鲁丰股份尽职调查报告



LOFTEN

国信证券股份限公司
关山东鲁丰铝箔股份限公司
非公开发行股票

职调查报告




目 录
第章 释义 4
普通术语 4
二专业词语 5
第二章 公司基情况调查 7
公司概况 7
二改制设立情况 7
三历史革历次股权变动 8
四发行股东实际控制情况 14
五发行参控股公司情况 15
六发行员工情况 22
七发行独立性调查 23
八部职工股情况 25
九商业信情况 25
第三章 业务技术调查 26
发行营业务产品变化情况 26
二发行处行业基情况 27
三发行行业中竞争位 43
四发行营业务具体情况 48
五发行固定资产形资产情况 58
六发行生产技术研发情况 62
七发行产品质量控制情况 65
第四章 业竞争关联交易调查 67
业竞争 67
二关联方情况 68
三关联交易情况 69
四关联交易决策制度 72
五公司章程关减少规范关联交易制度安排 73
第五章 董事监事高核心技术员调查 75
董事监事高级理员职情况职资格 75
二董事监事高级理员简历 75
三董事监事高级理员历行操守 78
四董事监事高级理员胜力勤勉责 79
五董事监事高级理员薪酬情况兼职情况 79
六报告期董事监事高级理员变动情况 81
七董事监事高级理员持股外投资情况 82
第六章 发行组织结构部控制调查 84
概况 84
二公司章程规范运行情况 84
三股东会董事会监事会运作规范 93
四独立董事制度 95
五公司战略审计提名薪酬考核委员会设置运作情况 96
六部控制制度 97
第七章 财务会计调查 100
财务报告相关财务资料 100
二会计政策会计估计 100
三资产评估 110
四发行三年期财务指标 110
五销售收入 112
六销售毛利销售毛利率分析 114
七发行盈利力偿债力资产周转力分析 116
八期间费 121
九非常性损益 122
十货币资金 123
十应收款项 124
十二存货 125
十三长期股权投资 127
十四固定资产建工程形资产 128
十五债务 128
十六现金流量分析 131
十七负债 133
十八纳税情况 134
十九盈利预测 135
第八章 业务发展目标调查 136
公司发展规划 136
二发展计划实施条件困难现业务关系 138
三次募集资金实现述目标作 139
第九章 前次募集资金运情况调查 140
前次募集资金数额资金账时间 140
二前次募集资金实际情况说明 142
第十章 次募集资金情况调查 146
次募集资金概况 146
二实施募集资金投资项目背景必性 147
三次募集资金投资项目概况 152
第十章 风险素重事项调查 163
风险素 163
二重合 166
三诉讼担保情况 173
四信息披露制度建立执行情况 174
五中介机构执业情况 174
六2011年三季报财务情况说明 174
第章 释义
职调查报告中非文义指简称术语具含义：
普通术语
公司鲁丰股份发行
指
山东鲁丰铝箔股份限公司
公司股东会
指
山东鲁丰铝箔股份限公司股东会
公司董事会
指
山东鲁丰铝箔股份限公司董事会
公司监事会
指
山东鲁丰铝箔股份限公司监事会
公司章程
指
山东鲁丰铝箔股份限公司章程
次发行次非公开发行
指
公司次超十名特定象发行超8000万股A股普通股股票行

国信证券保荐承销商
指
国信证券股份限公司
信审计机构
指
信会计师事务限公司
金杜发行律师
指
北京市金杜律师事务
公司法
指
中华民国公司法
证券法
指
中华民国证券法
中国证监会
指
中国证券监督理委员会
国家发改委
指
中华民国国家发展改革委员会
商务部
指
中华民国商务部
交易深交
指
深圳证券交易
登记公司
指
中国证券登记结算限责公司深圳分公司
鲁丰工业
指
山东鲁丰铝箔工业限公司公司前身
鲁丰制品
指
山东鲁丰铝箔制品限公司公司全资子公司
鲁申铝材
指
海鲁申铝材限公司公司全资子公司
瑞丰铝板
指
博兴县瑞丰铝板限公司公司全资子公司
润丰铝箔
指
青岛润丰铝箔限公司瑞丰铝板全资子公司
宝丰制品
指
青岛宝丰铝箔制品限公司公司全资子公司
青海鲁丰
指
青海鲁丰鑫恒铝材限公司公司控股子公司
投资担保中心
指
博兴县中企业投资担保中心鲁丰制品参股单位
银河投资
指
博兴县银河投资限公司公司股东
汇泉投资
指
北京汇泉国际投资限公司公司股东
报告期
指
2008年度2009年度 2010年度2011年16月会计期间
元
指
民币元


二专业词语
铝板带箔
指
铝板铝带铝箔统称加工成片状铝产品通常称铝板厚度02mm铝卷材通常称铝带厚度02mm铝卷材通常称铝箔
厚箔
指
厚度等01mm02mm 铝箔

单零铝箔
指
厚度等001mm 01mm 铝箔
双零铝箔
指
厚度001mm 铝箔
卷铝箔
指
铝箔轧机轧制成宽度长度较铝箔卷
卷铝箔
指
卷铝箔分切包装成宽度长度较铝箔卷
铝箔坯料
指
铸轧铝板材冷轧铝卷材等生产铝箔需铝加工材料
PS 版PS 版基
指
PreSensitized Plate 缩写预涂感光板铝合金轧制成定厚度薄板般015mm 027mm表面特定工艺处理涂层感光树脂干燥支撑种途印刷板PS 版基生产PS 版铝板
1 系2 系3 系4 系5 系6 系7 系8 系合金
指
含合金元素铝合金1 系属工业纯铝（铝含量少9900）2 系铜合金元素铝合金3 系锰合金元素铝合金4 系硅合金元素铝合金5 系镁合金元素铝合金6 系镁硅合金元素Mg2Si 相强化相铝合金7 系锌合金元素铝合金8 系合金元素合金元素铝合金
复合铝板带箔
指
称钎焊料具三层结构外面两层4 系铝合金板带箔中间层3 系铝合金板带箔复合板带箔具重量轻耐腐蚀钎焊性性等优点广泛应领域
热轧
指
金属加热结晶温度进行压延轧制程
冷轧
指
金属进行加热结晶温度压延轧制程
铸轧
指
令熔融铝液直接通旋转结晶器直接生产出板带产品制作程
连铸连轧
指
连铸机生产出高温缺陷坯需清理加热(需短时均热保温处理)直接轧制成材铸轧直接连成条生产线工艺流程
退火
指
金属加热适温度保温定时间然缓慢冷获接衡组织热处理工艺
热连轧
指
连铸板坯初轧板坯作原料步进式加热炉加热高压水鳞进入粗轧机粗轧料切头尾进入精轧机实施计算机控制轧制终轧层流冷卷取机卷取生产工艺
（1+4）热连轧
指
台粗轧机四台距离精连轧机组成铝板带半连续热轧生产线铸锭热轧工艺种形式（1+4）热连轧生产线具产量工艺稳定生产率高产品品质稳定（厚度偏差板凸度均匀）板形优良具良表面氧化效果深性等优点生产铝合金板带材

双合叠轧
指
两张铝箔中间加润滑油然合起进行轧制方法
美国FDA认证
指
美国食品药品理局(Food and Drug Administration) 认证食品药品包装铝箔通北美市场通行证
GBT
指
中华民国国家标准
YST
指
中华民国色金属行业标准
SHFE
指
Shanghai Future Exchange 海期货交易
LME
指
London Metal Exchange 伦敦金属交易
长江现货价格
指
长江色金属现货市场铝锭现货价格
ISO9001
指
国际标准化组织颁布关质量理系列化标准
ISO14001
指
国际环境理标准体系
安泰科
指
安泰科信息开发限公司

报告书中部分合计数加数直接相加尾数存差异差异四舍五入造成
第二章 公司基情况调查
公司概况
公司法定中文名称
山东鲁丰铝箔股份限公司
公司法定英文名称
Shandong Loften Aluminium Foil Co Ltd
公司股票市交易
深圳证券交易
股票简称
鲁丰股份
股票代码
002379
注册资
15500万元
公司法定代表
荣强
公司董事会秘书
庞树正
证券事务代表
王连永
公司注册办公址
山东省博兴县滨博街1568号
邮政编码
256500
互联网网址
httpwwwloftencomcn
电子信箱
stock@loftencn
联系电话
05432161727
联系传真
05432161727
二改制设立情况
公司前身鲁丰工业设立2000年8月11日2007年8月17日鲁丰工业股东会决议鲁丰工业全体股东作发起持鲁丰工业股权应信审计截2007年3月31日鲁丰工业净资产7683440979元中48000000元作出资11例折公司股余2883440979元转入资公积整体变更设立股份限公司2007年9月2日公司召开创立会2007年9月17日公司山东省滨州市工商行政理局完成注册登记变更领取企业法营业执注册号3716002801111注册资4800万元
鲁丰工业整体变更设立股份限公司时公司33位发起包括1名法股东32名然股东公司设立时发起出资额持股例：
序号
股东名称
出资额(万元)
持股例
1
荣强
391550

8157

2
博兴县银河投资限公司
29950

624

3
洪群力
5000

104

4
庞树正
3000

063

5
高民
3000

063


6
黄晓玲
3000

063

7
永刚
3000

063

8
滕敬
3000

063

9
志强
3000

063

10
王璐
3000

063

11
李淑河
3000

063

12
郭茂秋
2750

057

13
王连永
2750

057

14
刘丽娟
2500

052

15
刘显峰
2500

052

16
乔前
2000

042

17
荣家
1750

036

18
卢宪娥
1500

031

19
黎屏
1500

031

20
阮金玲
1500

031

21
叶红
1500

031

22
冯振吉
1000

021

23
穆昱杉
1000

021

24
纪荣珍
1000

021

25
陈建军
1000

021

26
忠
1000

021

27
李曙光
750

016

28
赵俊祥
750

016

29
尹玉双
750

016

30
柳青波
500

010

31
邹丽妍
500

010

32
耿燕
500

010

33
郭书钰
500

010

合 计
480000

10000

中国证券监督理委员会证监许[2010]247号文核准公司公开发行1950万股民币普通股股面值100元发行价格3300元股深圳证券交易关山东鲁丰铝箔股份限公司民币普通股股票市通知（深证 [2010]101号文）批准公司发行民币普通股股票2010年3月31日起深圳证券交易挂牌交易股票简称鲁丰股份股票代码002379
核查相关批复文件工商登记文件公司设立程序工商注册登记真实合法
三历史革历次股权变动
公司山东鲁丰铝箔工业限公司整体变更设立股形成变化：
()鲁丰工业成立
公司前身鲁丰工业成立2000年8月11日注册资3800万元中荣强博兴宏信限责会计师事务出具(2000)第24号资产评估报告评估机器设备意利米诺公司产四重逆轧机台作价3470万元出资学忠现金330万元出资博兴宏信限责会计师事务2000年8月7日博宏会验字(2000)第271号验资报告股东出资予验证
鲁丰工业成立时股东出资额出资例：
股东名称
出资额(万元)
出资例()
荣强
3470
9132
学忠
330
868
合 计
3800
10000
(二）鲁丰工业增资
2003年12月17日学忠鲁丰工业签订债权转股权协议双方协商意学忠截2003年12月17日应收鲁丰工业债权300万元转鲁丰工业股权投资时学忠现金公司增资700万元民币增资金额11 例计入注册资增资鲁丰工业注册资总额变4800万元2003年12月18日山东黄河限责会计师事务博兴分鲁黄会博验字 (2003) 第136号验资报告增资注册资予验证次增资完成鲁丰工业注册资股权结构表示：
股东名称
出资额(万元)
出资例()
荣强
3470
7229
学忠
1330
2771
合 计
4800
10000
(三)鲁丰工业股权转
2007年8月8日学忠荣强银河投资洪群力庞树正高民等计32名然1名法签订股权转协议学忠持鲁丰工业2771股权全部外转转具体情况：
序号
受方名称
受股权例（）
代表出资额
(万元)
转价款
(万元)
1
荣强
928
4455
891
2
博兴县银河投资限公司
624
2995
599
3
洪群力
104
50
100
4
庞树正
063
30
60
5
高民
063
30
60
6
黄晓玲
063
30
60

7
永刚
063
30
60
8
滕敬
063
30
60
9
志强
063
30
60
10
王璐
063
30
60
11
李淑河
063
30
60
12
郭茂秋
057
275
55
13
王连永
057
275
55
14
刘丽娟
052
25
50
15
刘显峰
052
25
50
16
乔前
042
20
40
17
荣家
036
175
35
18
卢宪娥
031
15
30
19
黎屏
031
15
30
20
阮金玲
031
15
30
21
叶红
031
15
30
22
冯振吉
021
10
20
23
穆昱杉
021
10
20
24
纪荣珍
021
10
20
25
陈建军
021
10
20
26
忠
021
10
20
27
李曙光
016
75
15
28
赵俊祥
016
75
15
29
尹玉双
016
75
15
30
柳青波
010
5
10
31
邹丽妍
010
5
10
32
耿燕
010
5
10
33
郭书钰
010
5
10
合 计
2771
1330
2660
述股权受方中荣强公司控股股东实际控制博兴县银河投资限公司张明兰等46名公司中层理员业务骨干出资设立投资公司余然公司理员核心技术员公司发展提供帮助重贡献士
次股权转完成鲁丰工业股权结构：
序号
股东名称
出资额(万元)
持股例（）
1
荣强
39155
8157
2
博兴县银河投资限公司
2995
624
3
洪群力
50
104
4
庞树正
30
063
5
高民
30
063
6
黄晓玲
30
063
7
永刚
30
063
8
滕敬
30
063
9
志强
30
063
10
王璐
30
063

11
李淑河
30
063
12
郭茂秋
275
057
13
王连永
275
057
14
刘丽娟
25
052
15
刘显峰
25
052
16
乔前
20
042
17
荣家
175
036
18
卢宪娥
15
031
19
黎屏
15
031
20
阮金玲
15
031
21
叶红
15
031
22
冯振吉
10
021
23
穆昱杉
10
021
24
纪荣珍
10
021
25
陈建军
10
021
26
忠
10
021
27
李曙光
75
016
28
赵俊祥
75
016
29
尹玉双
75
016
30
柳青波
5
010
31
邹丽妍
5
010
32
耿燕
5
010
33
郭书钰
5
010
合 计
4800
10000
2007年8月10日公司山东省滨州市工商行政理局完成述股权转注册登记变更手续
（四）整体变更设立股份限公司
2007年8月17日鲁丰工业股东会决议通公司全体股东作发起持公司股权应截2007年3月31日信审计净资产7683440979元中48000000元作出资11例折公司股余2883440979元转入资公积整体变更设立股份限公司2007年9月2日信出具信验字[2007]第0053号验资报告公司申请设立登记注册资实收情况进行验证股份公司设立前公司股权结构未发生变化
2007年9月17日公司山东省滨州市工商行政理局完成整体变更设立股份限公司注册登记变更手续
(五）鲁丰股份增资
2007年9月26日公司2007年第次时股东会审议通关公司进行增资扩股议案日公司汇泉投资董子春分签署增资协议汇泉投资董子春股
550元价格鲁丰股份进行增资扩股中汇泉投资现金3850万元认购公司700万股股份董子春现金1650万元认购公司300万股股份2007年9月26日信出具信验字 [2007] 第0061号验资报告公司新增注册资实收情况进行审验
次增资扩股公司注册资增5800万元公司股权结构：
序号　
股东名称
代表股份(万股)
持股例（）
1
荣强
39155
6750
2
北京汇泉国际投资限公司
700
1207
3
董子春
300
517
4
博兴县银河投资限公司
2995
516
5
洪群力等31名然股东
585
1010
合 计
5800
10000
2007年9月30日公司山东省滨州市工商行政理局完成次增资注册登记变更手续
（六）首次公开发行股票市
中国证券监督理委员会证监许[2010]247号文核准公司公开发行1950万股民币普通股股面值100元发行价格3300元股深圳证券交易关山东鲁丰铝箔股份限公司民币普通股股票市通知（深证 [2010]101号文）批准公司发行民币普通股股票2010年3月31日起深圳证券交易挂牌交易
次发行完成公司股权结构：


持股数（万股）
例()
市交易时间
(非交易日延)

首次公开发行前已发行股份


1
荣强
391550
5052
2013年3月31日
2
北京汇泉国际投资限公司
70000
903
2011年3月31日
3
董子春
30000
387
2011年3月31日
4
博兴县银河投资限公司
29950
386
2013年3月31日
5
洪群力等31名然股东
58500
755
2013年3月31日

