建立效银行部信评级系统* 研究国家然科学基金(No 70071045)北京金高科技研究院赞助
刘榕俊1陶铄1杨晓光1
1中国科学院理决策信息系统开放研究实验室 北京100080
陈斌2
2中国银行风险理部 北京 1000818
摘 利部评级进行信风险理前银行风险控制发展趋势文综述建立部评级系统原方法时结合国实际分析国银行界建立部评级系统面问题提出相应政策建议
关键词 部信评级 评级原 评级方法
1 引言
九十年代着全球济体化国际金融市场膨胀金融行业发生革命性变化金融化旗帜国金融监局纷纷放松制允许混业营形成万马奔腾竞争局面金融交易急剧膨胀新金融工具断出现衍生工具量金融产品市场价格（尤利率汇率）波动加剧金融市场越越复杂金融机构面风险越越中引注目信风险金融风险中重增世界银行份报告指出信风险成银行破产原商业银行越越重视信风险控制理许国际化银行行研究开发新信风险理技术
银行部评级系统信风险理中发展快应广泛技术2001年1月16日巴塞尔委员公布新资协议草案中重容允许银行部评级作确定资金权重基础出统计算资金公式举措疑极激励银行提高身风险理水新协议2004年正式生效建立银行部评级系统势趋然国目前没真正建立科学银行部信评价体系没形成部信评级基础理模式疑国际化竞争中处利位建立效银行部评级系统国银行风险理应着重进行基础性工作
信风险客户违约客户信等级降引起损失风险违约风险头寸风险清偿风险三部分组成
银行开展业务基信存银行发放贷款时客户约定期利息果客户没履行约定会银行造成损失违约风险违约风险般违约概率PD（probability of default）度量头寸风险指暴露信风险头寸确定性未收入支出较确定时头寸风险分期抵押贷款信证衍生产品等未头寸确定头寸风险头寸风险通常违约风险暴露EAD（exposure at default）衡量客户违约时银行客户第三方追回赔偿取决抵押担保等状况果清偿率（
recovery rate）足弥补银行风险暴露会造成特定违约损失LGD（loss given default）信风险述三种风险综合信风险损失量述三方面衡量
银行部信评级目量化评价客户信风险水运定方法款期付息力意愿进行综合评价简单评级符号表示信风险相信风险处理难点难精确量化信评级事实信风险作定量化更进步量化奠定基础银行客户授信信贷资产定价提供资产状况变明晰果信评级准确基础进行效信分析资产理银行科学分析基础风险损失提供足够浪费资金提高银行运作效率增加利润遭受损失时保持较高财务灵活性银行说重意义
文银行部信风险评级原方法等方面进行综述时结合国实际分析国银行界建立部评级系统面问题提出相应政策建议
2 银行部信评级原
效银行部信评级体系应该客观科学全面反映客户信情况信等级确定应采取定性定量相结合方法信评级系统应包括基素
1．评级象（层次性）：信评级分债务（Obligor）应信工具（facility）两方面评估合理效银行部信评级系统应时两方面评级信评级分两层①债务综合财务状况偿非特定债务力综合评估②信工具具体特点抵押担保优先级受保障程度考察第层确定债务违约概率PD第二层确定损失发生时参数清偿率债务评级基础进行债务债项债项级相
2．评级目：通常评级目出评级结果样评级时两种考虑①考虑目前情况②考虑整信持续期总体情况决定评级目
评级否放贷投资提供决策支持时求整信持续期考虑信状况评级信持续期差情况准信评级持期变化非发生较长期影响变化
评级分配资金贷理时考虑目前情况方法更合适信分析区间通常1年针债务前状况1年变化情况进行信评级样银行贷信风险理效通常信风险计量模型常采种评级结果作模型参数输入然银行信评级考虑样信评级基求应反映债务财务状况企业运作表现状况承受非预期利素影响力
3．信级科学设置：信评级结果字母数字符号符号信风险作量化分析效银行部信评级系统信级设置两方面求方面符号合理风险特征区分债务信工具评级符号数量应满足信风险充分区分前提少评级细分利更准确分析信风险相应操作成会更银行面客户开展业务样评级符号数量相设置必须结合实际般十等
方面评级符号应更信息评级结果符号身排列序区必须评级分类违约概率等风险特征联系起背基数统计分析信级联系统计分析2方面
①违约率：包括信等级债务违约概率均值标准差信级区债务违约性总体言信级低债务违约概率必然
②信转移矩阵：信转移矩阵反映信级资信变动情况债务信级成变种条件变化变化信评级般离散债务信级变化银行说重信息许信风险计量方法中信转移矩阵相重输入参数JP Morgan银行CreditMetrics中统计历史信级变动情况级变化信息估计未级转移级概率
值注意信转移矩阵统计帐龄（信开始分析期时间）信工具分开统计新发行信工具持续久信工具处级转移概率分开统计利更度量信风险
