱Σ资钱×权数
第二节 财务杠杆
营风险财务风险含义影响素
二三杠杆系数定义公式计算公式相关结
第三节 资结构
资结构原理
二资结构理
第十章 企业价值评估
第节 企业价值评估概述
企业价值评估含义
企业价值评估简称价值评估种济评估方法目分析衡量企业公市场价值提供关信息帮助投资理局改善决策
价值评估提供关公市场价值〞信息价值评估否认市场效性成认市场完善性
二企业价值评估象
〔〕企业整体价值〔四方面〕
〔二〕企业济价值
1区分会计价值市场价值
2区分现时市场价值公市场价值
〔三〕企业整体济价值类
1实体价值股权价值
2持续营价值清算价值
3少数股权价值控股权价值
〔四〕企业价值评估工程评价相点点
第二节 现金流量折现法
现金流量模型种类
〔1〕股利现金流量模型
〔2〕股权现金流量模型
〔3〕实表达金流量模型
二现金流量模型参数估计
〔〕现金流量确实定
1分两阶段
2编制预计报表
3根报表计算现金流量
实表达金流量计算：
〔1〕实表达金流量息前税营业利润+折旧摊销营业流动资产增加资支出
营业现金毛流量息前税营业利润+折旧摊销
营业现金净流量营业现金毛流量营业流动资产增加
实表达金流量营业现金净流量资支出
〔2〕实表达金流量息前税营业利润净投资
股权现金流量计算：
〔1〕股权现金流量实表达金流量债权现金流量
〔2〕股权现金流量税利润〔净投资息债务净增加〕
〔二〕续期现金流量增长率估计
判断企业进入稳定状态两标志
稳定状态实表达金流量股权现金流量销售收入增长率相根销售增长率估计现金流量增长率
三现金流量模型应
假设00年增长率1001年增长率802年增长率6年稳定时02年作续期第年计算现金流量现值
〔1〕现金流量确实定〔注意拐点现金流量确实定〕
〔2〕折现率折现系数确实定
年折现系数年折现系数〔1+年折现率〕
〔3〕计算价值
第三节 济利润法
济收入济钱济利润会计
二济利润模型现金流量模型相优缺点
济利润模型现金流量模型质致济利润具计量单年份价值增加优点够投资决策流量法业绩考核权责发生制统起
三计算
企业实体价值预测期期初投资钱+Σ未年济利润现值
第四节 相价值法
相价值模型计算公式
〔〕市价净利率模型
期市盈率市盈率*〔1+增长率〕
〔二〕市价净资产率模型
〔三〕市价收入率模型
二相价值模型驱动素
三相价值模型优缺点适范围
四模型修正〔剔关键素〕
第十章 期权估价
第节 期权根概念
期权根概念
二期权期日价值
三期权投资策略
四期权价值影响素
第二节 期权价值评估方法
期权估价原理
二二叉树期权定价模型
三布莱克－斯科尔斯期权定价模型
第三节 实物期权
扩张期权
二时机选择期权
三放弃期权
第十二章 产品钱计算
第节 钱计算概述
钱分类
〔〕钱转费方式分类
〔1〕计入存货钱果关系原〞确认费
〔2〕资化钱合理系统分配原〞确认费
〔3〕费化钱发生时立确认费
〔二〕钱计入钱象方式分类
1直接钱
2间接钱
注意二者区
二钱计算求
分清四费界限需注意问题
三间接钱分配原
需遵循原：果原受益原公原承受力原
四钱计算制度类型
产量根底钱计算制度作业根底钱计算制度
第二节 钱集分配
生产费集分配
〔〕通公式
间接工程分配率分配间接费÷产品分配标准合计
某产品应分配间接费分配率×该产品分配标准
〔二〕辅助生产费分配
辅助生产费分配通常采直接分配法交互分配法方案钱分配法等
二完工产品产品钱分配
〔〕完工产品产品钱分配方法
1计算产品钱
2产品钱年初数固定计算
3产品钱耗原材料费计算
4约产量法