计
580000
7484
——

二首次公开发行股份
6
网询价发行股份
39000
503
2010年6月30日
7
网定价发行股份
156000
2013
2010年3月31日

计
195000
2516
——

合 计
775000
10000
——

公司2010年6月25日取山东省工商行政理局换发企业法营业执完成工商变更登记手续公司注册资民币5800万元变更7750万元公司类型股份限公司变更股份限公司（市）
（七）部分限售条件流通股解禁
根公司股东首次公开发行股票招股说明书中持股份愿锁定作出承诺2011年3月31 日公司股东北京汇泉国际投资限公司董子春持股份限售条件股份变限售条件股份
前述股份市流通公司股权结构变更：
类
股份数量（万股）
占总股例（）
限售条件流通股份
480000
6194
法股
29950
386
中：博兴县银河投资限公司
29950
386
股
450050
5807
中：荣强
391550
5052
洪群力等31名然股东
58500
755
二限售条件流通股份
295000
3806
三股份总数
775000
10000
(八)2010年度权益分派
2011年4月28日公司召开2010年年度股东会审议通2010年度权益分派方案公司2010年末总股77500000 股基数全体股东10股派发现金红利100 元（含税扣税证券投资基金合格境外机构投资者实际10股派090元）资公积金全体股东10股转增10股次权益分派股权登记日：2011年5月31日
分红前公司总股77500000股分红总股增155000000股分红公司股权结构变更：
类
股份数量（万股）
占总股例（）
限售条件流通股份
960000
6194
法股
59900
386
中：博兴县银河投资限公司
59900
386
股
900100
5807
中：荣强
783100
5052
洪群力等31名然股东
117000
755
二限售条件流通股份
590000
3806
三股份总数
1550000
10000

截报告签署日述公司股权结构未发生变化
四发行股东实际控制情况
（）发行股东持股情况
1截2011年6月30日公司前十股东情况：
序号
股东名称
持股总数（万股）
持股例（）
持限售条件股份数量（万股）
1
荣强
783100
5052
783100
2
北京汇泉国际投资限公司
78618
507
0
3
董子春
60000
387
0
4
博兴县银河投资限公司
59900
386
59900
5
翟征德
48000
310
0
6
洪群力
10000
065
10000
7
黄晓玲
6000
039
6000
8
志强
6000
039
6000
9
李淑河
6000
039
6000
10
永刚
6000
039
6000
合 计
1063618
6863
485450
注1：荣强先生持公司770万股限售流通股（公司2010年权益分配方案实施变1540万股占公司股份总数994）质押中铁信托限责公司荣强先生已2010年12月28日中国证券登记结算限责公司深圳分公司办理完毕质押登记手续质押期限2010年12月28日质权中国证券登记结算限责公司深圳分公司申请解冻止荣强先生持公司1800万股限售流通股（占公司股份总数1161）质押山东省国际信托限公司荣强先生已2011年6月8日中国证券登记结算限责公司深圳分公司办理完毕质押登记手续质押期限2010年6月8日质权中国证券登记结算限责公司深圳分公司申请解冻止
目前荣强先生持公司限售条件流通股7831万股占公司股份总数5052荣强先生质押持公司股份3340万股占公司股份总数2155
注2：董子春先生司法原持股份300万股（公司2010年权益分配方案实施变600万股占公司股份总数387）烟台市芝罘区民法院2010芝社初字3433号司法冻结冻结期限2010年4月14日2013年4月13日
2截2011年6月30日前十流通股股东情况：
序号
股东名称
持股总数（万股）
持股例（）
1
北京汇泉国际投资限公司
78618
507
2
董子春
60000
387
3
翟征德
48000
310
4
洪信明
5059
033

5
许凯城
4266
028
6
北京君盈国际投资限责公司
3978
026
7
宋戈
3666
024
8
颜少梅
3202
021
9
喻新华
3077
020
10
吴薇
3000
019
合计
212866
1373
（二）发行控股股东实际控制情况
公司控股股东实际控制然荣强先生荣强先生持公司限售条件流通股7831万股占公司股份总数5052截报告签署日荣强先生持公司股份3340万股进行质押占公司股份总数2155
荣强先生中国国籍境外永久居留权出生1972年专学历高级工程师2000年2007年山东鲁丰铝箔工业限公司董事长2007年2010年山东鲁丰铝箔股份限公司董事长山东鲁丰铝箔制品限公司执行董事现山东鲁丰铝箔股份限公司董事长总理山东鲁丰铝箔制品限公司执行董事法定代表
截报告签署日直接持公司5052股权通公司间接控制鲁丰制品鲁申铝材瑞丰铝板润丰铝箔宝丰制品青海鲁丰外公司实际控制荣强先生未控制企业
五发行参控股公司情况
截目前公司拥全资子公司4家：山东鲁丰铝箔制品限公司博兴县瑞丰铝板限公司海鲁申铝材限公司青岛宝丰铝箔制品限公司公司全资子公司瑞丰铝板拥全资子公司1家：青岛润丰铝箔限公司公司拥控股子公司1家：青海鲁丰鑫恒铝材限公司公司全资子公司鲁丰制品参股单位1家：博兴县中企业投资担保中心
发行参控股情况图示：
0999
5052
荣强
宝丰制品
瑞丰铝板
鲁申铝材
100
100
100
青海鲁丰
90
鲁丰股份
博兴县中企业投资担保中心
鲁丰制品
100
润丰铝箔
100

发行参控公司基情况：
()山东鲁丰铝箔制品限公司
1基情况
成立日期：2003年4月21日
住：山东省博兴县滨博街1568号
法定代表：荣强
注册资：1680万元
营范围：板带箔板带箔制品生产加工销售(出口企业产板带箔产品进口企业生产科研需原辅材料机械设备仪器仪表零配件)
目前鲁丰制品事业务公司生产铝箔卷原料进行家铝箔铝箔容器加工生产销售
2财务情况
截止2010年12月31日信审计鲁丰制品总资产7298514975元总负债5046726051元净资产2251788924元2010年度实现营业收入8205278782元净利润55358239元
截2011年6月30日鲁丰制品总资产 9396981632元总负债7163498913元净资产2233482719元2011年16月实现营业收入3388914187元净利润18306205元前述财务数未审计
(二)博兴县瑞丰铝板限公司
1基情况
成立日期：2009年2月13日
住：博兴县东部开发区
法定代表：郭茂秋
注册资：15000万元
实收资：15000万元
营范围：备案范围进出口业务板带箔生产加工销售锈钢板镀锌板销售
目前瑞丰铝板事业务外购铝锭生产铝板带产品瑞丰铝板铝板带产品目前供应公司润丰铝箔生产铝箔部分铝板带外销售2009年2010年瑞丰铝板年产5万吨高精度铝板带项目年产5万吨高精度铝板带扩产项目陆续投产
2财务情况
截止2010年12月31日信审计瑞丰铝板总资产84550282262元总负债58745314296元净资产25804967966元2010年度实现营业收入78479365443元净利润1405035950元
截2011年6月30日瑞丰铝板总资产105962617875元总负债
48881637815元净资产57080980060元2011年16月实现营业收入61400510243元净利润1276012094元前述财务数未审计
(三)海鲁申铝材限公司
1基情况
成立日期：2008年10月18日
住：浦东新区源深路1088号20层
法定代表：高民
注册资：300万元
实收资：300万元
营范围：铝材制品金属材料制品计算机软硬件机械设备配件五金交电百货纺织原料产品(棉花收购)化工原料产品(危险化学品监控化学品烟花爆竹民爆炸物品易制毒化学品)木材制品销售事货物技术进出口业务相关业务咨询服务[企业营涉行政许许证营]
公司设立鲁申铝材海吸纳高端行业进步壮公司销售力量
2财务情况
截止2010年12月31日信审计海鲁申铝材限公司总资产252313940元总负债417426628元净资产165112688元2010年度实现营业收入0元净利润317158816元
截2011年6月30日鲁申铝材总资产631686472元总负债986078135元净资产354391663元2011年16月实现营业收入1359297656元净利润189278975元前述财务数未审计
(四)青岛宝丰铝箔制品限公司
1基情况
成立日期：2010年11月2日
住：青岛高新技术产业区新产业团岙东路马段136号
法定代表：荣家
注册资：1000万元
实收资：1000万元
营范围：铝制品生产加工销售进出口
目前宝丰制品业务定位润丰铝箔生产铝箔卷原料进行家铝箔铝箔容器等产品加工生产销售
2财务情况
截止2010年12月31日信审计宝丰制品总资产1075060991元总负债76862935元净资产998198056元2010年度实现营业收入0元2010年度实现净利润1801944元
截2011年6月30日宝丰制品总资产4157670308元总负债3042284789元净资产1115385519元2011年16月实现营业收入1455469614元净利润117187463元前述财务数未审计
(五)青岛润丰铝箔限公司
1基情况
成立日期：2008年9月5日
住：青岛高新技术产业区新产业团岙东路马段136号
法定代表：洪群力
注册资：5000万元
实收资：5000万元
营范围：生产加工销售：铝箔铝板铝带铝产品技术服务厂房设备出租货物技术进出口(法律法规禁止营法律法规限制营许证营)（范围需许营须许证营)
目前润丰铝箔业务定位瑞丰铝板购进铝板带箔轧分切包装等工序生产宽幅高精度铝箔产品出口2011年3月底该公司
年产5万吨高精度铝箔项目正式投产
2财务情况
截止2010年12月31日信审计润丰铝箔总资产66313152072元总负债61360948695元净资产4952203377元2010年度实现营业收入46471937元净利润47095502元
截2011年6月30日润丰铝箔总资产108556998211元总负债104910388255元净资产3646609956元2011年16月实现营业收入24872228251元净利润1305593421元前述财务数未审计
（六）青海鲁丰鑫恒铝材限公司
1基情况
成立日期：2011年3月17日
住：西宁济技术开发区甘河工业园区
法定代表：林绿野
注册资：11800万元
实收资：11800万元
营范围：铝型材加工销售铝板带箔生产销售出口企业产铝板带箔产品进口企业生产科研需原辅材料机械设备仪器仪表配件锈钢板镀锌板销售(国家专项规定许证营)
充分利青海省丰富电解铝天然气电力等资源优势进步降低生产成提升公司效益公司青海浏阳鑫达色金属限公司投资成立青海鲁丰中公司出资10620万元占注册资例90青海浏阳鑫达色金属限公司出资1180万元占注册资例10青海鲁丰45万吨高精度铝板带项目中熔铸热轧部分实施体
青海浏阳鑫达色金属限公司具体情况：
住：西宁市济开发区甘河工业园区
法定代表：徐北原
注册资：75000万元
公司类型：限责公司（台港澳境合资）
营范围：高铝粉煤灰生产氧化铝研发生产产品销售营代理委托加工国铝粉铝锭铜等金属材料
股东情况：北京鑫恒铝业限公司占75股权远东铝业限公司（FAR EAST ALUMINA LTD）占25股权
青海浏阳鑫达色金属限公司公司存关联关系
2财务情况
青海鲁丰尚未正式开展营活动截2011年6月30日青海鲁丰总资产12037189831元总负债237189831元净资产11800000000元 2011年16月实现营业收入0元净利润0元前述财务数未审计
(七)博兴县中企业投资担保中心
2009年鲁丰制品参出资博兴县中企业投资担保中心博兴县中企业投资担保中心博兴县财政局出资设立事业法单位2002年8月23日成立开办资金500万元宗旨培植财源项目中企业贷款提供担保法定代表李雪峰住博城三路185号举办单位博兴县财政局博兴县中企业投资担保中心目前开办资金20020万元鲁丰制品出资200万元出资例0999
博兴县中企业投资担保中心年简财务数(未审计)：截2010年12月31日总资产3795966万元净资产3152850万元2010年度营业收入96616万元净利润43904万元
截2011年6月30日博兴县中企业投资担保中心总资产4122396万元总负债963421万元净资产3158975万元2011年16月实现营业收入91446万元净利润31073万元前述财务数未审计
六发行员工情况
截2011年6月末发行员工专业结构受教育程度年龄分布：
()员工专业结构
项 目
数()
占总数例
生产员
469
5637
销售员
43
517
技术员
152
1827
财务员
40
481
行政理员
128
1538
合 计
832
10000
（二）员工教育结构
项 目
数()
占总数例
学科
103
1238
专
348
4183
中专
381
4579
合 计
832
10000
（三）员工年龄结构
项 目
数()
占总数例
30岁(含30岁)
470
5649
31岁40岁(含40岁)
288
3462
41岁50岁(含50岁)
68
817
50岁
6
072
合 计
832
10000
发行认真贯彻执行国家方关劳动工资保险等方面法律法规法办理劳动工手续规定确立劳动试期合期限工时制度劳动保障劳动合变更解终止
发行已国家社会保障相关规定关方法规参加社会保障体系职员工办理养老保险医疗保险工伤保险失业保险生育保险住房公积金公司定期社会保险统筹部门缴纳述项保险费公积金
核查国信证券认公司遵守国家方政府颁布劳动保护制度社会保障制度相关规定员工缴纳社会保障金医疗保险金公司执行国家政府颁布工制度劳动保护制度社会保障制度医疗保障制度
七发行独立性调查
发行设立业务资产员机构财务等方面控股股东实际控制控制企业间相互独立具独立完整供应生产销售等业务体系直接面市场独立营力
（）业务独立
整体变更设立股份公司时公司拥独立采购生产销售系统公司营业务突出业务股东存竞争关系采购生产销售研发赖股东企业
（二）资产独立
公司法拥项资产权利已办理相关资产权属变更手续股份公司拥土权房屋权商标权机器设备等财产应土证房屋权证商标注册证产权证明取手续完备资产完整权属清晰
截报告书签署日公司没资产权益信誉股东债务提供担保公司资产具完全控制支配权存资产资金股东占损害公司利益情况
（三）员独立
公司董事监事高级理员均严格公司法公司章程相关规定法定程序选举产生聘公司总理副总理财务负责技术负责董事会秘书等均专职公司职领取薪酬没股东单位担董事监事外职务公司员工独立股东关联方公司已建立执行独立劳动事薪酬理制度
（四）机构独立
公司公司法公司章程相关规定设立股东会董事会监事会等权力机构制定相应议事规职部门员办公场理制度等方面均独立存股东关联方混合营合署办公等情况
公司组织结构图：
股东会
董事会

理层

证券部

董事会秘书



监事会

审计部

审计委员会

提名考核薪酬委员会

考核薪酬委员会

战略委员会

供应部

销售部
生产车间

仓储物流部

技质部

安全环保部
设部

生产计划部

资金计划部


力资源部

办公室

财务部
技术中心


（五）财务独立
公司设立独立财务部门配备专职财务员建立独立会计核算体系制定部财务理制度等控制度公司已中国农业银行博兴县支行开立单独银行基账户账号734901040001549公司独立进行财务决策存控股股东干预公司资金情形公司办理税务登记证税务登记证号：鲁税滨字372328724984340号法独立纳税公司独立外签订合存股东占公司资金资源干预公司资金情况
核查国信证券认发行资产业务员机构财务等方面遵市公司规范运作求具备独立性公司根公司法证券法相关法律法规规定制定公司章程关联交易进行明确制度安排存损害公司股东利益情形
八部职工股情况
核查公司未发行部职工股
九商业信情况
公司长期银行保持着良合作关系公司控股子公司报告期期偿银行贷款息存拖欠利息金情形资信状况良
公司控股子公司报告期客户发生业务时严格合执行没发生严重违约现象存重违反合情况
核查公司控股子公司报告期未受工商税收土理等行政机关行政处罚存重违法违规诚信行

第三章 业务技术调查
发行营业务产品变化情况
（）发行营业务产品
目前公司事业务高品质铝板带箔产品开发生产销售产品包括家铝箔药铝箔铝板带
公司部分产品：

家箔 药箔

铝板 铝带
中国色金属加工工业协会认定2010年公司药铝箔产量全国排名第公司家铝箔产量全国排名第2007年2010年公司连续四年中铝网(httpwwwcnalcom)评选中国铝行业十佳铝箔厂商
（二）发行营业务产品变化情况
发行设立始终铝箔生产加工核心逐步产业链游延伸现已具备铝板带生产力发行生产铝板带供应身生产铝箔需部分外销售
发行设立营业务未发生重变化
发行设立公司产品产变化情况：
年份
产情况
备注
生产线类
生产线条数
达产正常年份产
2000年
铝箔生产线
☆