4．评级考虑素：影响债务偿素方面信评级应综合考虑关素面基应考虑影响素具体分析方法考虑角度银行会样评级结果应较反映方面情况
（1）财务状况：衡量企业信状况重素企业发生信困难通常会财务状况表现信评级时应着重考虑财务状况企业财务指标非常通常分类考虑四方面考虑①盈利性指标销售利润率资产报酬率②流动性率流动率速动率③营运效率率存货周转率应收帐款周转率④负债率（财务杠杆率）资产负债率长期负债率
银行分析债务财务报表时应注意财务数否真实信存统计失误债务虚填般会计师事务审计财务报表般财务报表信
（2）行业：行业分析定性评级中较重行业发展前景生产营周期竞争状况市场结构受相风险素影响程度等相处衰退行业行业中处领先位债务处升行业中行业中较竞争力债务相方面条件差风险状况相债务财务指标等需相应行业标准调整会行业信评级具性
（3）企业理水包括企业理层学历背景理风格
（4）特殊事件影响关法律国家政策变化企业非预期重变化
（5）素
5．评级审核调整：信评级会观素客观数等错误失真常种条件变化变化需评级结果进行定期定期检查时调整评级结果般少年评级审核次审核次数应受评象风险程度联系问题债务进行常性监督风险贷款适减少审核次数银行审核时利受评象外部评级资信信息方面减少成方面增加评级客观性灵活性
值注意债务财务状况营条件处常变动中评级调整前应慎重分析债务财政年度销售淡旺季等变动导致变化应变动信评级债务营基面变化财务产销结构性变化反映评级结果变化中
3 信评级方法
银行部信评级系统中科学合理评级方法关重直接评级结果程度决定评级结果效性信评级目信级效甄反映信风险作银行信风险理基础知道某客户信级知道违约性发生违约损失程度
信评级方法种信息确定信级手段银行评定债务信状况信息三方面：第财务报表定量化某理方面信息第二市公司言利公开发行股票债券市场价格信息第三客户理（信贷员）通企业深入解基验企业信状况做出评价前面两种信息定量化通信息进行统计济理分析建立两类模型作企业信评级标准
(1) 基财务指标模型
财务指标表示企业营信息传统进行企业信分析基础Altman1968年开拓性利元统计判分析（Discriminant Analysis）建立财务例企业违约率间关系——Zscore模型[1]学术界实业界Altman工作基础建立统计模型AltmanZscore修正Zeta模型MoodyRiskCalcS&P基神元网络分析RiskModel等等基财务指标模型然基思想先选择违约率解释性财务例然通统计分析建立指标违约率关系认建立基财务指标模型必须三步
第步指标筛选根Moody实证研究[3]基财务指标违约率模型言指标选取甚模型形式更重事实AltmanZscore模型核心找出组财务变量组组（破产企业非破产企业）间方差组方差（元统计Fisher判法）Moody提供直观选取法先私企业财务指标分赢利力财务杠杆营效率等8类类里挑选违约解释力财务指标选取财务指标穆迪出两指导性原：（1）条件单调性单调性指违约率较解释力财务指标应变动范围应违约率始终保持单调单调升单调降条件性指违约率单调关系独立性种单调性受素影响（2）陡峭性陡峭性指财务指标应违约率关系图形越陡峭越果违约率着某财务指标变化迅速变化财务指标解释力越强
第二步建立财务例违约率模型正Moody指出财务指标企业违约概率驾车时车速发生车祸概率关系非线性紧密联系起模型务逼刻画种非线性常模型形式
Altaman元判分析模型（Multivariate Discriminant Analysis）Logit模型Probit模型等述典统计模型元正态假设建立财务例通常服元正态假设文献尝试利统计方法建立模型MoodyRiskCalc尝试引非参数统计方法S&PRiskModel利神网络方法等
第三步实证检验建立模型目预测债务违约率建立统计分析数驱动模型容易产生度拟合缺点模型应该进行样外检验参数调整保证具预测性
(2) 基市场信息模型
基市场信息模型优势市场价格前瞻性（forward looking）市场信息时调整更快反映债务信状况变化济理解释支持历史数赖基财务例统计模型强
基市场信息违约率模型理基础Merton资产价值模型模型基思想：认企业股票企业资产权期权执行日债务期日资产价值债务价值时执行期权继续拥企业否债务拥企业
KMV公司提出模型广泛应基市场信息模型基思想假设企业资结构仅股票短期债务（视现金）长期债务（视永久优先转换债券）企业股票价格波动率企业资产实际价值波动率间解析表达式函数[4]：
（1）
中企业财务杠杆例企业长期债券支付利息（coupon）r风险利率企业股票市场信息式企业资产实际价值波动率KMVDD（Distance to default）点度量企业违约性
（2）
中企业年资产实际价值期企业短期债务加长期债务半然KMV根数库中关违约企业历史数DD点应违约率