5产品钱定额钱计算
6定额例法
三联产品副产品钱分配
联产品分配方法：售价法变现净值法实物数量法
第三节 产品钱计算品种法
品种法根特点
二品种法举例
第四节 产品钱计算分批法
分批法根特点
二分批法举例
第五节 产品钱计算分步法
逐步结转分步法
二行结转分步法
第十二章 钱性态量利分析
第节 钱性态分析
钱性态分类
二钱估计
第二节 钱数量利润分析
钱数量利润关系
根损益方程式
利润单价×销量单位变动钱×销量固定钱
边际奉献方程式
边际奉献销售收入变动钱
注意：边际奉献单位边际奉献概念
区分制造边际奉献产品边际奉献
变动钱率边际奉献率二者1
二盈亏界分析
盈亏界点安边际确实定
1销售量表示
2销售额表示
3盈亏界点作业率者安边际率
关系公式
盈亏界点作业率+安边际率1
利润安边际×边际奉献率
销售利润率安边际率×边际奉献率
三 影响利润素变动分析
〔〕分析关素变动利润影响〔套量利根方程〕
〔二〕分析实现目标利润关条件〔利润倒求某参量〕
〔三〕敏感分析
敏感系数目标值变动百分参量值变动百分
根敏感系数绝值衡量敏感否
第三节 变动钱计算
变动钱计算特点
二变动钱法应
第十三章 标准钱理
第节 钱控制概述
钱控制原含义应
二钱降低钱控制区
第二节 标准钱制定
理想标准钱正常标准钱相特点
现行标准钱根标准钱相特点
二标准钱制定
第三节 标准钱差异分析
钱工程差异计算
二差异责属
三固定制造费量差异闲置量差异区
第四节 标准钱账务处理
标准钱系统账务处理特点
1存货账户登记标准钱
2专门设置差异账户记录种钱差异
3会计期末钱差异进行处理〔两种方法〕
二标准钱系统账务处理程序
第十五章 业绩评价
第节 钱中心业绩评价
钱中心含义
二钱中心类型〔标准钱中心费中心注意书例子〕
三钱中心考核指标
标准钱中心考核指标：定产品质量数量条件标准钱
费中心考核指标：费预算
四责钱
1责钱特定责中心全部控钱
2责钱计算特点
3确定控钱原
第二节 利润中心业绩评价
利润中心含义
二利润中心类型
三利润中心考核指标〔计算特点〕
边际奉献控边际奉献部门边际奉献部门税前利润
四部转移价格
四种转移价格含义适范围特点
第三节 投资中心业绩评价
投资中心含义
二投资中心考核指标
投资报酬率剩余收益指标计算优缺点
第四节 部门业绩报告考核
钱控制报告
二差异调查
三奖励惩罚
四纠正偏差
第十六章 作业钱计算理
第节 作业钱计算
作业钱法涵义
二作业钱法程序
三作业钱法应
第二节 作业钱理
作业钱理概述
二产品盈利分析
三生产作业分析
四资源耗模型短期营决策
第十七章 战略理
第节 战略理概述
战略涵义
二战略理涵义
三战略理程
四战略理理
第二节 战略分析
影响战略外部素分析
二影响战略部素分析
三SWOT分析
第三节 战略制定
总体战略选择
二竞争战略选择
第四节 财务战略
基开展阶段财务战略选择
二基创造价值增长率财务战略选择
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档
〔第三节 产品钱计算品种法品种法根特点二品种法举例〕需熟读
第章 财务理总
第节 财务理目标
企业财务理目标
〔〕企业目标财务理求
企业理目标概括生存开展获利
〔二〕财务理目标
1利润化
2股盈余化
3股东财富化
二影响财务理目标实现素
〔〕投资报酬率 〔二〕风险
〔三〕投资工程 〔四〕资结构
〔五〕股利政策 中前两直接素三间接素
风险相情况提高投资报酬增加股东财富