股东投入进口铝箔轧机台
2001年
铝箔生产线
☆

生产线安装调试法规模生产
2002年
铝箔生产线
☆

生产线安装调试法规模生产
2003年
铝箔生产线
★
铝箔1万吨
第1条生产线投产
2004年
铝箔生产线
★☆☆
建设第23条铝箔生产线

2005年
铝箔生产线
★★★
铝箔3万吨
第23条铝箔生产线投产
2006年
铝箔生产线
★★★☆
建设第4条铝箔生产线
2007年
铝箔生产线
★★★★
铝箔4万吨
第4条铝箔生产线投产
冷轧生产线
◇

建设年产五万吨高精度铝板带项目
2008年
铝箔生产线
★★★★
铝箔4万吨

铸轧生产线
□□□□□

建设年产五万吨高精度铝板带项目
冷轧生产线
◇

2009年
铝箔生产线
★★★★☆☆☆☆☆☆☆☆
铝箔4万吨
开工建设润丰铝箔五万吨高精度铝箔生产线项目年产3万吨铝箔生产线项目
铸轧生产线
■■■■■□□□□□□
铝板带5万吨
年产五万吨高精度铝板带项目投产建设年产五万吨高精度铝板带扩产项目
冷轧生产线
◆◇
2010年
铝箔生产线
★★★★☆☆☆☆☆☆☆☆
铝箔4万吨
建设润丰铝箔五万吨高精度铝箔生产线项目年产3万吨铝箔生产线项目
铸轧生产线
■■■■■■■■■■■
铝板带10万吨
年产五万吨高精度铝板带扩产项目投产
冷轧生产线
◆◆
2011年
铝箔生产线
★★★★★★★★★☆☆☆
铝箔12万吨
润丰铝箔 五万吨高精度铝箔生产线项目2011年3月份投产年产3万吨铝箔生产线项目正建设中预计2011年年底投产
铸轧生产线
■■■■■■■■■■■
铝板带10万吨

冷轧生产线
◆◆

2013年
预计45万吨高精度铝板带项目冷轧部分期熔铸部分期热轧部分期投产达产铝箔产12万吨铝板带产34万吨
注：■表示铸轧生产线◆表示冷轧生产线★表示铝箔生产线空心图标表示建生产线
二发行处行业基情况
()行业概况
1铝板带箔概念分类
通常意义厚度均匀020毫米铝板材铝带材称铝板带铝铝合金带卷轧制形成厚度等020毫米铝带材称铝箔
合金元素含量铝板带分8系列加工工艺分冷轧热轧厚度分薄板带中厚板带
加工方式划分铝箔分轧制箔蒸着箔喷涂箔中轧制箔占铝箔总质量95总面积83形状划分铝箔分卷状箔片状箔中卷状箔占99厚度划分铝箔分厚箔单零箔双零箔表面状态划分铝箔分单面光箔双面光箔途划分铝箔分药铝箔家铝箔空调铝箔烟铝箔容器铝箔电容器铝箔建筑铝箔酒标铝箔胶带铝箔等
2应领域
铝板带箔作种途材料广泛应航空航天建筑印刷交通电子化工食品医药等行业
铝板带铝加工材重品种铝板带具质轻耐腐蚀易加工表面处理美观等优点广泛应行业铝板带应建筑装饰业（屋面板墙壁挂板隔断板成型板外装饰板）交通运输业（飞机机身板汽车车身板动车组装饰板热交换器复合带燃料油箱油罐车罐体船舶甲板）包装（饮料罐带材瓶盖带材铝容器板）印刷业（PS 版基CTP 版基）电子制造业（液晶电视背板料笔记电脑壳料等）通讯行业（手机电池壳料电缆包覆铝带）等
铝箔质量轻密闭性包覆性环保等特点广泛应包装电器散热器建筑等国民济领域具体说铝箔途：
行业
类
典型厚度(㎜)
加工方式
途
包装
食品
0006～0009
复合纸塑料薄膜压花色印刷等
糖果奶奶制品粉末食品饮料茶面包种食品等包装
烟草
0006～0007
复合纸色印刷等
种香烟外包装
医药
0006～002
复合涂层印刷等
片剂颗粒剂包装
化妆品
0006～0009
复合印刷等
香水香波化妆品包装
瓶罐
0011～02
印刷制等
瓶盖啤酒瓶果汁瓶外封种商标等
日
家
001～002
卷
作食品包装广泛应烹饪冷冻烘烤贮存等
器皿
0011～01
成型加工
食品器皿煤气罩烟灰盒种容器等
电器
工业
电解电容器
0015～011
特定介质中浸蚀
电解电容器
电力电容器
0006～0016
衬油浸纸
电容器
散热器
009～02
制翅片
种空调散热器
电缆
015～02
铝塑复合
电缆包覆
建筑业
绝热材料
0006～003
复合材料
住宅道等绝热保温材料等
装饰板
003～02
涂漆复合材料
建筑装饰板
铝塑
02
复合聚乙烯塑料
种道
3行业独特营模式
年铝锭价格波动较包括铝板带箔生产企业铝加工产业链中企业采铝锭价格＋加工费模式进行原材料采购产品销售提高交易效率降低交易成规避铝锭价格波动风险
目前铝板带箔生产企业般采销定产接单生产方式组织生产产销率般接百分百
4行业周期性成长性
铝板带箔应领域广泛铝金属具备良特性易金属代市场需求较稳定周期性明显目前国铝板带箔产品总体消费水均消费水发达国家相均存较差距着国国民济快速发展居民消费水提高铝板带箔需求量逐年快速增长高成长性明显
(二)行业理体制行业法规政策
1行业部门相关组织
公司属色金属加工行业市场充分竞争行业具体行业部门行业协会组织中国色金属加工工业协会
关铝板带箔行业宏观济政策发布部门国家发展改革委员会国家发改委通定期发布产业结构调整指导目录列明色金属产业中鼓励限制淘汰类技术项目行业发展进行宏观调控
2行业相关济政策
目前行业发展重影响济政策产业政策：
(1)促进产业结构调整暂行规定
2005年11月9日国务院发布关发布实施〈促进产业结构调整暂行规定〉规定(国发[2005]40号)国家未产业结构发展方进行原性规定标志着包括铝板带箔行业整铝加工业未年中产业整合力度会断加未国铝加工工业发展呈现产业资源整合高精度铝板带材产量快速增长力发展节型材逐步淘汰落技术装备低质产品发展安全型工艺技术等趋势
(2)关加快铝工业结构调整指导意见通知
2006年4月11日国家发改委财政部等九部委关加快铝工业结构调整指导意见通知明确铝加工行业结构调整目标重点求：求增加高附值加工材重
2010年板带材型材例达64工业型材建筑型材达73双零铝箔单零铝箔例达46电解液直接铸轧例达70铝加工材综合成品率达76增强先进铝加工装备设计制造力淘汰技术水低产品质量差落装备
(3)铝行业准入条件
2007年11月13日国家发改委发布铝行业准入条件企业布局规模外部条件求工艺装备源消耗资源消耗综合利环境保护土复垦安全生产职业危害监督理等方面铝行业进入标准进行规定中明确规定：新建铝加工项目产品结构必须板带箔者挤压工业型材品种综合铝加工项目生产力必须达10万吨年单品种铝加工项目生产力必须达板带材5万吨年箔材3万吨年挤压材5万吨年
(4)关提高劳动密集型产品等商品增值税出口退税率通知
2008年11月17日财政部国家税务总局发布财政部 国家税务总局关提高劳动密集型产品等商品增值税出口退税率通知(财税[2008]144号)2008年12月1日起提高部分产品出口退税率次通知涉色金属行业包括铜铝板带产品中：非合金铝制矩形板片带等出口退税率先前11调13
(5)色金属产业调整振兴规划
2009年2月25日国务院常务会议审议原通色金属产业调整振兴规划会议决定国家安排贷款贴息支持企业技术改造抓紧建立国家收储机制调整产品出口退税率结构 会议认色金属产品种类应领域广关联度济社会发展中发挥着重作推进色金属产业调整振兴控制总量淘汰落技术改造企业重组重点推动产业结构调整优化升级稳定扩国市场改善出口环境调整产品结构满足电力交通建筑机械轻工等行业需求支持技术含量附加值高深加工产品出口二严格控制总量加快淘汰落产三加技术改造研发力度推动技术进步开发前性技术提高装备工艺水关键材料加工力四促进企业重组优化产业布局加强企业理安全监提高产业竞争力五充分利国外两种资源增强资源保障力六加快建设覆盖全社会色金属生利体系发展循环济提高资源综合利水 会议决定国家安排贷款贴息支持企业技术改造抓紧建立国家收储机制调整产品出口退
税率结构
(6)关进步提高部分商品出口退税率通知
2009年6月3日财政部国家税务总局发布财政部国家税务总局关进步提高部分商品出口退税率通知(财税[2009]88号)2009年6月1日起提高部分产品出口退税率次通知求商品代码76071110007607200000商品名称轧制未进步加工衬背铝箔等铝箔产品出口退税率先前13调15
(三)行业竞争状况
公司生产家铝箔药铝箔2009年开始生产铝板带产品满足身需求部分外销售公司总体属色金属加工行业细分分属铝箔行业铝板带行业
1铝箔行业竞争状况市场供求状况
(1) 铝箔行业竞争特点未竞争趋势
铝箔行业整体处充分竞争状态目前国铝箔行业生产企业众产业集中度较低没家企业占显著市场份额没家企业够整产业发展产生决定性影响行业企业较低附加值产品领域存度竞争状况
全球市场全球化竞争格局已形成着国铝箔生产厂商研发力生产工艺提升加产品成优势国企业出口增长迅速国已铝箔净进口国成净出口国背景降低成接目标市场游相关行业国外厂商增加国铝箔产品采购力度拉动中国铝箔市场需求目前国铝箔行业参全球化竞争格局已形成国铝箔生产企业已国外型铝箔生产企业展开竞争
2008年全球济危机爆发导致铝锭价格出现幅波动全球铝箔消费市场受较影响国中铝箔生产企业缺乏规模效应技术积累生产成较高受市场击较外资铝箔生产企业受母公司影响纷纷关闭转产国铝箔行业呈现产逐步具规模优势雄厚技术积累国型铝箔生产企业集中趋势
未国铝箔行业市场竞争焦点集中方面：
①铝箔品质稳定性拥规范工艺理高精度生产设备铝箔企业会竞争中胜出②成控制力通改进生产工艺提高成品率降低生产成公司拥明显竞争优势③交货期科学生产组织合求保质保量交货取客户信关键④客户服务提供产品时户提供增值方案助实现客户重复购买稳定订货⑤品牌竞争着竞争手产品趋质化品牌客户选择供应商重参数良信誉规范运作培育市场形象户选择重目标
(2) 铝箔行业企业
行业细分领域目前国铝箔行业已形成较清晰铝箔行业细分产品领域数铝箔生产企业采取定位特定产品品种进行专业化生产模式细分领域部形成龙头企业拥明显市场份额技术实力优势市场格局细分领域龙头企业表示：
产品类
企业名称
药铝箔
鲁丰股份海沪鑫铝箔限公司洛阳首龙铝业限责公司中国铝业股份限公司西北铝加工分公司
家铝箔
鲁丰股份镇江鼎胜铝业股份限公司华北铝业限公司洛阳首龙铝业限责公司
双零铝箔
厦门厦铝箔限公司山东南山铝业股份限公司江苏亚铝业限公司华西铝业限责公司
电子铝箔
新疆众股份限公司广东东阳光铝业股份限公司
空调铝箔
江苏常铝铝业股份限公司河南源铝业限公司广东东阳光铝业股份限公司重庆威铝业限公司
烟铝箔
亚科技股份限公司华北铝业限公司云南浩鑫铝箔限公司
综合类铝箔
镇江鼎胜铝业股份限公司华北铝业限公司山东南山铝业股份限公司西南铝业(集团)限责公司
(3) 铝箔市场供求变化情况
进入21世纪中国铝箔消费幅增加促进铝箔工业投资增长铝箔产产量幅提升2007年生产力达130万吨年占全球铝箔产2952001年36倍6年均增速达2392007年产量达1098万吨占全球332001年39倍6年均增速达2552006年起中国铝箔产产量持续保持全球首位 (数源：尚轻时代金属信息咨询(北京)限公司中国铝加工铝市场通报)
2001年—2008年铝箔产量变化情况表示：
(资料源：中国铝加工铝市场通报)

根中色科技股份限公司数2009年国铝箔产量1546万吨全国类铝箔生产企业约140余家均产量11万吨
铝箔具耐腐蚀耐高温防火防爆表面处理焊接超轻等特性广泛应航空航天建筑交通电子化工食品医药等诸领域铝箔游产业快速发展带动铝箔消费量迅速提升
2001年—2009年国铝箔消费情况：

(资料源：中国铝加工铝市场通报河南明泰铝业股份限公司首次公开发行股票招股说明书)

着生产规模迅速扩产品质量幅提高国铝箔行业已走出严重赖进口局面仅够基满足国需量出口德国英国美国日等铝箔工业发达国家
年中国铝箔消费量逐年加速增长出口贸易增速更快海关总署统计2002年国净进口铝箔17万吨2004年起国铝箔净进口变净出口出口国家中土耳德国荷兰意利等国家出口增长较快目前国铝箔生产国已成铝箔出口国
20022009年国铝箔进出口情况：

(资料源：海关总署)
2010 年铝箔净出口量已达50万吨左右中中东欧洲美国出口分占2010 年中国铝箔出口量181411次泰国印度占6韩国日马西亚占34(数源：中国铝加工铝市场通报)
2铝板带行业竞争状况市场供求情况
(1) 铝板带行业竞争特点未竞争趋势
铝板带铝加工材重品种广泛应航空航天建筑印刷交通电子化工食品医药等行业年济快速发展推动国铝板带投资断升温铝板带消费量持续保持稳定增长外墙建筑室装饰铝箔制造印刷PS 版制造业家电食品包装等行业需求量进步提高成铝板带消费量增长动力时交通运输业正成新消费增长点
铝板带行业绝部分国企业面规模困局截2008年底全国约铝板带厂220家总产仅450万吨产品规格雷档次低科技研发实力薄弱2008年国铝板带进口数量475万吨国生产高端产品着年国新建生产线逐步达产铝板带进口量降2010年110月国外进口3532万吨
国高精铝板指铝制易拉罐铝板带印刷CTP 版铝版基航空级铝厚板汽车车身铝板带4 铝板带品种国直表现净进口状态目前国铝罐料印刷CTP 版铝版基航空级铝厚板已形成潜生产力铝罐料方面南山轻合金公司中铝西南铝业公司已批量生产铝制易拉罐铝板带 亚洲铝业（中国）限公司2010年12月17日投产2011年亚洲铝业（中国）限公司批量生产铝罐料印刷CTP版基方面美铝渤海铝业公司中铝瑞闽铝板带公司厦门厦铝箔公司均德国BWG公司引进居全球领先水现代化印刷CTP版基纯拉伸矫直生产线中美铝渤海铝业公司CTP版基项目已投产中铝瑞闽铝板带公司厦门厦铝箔公司2011年2012年投产届时国印刷CTP版基产达25万吨年目前新项目未竞争较激烈
(2) 铝板带行业企业
国铝板带生产企业产25万吨企业：山东南山铝业股份限公司西南铝业（集团）限责公司美铝渤海铝业限公司亚洲铝业（中国）限公司
河南明泰铝业股份限公司等
(3) 铝板带市场供求变化情况
年国民济持续快速增长拉动国铝板带生产量消费量断升国已成全球第二铝轧制产品消费国2009年受金融危机影响产量略降外铝板带产量直保持较快增长
2002年—2009年国铝板带产量图示： 单位：万吨

数源：中色科技股份限公司
铝板带材铝加工材中消费品种包装交通建筑铝板带材消费领域约占消费总量70国民济持续快速增长拉动国铝板带消费量断升具体情况：

(资料源：中国铝加工铝市场通报河南明泰铝业股份限公司首次公开发行股票招股说明书)
进出口数年着国铝板带产品产产量增加国铝板带产品出口量逐年增加净进口量逐渐减少2008年起国已成铝板带净出口国2008年国铝板带进口数量475万吨国生产高端产品着年国新建生产线逐步达产铝板带进口量降2010年110月国外进口3532万吨
单位：万吨