根Basel委员会30家型银行调查[5]目前银行信评级方法综合运三种信息企业进行信评级单纯利前两种信息建立定量分析模型仅仅利专家观判断银行少具体中型企业银行通资深信贷员观考察数学化模型结果辅中企业银行数学模型输出结果初始评级信贷员基础做定范围调整（数银行仅允许信贷员初评级基础升者降等级）
外银行评级结果进行检验校正时般利定量模型违约率公认外部评级进行较
4 国商业银行信评级现状
民银行商业银行实施统授信制度求[6]99年商业银行陆续开始着手构建信评级体系[7]部分银行正进行益尝试改革存足银行部评级基础性工作完善评级结果贷款授信时初步应贷款风险理部分停留逾两呆没真正建立较完善部信评级体系基础进行全面信风险理目前存问题：
(1) 授信企业财务数准确充分银行企业财务报表中解企业真实营状况企业申请贷款时财务报表存虚填漏填现象银行方面审核非常严格致评级时缺少年企业真实完整财务信息财务数充分表现指标未纳入评级分析范围目前银行信评级指标体系中未考虑指标现金流量直接影响企业真实偿债力重方面国部分企业缺少现金流量表信息致评级缺少现金流量分析银行企业评级考虑素欠缺
(2) 信评级方法较简单银行部信评级方法分法选取关财务指标根事先确定分值表分分加总种方法许缺点首先指标选取指标重性程度基观验确定没实际数量统计分析检验次固定权重方法缺少量类型企业特征分析没重视行业区行业性质企业面风险种风险素企业影响评级需考虑素否类企业信评级结果性问题外影响评级象信状况素相互联系着需进行相关性等统计分析单指标评分简单加总会重复计分
(3) 评级资料基础数库充实评级结果身校验国两年正处济转型期企业营状况变化般企业信评级应年进行次重变化时应时调整目前部分银行信评级工作没年进行许企业三四年保持初评定级效银行部评级系统中信评级结果检验重需家银行积累面客户数库（包括已清偿结束债项）需根实际数信级违约率损失程度等进行统计分析方面目前做够
(4) 评级结果简单应授信领域没结合信评级进行较深入贷款风险分析损失准备金定量估计银行风险理方面未重视利信评级结果进行分析决策信贷员分支行业绩评价信贷产品资金分配收益水预测方面基没微观信评级基础
5 政策建议
全球济金融体化济形势中国济体制改革前国传统银行业加快国际化进程国际惯例接轨特国加入世贸组织相应利率银行监等市场化改革进程加快种情况巴塞尔新协议提出中国银行业严峻挑战更次更新银行监理念监方式机遇目前首先加强学发达国家国际性银行部评级方法发达国家长期信风险理企业债务评级实践程中积累丰富验提出较科学方法验方法信风险理刚刚起步中国非常益第二应建立效银行部评级系统求出发重视做基础性工作基础数库完善效银行部信评级系统根银行贷款面客户群特性等方面样针银行基础数收集整理工作做基础选择开发恰评级方法必须切实做增加企业财务透明度完善基础数库等系列实际工作第三部评级系统需进行持续断评价考察否够反映银行客户信状况评价指标体系切实执行完善部评级系统关键目前国商业银行推行信评级方面尚属起始阶段少数银行积累两三年数数银行刚刚起步工作国建立科学部评级系统基础现迫切需加强评价意识通评价发现问题第四部评级系统银行信风险理手段部评级理念建立新信风险理模式部信评级落实银行授信政策资产定价贷理业绩考核评估等项业务中发挥部评级系统作激励部评级系统改善商业银行应建立部评级系统契机推动信文化建设
6 结
国金融系统市场化改革步伐迟缓国市场济改革进步深化瓶颈着国加入世界贸易组织国外金融机构逐步进入国市场国商业银行面前未竞争改革国商业银行系统逐步国际现代商业银行标准拢件十分急迫务中核心工作国际新风险理理念建设效部信评级系统基础信风险理系统提高国商业银行抗风险力加强市场竞争力国银行界建立部评级系统方面刚刚起步面着许许问题困难学理解西方建立部评级系统理原分析较国际信评级种方法结合国实际进行研究实践国建立银行部信评级系统效途径
参考文献：
1 Altman E I Financial Ratios Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy Journal of Finance
231968
2 Berger A Herring RJ and Szego GP The Role of Capital in Financial InstitutionsJournal of Banking and Finance 1934 1995
3 Moody’s Investors Service Rating Methodology Riskcalc for private companies Moody default model May 2000