三股东营者债权突协调
〔〕股东营者
防止营者背离股东目标般两种方法：监督鼓励
监督钱鼓励钱偏离股东目标损失间消彼长相互制约股东权衡轻重力求找出三项解决方法正确解决方法
〔二〕股东债权
债权防止利益伤害寻求立法保护破产时优先接优先股东分配剩余财产等外通常采取措施：
第款合中参加限制性条款规定资金途规定发行新债限制发行新债数额等
第二发现公司剥夺财产意图时拒绝进步合作提供新款提前收回款
第二节 财务理容
财务理象 财务理资金理象资金流转
现金流转衡原企业部盈利亏损扩充等企业外部市场变化济兴衰企业间竞争等
二财务理容
财务理容投资决策〔直接投资间接投资区〕筹资决策股利决策三项
三财务理职
财务理职包括财务决策〔决策价值标准准〕财务方案财务控制
财务理原
理财原具特征：
〔1〕理财原财务假设概念原理推
〔2〕理财原必须符合量观察事实数接受
〔3〕理财原财务交易财务决策根底
〔4〕理财原解决新问题提供指引
〔5〕原定情况绝正确
关竞争环境原
二关创造价值原
三关财务交易原
掌握财务理原含义应应时需注意问题
第四节 财务理环境
法律环境
二金融市场环境
1金融性资产含义特点：流动性收益性风险性
2金融市场利率决定素
利率纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
纯粹利率指通货膨胀风险情况均利率纯粹利率受均利润率资金供求关系国家调节影响般说利息率均利润率提高提高利息率高限超均利润率利息率低界限零等零
第二章 财务报表分析
第节 财务报表分析概述
财务报表分析方法拟分析法素分析法两种
第二节 根财务率
财务率分四类：〔掌握指标计算含义分析时需注意问题指标间勾稽关系〕
短期偿债力率〔衡量短期偿债力〕
流动率速动率〔剔存货原〕
二长期偿债务率〔衡量长期偿债力〕
资产负债率产权率形净值债务率已获利息倍数
三资产理率
周转率周转天数
四盈利力率
销售净利率销售毛利率资产净利率权益净利率
第三节 财务分析体系
传统财务分析体系
二改良财务分析体系
第三章 财务预测方案
第节 财务预测
销售百分法
假设某资产负债销售收入间稳定百分关系
〔〕根销售总额确定融资需求
〔二〕根销售增加额确定融资需求〔重点〕
根步骤：
首先确定销售收入间稳定百分关系工程
次确定工程占销售收入百分〔基期数〕
次带入公式计算外部融资需求额增加资产负债然增加留存收益增加
二财务预测方法
〔〕回分析技术
〔二〕通编制现金预算预测财务需求
〔三〕计算机进行财务预测
第二节 增长率资金需求
外部融资销售增长〔注意存通货膨胀时处理〕
二外部融资需求敏感分析
外部融资需求少仅取决销售增长股利支付率销售净利率股利支付率越高外部融资需求越销售净利率越外部融资需求越少
三含增长率〔令外部融资占销售增长0求增长率〕
四持续增长率
〔〕含义
持续增长率指增发新股保持目前营效率〔销售净利率资产周转率〕财务政策〔资结构股利支付率〕条件公司销售增长率
〔二〕假设条件
持续增长率假设条件：
1公司目前资结构目标结构算继续维持
2公司目前股利支付率目标支付率算继续维持
3愿意者算出售新股增加债务惟外部筹资源
4公司销售净利率维持前水涵盖负债利息
5公司资产周转率维持前水
〔三〕持续增长率计算
1根期初股东权益计算持续增长率
持续增长率销售净利率×资产周转率×期初权益期末总资产数×收益留存率
2根期末股东权益计算持续增长率
持续增长率销售净利率×资产周转率×权益数×收益留存率〔1销售净利率×资产周转率×权益数×收益留存率〕