数源：中色科技股份限公司

3生产铝板带箔产品障碍
(1)技术壁垒
铝板带箔行业技术方面历引进消化吸收创新发展程相般制造业言技术生产验积累求较高行业新进者须具备较高生产技术工艺力丰富生产验技术工艺非简单引进获企业研发引进技术进行消化吸收二次开发方初步掌握短时间掌握技术工艺非常困难外生产验积累需历长期程
铝板带箔加工具制造技术先进工艺流程复杂等特点行业新进者仅具备高素质技术员生产员具备市场需求持续研发力整生产工艺流程进行严格程控制
着空调制造电子汽车建筑印刷包装等游行业快速发展果原材料价格断涨铝板带箔生产企业面较技术创新产品升级压力行业领先企业年发展具备较强技术创新产品升级力够根市场变化客户需求迅速开发出符合适应市场需求产品行业新进者构成强技术壁垒
(2)资金壁垒
进行铝板带箔加工生产需引进量先进机器设备试验检测设备铝板带箔行业属资密集型行业投资规模较企业资金实力高求目前铝板带箔行业已形成企业导竞争格局企业参竞争较困难行业新进者必须建成高起点规模专业化生产企业立足需进行量固定资产投资时行业特征原材料产品成中占较高重果电解铝价格断涨原材料采购生产营周转需占量流动资金投资行业厂商必须具备强资金实力存定资金壁垒
(3)客户壁垒
铝板带箔非终工业消费品作游产品缺基础材料质量性稳定性直接影响游产品质量性游生产企业铝板带箔供应商选择非常谨慎铝板带箔生产厂家想成游行业型企业供应商必须通严格资质认定行业新进者形成定壁垒
4行业利润水
铝板带箔行业铝产业游环节铝价波动直接影响铝板带箔生产成年铝价波动幅度较便商务谈判规避原材料价格波动风险铝板带箔生产企业采铝锭价格＋加工费计价方法进行原材料采购产品销售产品消耗原材料间加工费差扣加工成铝板带箔加工企业盈利空间电解铝价格市价波动加工费相稳定加工费高低成衡量产品附加值标准
目前国铝板带箔行业集中度较低生产企业数量较生产企业规模利润水存较差异细分行业企业领域形成相应竞争优势行业部供求格局存明显差异导致业务毛利率水趋分化规格质量类产品间加工费差异十分明显少数拥雄厚研发实力先进技术装备够生产高
品质高附加值产品专业化规模化营企业利润水够稳定保持较高水
(四)影响行业发展素
1利素
(1)国家产业政策支持
2005年9月国务院常务会议讨原通铝工业发展专项规划铝工业产业发展政策明确提出重点发展技术含量附加值高铝合金铝深加工产品2005年12月国务院发布促进产业结构调整暂行规定(国发[2005]40号)产业结构调整指导目录(2005年)(国家发展改革委令第40号)高精度铝板带箔高速薄带铸轧生产技术开发设备制造列入鼓励类产业2011年4月26日国务院发布产业结构调整指导目录（2011年）轻量化材料应：高强度钢铝镁合金复合塑料粉末冶金高强度复合纤维等列鼓励类产业
国家发改委财政部等九部门关加快铝工业结构调整指导意见通知(发改运行[2006]589号)明确铝加工结构调整目标提出增加高附加值铝加工材重调整产品结构重点开发高精度铝板带箔高速薄带轨道交通型铝合金型材等高附加值产品生产技术设备
2005年国政府进步加电解铝宏观调控力度包括制定新税收政策国家仅2005年1月1日开始取消铝锭出口退税8政策电解铝出口征收5出口关税2006年11月1日起电解铝出口关税5提高152006年国家调部分铝型材铝丝铝带出口退税铝箔出口然采取鼓励支持态度继续执行13出口退税率2009年6月财政部国家税务总局发通知铝箔出口退税率13调15
(2)宏观济持续增长带动需求增长
年国济持续健康增长带动铝板带箔消费持续快速增长根中国色金属工业协会测算国铝材需求增长率达GDP增长率165倍根国国民济社会发展十二五规划纲2010年国生产总值达398万亿元 20112015年期间国生产总值年均增长7十二五期间国全面建设康社会关键时期国加快居民消费结构升级工业化城镇化步伐全面推进新农村建设国铝
板带箔工业提供广阔市场空间
(3)国际生产基中国转移
着国世界工厂位确立国正历制造国制造强国转变受影响空调汽车等制造行业跨国公司出降低成接目标市场等目越越制造业务转移中国中国设立独资合资工厂国际企业生产基中国转移仅扩国铝板带箔市场规模先进铝加工技术带入国利提高国铝板带箔生产整体技术水
(4)产业集中度提升
目前国铝板带箔生产厂商较均规模较低端产品采价格竞争手段造成行业竞争加剧着竞争格局改变家电汽车等游行业逐步形成行业寡头行业寡头配件供应商产品开发实力产品品质价格水交货期高求需规模企业提供配套提高身产品价格竞争实力样型铝加工企业生存空间会越越优势企业规模效应会日益突出导致国铝板带箔企业集中度加快提升利铝板带箔行业良性发展
(5)技术水提高
游行业产品性提升高精度化发展趋势铝板带箔产品提出新求铝板带箔企业通加技术投入引进先进生产设备断提高产品技术含量开发新产品技术领先厂商通新产品研发取较高利润率水保证研发设备持续投入保持优势位时技术含量提升提高行业进入门槛利避免行业低层次恶性竞争利行业健康发展
2影响行业发展利素
(1)企业规模结构合理行业发展制约
国铝板带箔企业规模结构合理均规模偏现代化铝板带箔制造企业批企业存数中企业生产营粗放生产工艺装备落生产集约化程度高抗风险力较弱述结构性矛盾存容易引发企业间低端产品度竞争行业整体难获生产研发规模效益利行业整体竞争力提升
(2)行业整体技术创新力足行业发展制约
国铝板带箔行业伴着国外先进技术设备引进消化吸收发展起身技术创新力面电子电力信息食品卫生汽车等高新技术产业断提出新求环境显相足年国铝板带箔总产量迅速升技术含量附加值高产品例然偏低许国外量进口行业整体技术创新力提高
(五)行业技术水发展方
1行业技术水
年国陆续发达国家引进批先进生产检测科研设备技术通消化吸收创新已形成完整发展工业体系国铝板带箔行业新技术新工艺断涌现新产品开发应成果显著重型设备制造技术已达接国际先进水着生产技术装备水提升国铝板带箔产品质量幅提高
断技术改造规模扩张国铝板带箔产品综合成品率较提高国产铝板带箔产品产品质量技术性已达国际发达国家水
2未发展方
目前然国铝板带箔生产长足发展产品结构够合理普通产品生产力剩高技术含量高精度高质量产品生产力足造成量进口局面出现发展高端产品数量发展走质量提高低水高水发展国铝板带箔行业发展必路
世界铝板带箔轧制技术正高效率低成低耗短流程环保安全型方发展铝合金板带热连轧冷连轧技术生产高精度高性铝合金板带材关键技术进步降低生产成稳定产品质量国铝轧制企业型化专业化规模化方发展规模设备落产品质量低劣企业必淘汰生产设备方面国铝轧制企业加工设备型化检测控制智化方发展
(六)游行业关联性
铝板带箔行业处铝加工行业产业链游游原材料供应游制造业存较强关联性
1铝加工产业链
铝加工产业链图示：
铝锭
药铝箔
家铝箔
酒标铝箔
空调铝箔
胶带铝箔
容器铝箔
电极铝箔
装饰铝箔
亲水铝箔
电缆铝箔
铝土矿
氧化铝
铝箔坯料
PS版基
易拉罐坯料

幕墙板
普通板材
冶炼
电解
熔铸
热轧
铸轧
冷轧
箔轧
挤压
铝型材

图中深色部分公司目前事业务环节
2游行业发展行业影响
游行业然国铝土矿资源丰富铝土矿冶炼加工力强世界第铝生产国国电解铝产量逐年快速增长导致国电解铝市场直呈现供求局面2006年呈现出氧化铝电解铝步扩张态势年国家限制原铝出口鼓励高附加值铝深加工产品出口铝板带箔工业发展创造良环境
3游行业发展行业影响
游行业年着国民济快速增长民生活消费水断提升家电器汽车建筑包装医疗保障等消费水断提高铝板带箔消费均支配收入间较高正相关性述行业发展带动铝板带箔行业发展统计年国城镇居民均支配收入逐年提高2006年约11759元年2010年已增长19109元年民生活水提高铝板带箔应开新增量空间
三发行行业中竞争位
()公司子公司间业务关系
目前公司全资子公司铝加工产业链中处环节图示：
环节瑞丰铝板业务原料外购铝锭铸轧冷轧等工序生产铝板带产品瑞丰铝板铝板带产品目前供应公司生产铝箔部分外销着年产5万吨高精度铝板带生产线项目建成投产瑞丰铝板已具备高精度铝板带产品生产力直接外销售直线部分指公司铝板带直接途虚线指间接途
环节鲁丰制品宝丰制品业务鲁丰制品原料宝丰制品原材料购公司部润丰铝箔铝箔卷分切包装等工序生产铝箔卷产品外出口
环节部润丰铝箔业务原料购瑞丰铝板公司外部铝板带箔轧分切包装等工序生产铝箔卷产品部分直接销出口部分销售鲁丰制品宝丰制品
铸轧
铝卷
冷轧
铝箔坯料
PS版基
易拉罐坯料
幕墙板

普通板材
铝锭
箔轧
铝箔卷
分切
包装
铝箔卷

工序 产品
(二)公司行业位
2000年成立公司专注铝箔产品生产相关技术研发年发展公司已发展成技术水装备水产品质量生产规模均居行业前列铝箔产品供应商公司铝箔行业龙头企业活跃市场体中国色金属加工工业协会认定2010年公司药铝箔产量全国排名第公司家铝箔产量位居全国第2007年2010年公司连续四年中铝网(httpwwwcnalcom)评选中国铝行业十佳铝箔厂商
公司2009年开始铝板带生产销售两年铝板带生产销售积累量验
(三)公司竞争优势
1成优势
公司成优势体现方面：
(1)公司通技术攻关采国产万轧机代进口设备实现铝箔产品规模生产单位产品分摊固定资产投入较少
(2)公司根身特点选择合理产品结构开发独特生产工艺公司单台轧机生产效率远高行业水单位产品生产成较低
(3)国外行业企业相公司劳动力成等方面具定优势
(4)设立公司始终铝箔生产加工核心逐步产业链游延伸现已具备铝板带生产力着产销规模进步扩产业链游延伸公司成优势进步显现
2技术优势
十年发展公司培养支紧密联系生产实践具备丰富理实践验较强开发力研发团队公司研发团队积极参市场竞争持续提升身研发力研发成果显著公司利较强研发力技术优势断技术创新优势转化产品优势确立公司产品优势位
公司项产品技术达国际先进国领先水公司研发单面光冷成型复合药铝箔国家科学技术部国家商务部国家质量监督检验检疫总局国家环境保护总局四部委联合认定国家重点新产品获项目编号2006GRC60112国家重点新产品证书公司生产双零铝箔列入2005年国家级火炬计划项目获科学技术部火炬高技术产业开发中心颁发项目编号2005EB030993
国家火炬计划项目证书
3营销网络优势
公司已形成完善营销网络稳定客户群产品销山东广东河南江苏天津河北等30省市中家铝箔产品出口美国日韩国中东东南亚等45国家区公司十分重视产品售服务时客户产品情况进行沟通客户充分信积累批稳定核心客户
4质量优势
公司十分重视产品质量理已建立起全员参全程质量理体系公司2006年4月通ISO90012000质量理体系认证严格遵ISO90012000国际标准建立质量理体系效运行公司铝箔产品通美国FDA认证
5区位产业集群优势
公司处山东省博兴高新技术工业园紧205国道距博兴县城中心约22km北距滨州市27km南距淄博市36km距济青高速公路38km距天津港300km距青岛250km距济南国际机场100km距博兴火车站约3km公路铁路交通十分便利利原材料采购产品运输
山东省国铝加工业省省铝加工企业众已形成铝加工业产业集群产业集群企业域空间邻企业理者日常商务活动中较容易掌握企业生产营思路创新形式产业集群模式产业形成网络化种规模铝加工企业相关机构联成效网络产业集群网络化促进产业集群中企业间相互协作行动实现资源享效整合形成优势互补
6品牌优势
公司具年专业产销铝箔历史产品品质优良公司生产药铝箔家铝箔等产品性项技术指标达国领先国际先进水稳定高质量供货公司客户中建立良品牌形象行业具较高知名度市场信度公司形成稳定客户群体建立良品牌基础公司生产鲁丰牌铝箔山东省名牌战略推进委员会山东省质量技术监督局认定山东名牌产品
(四)公司竞争劣势
铝板带箔行业资金需求量年公司营规模快速扩断进行技术改造科技创新资金压力日益增加公司融资渠道较单技术改造新产品开发市场开拓需资金企业身积累银行款资金相足成制约公司进步扩规模提高技术水素
公司成立十年直致力铝板带箔生产加工销售综合实力市场位显著提升公司国际铝加工行业龙头企业相高附加值高精产品市场存定差距产业结构单导产品铝箔冷轧板带尚未涉足高精度热轧铝板带领域未国际铝加工巨头竞争市场高端产品市场进步快速提高产品档次优化产品结构公司未竞争中立败关键
(五)公司产品市场份额变动情况趋势
铝板带箔产品途非常广泛铝板带箔产品规格性差异较然铝板带箔行业总体规模较事专业化铝板带箔生产单企业生产规模较企业总体铝板带箔产业中占份额均较
中国色金属加工工业协会认定2010年公司药铝箔产量全国排名第公司家铝箔产量位居全国第2007年2010年公司连续四年中铝网(httpwwwcnalcom)评选中国铝行业十佳铝箔厂商
(六)公司竞争手基情况
然国铝板带箔生产企业众目前公司产品较接企业：
1美铝渤海铝业限公司
该公司成立2005年9月13日美国铝业公司中国国际信托公司组建合资企业前身渤海铝业限公司热轧项目2006年5月开工2008年11月17日开始带负荷试车生产罐料A级PS版基优质表面阳极板基汽车板压花板高档幕墙板等代表高精铝板带箔材新型铝合金材料产品2009年铝箔业务已剥离出售目前产品铝板带(资料源：httpwwwalcoacom)
2美铝(海)铝业限公司
成立1995年5月该公司投资总额7500万美元注册资2500万美元 2005年6月成美铝公司华独资企业该公司拥设备3条铸轧线4台轧机1台合卷机2台分卷机2台厚切机1台拉弯矫直机13台退火炉等生产厚度63
µm800µm优质铝箔该公司致力食品医药包装建筑装饰家电器汽车等工业领域提供铝箔2009年该公司云南冶金集团收购现名海沪鑫铝箔限公司(资料源：httpwwwalcoacom)
3镇江鼎胜铝业股份限公司
镇江鼎胜铝业股份限公司2003年8月注册成立杭州鼎胜实业限公司收购原华东铝加工厂设立处江苏省镇江市京口工业园区占70万方米总投资102亿元年产10万吨铝材产品铝板带箔涂层材深加工产品氧化铝板电缆箔空调箔装饰建材铝箔等种系列铝产品 (资料源：httpwwwdingshenggroupcom)
4华北铝业限公司
该公司成立1978年中国五矿集团公司控股中国铝业公司河北省国资产控股运营限公司参股型综合性铝加工企业固定资产13亿元年产值20亿元生产银花牌铝材已涵盖铝板铝带铝箔铝铝棒铝型材深加工产品(资料源：httpwwwchinancacom)
5河南明泰铝业股份限公司
河南明泰铝业股份限公司位河南省（巩义）民营科技园区属民营股份制企业该公司建1997年事铝深加工生产设备半连续铸造生产线连铸连轧生产线冷轧机箔轧机拉弯矫直清洗机列飞剪机列分切机厚箔剪剪等设备条年产30万吨（1+4）热连轧生产线产品1系3系4系5系6系7系8系等数十合金牌号CTP版基PS版基电解电容器铝箔单零箔双零箔坯料电子箔合金料深料钎焊板中厚板等(资料源：httpwwwhngymtcom)
6亚洲铝业（中国）限公司
亚洲铝业（中国）限公司亚洲铝业集团属全资子公司位广东省肇庆高新技术产业开发区亚洲铝业工业城北部营高精度铝板带产品产达40万公吨年产品覆盖建筑运输包装印刷汽车航空航天等行业(资料源：httpsteeljdjob88comvipasiaalum)
7中铝瑞闽铝板带限公司
中铝瑞闽铝板带限公司中国铝业股份限公司控股家事高精铝板带加工现代化企业处中国东部海福建省福州济技术开发区 该公司现装备设计生产力年产铝板带箔材12万吨设备均欧美等流制造厂家引进中六辊CVC冷轧机德国西马克公司（SMS）制造相应电气设备ABB公司提供具国际先进水该公司生产铝箔坯料PS版基铝塑带材铝幕墙板单零铝箔电容器基材等产品广泛应包装印刷电子机械电器通讯建筑装饰等领域中铝箔坯料PS版基铝塑带材评国家重点新产品(资料源：httpwwwruimincom)
8西南铝业（集团）限责公司
西南铝业（集团）限责公司2000年12月18日改制成立前身西南铝加工厂20世纪50年代筹备60年代动工兴建现直属中国铝业公司拥具国际先进水高精铝铝合金板带材热连轧生产线3万吨模锻水压机125万吨卧式挤压机2800毫米热轧机冷轧机1850毫米特薄板轧机1700毫米铝箔轧机8000吨卧式挤压机预拉伸板生产线1600毫米彩色涂层机列建筑型材表面氧化喷涂生产线等设备产品铝铝合金板带箔棒型材模锻件锻件压铸件铝焊铝锂合金高温合金彩色涂层铝板等产品形成航空航天交通运输包装电子家电印刷建筑装饰铝材等6系列支柱产品(资料源：httpwwwswacomcn)
四发行营业务具体情况
()公司产品途
铝制品具材质轻高阻隔性遮光抗紫外线防潮防腐蚀绝热保质期长卫生等特性深加工利具易折曲粘合性热合性优良优异表面印刷性装饰效果铝制品广泛应国民济领域公司产品家铝箔药铝箔铝板带途：
产品名称
途
家铝箔
广泛应家庭宾馆食品包装便进行烹饪冷冻烘烤贮存等
药铝箔
种片剂丸剂胶囊剂颗粒剂等药品包装
铝板带
单零箔铝箔坯料双零箔铝箔坯料建筑铝板带等
1家铝箔
家铝箔采毒性优质铝原料制成具易生锈卫生性易密封冷冻储存期长重量轻易运输易回收环保效果等优点含毒元素仅安全性高够提供食品强效隔热防潮空气阳光保护保鲜力保持水份流失力材料保鲜膜更广泛家庭食品包装
家铝箔适烹饪冷冻包裹烘烤等作冰箱冷冻柜铝箔包裹食物铝箔保持形状避免鱼肉蔬菜水果菜肴水份流失防止味道外泄混入卫生方便家铝箔保证良均匀传热传统烧炉微波炉铝箔烧烤食物保护食品免受烤焦时适合冷藏冰冻食品原包装加热烹饪加热程中安全卫生高温加热容器会溢出害物污染食品次性容器做
铝箔家庭餐馆食品店作耐高温烹调材料包装材料发达国家需求量市场前景日家铝箔需求量已超铝箔总量10
目前家铝箔中国餐馆超市食品店着民生活水提高生活方式改变环保意识增强家铝箔中国家庭应断普市场潜力巨
2药铝箔
铝箔医药包装应铝塑泡罩包装(俗称PTP铝箔)条形包装铝塑结合瓶盖铝塑封口垫片双铝包装中PTP铝箔作PTP铝箔英文PressThrough Packaging缩写
药铝箔采纯度99电解铝压延制作成毒味具优良导电性遮光性极高防潮性阻气性保味性铝箔具高度致密金属晶体结构完全阻隔气体水蒸气光线效保护包装物体具良印刷适性两面均印刷文字图案印刷铝箔材料厚度通常0021～0027mm间铝箔层印刷油墨层保护层粘合层组成
药品泡罩包装称水泡眼包装简称PTBF(PressThrough Blister Foil)药泡罩包装材料包括铝箔塑胶硬片热封涂料铝箔密封塑胶硬片封口材料称盖口材料种药品包装形式具种优点：患者提供次剂量药品包装方法手工撕裂方便济泡罩包装铝箔印刷成种颜色药品服方法发药者种片剂发放中避免错发药混药发生泡罩包装保护性耐药性化学稳定性优良生产速度快成相较低贮存占空间重量轻运输方便安全性
药品包装铝箔PVC(聚氯乙烯)PVDC(聚偏二氯乙烯)热压合药品泡罩软包装种印刷作药品包装年发展迅速泡罩包装已成西药片剂胶囊包装方式国中药片剂散剂胶囊粒丸等包装正逐步纸袋简易塑料袋玻璃瓶包装变泡罩包装药品包装铝箔市场广阔
截止2010年底国医药包装行业总产值已达350亿元企业1500家药品包装材料行业产值占医药行业总产值例10远低发达国家30左右水(资料源 中国化工市场七日讯)国铝箔作药品包装材料起步较晚目前包装铝箔约占药品包装材料25左右着医药行业快速发展药铝箔包装未发展空间广阔
国外机构美国华盛顿软包装协会(Flexible Packaging Assn)预测：展未5年药品软包装包装市场新济增长点医疗产品身发展势头强劲外控制剂量热成型挤压泡罩包装(代散装瓶装药品包装)迅速增长
3铝板带
铝板带铝加工材重品种铝板带具质轻耐腐蚀易加工表面处理美观等优点广泛应行业铝板带应建筑装饰业（屋面板墙壁挂板隔断板成型板外装饰板）交通运输业（飞机机身板汽车车身板动车组装饰板热交换器复合带燃料油箱油罐车罐体船舶甲板）包装（饮料罐带材瓶盖带材铝容器板）印刷业（PS 版基CTP 版基）电子制造业（液晶电视背板料笔记电脑壳料等）通讯行业（手机电池壳料电缆包覆铝带）等公司目前铝板带产品单零箔铝箔坯料双零箔铝箔坯料建筑铝板带等
(二)产品生产工艺流程
1公司润丰铝箔生产工艺流程
公司润丰铝箔产品家铝箔药铝箔生产工艺流程相似具体：
坯料
粗轧
中轧
精轧
分切
退火
检验
包装入库