4 Michael Crouhy A comparative analysis of current credit risk modelsJournal of Banking and Finance 12 2000
5 Basel CommitteeRange of Practice in Bank’s Internal Rating Systems20001
6 中国民银行商业银行实施统授信制度指引关印发〈商业银行实施统授信制度指引〉（试行）通知中国民银行银发[1999]31号
7 中国银行中国银行客户信评级办法中国银行关发送中国银行客户信评级办法通知中银险[1999]25号（1999年5月25日）
Building Efficient Internal Rating System
Rongjun LIU1 Shou TAO1 Xiaoguang YANG1
1Laboratory of Management Decision and Information Systems Chinese Academy of Sciences Beijing 100080
Bin CHEN2
2Department of Risk Management Bank of China Beijing
Abstract Managing and controlling the credit risk via internal risk rating system is an international trend In this paper a comprehensive survey on the principles and methodologies of the rating system is given the possible difficult to establish internal risk rating systems in China is analyzed and the some relevant policy suggestions are presented
Keywords internal risk rating principle methodology
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刘榕俊1陶铄1杨晓光1
1中国科学院理决策信息系统开放研究实验室 北京100080
陈斌2
2中国银行风险理部 北京 1000818
摘 利部评级进行信风险理前银行风险控制发展趋势文综述建立部评级系统原方法时结合国实际分析国银行界建立部评级系统面问题提出相应政策建议
关键词 部信评级 评级原 评级方法
1 引言
九十年代着全球济体化国际金融市场膨胀金融行业发生革命性变化金融化旗帜国金融监局纷纷放松制允许混业营形成万马奔腾竞争局面金融交易急剧膨胀新金融工具断出现衍生工具量金融产品市场价格（尤利率汇率）波动加剧金融市场越越复杂金融机构面风险越越中引注目信风险金融风险中重增世界银行份报告指出信风险成银行破产原商业银行越越重视信风险控制理许国际化银行行研究开发新信风险理技术
银行部评级系统信风险理中发展快应广泛技术2001年1月16日巴塞尔委员公布新资协议草案中重容允许银行部评级作确定资金权重基础出统计算资金公式举措疑极激励银行提高身风险理水新协议2004年正式生效建立银行部评级系统势趋然国目前没真正建立科学银行部信评价体系没形成部信评级基础理模式疑国际化竞争中处利位建立效银行部评级系统国银行风险理应着重进行基础性工作
信风险客户违约客户信等级降引起损失风险违约风险头寸风险清偿风险三部分组成
银行开展业务基信存银行发放贷款时客户约定期利息果客户没履行约定会银行造成损失违约风险违约风险般违约概率PD（probability of default）度量头寸风险指暴露信风险头寸确定性未收入支出较确定时头寸风险分期抵押贷款信证衍生产品等未头寸确定头寸风险头寸风险通常违约风险暴露EAD（exposure at default）衡量客户违约时银行客户第三方追回赔偿取决抵押担保等状况果清偿率（
recovery rate）足弥补银行风险暴露会造成特定违约损失LGD（loss given default）信风险述三种风险综合信风险损失量述三方面衡量
银行部信评级目量化评价客户信风险水运定方法款期付息力意愿进行综合评价简单评级符号表示信风险相信风险处理难点难精确量化信评级事实信风险作定量化更进步量化奠定基础银行客户授信信贷资产定价提供资产状况变明晰果信评级准确基础进行效信分析资产理银行科学分析基础风险损失提供足够浪费资金提高银行运作效率增加利润遭受损失时保持较高财务灵活性银行说重意义