〔四〕持续增长率实际增长率
增发新股情况间联系：
1果某年营效率财务政策年相实际增长率年持续增长率年持续增长率三者相等
2果某年公式中4财务率数值增长实际增长率会超年持续增长率年持续增长率会超年持续增长率
3果某年公式中4财务率数值降实际销售增长会低年持续增长率年持续增长率会低年持续增长率
4果公式中4财务率已达公司极限水单纯销售增长助增加股东财富
持续增长思想说企业增长高低持续增长率问题理员必须事先预计加解决公司超持续增长率增长导致财务问题超局部资金两解决方法：提高资产收益率者改变财务政策
〔五〕超常增长
1超常增长销售额销售额×〔1+实际增长率〕销售额×〔1+持续增长率〕
2超常增长需资金实际增长情况资产额持续增长情况资产额
3实际增长情况负债持续增长情况负债实际增长情况者权益持续增长情况者权益
第三节 财务预算
全面预算体系
财务预算关资金筹措预算包括短期现金收支预算信贷预算长期资支出预算长期资金筹措预算
二现金预算编制
〔〕销售预算〔现金流入计算〕
销售现金流入期销售期收现+前期销售期收现
〔二〕生产预算
〔三〕直接材料预算〔采购支出计算〕
期采购量期销售量+期末存货量期初存货量
期采购支出期采购期支付货款+前期采购期支付货款
〔四〕直接工预算
〔五〕制造费预算
〔六〕产品钱预算
〔七〕销售理费预算
〔八〕现金预算〔现金余运现金短缺筹集〕
第四章 财务估价
第节 货币时间价值
什货币时间价值
货币时间价值指货币历定时间投资投资增加价值称资金时间价值
货币时间价值没风险没通货膨胀条件社会均资金利润率
二货币时间价值计算
〔〕资金时间价值系数间关系
复利终值系数复利现值系数互倒数年金现值系数投资回收系数互倒数年金终值系数偿债基金系数互倒数
预付年金现值系数普通年金现值系数相期数减系数加预付年金终值系数普通年金终值系数相期数加系数减
〔二〕利率间关系
名义利率实际利率实际周期利率间关系：
实际周期利率rm
i〔1+rm〕m1
中：r表示名义利率i表示实际利率m表示年计息次数
〔三〕次性款项种年金终值现值计算
〔四〕插法应〔求利率期限〕
第二节 债券估价
债券价值计算
债券价值债券未现金流入现值折现率投资者求必报酬率
必报酬率实际利率名义利率分计算时非特指明必报酬率票面利率采样计算规包括计息方式计息期利息率性质
二债券价值影响素
1债券价值必报酬率反变动
2债券价值期时间关系〔利息支付期限情况考虑利息支付间隔期情况〕
3债券价值利息支付频率关系
折价出售债券债券付息期越短价值越低溢价出售债券债券付息期越短价值越高
三债券收益率
债券收益水通常期收益率衡量期收益率指特定价格购置债券持期日获收益率
价购置债券期收益率等票面利率折价购置债券期收益率高票面利率溢价购置债券期收益率低票面利率
第三节 股票估价
股票价值计算
〔〕零成长股票：DRs
〔二〕固定成长股票：D1〔Rsg〕
〔三〕非固定成长股票：分阶段折现求
二股票收益率
未现金流入现值等现金流出折现率
1零成长股票：DP0
2固定成长股票：D1P0+g
3非固定成长股票：分阶段折现求折现率
第四节 风险报酬
风险含义
风险预期结果确定性风险仅包括负面效应确定性包括正面效应确定性危险专指负面效应损失发生程度确定性风险局部正面效应称时机〞收益相关风险财务理中说风险
二单项资产风险报酬
1风险衡量指标
衡量风险指标方差标准差变化系数方差标准差绝数指标预期值相时衡量风险变化系数相数指标预期值时衡量风险