2鲁丰制品宝丰制品生产工艺流程
目前鲁丰制品宝丰制品事卷家铝箔生产销售业务原材料公司购入卷家铝箔生产工艺具体：

铝箔卷
分切
包装
入库

3瑞丰铝板生产工艺流程
瑞丰铝板事高精度铝板带生产销售业务原材料铝锭生产工艺具体：
铝锭
铸轧
冷轧
拉弯矫直
退火
分切
铝板带

(三)营模式
1采购模式
公司原材料铝板带铝锭公司根客户订单情况制定生产计划采持续分批量形式铝板带铝锭制造商代理商进行采购目前公司国部分具定规模技术水铝板带铝锭制造商建立长期稳定合作关系签订长期供货合原材料供应稳定
年电解铝价格波动较规避营风险保持价格透明度性提高交易效率国铝加工企业采铝锭价格＋加工费计价方法进行原材料采购产品销售中：铝锭色金属现货市场价格基准确定行市加工费生产企业客户根产品规格工艺复杂性技术参数等素协商确定般说加工工艺复杂产品品质较高高档产品加工费越高通常高档产品原材料求较高需原材料加工费水较高
目前公司采购铝板带计价方式发货前段时期海长江色金属现货市场铝锭均价格＋加工费具体加工费水公司供应商协商确定
着公司铝板带生产力提高公司生产铝箔需铝板带公司行生产提供公司外采购变铝锭目前公司采购铝锭计价方式发货前段时期海长江色金属现货市场铝锭均价格浮浮定价格
2生产模式
客户需产品性指标求公司会根客户需求采取销定产方式组织生产
常年客户公司年签订产品销售框架协议确定全年数量规格加工费水等条款供需双方根框架协议传真确定批产品发货数量规格
3销售模式
保持长期合作关系做客户信息沟通服务工作第时间解客户需求提供高质量产品服务目前公司铝箔产品销售直接销售公司营销技术服务支撑公司客户建立稳固长期合作关系公司产品业具较高知名度市场信度
4产品定价模式
目前公司国销售产品定价方式：发货前段时间海长江色金属现货市场铝锭均价格＋加工费
出口销售产品定价方式：发货前段时间伦敦金属交易(LME)期铝均价格＋加工费＋杂费
(四)产品产产量销售情况
轧机设计产指生产线理想工作状态生产力(设计生产力)实际生产程中生产力存较差距原：(1)单台轧机设计生产力轧机冷轧力相适应标准宽度厚度作计算实际生产程中根客户求宽度厚度进行生产客户求宽度厚度基冷轧机设计产标准宽度厚度轧机实际产量会设计产(2)轧机设计产连续生产状态计算实际生产程中公司生产铝板带箔品种规格较满足客户需求生产程中会产生设备维护检修轧辊更换等影响素定程度会影响设计产发挥报告期公司铝箔铝板带产销情况：
1铝箔产销情况
铝箔生产企业产设备效率产品结构密切相关生产厚度规格产品重量表示公司产波动般说产品越厚产品轧制道次越少单位时间产出铝箔重量越公司发挥产越产品越薄产品轧制道次越单位时间产出铝箔重量越公司发挥产越
2010年公司生产铝箔轧机4台设计铝箔生产力4万吨年2010年公司设备满负荷生产情况生产铝箔产品430万吨
2011年3月底润丰铝箔5万吨高精度铝箔生产线项目正式投产公司产产量进步增加
报告期铝箔产销率情况：
年份
项目
家铝箔
药铝箔
铝箔
合计
2011年16月
产量(吨)
1743205
396830
1011921
3151956
销量(吨)
1758188
459728
895541
3113455
产销率
10086
11585
8850
9878
2010年
产量(吨)
2378834
922306
1042534
4343674
销量(吨)
2256716
874154
889005
4019875
产销率
9487
9478
8527
9255
2009年
产量(吨)
2127488
1119635
467752
3714875
销量(吨)
2123126
1109742
465699
3698567
产销率
9979
9912
9956
9956
2008年
产量(吨)
2257575
919107
128041
3304723
销量(吨)
2229504
927128
127067
3283699
产销率
9876
10087
9924
9936
2铝板带产销情况
2009年2010年年产5万吨高精度铝板带项目年产5万吨高精度铝板带扩产项目
陆续投入运营中年产5万吨高精度铝板带扩产项目2010年12月底投产2009年瑞丰铝板生产铝板带236万吨完成销售233万吨中：198万吨供应公司铝箔生产035万吨外销售2010年瑞丰铝板生产铝板带495万吨完成销售478万吨中：386万吨供应公司铝箔生产092万吨外销售2011年16月瑞丰铝板生产铝板带378万吨完成销售363万吨中：309万吨供应公司铝箔生产054万吨外销售
报告期铝板带产产量产销率具体情况：
项目
2011年16月
2010年
2009年
2008年
设计产(吨)
4500000
5420000
3000000

产量(吨)
3780346
4948469
2362000

产利率()
8401
9133
7867

产量(吨)
3780346
4948469
2362000

销量(吨)
3628268
4779957
2333394

产销率()
9598
9659
9879

注：公司铝板带10万吨年产20092011年逐步投产达产表设计产达产进度计算产
报告期公司铝板带产销率均90
3产品销售收入
(1)产品分布

图见报告期公司产品结构相稳定公司收入源较集中家铝箔药铝箔2009年着公司年产5万吨高精度铝板带项目建成投产公司具备铝板带生产力时公司根市场发展情况优化产品结构增加铝箔生产销售
产品结构更加丰富完善家铝箔药铝箔占公司营业收入例逐年减少铝箔铝板带占公司营业收入例增加铝箔品种容器箔空调箔2010年公司空调箔销售收入799465万元容器箔销售收入494619万元
(2)区分布

图见出口收入占公司营业收入重较销收入客户位华东区2009年受欧盟反倾销金融危机影响出口收入占公司营业收入重降
4产品消费群体
公司产品消费群体：
产品名称
消费群体
家铝箔
国外型超市(供家庭食品制作保存)
药铝箔
医药包装企业
铝板带
铝制品加工厂家
5产品销售价格变动情况
报告期公司产品总体销售价格(含税)情况：
(单位：元吨)
项目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
家铝箔
2059088
1925483
1842622
2379885
药铝箔
2130189
2030728
1837022
2248090
铝箔
1928725
1792602
1692102
2264362
铝板带
1650965
1562774
1497080


总体均
1975859
1857878
1793825
2338203
公司产品销售价格2009年出现幅降2009年铝锭均价格幅降导致2010年铝锭均价格涨公司产品销售价格较2009年升
公司采购铝锭计价方式发货前段时期海长江色金属现货市场铝锭均价格浮浮定价格公司国销售产品定价方式：发货前段时间海长江色金属现货市场铝锭均价格＋加工费出口销售产品定价方式：发货前段时间伦敦金属交易(LME)期铝均价格＋加工费＋杂费
公司原材料销售产品计价方式均发货前段时间铝锭均价格定价基准着铝锭价格降公司原材料价格产品价格均降公司利润水产品销量加工费水相关受铝价波动直接影响较
6客户情况
报告期公司前五名客户：
期 间
客户名称
销售金额(元)
占营业务收入例（）
2011年16月
乳源瑶族治县阳光亲水箔限公司
7062006919
979
美国Durable Packaging International
4797383340
665
淄博德诺铝业科技限公司
4445149573
616
德国Quickpack Haushalt Hygiene GmbH
3720171017
516
江苏中金玛泰医药包装限公司
2743287928
380
计
22767998777
3156
2010年度
乳源瑶族治县阳光亲水箔限公司
7902254367
773
江苏中金玛泰医药包装限公司
6971783000
682
安徽沪源铝业限公司
5692903268
557
淄博德诺铝业科技限公司
5621564784
550
加Novelis Foil Products Novelis Inc
5007958085
490
计
31196463504
3052
2009年度
江苏中金玛泰医药包装限公司
5136216226
707
海海包装材料限公司
2480139300
341
美国Durable Packaging International
2460599831
339
海沪鑫铝箔限公司（原名：美铝（海）铝业限公司）
2357205840
324
淄博德诺铝业限公司
1956395194
269
计
14390556391
1981
2008年度
德国Quickpack Haushalt Hygiene GmbH
11052659930
1440
江苏中金玛泰医药包装限公司
4729623624
616
张家港市新炜铝箔限公司
2454411332
320

计
22309674815
2906

淄博华瑞铝塑包装材料限公司
2036368481
265
丹麦Rullet AS
2036611448
265
张家港市新炜铝箔限公司
2454411332
320
江苏中金玛泰医药包装限公司
4729623624
616
2008年度
德国Quickpack Haushalt Hygiene GmbH
11052659930
1440
计
14390556391
1981

淄博德诺铝业限公司
1956395194
269
海沪鑫铝箔限公司（原名：美铝（海）铝业限公司）
2357205840
324
美国Durable Packaging International
2460599831
339
海海包装材料限公司
2480139300
341
2009年度
江苏中金玛泰医药包装限公司
5136216226
707
计
31196463504
3052

加Novelis Foil Products Novelis Inc
5007958085
490
淄博德诺铝业科技限公司
5621564784
550
安徽沪源铝业限公司
5692903268
557
江苏中金玛泰医药包装限公司
6971783000
682
2010年度
乳源瑶族治县阳光亲水箔限公司
7902254367
773
计
22767998777
3156

江苏中金玛泰医药包装限公司
2743287928
380
德国Quickpack Haushalt Hygiene GmbH
3720171017
516
淄博德诺铝业科技限公司
4445149573
616
美国Durable Packaging International
4797383340
665
2011年16月
乳源瑶族治县阳光亲水箔限公司
7062006919
979
期 间
客户名称
销售金额(元)
占营业务收入例（）

丹麦Rullet AS
2036611448
265
淄博华瑞铝塑包装材料限公司
2036368481
265
计
22309674815
2906
公司存单客户销售例超总额50严重赖少数客户情况
(五)产品原材料源供应情况
1原材料
报告期公司专业事铝板带箔产品生产销售2009年公司铸轧车间冷轧车间投产两车间投产前公司外采购原材料铝板带两车间投产公司已具备生产铝板带力公司铝箔生产需铝板带已基够生产公司原材料变生产铝板带需铝锭
2008年度2009年度2010年度2011年16月公司原材料成占期公司营业务成例分9428871993088077
2供应商情况
报告期公司前五名供应商情况：
期间
客户名称
采购金额(元)
占采购总额例（）
2011年16月
西宁华旺商贸限责公司
20964370958
2369
包头铝业限公司
10392790905
1175
中铝河南铝业限公司洛阳铝加工厂
6896596603
779
邹德利科技板材限公司
6121054609
692
邹铝业限公司
5864646923
663
计
50239459998
5678
2010年度
海祖扬金属材料限公司
16964386873
1582
兖矿科澳铝业限公司
4610000000
430
山东创新板材限公司
3922520118
366
中铝河南铝业限公司
3700894255
345
海樊悦商贸限公司
3261449823
304
计
32459251069
3027
2009年度
包头铝业限公司
18414612164
2790
邹铝业限公司
15753809869
2387
中铝凯华（北京）铝材销售限公司
8341229228
1264
中铝河南铝业限公司
7444655299
1128
河南明泰铝业限公司
3332378734
505
计
53286685294
8074
2008年度
河南源铝业限公司
15961222126
1901
邹齐星工业铝材限公司
15796541019
1881
中铝河南铝业限公司
9957792634
1186
河南明泰铝业限公司
6092083653
726