文银行部信风险评级原方法等方面进行综述时结合国实际分析国银行界建立部评级系统面问题提出相应政策建议
2 银行部信评级原
效银行部信评级体系应该客观科学全面反映客户信情况信等级确定应采取定性定量相结合方法信评级系统应包括基素
1．评级象（层次性）：信评级分债务（Obligor）应信工具（facility）两方面评估合理效银行部信评级系统应时两方面评级信评级分两层①债务综合财务状况偿非特定债务力综合评估②信工具具体特点抵押担保优先级受保障程度考察第层确定债务违约概率PD第二层确定损失发生时参数清偿率债务评级基础进行债务债项债项级相
2．评级目：通常评级目出评级结果样评级时两种考虑①考虑目前情况②考虑整信持续期总体情况决定评级目
评级否放贷投资提供决策支持时求整信持续期考虑信状况评级信持续期差情况准信评级持期变化非发生较长期影响变化
评级分配资金贷理时考虑目前情况方法更合适信分析区间通常1年针债务前状况1年变化情况进行信评级样银行贷信风险理效通常信风险计量模型常采种评级结果作模型参数输入然银行信评级考虑样信评级基求应反映债务财务状况企业运作表现状况承受非预期利素影响力
3．信级科学设置：信评级结果字母数字符号符号信风险作量化分析效银行部信评级系统信级设置两方面求方面符号合理风险特征区分债务信工具评级符号数量应满足信风险充分区分前提少评级细分利更准确分析信风险相应操作成会更银行面客户开展业务样评级符号数量相设置必须结合实际般十等
方面评级符号应更信息评级结果符号身排列序区必须评级分类违约概率等风险特征联系起背基数统计分析信级联系统计分析2方面
①违约率：包括信等级债务违约概率均值标准差信级区债务违约性总体言信级低债务违约概率必然
②信转移矩阵：信转移矩阵反映信级资信变动情况债务信级成变种条件变化变化信评级般离散债务信级变化银行说重信息许信风险计量方法中信转移矩阵相重输入参数JP Morgan银行CreditMetrics中统计历史信级变动情况级变化信息估计未级转移级概率
值注意信转移矩阵统计帐龄（信开始分析期时间）信工具分开统计新发行信工具持续久信工具处级转移概率分开统计利更度量信风险
4．评级考虑素：影响债务偿素方面信评级应综合考虑关素面基应考虑影响素具体分析方法考虑角度银行会样评级结果应较反映方面情况
（1）财务状况：衡量企业信状况重素企业发生信困难通常会财务状况表现信评级时应着重考虑财务状况企业财务指标非常通常分类考虑四方面考虑①盈利性指标销售利润率资产报酬率②流动性率流动率速动率③营运效率率存货周转率应收帐款周转率④负债率（财务杠杆率）资产负债率长期负债率
银行分析债务财务报表时应注意财务数否真实信存统计失误债务虚填般会计师事务审计财务报表般财务报表信
（2）行业：行业分析定性评级中较重行业发展前景生产营周期竞争状况市场结构受相风险素影响程度等相处衰退行业行业中处领先位债务处升行业中行业中较竞争力债务相方面条件差风险状况相债务财务指标等需相应行业标准调整会行业信评级具性
（3）企业理水包括企业理层学历背景理风格
（4）特殊事件影响关法律国家政策变化企业非预期重变化
（5）素
5．评级审核调整：信评级会观素客观数等错误失真常种条件变化变化需评级结果进行定期定期检查时调整评级结果般少年评级审核次审核次数应受评象风险程度联系问题债务进行常性监督风险贷款适减少审核次数银行审核时利受评象外部评级资信信息方面减少成方面增加评级客观性灵活性
值注意债务财务状况营条件处常变动中评级调整前应慎重分析债务财政年度销售淡旺季等变动导致变化应变动信评级债务营基面变化财务产销结构性变化反映评级结果变化中
3 信评级方法
银行部信评级系统中科学合理评级方法关重直接评级结果程度决定评级结果效性信评级目信级效甄反映信风险作银行信风险理基础知道某客户信级知道违约性发生违约损失程度
信评级方法种信息确定信级手段银行评定债务信状况信息三方面：第财务报表定量化某理方面信息第二市公司言利公开发行股票债券市场价格信息第三客户理（信贷员）通企业深入解基验企业信状况做出评价前面两种信息定量化通信息进行统计济理分析建立两类模型作企业信评级标准
(1) 基财务指标模型
财务指标表示企业营信息传统进行企业信分析基础Altman1968年开拓性利元统计判分析（Discriminant Analysis）建立财务例企业违约率间关系——Zscore模型[1]学术界实业界Altman工作基础建立统计模型AltmanZscore修正Zeta模型MoodyRiskCalcS&P基神元网络分析RiskModel等等基财务指标模型然基思想先选择违约率解释性财务例然通统计分析建立指标违约率关系认建立基财务指标模型必须三步