2指标计算
样标准差概率情况标准差计算公式
三投资组合风险报酬
〔〕证券组合预期报酬率风险确实定
组合预期报酬率组合资产报酬率加权均数组合风险组合资产风险加权均数
〔二〕投资组合风险计量
两种证券间相关系数1证券组合报酬率标准差证券报酬率标准差加权均数
〔三〕效集效集
效集指方差组合点高预期报酬率组合点段曲线效集见教材面说明
〔四〕相关系数时机集关系
相关系数越时机集越弯曲相关系数1时时机集条直线
〔五〕资市场线
四资资产定价模型
必收益率Rf+β〔KmRf〕
1β系数确实定
2β系数含义
第五章 投资决策
第节 投资评价根方法
资投资评价根原理
投资工程收益率超资钱时企业价值增加投资工程收益率资钱时企业价值减少
二投资工程评价根方法
〔〕贴现分析评价方法
1净现值法
2现值指数法
3含报酬率法
三指标单方案评价行性时评价结样方案：互斥方案优选应净现值指标独立方案排序应现值指数者含报酬率指标二者评价结果突
〔二〕非贴现分析评价方法
1回收期法
2会计收益率法
第二节 投资工程现金流量估计
假设考虑税
初始现金净流量＝－原始投资额〔长期资产投资垫支流动资金〕
营业现金净流量＝销售收入－付现钱＝利润＋非付现钱
终结点现金净流量＝营业现金净流量＋回收额〔流动资金回收固定资产残值回收〕
二假设考虑税
初始现金净流量＝－〔长期资产投资＋垫支流动资金〕
注意：假设企业原资产者售旧购新问题考虑原资产变现净损益税影响
变现净损益变现价值账面净值〔原值已提折旧〕
营业现金净流量＝营业收入－付现钱－税＝净利润＋折旧＝收入×〔1－税税率〕－付现钱×〔1－税税率〕＋折旧×税税率
注意：
〔1〕折旧税法规定计算
〔2〕折旧抵税年限预计尚年限税法规定尚年限中较短
终结点现金净流量＝营业现金净流量＋回收额〔流动资金回收固定资产残值回收〕
注意：考虑固定资产残值净损益税影响
变现净损益实际残值账面净值〔原值已提折旧〕
三固定资产更新工程
〔〕果新旧设备未年限相未现金流出现值合计者差量流量进行决策
〔二〕果新旧设备未年限相固定资产均年钱进行决策
第三节 投资工程风险处置
投资工程风险处置方法
〔〕调整现金流量法
调整现金流量法确定现金流量调整确定现金流量然风险报酬率作折现率计算净现值
肯定量系数指预计现金流入量中投资者满意风险份额现金流量风险越肯定量系数越
〔二〕风险调整折现率法
根思路高风险工程采较高折现率计算净现值
调整现金流量法理受评风险调整折现率法单折现率时完成风险调整时间调整夸远期风险实务风险调整贴现率肯定量系数容易估计更符合惯
二企业资钱作工程折现率条件
企业前资钱作工程折现率应具备两条件：工程风险企业前资产均风险相二公司继续采相资结构新工程筹资
计算工程净现值两种方法：种实表达金流量法种股权现金流量法
1两种方法计算净现值没实质区
2折现率应反映现金流量风险
3增加债务定会降低加权均钱
4实表达金流量法股权现金流量法简洁
三工程系统风险估计
加权均资钱税债务钱×债务重+权益资钱×权益重
权益资钱资资产定价模型确定贝系数确实定类法
β资产类公司β权益[1+〔1类公司税率〕×类公司产权率]
公司β权益β资产×[1+〔1公司税率〕×公司产权率]
第六章 流动资金理
第节 现金价证券理
企业置存现金原
交易性需预防性需投机性需
二现金收支理策略
1力争现金流量步〔交易性现金余额降低水〕
2现金浮游量
3加速收款
4推迟应付款支付
三正确现金持量
〔〕钱分析模式
企业持现金会三种钱：时机钱理钱短缺钱