山西晋铝材限公司
1107805659
132
计
48915445091
5826
3三年期公司期货投资业务情况
2008年4月公司设立期货投资部专负责期货投资业务制定专门期货投资理制度投入资金100万元进行尝试性期货投资2008年11月公司清仓收回该项投资截2008年12月31日期货投资收益2529万元
2009年2010年2011年16月公司未进行期货投资
(六)公司前五客户前五供应商关系
公司董事监事高级理员核心技术员持公司5股份股东均未公司前五供应商客户中拥权益存关联关系
(七)环保情况
目前公司事业务色金属延压物理程生产程中存高危险重污染情况外公司项目建设时严格执行体工程环保设施时设计时施工时投产三时制度确实加强安全环境理2006年4月18日公司通方圆标志认证集团GBT 240012004 idt ISO 140012004环境理体系认证
2011年8月19日山东省环境保护厅出具鲁环函2011522号关山东鲁丰铝箔股份限公司融资环保核查意见山东省环境保护厅原意山东鲁丰铝箔股份限公司子公司博兴县鲁丰铝板限公司青岛润丰铝箔限公司通环保核查
五发行固定资产形资产情况
()固定资产
公司固定资产包括房屋建筑物机器设备运输工具设备
1生产设备
截2011年6月30日公司生产设备情况：
名称
原值(元)
净值(元)
成新率
尚月份
四重逆铝箔轧机
4351424324
2274485673
5227
105
退火炉2台
267434206
116226456
4346
69

起重机
121524035
15235668
1254
9
磨床
377736415
180725901
4784
69
厚箔剪切机
212860616
89535940
4206
69
分卷机
201323685
89311189
4436
70
退火炉6台
542098611
350406519
6464
113
四重逆铝箔轧机2台
4663512511
3253792765
6977
149
测厚仪
215116215
142454729
6622
116
板型仪
1468100268
1054857233
7185
152
变压器
118095500
58260435
4933
56
分卷机
147620000
98371300
6664
120
磨床基础
152723640
73371800
4804
52
分卷机
141520000
100810047
7123
125
磨床
127804001
80580343
6305
126
轧辊
132029126
75586669
5725
66
测厚仪
100807628
74737668
7414
131
四重逆铝箔轧机
2593683293
2040932337
7869
167
分卷机
294040058
222404160
7564
135
测厚仪
146126350
112308200
7686
135
退火炉4台
190702052
82563158
4329
76
铝箔涂油机组
125000000
83437513
6675
78
涂油生产线
105732322
77289471
7310
86
板型仪
785111415
691879443
8813
189
5#卧式分卷机1台
176738766
152486278
8628
154
油雾回收系统1套
938185191
908475993
9683
174
合卷机1台
343326935
334423759
9741
210
铸轧机5台
4437939231
3901751190
8792
189
1#冷轧机
4097861060
3586336600
8752
167
25吨熔炼炉保温炉5套
1178719486
1043711902
8855
189
磨床
980197882
865900221
8834
156
板形仪1台
842711849
742955813
8816
189
重卷机
467145408
417835608
8944
192
桥式起重机6套
372179768
292869995
7869
93
退火炉2台复合料车1台
346708577
274980387
7931
93
铸轧辊4件
256381270
202010033
7879
93
铸轧车间行车
184005562
149044498
8100
96
铸轧水冷系统
176456411
142929685
8100
96
变压器5台
116901689
94690361
8100
96
支撑辊2套
145657232
112505032
7724
73
电磁搅拌机
145724212
102138869
7009
36
数控轧辊磨床
169230769
163871797
9683
174
3#4#退火炉
411452025
391908051
9525
114
板型仪
621816028
605406994
9736
210
铸轧机6台
2886831654
2810857577
9737
210
1850逆2#冷轧机台
2338276454
2276786730
9737
210
拉弯矫
911066037
887302843
9739
210

厚薄剪
382831565
372868477
9740
210
高低压柜
105683010
99408084
9406
90
VC辊
1194670987
1181520207
9890
213
复卷机
967167786
956758456
9892
213
1#轧机
2751051432
2714925787
9869
213
换热站
124339327
122698738
9868
213
全油回收系统
852506553
841260426
9868
213
测厚仪2台
401395224
396976719
9890
213
板型测量仪2台
2602891779
2574240014
9890
213
2#轧机
2918031669
2879702812
9869
213
退火炉8台
1436248653
1420786143
9892
213
1#VC支承辊磨床
365761618
360935596
9868
213
通风设备
506700396
500014767
9868
213
1#分切机
449923182
443986695
9868
213
变压器
2732942702
2696883041
9868
213
2#分切机
449925566
443989049
9868
213
轧制油生系统
222325850
219392384
9868
213
2PS高压柜
249515311
246223096
9868
213
配电柜
479089191
472767876
9868
213
1PS高压柜
170749623
168496677
9868
213
3PS高压柜
239509459
236349265
9868
213
循环水空压站
545450867
538346916
9870
213
1#合卷机
432745199
427035367
9868
213
3#轧机
2791888343
2767337549
9912
214
3#分切机
457776108
453749374
9912
214
4#分切机
455072363
451069411
9912
214
2#工作辊磨床
218631593
216708445
9912
214
VC辊
606243978
603577627
9956
215
复卷机2台
363884988
362284568
9956
215
测厚仪1台
101845379
101397448
9956
215
板型测量仪1台
660488208
657583283
9956
215
退火炉8台
652158413
649290124
9956
215
4#轧机
2660729457
2649027175
9956
215
5#轧机
2571895711
2560584133
9956
215
5#分切机
459736759
457714769
9956
215
3#工作辊磨床
214478479
213535171
9956
215
分切厚剪机
458381251
456365222
9956
215
2#合卷机
389069089
387357906
9956
215
截报告出具日公司拥11台铸轧机11台工业熔炉6台退火炉1台四重逆冷轧机2台铝箔万轧机1台数控磨床已款抵押
2房屋建筑物
公司拥房屋产权证书10项建筑面积合计7771169m2具体情况：
序号
产权证书
面积(m2)
途
取方式

1
博房权证城区字第20070661号
1089900
车间
建
2
博房权证城区字第20070662号
358938
车间仓库
建
3
博房权证城区字第20070663号
331414
车间
建
4
博房权证城区字第 20070664号
733100
车间办公
建
5
博房权证城区字第20070665号
538287
车间
建
6
博房权证城区字第20070666号
623855
车间
建
7
博房权证城区字第20080034号
1763885
车间
建
8
博房权证城区字第20085377号
745108
仓库
建
9
博房权证博兴县字第20091429号
406251
办公
建
10
博房权证博兴县字第20091430号
1180431
车间
建
截报告出具日表中第1910项房产均已银行抵押贷款
(二)形资产
1土权
公司目前拥7宗土权面积合计81583990m2具体情况：
序号
产权证书
面积(m2)
取方式
权利终止日期
1
博国(2007)字第1010040091号
46283
出
2050年7月31日
2
博国(2007)字第101004008号
142220
出
2054年3月2日
3
博国(2007)第1010040093号
9061
出
2054年3月3日
4
博国(2007)第1010240496号
110314
出
2054年3月1日
5
博国(2007)第1010240495号
110315
出
2054年3月1日
6
青房权青岛市字第200926812号
19898090
出
2059年3月19日
7
博国（2011）第112003号
198666
出
2061年1月4日
截报告出具日表中第12345项土权已银行抵押贷款中第5号土权博国(2007)第1010240495号土全部面积110315m2中938356m2抵押
青海鲁丰拟购买土截止报告出具日已合计预付土款2000万元相关手续正办理中
截2011年6月30日公司形资产账面价值1908502万元
2商标
公司拥注册商标3项具体情况：
序号
商标注册号
商标名称图形
核定商品
注册效期限
1
第3304948号

第6类：铝箔包装包金属箔包装金属箔普通金属合金
2004年04月07日2014年04月06日
2
第3304949号

LOFTEN
鲁丰
第6类：铝箔包装包金属箔包装金属箔普通金属合金
2004年04月07日2014年04月06日

3
第3304950号
LOFTEN
第6类：铝箔包装包金属箔包装金属箔普通金属合金
2004年04月07日2014年04月06日
3专利实施许
2010年2月25日公司东北学签订专利实施许合东北学拥专利号ZL2007100106400功率超声低频电磁协作轻合金水连续铸造方法设备专利许发行许方式独占实施许实施期限2010年2月25日2020年2月25日止费175万元许范围仅限该专利技术允许第三方签订实施分许合协议
六发行生产技术研发情况
()生产技术情况
公司生产铝箔高精度铝板带等产品生产技术源公司研发十年发展公司培养支紧密联系生产实践具备丰富理实践验较强开发力研发团队公司研发团队积极参市场竞争持续提升身研发力研发成果显著公司具较强研发力技术优势技术创新优势转化产品优势断提高公司核心竞争力
1铝箔产品生产技术情况
(1)单面光冷成型复合药铝箔生产技术
公司研发单面光冷成型复合药铝箔国家科学技术部国家商务部国家质量监督检验检疫总局国家环境保护总局四部委联合认定国家重点新产品获项目编号2006GRC60112国家重点新产品证书
(2)双零铝箔生产技术
公司生产双零铝箔实行双合叠轧技术通研发生产工艺实现产品板形变形彻底解决生产程中铝箔易断裂针孔数等技术难点问题
该产品生产工艺先进产品项性指标优良山东省科学技术厅组织山东学济南学山东省冶金科学研究院济南铸锻机械研究滨州渤海活塞股份限公司等专院校科研院企业专家组成专家组专家组鉴定该产品质量稳定达世界类先进水处国领先水
公司生产双零铝箔列入2005年国家级火炬计划项目获科学技术部火炬高技术产业开发中心颁发项目编号2005EB030993
国家火炬计划项目证书
(3)家铝箔生产技术
该技术通量工艺研究试验确定适轧制油添加剂例优化热处理工艺采先进厚度控制系统铝箔产品厚度板形进行线控制调整保证产品厚度板形加工精度保证家铝箔产品性技术指标达国家标准(GBT3198)规定求
山东省科学技术厅组织山东学济南学山东省冶金科学研究院济南铸锻机械研究滨州渤海活塞股份限公司等专院校科研院企业专家组成专家组专家组鉴定该产品生产工艺先进性技术指标优良质量稳定达国行业先进水
(4)酒标箔生产技术
该技术通采厚度板形全动控制实行双合叠轧调整轧机转速等工艺处理实现产品变形断裂针孔少产品质量板形厚度表面质量等指标达国家标准(GBT3198)规定求
山东省科学技术厅组织山东学济南学山东省冶金科学研究院济南铸锻机械研究滨州渤海活塞股份限公司等专院校科研院企业专家组成专家组专家组鉴定该产品生产工艺先进性技术指标优良质量稳定达国行业先进水
(5)容器箔生产技术
公司通技术攻关行研发8921L合金容器箔坯料通调整合金配该铝箔坯料抗拉强度延伸率较高成型性生产出容器箔质量成品率高
(6)空调箔生产技术
公司研发3102合金空调箔该产品生产出空调箔抗拉强度适中延伸率较高采连续铸轧中间退火技降耗新技术够时满足日日高床美国OAK床性求较满足客户需求具较强市场竞争力
(7)热封箔生产技术
热封箔食品封口类产品体害金属元素含量求非常严格公司通技术攻关严格控制铝箔产品中金属元素含量避免金属元素超标影响食品安全
2高精度铝板带生产技术情况
然公司成立2008年没生产铝板带产品公司原材料铝板带根行业特点型游产品户需通指导游生产企业生产工艺保证需原料质量十年积累公司拥着成熟铝板带生产技术工艺
(1)家铝箔坯料
目前公司需求量原材料普通家铝箔坯料该产品公司铝板带相优势该产品延伸性优良延伸率较厂家类产品高出1－15
(2)药铝箔坯料
公司通技术攻关通铸轧工艺生产药箔坯料已够满足公司生产需代前外购成较高热轧药铝箔坯料该产品加工成低产品性优热轧药铝箔坯料
(3)8921L合金容器箔坯料
公司行研发8921L合金容器箔坯料填补国该领域空白该产品特点：抗拉强度延伸率较高成型性
(4)3102L合金空调箔坯料
该产品公司行研制新型空调箔坯料产品特点：生产出空调箔产品抗拉强度屈服强度适中延伸率高成型性生产出空调产品够较满足客户需求
(二)产品生产技术处阶段
公司产品均具年制造历史均处批量生产阶段
(三)研究开发情况
1研究开发机构
公司设技术中心公司负责技术研究开发工作专门机构拥专业研究开发员38名技术开发中心配备微机控制电子万试验机电子分析天耐破度测定仪电热恒温干燥箱锈钢电热板杯突试验机石油产品闭口闪点试验器石油产品运动粘度试验器石油馏程测定仪水浴炉电阻炉电子万电炉光谱仪拉伸试验机等试验设备
2技术创新机制
技术开发力企业核心竞争力体现公司直技术创新新产品开发作公司发展战略核心
(1)完善公司技术创新体系密切踪国外新产品技术发展动瞄准未市场需求采取开发代设计代生产代前瞻性产品技术发展模式确保产品技术行业中始终处领先位公司拟进步提高研发投入力争公司技术开发中心升级省级技术中心
(2)公司定期进行技术研讨技术发展规划等重技术事项进行理建立技术职称评聘晋升制度技术成果奖励制度年技术成果进行评选奖励构建层级推进技术员梯队公司通量化考核体系考核技术员技术员薪酬直接产品开发技术创新成果挂钩突出贡献研发员予重奖
(3)实施产学研合作公司拟国关高等院校科研院建立密切技术合作关系形成产学研体化运作模式
(4)积极开展员工基础操作技术培训工作夯实公司工艺技术基础时积极鼓励员工参技术创新理创新活动
七发行产品质量控制情况
铝板带箔轧制工艺程首先必须保证产品满足特定质量求时必须考虑产发挥成控制工艺程必须产品质量产量物料消耗佳衡体鲁丰股份年发展秉承精善企业精神贯注重公司产品质量建立系列质量控制制度措施
()质量控制标准
公司严格遵ISO90012000国际标准建立质量理体系提高确保质量核心推行全面质量理动员组织公司部门全体员工运种专业技术理技术行政理手段建立套科学严密高效质量保证体系2008年12月31日公司取方圆标志认证集团限公司铝箔制品生产相关理活动颁发注册号CQM37200500260002证书号00208E21426R0M环境理体系认证证书该证书认公司理体系符合GBT240012004 idt ISO140012004
标准求效期2011年12月30日2011年5月5日润丰铝箔取Intertek颁发证书号EMS4033环境理体系认证证书该证书认润丰铝箔环境理体系符合IS0 140012004标准求效期2014年5月5日
(二)质量控制措施
质量控制理贯穿整产品实现程包括：供应商选择理原材料入厂检验生产程控制半成品成品检验测试等公司视工序需配备种类齐全技术先进检验试验设备生产全程进行实时线监控
铝板带箔轧制程中质量控制包括方面作种工业产品铝板带箔必须具备基指标性求包括：质量指标(厚度板形等表面亮度滑度表面洁净度端面质量等)机械性指标(抗拉强度延伸率等)指标轧制工艺程中逐渐形成中板形质量控制生产核心技术提高成品率产品质量关键操作谓板形通常指轧件直度板形坏取决板带宽度方延伸否相等实际生产中影响板形素复杂包括毛料板型质量轧辊凸度轧制油流量分布轧件中等提高板型控制水公司英国奥钢联公司引进现代化板型动控制系统
目前户铝板带箔表面质量求越越高求表面整洁净油污辊眼辊印表面质量控制铝板带箔生产讲已越越重
(三)产品质量纠纷处理
公司成立公司严格执行国家关质量计量法律法规产品符合国家关产品质量标准技术监督求未出现违反关产品质量技术监督方面法律法规受处罚情况未出现重质量纠纷