第步指标筛选根Moody实证研究[3]基财务指标违约率模型言指标选取甚模型形式更重事实AltmanZscore模型核心找出组财务变量组组（破产企业非破产企业）间方差组方差（元统计Fisher判法）Moody提供直观选取法先私企业财务指标分赢利力财务杠杆营效率等8类类里挑选违约解释力财务指标选取财务指标穆迪出两指导性原：（1）条件单调性单调性指违约率较解释力财务指标应变动范围应违约率始终保持单调单调升单调降条件性指违约率单调关系独立性种单调性受素影响（2）陡峭性陡峭性指财务指标应违约率关系图形越陡峭越果违约率着某财务指标变化迅速变化财务指标解释力越强
第二步建立财务例违约率模型正Moody指出财务指标企业违约概率驾车时车速发生车祸概率关系非线性紧密联系起模型务逼刻画种非线性常模型形式
Altaman元判分析模型（Multivariate Discriminant Analysis）Logit模型Probit模型等述典统计模型元正态假设建立财务例通常服元正态假设文献尝试利统计方法建立模型MoodyRiskCalc尝试引非参数统计方法S&PRiskModel利神网络方法等
第三步实证检验建立模型目预测债务违约率建立统计分析数驱动模型容易产生度拟合缺点模型应该进行样外检验参数调整保证具预测性
(2) 基市场信息模型
基市场信息模型优势市场价格前瞻性（forward looking）市场信息时调整更快反映债务信状况变化济理解释支持历史数赖基财务例统计模型强
基市场信息违约率模型理基础Merton资产价值模型模型基思想：认企业股票企业资产权期权执行日债务期日资产价值债务价值时执行期权继续拥企业否债务拥企业
KMV公司提出模型广泛应基市场信息模型基思想假设企业资结构仅股票短期债务（视现金）长期债务（视永久优先转换债券）企业股票价格波动率企业资产实际价值波动率间解析表达式函数[4]：
（1）
中企业财务杠杆例企业长期债券支付利息（coupon）r风险利率企业股票市场信息式企业资产实际价值波动率KMVDD（Distance to default）点度量企业违约性
（2）
中企业年资产实际价值期企业短期债务加长期债务半然KMV根数库中关违约企业历史数DD点应违约率
根Basel委员会30家型银行调查[5]目前银行信评级方法综合运三种信息企业进行信评级单纯利前两种信息建立定量分析模型仅仅利专家观判断银行少具体中型企业银行通资深信贷员观考察数学化模型结果辅中企业银行数学模型输出结果初始评级信贷员基础做定范围调整（数银行仅允许信贷员初评级基础升者降等级）
外银行评级结果进行检验校正时般利定量模型违约率公认外部评级进行较
4 国商业银行信评级现状
民银行商业银行实施统授信制度求[6]99年商业银行陆续开始着手构建信评级体系[7]部分银行正进行益尝试改革存足银行部评级基础性工作完善评级结果贷款授信时初步应贷款风险理部分停留逾两呆没真正建立较完善部信评级体系基础进行全面信风险理目前存问题：
(1) 授信企业财务数准确充分银行企业财务报表中解企业真实营状况企业申请贷款时财务报表存虚填漏填现象银行方面审核非常严格致评级时缺少年企业真实完整财务信息财务数充分表现指标未纳入评级分析范围目前银行信评级指标体系中未考虑指标现金流量直接影响企业真实偿债力重方面国部分企业缺少现金流量表信息致评级缺少现金流量分析银行企业评级考虑素欠缺
(2) 信评级方法较简单银行部信评级方法分法选取关财务指标根事先确定分值表分分加总种方法许缺点首先指标选取指标重性程度基观验确定没实际数量统计分析检验次固定权重方法缺少量类型企业特征分析没重视行业区行业性质企业面风险种风险素企业影响评级需考虑素否类企业信评级结果性问题外影响评级象信状况素相互联系着需进行相关性等统计分析单指标评分简单加总会重复计分
(3) 评级资料基础数库充实评级结果身校验国两年正处济转型期企业营状况变化般企业信评级应年进行次重变化时应时调整目前部分银行信评级工作没年进行许企业三四年保持初评定级效银行部评级系统中信评级结果检验重需家银行积累面客户数库（包括已清偿结束债项）需根实际数信级违约率损失程度等进行统计分析方面目前做够
(4) 评级结果简单应授信领域没结合信评级进行较深入贷款风险分析损失准备金定量估计银行风险理方面未重视利信评级结果进行分析决策信贷员分支行业绩评价信贷产品资金分配收益水预测方面基没微观信评级基础
5 政策建议