正确现金持量具体计算先分计算出种方案时机钱理钱短缺钱中选出总钱低现金持量正确现金持量
〔二〕存货模式
现金持量存货模式种简单直观确实定正确现金持量方法考虑时机钱交易钱缺点假定现金流出量稳定变实际少
〔三〕机模式
现金返回线
限H3R2L
限L确实定受企业日低现金需理员风险承受倾等素影响
第二节 应收账款理
信政策容
信政策包括：信期间信标准现金折扣政策
二信标准
企业设定某顾客信标准时先评估赖账性通五C〞系统进行
谓五C〞系统评估顾客信品质五方面：品质力资抵押条件
三信政策决策问题
Δ销售利润Δ收入—Δ变动钱—Δ固定钱
Δ应计利息占资金×资金钱率
应收账款占资金日赊销额×均收账期×变动钱率
存货占资金存货均余额
—应付账款占资金应付账款均余额
Δ坏账损失
Δ收账费
Δ折扣钱
税前净损益>0政策改变
第三节 存货理
储藏存货关钱
〔〕取钱
〔二〕储存钱
〔三〕缺货钱
二济订货量根模型
1假设前提
2计算公式
三根模型扩展
1订货提前期〔影响济订货批量〕
订货点指提前订货情况企业次发出订单时尚存货库存量
2存货陆续供
注意公式根模型相记忆
3保险储藏
订货点交货时间×均日需求+保险储藏
TC〔SB〕Ku×S×N+B×Kc
求TC〔SB〕B
第七章 筹资理
第节 普通股筹资
普通股概念种类
二股票发行
三股票市
四普通股筹资特点
第二节 长期负债筹资
债券种类
否参加公司盈余分配分参加公司债券参加公司债券
特征分收益公司债券附认股权债券附属信债券等等收益公司债券收益较高风险较附认股权债券票面利率通常低般公司债券附属信债券利率高般债券
二转换债券根素
1标股票
2转换价格
3转换率
4转换期
5赎回条款
6回售条款
7强制性转换条款
三转换债券筹资特点
四租赁筹资
〔〕营租赁融资租赁相拟特点
〔二〕融资租赁租金
1融资租赁租金构成
〔1〕租赁资产钱
〔2〕租赁资产钱利息
〔3〕租赁手续费
2融资租金计算支付方式
〔1〕租金包括租赁资产钱钱利息租赁手续费采取期初期末等额等额方式支付
〔2〕租金包括租赁资产钱钱利息采取期初期末等额等额方式支付租赁手续费单独次性付清
〔3〕租金仅含租赁资产钱采取期初期末等额等额方式支付钱利息手续费均单独计算支付
〔三〕融资租赁决策
第三节 租赁
租赁概念
二营租赁融资租赁
三租赁税务处理
四租赁会计处理
五融资租赁分析
六租赁存原
第四节 短期筹资营运资金政策
短期负债筹资
〔〕短期负债筹资特点
〔二〕商业信形式
应付账款应付票预收账款等
〔三〕应付账款决策
通计算放弃现金折扣钱进行
〔四〕短期款
注意相关信条件实际利率影响利息支付方法实际利率计算
二营运资金政策
〔〕营运资金持政策
宽松营运资金政策适中营运资金政策紧缩营运资金政策
〔二〕营运资金筹集政策〔注意政策特点〕
配合型筹资政策激进型筹资政策稳健型筹资政策
第八章 股利分配
第节 利润分配容〔解〕
〔1〕股利分配工程
〔2〕股利分配序
第二节 股利支付程序方式〔解〕
〔1〕股利支付程序
〔2〕股利支付方式
第三节 股利分配政策部筹资
股利理
〔〕股利关
〔二〕股利相关
影响股利分配素包括：
1法律限制
2济限制
3财务限制
4限制
二股利分配政策部筹资〔优缺点〕
处理三素关系：
净利润－股利＝期留利润
〔〕剩余股利政策
首先确定留利润〔结合目标结构需权益资金〕然确定股利
〔二〕固定持续增长股利政策
首先确定股利然确定留利润
〔三〕固定股利支付率政策
首先确定股利然确定留利润