第四章 业竞争关联交易调查
业竞争
（）公司存业竞争情况
公司营范围：板带箔生产加工销售出口企业产板带箔产品进口企业生产科研需原辅材料机械设备仪器仪表零配件(营进出口权登记证书营)锈钢板镀锌板销售目前公司实际事业务种规格高品质铝板带箔产品生产销售
目前然荣强持公司5052股份公司控股股东公司投资外荣强未投资事公司相相似业务企业未事公司业务相相似生产营活动
综述发行存实际控制控股股东控制企业事相相似业务情况
(二)关避免业竞争承诺
公司控股股东实际控制荣强作出竞争承诺函承诺
1确认保证目前股份公司间存直接间接业竞争直接间接事股份公司营范围含业务相相类似业务项目避免股份公司生产营构成直接间接竞争
2保证努力促关系密切家庭成员直接间接事参投资股份公司生产营相竞争营活动
3保证利股份公司控股关系进行损害损害股份公司股份公司股东利益营活动利股份公司解知悉信息协助第三方事参投资股份公司相竞争业务项目
4保证赔偿股份公司违反承诺遭受产生损失开支
（三）拟投资项目业竞争情况
次募集资金投资项目博兴县瑞丰铝板限公司45万吨高精度铝板带项目冷轧部分期该项目围绕公司营业务展开公司投资外荣强未投资事公司相相似业务企业未事公司拟投资项目相相似业务次拟投资项目控股股东存潜业竞争关系
二关联方情况
根公司法企业会计准相关规定核查公司关联方关联关系：
()存控制关系关联方
1控制公司关联方
序号
关联方名称
公司关系
1
荣强
控股股东

2受公司控制关联方
序号
关联方名称
公司关系
1
博兴县瑞丰铝板限公司
全资子公司
2
青岛润丰铝箔限公司
全资子公司
3
山东鲁丰铝箔制品限公司
全资子公司
4
海鲁申铝材限公司
全资子公司
5
青岛宝丰铝箔制品限公司
全资子公司
6
青海鲁丰鑫恒铝材限公司
控股子公司
(二)存控制关系关联方
序号
企业名称
公司关系
1
山东科瑞钢板限公司
受关系密切家庭成员控制企业
2
山东省博兴县鲁泰金属限公司
受关系密切家庭成员控制企业
3
博兴县银河投资限公司
公司股东
4
北京汇泉国际投资限公司
公司股东
5
山东永利锈钢科技限公司
受关系密切家庭成员控制企业
6
郭艳红
公司实际控制关系密切家庭成员
7
学忠
公司实际控制关系密切家庭成员
8
荣玲
公司实际控制关系密切家庭成员
9
华
公司实际控制关系密切家庭成员
10
蔺新亮
公司实际控制关系密切家庭成员
11
杨清华
公司实际控制关系密切家庭成员
(三)关联士
公司董事监事高级理员均公司关联士具体名单持公司股份情况参阅职调查报告第五章 董事监事高级理员调查 二董事监事高级理员简历
三关联交易情况
（）常性关联交易
根公司银河投资签署房屋租赁协议银河投资租赁公司8方米房屋作办公场年租金3000元房屋租金年支付次银河投资会计年度12月31日前租金支付公司租赁期限2007年8月8日2017年12月31日止
具体表示：
(单位：元)
关联方名称
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
博兴县银河投资限公司
0
300000
300000
300000
合 计
0
300000
300000
300000
占营业收入重
0
00003
00004
00004
核查报告期公司关联交易占类交易例均超1公司营业收入营业成影响较述关联交易发行生产营独立性产生实质性影响
(二)关联方发行提供担保情况
1公司全资控制公司提供担保
报告期公司(母公司)全资控制公司提供担保三年期末全资子公司债务提供担保金额具体情况：
(单位：万元)
项目
2011年6月30日
2010年12月31日
2009年12月31日
2008年12月31日
鲁丰制品担保
600000
350000
150000

润丰铝箔担保
5610000
3510000
2760000

瑞丰铝板担保
3100000
1300000


润丰铝箔鲁丰制品担保


500000

合 计
9310000
5160000
3410000


截2011年6月30日公司存合报表范围外关联公司提供担保情形
2关联方鲁丰股份提供担保
截2011年6月30日部分关联方公司提供担保担保余额具体包括瑞丰铝板鲁丰制品公司3000万元款提供担保瑞丰铝板公司10000万元款提供担保科瑞钢板公司8000万元款提供担保荣强郭艳红公司5000万元款提供担保
核查述担保相关法律法规求履行必审批程序信息披露义务
(三)关联方资金拆
2010年5月20日公司科瑞钢板拆入资金500万元2010年5月27日核查述资金拆资金拆入构成关联方违规占资金情形会发行生产营构成重利影响
(四)偶发性关联交易
1股权收购
公司第届董事会第三次会议批准2008年9月5日公司郭艳红学忠签订股权转协议郭艳红学忠持鲁丰制品29161984股权转公司 股权转款522236485元355321394元2008年9月19日办理股权户手续支付完毕股权转款股权转完成公司持鲁丰制品100股权鲁丰制品成公司全资子公司
述偶发性关联交易涉金额分占2008年末净资产441发行资产状况业绩构成重影响
2非公开发行股份认购
2011年4月26日公司控股股东荣强先生签订山东鲁丰铝箔股份限公司非公开发行股票股份认购协议2011年11月1日荣强先生签订山东鲁丰铝箔股份限公司非公开发行股票股份认购协议补充协议荣强先生现金方式认购低次非公开发行股份总数5（含5）
核查述发行关联方间偶发性关联交易履行公司法发行公司章程规定相关批准程序存关联方侵害发行利益情形
公司独立董事重关联交易发表独立意见：
独立董事2008年鲁丰制品股权收购事项独立意见：（1）意述关联交易容(2）公司第届董事会第三次会议审议述关联交易符合公司法证券法等相关法律法规规定表决时关联董事进行回避表决程序合法(3）述交易遵循公公正愿诚信原利清理公司关联方间投资行利更促进公司营发展交易价格合理中股东公没侵害股东权益符合公司利益

第二届董事会2011年第二次时会议前独立董事次非公开发行中荣强发行签署股份认购协议独立意见：(1）次非公开发行股票方案符合中国法律法规中国证券监督理委员会监规方案合理切实行募集资金投资项目符合公司长远发展计划符合公司全体股东利益 （2）次非公开发行股票定价符合中华民国公司法中华民国证券法关非公开发行股票相关规定符合中国证监会市公司证券发行理办法市公司非公开发行股票实施细证券发行承销理办法等规定价格公允合理 (3)公司控股股东荣强先生认购次非公开发行部分股票构成关联交易董事会审议关公司非公开发行股票方案议案关公司非公开发行股票预案议案关公司控股股东荣强先生签署非公开发行股票股份认购协议议案时关联董事荣强先生均回避表决述议案需提交股东会审议通关联股东应回避表决
第二届董事会2011年第七次时会议前相关事项发表独立意见：(1)公司拟超10名特定投资者非公开发行股票超8000万股中公司控股股东荣强先生公司签订附条件生效认购协议认购协议补充协议承诺现金方式发行象相认购价格认购低次非公开发行股份总数5(含5)交易构成关联交易公司董事会审议述事宜事前知会提供相关资料获认意述事项提交董事会审议（2）公司次非公开发行发行价格低次非公开发行股票董事会决议公告日前二十交易日公司股票交易均价百分九十符合相关法律法规规定（3）公司第二届董事会2011年第七次时会议审议相关议案时关联董事全部回避表决符合关法律法规公司章程规定公司次交易公开公合理符合公司全体股东利益(4)公司次非公开发行涉关联交易事项尚须提交股东会审议批准方实施股东会审议相关议案时述交易利害关系关联股东应放弃该议案投票权(5)次非公开发行股票方案切实行助公司发展战略实现符合公司全体股东利益
综述认公司次非公开发行涉关联交易公开公合理符合公司全体股东利益没损害中股东利益次非公开发行涉关联交易事项表决程序合法公司关联董事相关议案表决进行回避符合关法律法规公司章程规定

四关联交易决策制度
进步规范关联交易公司根章程相关容专门制定更细化关联交易决策制度关关联交易决策程序规容：
1公司关联然发生交易金额30万元关联交易应时披露
2公司关联法发生交易金额300万元民币占公司期审计净资产绝值05关联交易应时披露
3公司拟关联达成关联交易（公司提供担保受赠现金资产外）总额高民币3000万元占公司审计净资产值5类关联交易应时披露外公司董事会应该交易否公司利发表意见独立董事应关联交易公允性否履行法定批准程序发表意见时公司应聘请独立财务顾问该关联交易全体股东否公合理发表意见说明理假设考虑素时公司应聘请具执行证券期货相关业务资格中介机构交易标进行审计者评估该交易提交股东会审议该关联交易获公司股东会批准方实施该关联交易利益关系关联股东会应放弃该议案投票权
前款关联交易标公司股权公司应聘请具执行证券期货相关业务资格会计师事务交易标年期财务会计报告进行审计审计截止日距协议签署日超六月交易标股权外非现金资产公司应聘请具执行证券期货相关业务资格资产评估事务进行评估评估基准日距协议签署日超年
列日常营相关关联交易涉交易标进行审计者评估：
（1） 购买原材料燃料动力
（2） 销售产品商品
（3） 提供者接受劳务
（4） 委托者受托销售
4公司关联提供担保数额均应董事会审议通时披露提交股东会审议
公司持股5股东提供担保参前款规定执行关股东应股东会回避表决
5公司控制持50股份子公司关联方发生关联交易公司关联交易进行披露
6董事会审议议案事项涉关联关系董事时法律法规规定关联关系董事出席董事会会议董事会阐明观点应该议案事项参投票表决审议关联交易事项时非关联董事委托关联董事代出席关联董事接受非关联董事委托
7公司股东会关联交易进行表决时关联股东应动回避放弃表决权代表表决权股份数计入效表决总数
五公司章程关减少规范关联交易制度安排
公司章程中规范关联交易做出规定：
第三十九条　公司控股股东实际控制员利关联关系损害公司利益违反规定公司造成损失应承担赔偿责
公司控股股东实际控制公司公司社会公众股股东负诚信义务控股股东应严格法行出资权利控股股东利利润分配资产重组外投资资金占款担保等方式损害公司社会公众股股东合法权益利控制位损害公司社会公众股股东利益
第七十九条　股东会审议关关联交易事项时关联股东应参投票表决代表表决权股份数计入效表决总数股东会决议公告应充分披露非关联股东表决情况
第百二十二条　董事董事会会议决议事项涉企业关联关系该项决议行表决权代理董事行表决权该董事会会议半数关联关系董事出席举行董事会会议作决议须关联关系董事半数通出席董事会关联董事数足3应该事项提交股东会审议
第百四十四条　监事利关联关系损害公司利益公司造成损失应承担赔偿责
第五章 董事监事高核心技术员调查
董事监事高级理员职情况职资格
核查公司董事监事高级理员职情况：

姓名
职务
性
年龄
期起止日期
选举程序
荣强
董事长总理
男
39
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
洪群力
董事
男
53
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
庞树正
董事副总理财务总监董事会秘书
男
42
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
林绿野
董事副总理
男
57
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
郭茂秋
董事
男
36
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
荣家
董事
男
40
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
穆昱杉
董事
男
33
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
刘红霞
独立董事
女
48
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
周宗安
独立董事
男
47
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
储民宏
独立董事
男
36
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
范炼
独立董事
女
64
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
黎屏
监事会席
女
51
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
柳青波
监事
男
41
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
赵俊祥
监事
男
41
2010年9月29日起2013年9月29日
2010年第三次时股东会
核查保荐机构认：公司董事监事高级理员核心技术员符合公司法等关法律法规公司章程规定职资格公司董事监事高级理员聘符合公司章程规定选举免程序公司部事聘制度公司董事监事高级理员相互间存配偶关系三代直系旁系亲属关系
二董事监事高级理员简历
()董事简历
荣强先生中国国籍境外永久居留权出生1972年专学历高级工程师1989年参加工作博兴县慈善总会名誉会长县工商联合会副会长滨州市企业家协会副会长山东省青年企业家协会理事山东省优秀青年企业家2006年—2007年山东鲁丰铝箔工业限公司董事长2007年－2010年山东鲁丰铝箔股份限公司董事长山东鲁丰铝箔制品限公司执行董事现山东鲁丰铝箔股份限公司董事长总理山东鲁丰铝箔制品限公司法定代表执行董事
洪群力先生中国国籍境外永久居留权出生1958年专学历高级工程师2006年—2007年山东鲁丰铝箔工业限公司总理2007年－2010年山东鲁丰铝箔股份限公司总理董事现山东鲁丰铝箔股份限公司董事青岛润丰铝箔限公司法定代表执行董事兼总理
庞树正先生中国国籍境外永久居留权出生1969年学学历中国注册会计师中国注册评估师审计师高级会计师2006年—2007年山东鲁丰铝箔工业限公司董事副总理2007年山东鲁丰铝箔股份限公司董事副总理财务总监董事会秘书
林绿野先生中国国籍境外永久居留权出生1954年学学历2006年—2008年山西晋集团铝材限公司总理2008年—2010年青岛润丰铝箔限公司法定代表执行董事现山东鲁丰铝箔股份限公司董事副总理青海鲁丰鑫恒铝材限公司法定代表执行董事兼总理
郭茂秋先生中国国籍境外永久居留权出生1975年专学历高级工程师2006年—2007年分山东鲁丰铝箔工业限公司销售部部长副总理2007年2010年山东鲁丰铝箔股份限公司副总理兼博兴县瑞丰铝板限公司执行董事总理现山东鲁丰铝箔股份限公司董事博兴县瑞丰铝板限公司法定代表执行董事兼总理
荣家先生中国国籍境外永久居留权出生1971年专科学历高级工程师2006年—2009年山东鲁丰铝箔制品限公司生产部长现山东鲁丰铝箔股份限公司董事山东鲁丰铝箔制品限公司总理青岛宝丰铝箔制品限公司法定代表执行董事
兼总理
穆昱杉先生中国国籍境外永久居留权出生1978年中专学历工程师2006年—2007年分山东渤海实业限公司业务理山东鲁丰铝箔工业限公司风险控制部理2007年2010年山东鲁丰铝箔股份限公司资金计划部理现山东鲁丰铝箔股份限公司董事青海鲁丰鑫恒铝材限公司监事
（二）独立董事简历
刘红霞女士中国国籍境外永久居留权出生1963年博士先首贸学山东财政学院中央财政理干部学院中央财学等高校教北京中洲会计师事务事审计工作目前担中央财学会计学院博士生导师北京市会计学会理事北京市高级会计师评审专家时担市公司招商银行(600036SH)中孚实业(600595SH)天润曲轴(002283SZ) 方特钢（600507SH）独立董事
周宗安先生中国国籍境外永久居留权出生1964年博士1986年7月—1997年6月山东济学院教师1997年6月—2000年1月财政金融系副副教授2000年1月山东济学院财政金融学院院长研究生部金融学教授硕士研究生导师时担市公司浪潮信息(000977SZ)山华特(000915SZ)*ST山(000720SZ)独立董事
储民宏先生中国国籍境外永久居留权出生1975年济学硕士1999年—2001年中信证券限责公司海理总部购部投资银行部历项目理理2001年2003年海宽频科技股份限公司副总理2003年—2007年南京斯威特集团限公司历海理总部总裁助理集团董事会秘书集团提名薪酬考核委员会副江苏天鹅集团限公司董事2007年—2009年海万业企业股份限公司资运营部副总监（持工作）2009年华龙证券限公司北京分公司（保荐事业部）执行董事
范炼女士中国国籍境外永久居留权出生1947年专文化高级济师海远东钢丝针布厂技检科副科长厂办华联发展投资限公司综合部理华联发展集团限公司资产营部副兼华业纺织染限公司副总理华联控股股份限公司常务副总理总理东信智卡股份限公司独立董事浙江华联三鑫石化限公司副董事长财务总监现华联控股股份限公司副董事长浙江宏华数码科技股份限公司董事绍兴远东石化限公司董事
（三）监事简历
黎屏女士中国国籍境外永久居留权出生1960年高中学历2006年山东鲁丰铝箔工业限公司会计2007年—2010年山东鲁丰铝箔股份限公司总稽核监事会席博兴县银河投资限公司执行董事博兴县瑞丰铝板限公司监事现山东鲁丰铝箔股份限公司监事会席博兴县银河投资限公司法定代表执行董事博兴县瑞丰铝板限公司监事
柳青波先生中国国籍境外永久居留权出生1970年专学历高级工程师2006年—2007年分山东鲁丰铝箔工业限公司分设备部长副总理2007年2010年山东鲁丰铝箔股份限公司副总理现山东鲁丰铝箔股份限公司监事
赵俊祥先生中国国籍境外永久居留权出生1970年中专学历2006年—2007年职山东鲁丰铝箔工业限公司办公室2007年－2009年山东鲁丰铝箔股份限公司办公室副2009年3月2011年初山东鲁丰铝箔股份限公司监事现山东鲁丰铝箔股份限公司监事
（四）高级理员简历
荣强先生参见章（）董事简历
林绿野先生参见章（）董事简历
庞树正先生参见章（）董事简历