全球济金融体化济形势中国济体制改革前国传统银行业加快国际化进程国际惯例接轨特国加入世贸组织相应利率银行监等市场化改革进程加快种情况巴塞尔新协议提出中国银行业严峻挑战更次更新银行监理念监方式机遇目前首先加强学发达国家国际性银行部评级方法发达国家长期信风险理企业债务评级实践程中积累丰富验提出较科学方法验方法信风险理刚刚起步中国非常益第二应建立效银行部评级系统求出发重视做基础性工作基础数库完善效银行部信评级系统根银行贷款面客户群特性等方面样针银行基础数收集整理工作做基础选择开发恰评级方法必须切实做增加企业财务透明度完善基础数库等系列实际工作第三部评级系统需进行持续断评价考察否够反映银行客户信状况评价指标体系切实执行完善部评级系统关键目前国商业银行推行信评级方面尚属起始阶段少数银行积累两三年数数银行刚刚起步工作国建立科学部评级系统基础现迫切需加强评价意识通评价发现问题第四部评级系统银行信风险理手段部评级理念建立新信风险理模式部信评级落实银行授信政策资产定价贷理业绩考核评估等项业务中发挥部评级系统作激励部评级系统改善商业银行应建立部评级系统契机推动信文化建设
6 结
国金融系统市场化改革步伐迟缓国市场济改革进步深化瓶颈着国加入世界贸易组织国外金融机构逐步进入国市场国商业银行面前未竞争改革国商业银行系统逐步国际现代商业银行标准拢件十分急迫务中核心工作国际新风险理理念建设效部信评级系统基础信风险理系统提高国商业银行抗风险力加强市场竞争力国银行界建立部评级系统方面刚刚起步面着许许问题困难学理解西方建立部评级系统理原分析较国际信评级种方法结合国实际进行研究实践国建立银行部信评级系统效途径
参考文献：
1 Altman E I Financial Ratios Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy Journal of Finance
231968
2 Berger A Herring RJ and Szego GP The Role of Capital in Financial InstitutionsJournal of Banking and Finance 1934 1995
3 Moody’s Investors Service Rating Methodology Riskcalc for private companies Moody default model May 2000
4 Michael Crouhy A comparative analysis of current credit risk modelsJournal of Banking and Finance 12 2000
5 Basel CommitteeRange of Practice in Bank’s Internal Rating Systems20001
6 中国民银行商业银行实施统授信制度指引关印发〈商业银行实施统授信制度指引〉（试行）通知中国民银行银发[1999]31号
7 中国银行中国银行客户信评级办法中国银行关发送中国银行客户信评级办法通知中银险[1999]25号（1999年5月25日）
Building Efficient Internal Rating System
Rongjun LIU1 Shou TAO1 Xiaoguang YANG1
1Laboratory of Management Decision and Information Systems Chinese Academy of Sciences Beijing 100080
Bin CHEN2
2Department of Risk Management Bank of China Beijing
Abstract Managing and controlling the credit risk via internal risk rating system is an international trend In this paper a comprehensive survey on the principles and methodologies of the rating system is given the possible difficult to establish internal risk rating systems in China is analyzed and the some relevant policy suggestions are presented
Keywords internal risk rating principle methodology
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