〔四〕低正常股利加额外股利政策
首先确定股利然确定留利润
第四节 股票股利股票分割
股票股利股票分割相拟特点
二股票股利股票分割公司股东影响
第九章 资钱资结构
第节 资钱
资钱含义影响素
影响素包括：总体济环境证券市场条件企业部营融资状况融资规模
二资钱
〔〕债务钱
〔二〕留存收益钱
1股利增长模型法
2资资产定价模型法
3风险溢价法
〔三〕普通股钱
三加权均资钱
加权均资钱Σ资钱×权数
第二节 财务杠杆
营风险财务风险含义影响素
二三杠杆系数定义公式计算公式相关结
第三节 资结构
资结构原理
二资结构理
第十章 企业价值评估
第节 企业价值评估概述
企业价值评估含义
企业价值评估简称价值评估种济评估方法目分析衡量企业公市场价值提供关信息帮助投资理局改善决策
价值评估提供关公市场价值〞信息价值评估否认市场效性成认市场完善性
二企业价值评估象
〔〕企业整体价值〔四方面〕
〔二〕企业济价值
1区分会计价值市场价值
2区分现时市场价值公市场价值
〔三〕企业整体济价值类
1实体价值股权价值
2持续营价值清算价值
3少数股权价值控股权价值
〔四〕企业价值评估工程评价相点点
第二节 现金流量折现法
现金流量模型种类
〔1〕股利现金流量模型
〔2〕股权现金流量模型
〔3〕实表达金流量模型
二现金流量模型参数估计
〔〕现金流量确实定
1分两阶段
2编制预计报表
3根报表计算现金流量
实表达金流量计算：
〔1〕实表达金流量息前税营业利润+折旧摊销营业流动资产增加资支出
营业现金毛流量息前税营业利润+折旧摊销
营业现金净流量营业现金毛流量营业流动资产增加
实表达金流量营业现金净流量资支出
〔2〕实表达金流量息前税营业利润净投资
股权现金流量计算：
〔1〕股权现金流量实表达金流量债权现金流量
〔2〕股权现金流量税利润〔净投资息债务净增加〕
〔二〕续期现金流量增长率估计
判断企业进入稳定状态两标志
稳定状态实表达金流量股权现金流量销售收入增长率相根销售增长率估计现金流量增长率
三现金流量模型应
假设00年增长率1001年增长率802年增长率6年稳定时02年作续期第年计算现金流量现值
〔1〕现金流量确实定〔注意拐点现金流量确实定〕
〔2〕折现率折现系数确实定
年折现系数年折现系数〔1+年折现率〕
〔3〕计算价值
第三节 济利润法
济收入济钱济利润会计
二济利润模型现金流量模型相优缺点
济利润模型现金流量模型质致济利润具计量单年份价值增加优点够投资决策流量法业绩考核权责发生制统起
三计算
企业实体价值预测期期初投资钱+Σ未年济利润现值
第四节 相价值法
相价值模型计算公式
〔〕市价净利率模型
期市盈率市盈率*〔1+增长率〕
〔二〕市价净资产率模型
〔三〕市价收入率模型
二相价值模型驱动素
三相价值模型优缺点适范围
四模型修正〔剔关键素〕
第十章 期权估价
第节 期权根概念
期权根概念
二期权期日价值
三期权投资策略
四期权价值影响素
第二节 期权价值评估方法
期权估价原理
二二叉树期权定价模型
三布莱克－斯科尔斯期权定价模型
第三节 实物期权
扩张期权
二时机选择期权
三放弃期权
第十二章 产品钱计算
第节 钱计算概述
钱分类
〔〕钱转费方式分类
〔1〕计入存货钱果关系原〞确认费
〔2〕资化钱合理系统分配原〞确认费
〔3〕费化钱发生时立确认费
〔二〕钱计入钱象方式分类
1直接钱
2间接钱
注意二者区
二钱计算求
分清四费界限需注意问题
三间接钱分配原
需遵循原：果原受益原公原承受力原
四钱计算制度类型
产量根底钱计算制度作业根底钱计算制度
第二节 钱集分配
生产费集分配
〔〕通公式
间接工程分配率分配间接费÷产品分配标准合计
某产品应分配间接费分配率×该产品分配标准
〔二〕辅助生产费分配
辅助生产费分配通常采直接分配法交互分配法方案钱分配法等
二完工产品产品钱分配
〔〕完工产品产品钱分配方法
1计算产品钱
2产品钱年初数固定计算
3产品钱耗原材料费计算
4约产量法
5产品钱定额钱计算
6定额例法
三联产品副产品钱分配
联产品分配方法：售价法变现净值法实物数量法
第三节 产品钱计算品种法
品种法根特点
二品种法举例
第四节 产品钱计算分批法
分批法根特点
二分批法举例
第五节 产品钱计算分步法
逐步结转分步法
二行结转分步法
第十二章 钱性态量利分析
第节 钱性态分析
钱性态分类
二钱估计
第二节 钱数量利润分析
钱数量利润关系
根损益方程式
利润单价×销量单位变动钱×销量固定钱
边际奉献方程式
边际奉献销售收入变动钱
注意：边际奉献单位边际奉献概念
区分制造边际奉献产品边际奉献
变动钱率边际奉献率二者1
二盈亏界分析
盈亏界点安边际确实定
1销售量表示
2销售额表示
3盈亏界点作业率者安边际率
关系公式
盈亏界点作业率+安边际率1
利润安边际×边际奉献率
销售利润率安边际率×边际奉献率
三 影响利润素变动分析
〔〕分析关素变动利润影响〔套量利根方程〕
〔二〕分析实现目标利润关条件〔利润倒求某参量〕
〔三〕敏感分析
敏感系数目标值变动百分参量值变动百分
根敏感系数绝值衡量敏感否
第三节 变动钱计算
变动钱计算特点
二变动钱法应
第十三章 标准钱理
第节 钱控制概述
钱控制原含义应
二钱降低钱控制区
第二节 标准钱制定
理想标准钱正常标准钱相特点
现行标准钱根标准钱相特点
二标准钱制定
第三节 标准钱差异分析
钱工程差异计算
二差异责属
三固定制造费量差异闲置量差异区
第四节 标准钱账务处理
标准钱系统账务处理特点
1存货账户登记标准钱
2专门设置差异账户记录种钱差异
3会计期末钱差异进行处理〔两种方法〕
二标准钱系统账务处理程序
第十五章 业绩评价
第节 钱中心业绩评价
钱中心含义
二钱中心类型〔标准钱中心费中心注意书例子〕
三钱中心考核指标
标准钱中心考核指标：定产品质量数量条件标准钱
费中心考核指标：费预算
四责钱
1责钱特定责中心全部控钱
2责钱计算特点
3确定控钱原
第二节 利润中心业绩评价
利润中心含义
二利润中心类型
三利润中心考核指标〔计算特点〕
边际奉献控边际奉献部门边际奉献部门税前利润
四部转移价格
四种转移价格含义适范围特点
第三节 投资中心业绩评价
投资中心含义
二投资中心考核指标
投资报酬率剩余收益指标计算优缺点
第四节 部门业绩报告考核
钱控制报告
二差异调查
三奖励惩罚
四纠正偏差
第十六章 作业钱计算理
第节 作业钱计算
作业钱法涵义
二作业钱法程序
三作业钱法应
第二节 作业钱理
作业钱理概述
二产品盈利分析
三生产作业分析
四资源耗模型短期营决策
第十七章 战略理
第节 战略理概述
战略涵义
二战略理涵义
三战略理程
四战略理理
第二节 战略分析
影响战略外部素分析
二影响战略部素分析
三SWOT分析
第三节 战略制定
总体战略选择
二竞争战略选择
第四节 财务战略
基开展阶段财务战略选择
二基创造价值增长率财务战略选择
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档