三董事监事高级理员历行操守
核查保荐机构认：公司董事监事高级理员职期间均未发生公司法第百四十八第百四十九条述项情形行公司董事监事高级理员已掌握进入证券市场应具备法律行政法规相关知识已知悉市公司高员法定义务责具备足够诚信水准理市公司力验
公司董事监事高级理员存违法违规行诚信行三十六月未受中国证监会行政处罚未十二月受证券交易公开谴责
四董事监事高级理员胜力勤勉责
公司董事监事高级理员富责感敬业精神精力放公司业务发展勤勉责公司服务
董事监事高级理员领导公司年资产业务规模断扩收入利润稳定增长行业中优势位更加明显公司市取较营业绩公司董事监事高级理员具备较强理力够胜职务
核查国信证券认公司董事监事高级理员具备充分胜力
五董事监事高级理员薪酬情况兼职情况
（）董事监事高级理员薪酬情况
1董事监事高级理员薪酬决策程序
根公司章程规定公司董事监事年薪股东会决定高级理员年薪董事会决定
2董事监事高级理员薪酬确定
公司职董事监事高级理员行政岗位职务根公司现行薪酬制度营业绩领取薪酬
公司股东会审议通公司第二届董事会独立董事范炼储民宏刘红霞周宗安公司领取报酬公司年度予8万元民币津贴
3董事监事高级理员领薪情况
2010年度公司董事监事高级理员领薪情况：
姓名
职务
2010年度薪酬（税前）(万元)
否股东单位关联单位领取薪酬
荣强
董事长总理
5600
否

洪群力
董事
5040
否
庞树正
董事副总理财务总监董事会秘书
2800
否
林绿野
董事副总理
2800
否
郭茂秋
董事
2100
否
荣家
董事
2100
否
穆昱杉
董事
2100
否
刘红霞
独立董事
428
否
周宗安
独立董事
428
否
储民宏
独立董事
200
否
范炼
独立董事
200
否
黎屏
监事会席
670
否
柳青波
监事
2100
否
赵俊祥
监事
490
否
（二）董事监事高员兼职情况
核查公司现董事监事高级理员兼职情况：
姓名
职务
关联公司职
公司职
荣强
董事长总理
山东鲁丰铝箔制品限公司法定代表执行董事

洪群力
董事
青岛润丰铝箔限公司法定代表执行董事兼总理

庞树正
董事副总理财务总监董事会秘书


林绿野
董事副总理
青海鲁丰鑫恒铝材限公司法定代表执行董事兼总理

郭茂秋
董事
博兴县瑞丰铝板限公司法定代表执行董事兼总理

荣家
董事
山东鲁丰铝箔制品限公司总理青岛宝丰铝箔制品限公司法定代表执行董事兼总理

穆昱杉
董事
青海鲁丰鑫恒铝材限公司监事

刘红霞
独立董事

中央财学会计学院博士生导师北京市会计学会理事北京市财政学会理事北京市高级会计师评审专家时担市公司招商银行(600036SH)中孚实业(600595SH)天润曲轴(002283SZ) 方特钢（600507SH）独立董事

周宗安
独立董事

山东济学院财政金融学院院长研究生部金融学教授硕士研究生导师时担市公司浪潮信息(000977SZ)山华特(000915SZ)*ST山(000720SZ)独立董事
储民宏
独立董事

华龙证券限公司北京分公司（保荐事业部）执行董事
范炼
独立董事

华联控股股份限公司副董事长浙江宏华数码科技股份限公司董事绍兴远东石化限公司董事
黎屏
监事会席
博兴县银河投资限公司法定代表执行董事博兴县瑞丰铝板限公司监事

柳青波
监事


赵俊祥
监事


核查述员外公司董事监事高级理员没公司持股50关联企业中兼职已做出存兼职情况声明保荐机构认：公司董事监事高级理员存违反公司法证券法关法律法规公司章程关董事监事高领薪兼职规定
六报告期董事监事高级理员变动情况
（）董事变动情况
报告期公司董事发生增减变动情况表：
时 间
数
董事会成员
增减变动原
2007年9月～2010年9月
7
荣强洪群力庞树正高民
刘红霞周宗安孙培国
公司整体变更股份限公司改选组成第届董事会
2010年9月
11
荣强洪群力庞树正林绿野郭茂秋荣家穆昱杉刘红霞周宗安储民宏范炼
公司2010年第三次时股东会决议换届选举第二届董事会
（二）监事变动情况
报告期公司监事发生增减变动情况表：
时 间
数
监事会成员
增减变动原

2007年9月～2009年3月
3
黎屏冯振吉卢宪娥
公司整体变更股份限公司改选组成第届监事会
2009年4月～2010年9月
3
黎屏卢宪娥赵俊祥
2008年年度股东会接受冯振吉辞公司监事职务选举赵俊祥接冯振吉公司监事
2010年9月
3
黎屏柳青波赵俊祥
公司2010年第三次时股东会决议换届选举第二届监事会公司职工代表会选举产生职工监事赵俊祥先生组成第二届监事会
（三）高级理员变动情况
报告期公司高级理员发生增减变动情况表：
项目
2008年2009年3月
2009年4月2010年9月
2010年9月
总理
洪群力
洪群力
荣强
副总理
庞树正高民郭茂秋王连永柳青波
庞树正高民郭茂秋张起冯振吉王连永柳青波
林绿野庞树正
财务总监
庞树正
庞树正
庞树正
述变动情况外截报告出具日公司董事监事高级理员未发生变动
核查保荐机构认：公司董事会成员核心理团队稳定三年期公司营业务发展态势良述员职务变动属正常变动公司日常理构成重影响未公司持续营构成重良影响述董事监事高员变化符合关法律法规公司章程规定履行必法律程序
七董事监事高级理员持股外投资情况
（）董事监事高级理员直接持公司股份情况
公司董事监事高级理员直接持公司股份情形：
姓名
职务
持股份(万股)
持股例
质押冻结
荣强
董事长总理
783100
5052
3340万股质押
洪群力
董事
10000
065

庞树正
董事副总理财务总监董事会秘书
6000
039

林绿野
董事副总理
0
000

郭茂秋
董事
5500
035

荣家
董事
3500
023

穆昱杉
董事
2000
013

刘红霞
独立董事
0
000

周宗安
独立董事
0
000


储民宏
独立董事
0
000

范炼
独立董事
0
000

黎屏
监事会席
3000
019

柳青波
监事
1000
006

赵俊祥
监事
1500
010

（二）董事监事高级理员间接持公司股份情况
公司董事监事高级理员核心技术员亲属均没间接持公司股份
（三）董事监事高级理员亲属存方式直接间接持公司股份情况
截报告出具日公司董事监事高级理员亲属存方式直接间接持公司股份情况

核查保荐机构认：截报告出具日公司董事监事高级理员存违反公司法证券法关法律法规公司章程关董事监事高级理员持股增持减持股票规定
（四）董事监事高级理员外投资情况
公司董事监事高级理员外投资情况
核查保荐机构认：公司董事监事高级理员直系亲属存营营公司类业务情况存公司利益发生突外投资存重债务负担
第六章 发行组织结构部控制调查
概况
公司已建立股东会董事会监事会独立董事董事会秘书制度等完善法治理结构组织结构相互独立权责明确相互监督效保障公司规范运行项生产营活动序进行
公司相关法律法规制订公司章程公司章程框架建立股东会议事规董事会议事规监事会议事规总理议事规关联交易准等相应制度形成较完善公司法治理结构维护市公司股东利益确保公司安全稳定健康持续发展
二公司章程规范运行情况
报告期公司公司章程进行六次修订公司章程修订均根关证券公司法律法规修订公司基情况变化应公司未发展求进行公司章程修改符合法定程序具体情况：
12009年3月22日公司召开2008年年度股东会根关修改市公司现金分红干规定决定（中国证监会令〔2008〕57 号）规定结合发行具体情况发行2008年度股东会决议中决定公司章程（草案）第百五十八条进行修订
22009年4月15日公司召开2009年第次时股东会会议发行根身发展需决定公司副总理数增加7发行2009年度第次时股东会决议中决定公司章程（草案）第百二十七条进行修订
32010年3月24日公司召开第届董事会第次时会议审议通关修改公司章程（草案）议案修改容变更公司注册资次针发行2010年3月19日深圳证券交易成功发行计1950万股民币普通股根股东会授权公司章程（草案）进行修改次修订原章程5条
42010年5月20日公司召开2010年第次时股东会审议通关修改公司章程议案
原公司章程第二十六条：公司股份法转
现修改：
第二十六条 公司股份法转
公司股票终止市公司股票进入代办股份转系统继续交易
公司修改前款规定
原公司章程第二十八条：发起持公司股份公司成立日起1 年转公司公开发行股份前已发行股份公司股票证券交易市交易日起1 年转
公司董事监事高级理员应公司申报持公司股份变动情况职期间年转股份超持公司股份总数25持公司股份公司股票市交易日起1 年转述员离职半年转持公司股份
现修改：
第二十八条 发起持公司股份公司成立日起1 年转公司公开发行股份前已发行股份公司股票证券交易市交易日起1 年转
公司董事监事高级理员应公司申报持公司股份变动情况职期间年转股份超持公司股份总数25持公司股份公司股票市交易日起1 年转述员离职半年转持公司股份申报离六月十二月通证券交易挂牌交易出售公司股票数量占持公司股票总数例超50
原公司章程第八十条：公司应保证股东会合法效前提通种方式途径包括提供网络形式投票台等现代信息技术手段股东参加股东会提供便利
现修改：
第八十条 公司保证股东会合法效前提通种方式途径包括提供网络形式投票台等现代信息技术手段股东参加股东会提供便利法律行政法规中国证监会证券交易求应安排通证券交易交易系统互联网投票系统等方式中投资者参加股东会提供便利应关规定安排网络投票
原公司章程第百零六条：独立董事应法律行政法规部门规章关规定执行
现修改：第百零六条 独立董事应法律行政法规部门规章关规定执行具备独立董事资格力未独立履行职责未维护公司中投资者合法权益独立董事单独者合计持公司百分股份股东公司董事会提出独立董事质疑罢免提议质疑独立董事应时解释质疑事项予披露公司董事会应收相关质疑罢免提议时召开专项会议进行讨讨结果予披露
52010年9月29日公司召开2010年第三次时股东会审议通关修订<山东鲁丰铝箔股份限公司章程>议案修改容董事会数7调整11副总理数7名调整2名
62011年1月21 日公司召开2011年第次时股东会审议通关修改<公司章程>议案
修改容：
原公司章程第百十二条 董事会权限范围重交易事项进行审议：
（）风险投资
包括金融证券投资高新技术开发投资等风险投资方面投资金额（连续 12 月累计额）占公司会计年度审计合报表净资产值例 5金额超500万元董事会审批占公司会计年度审计合报表净资产值例5金额超500万元董事会应提出预案报股东会批准
（二）外投资(仅限权益性投资行)
外投资(仅限权益性投资行)方面投资金额（连续 12 月累计额）占公司会计年度审计合报表净资产值例10金额超1000万元董事会审批占公司会计年度审计合报表净资产值例10金额超1000万元董事会应提出预案报股东会批准
（三）投资
包括工程项目固定资产建造更新改造等投资方面投资金额（连续 12 月累计额）占公司会计年度审计合报表净资产值例10金额超1000万元董事会审批占公司会计年度审计合报表净资产值例10金额超1000万元董事会应提出预案报股东会批准
（四）收购出售资产
董事会权决定资产净额占公司会计年度审计合报表净资产值例10金额超1000万元购买出售置换资产等资产重组行占公司会计年度审计合报表净资产值例10金额超1000万元董事会应提出预案报股东会批准
公司发生购买出售资产交易时应资产总额成交金额中较高者作计算标准述购买者出售资产包括购买原材料燃料动力出售产品商品等日常营相关资产购买者出售行资产置换中涉类资产购买者出售行包括
（五）公司外提供担保（包括限资产抵押质押保证等）
属章程第四十条列情形应报股东会审议批准章程第四十条列情形外外担保公司董事会审议批准应取出席董事会会议三分二董事意全体独立董事三分二意未董事会股东会批准公司外提供担保
（六）银行信贷 董事会权决定金额占公司会计年度审计合报表净资产值例10款
述事项涉关联交易时应章程关联交易决策制度董事会议事规规定程序进行
董事会行述权限时法律法规深圳证券交易市规履行信息披露义务法律法规市规求须提交股东会审议报股东会批准
现修改：
第百十二条 董事会应确定外投资收购出售资产资产抵押外担保事项委托理财关联交易权限建立严格审查决策程序重投资项目应组织关专家专业员进行评审报股东会批准
外投资收购出售资产公司筹资资产抵押事项单项资金总额（类交易连续12月累计额）占公司期审计公司净资产例10足50董事会审批占公司期审计公司净资产例50董事会应提出预案报股东会批准
委托理财单项资金总额（类交易连续12月累计额）占公司期审计公司净资产例足50董事会审批占公司期审计公司净资产例50董事会应提出预案报股东会批准
董事会行述权限时法律法规市规证券交易求须提交股东会审议应报股东会批准
外担保提交董事会审议时应取出席董事会会议三分二董事意全体独立董事三分二意公司外担保事项审批权限应遵守章程第四十条规定违反审批权限审议程序责追究机制公司外担保理制度等相关规定执行
公司关联方发生交易金额3000万元占公司期审计净资产绝值5关联交易（公司获赠现金资产外提供担保外）应提交股东会审议公司关联交易事项审议程序回避表决求章程公司关联交易决策制度等相关规定执行
原公司章程第百二十七条 公司设总理1名董事会聘解聘 公司根实际情况设副总理2名董事会聘解聘副总理协助总理工作总理负责
公司总理副总理财务负责董事会秘书公司高级理员
现修改：
第百二十七条 公司设总理1名董事会聘解聘
公司根实际情况设副总理26名董事会聘解聘副总理协助总理工作总理负责
公司总理副总理财务负责董事会秘书公司高级理员
72011年7月15日公司召开2011年第三次时股东会审议通关修改<山东鲁丰铝箔股份限公司章程>议案
修改容：
(1)原公司章程第八十二条 董事监事候选名单提案方式提请股东会表决
董事监事提名方式程序：
（）单独持者合持公司外发行表决权股份3股东董事会监事会书面方式提名董事监事候选独立董事候选董事会监事会单独者合持公司已发行总股份百分股东提出
（二）董事会监事会通增选补选换届选举董事监事决议时提名候选应候选详细情况决议公告提名应董事会监事会决议公告股东会召开前十五天书面形式董事会监事会提名提名提名时应董事会监事会提交相关候选详细资料（包括限职业学历职称详细工作历工作成果受奖情况全部兼职情况）提名独立董事候选应时该候选职资格独立性发表意见董事会应股东会召开前公告该批候选详细情况应提请投资者关注前已公告候选情况
（三）董事监事候选应该股东会召开前作出书面承诺意接受提名承诺公开披露董事监事候选资料真实完整保证选切实履行董事监事职责提名独立董事候选应公司前存影响独立客观关系发表公开声明董事会监事会应关规定公布前述容
董事会应股东会召开前股东提供候选董事监事简历基情况保证股东投票时候选足够解
股东会审议董事监事选举提案应1位董事监事候选逐进行表决改选董事监事提案获通新董事监事会议结束立
股东会选举董事监事进行表决时根章程规定实行累积投票制
前款称累积投票制指股东会选举董事者监事时股份拥应选董事者监事数相表决权股东拥表决权集中董事会应股东公告候选董事监事简历基情况
现修改：
第八十二条 董事监事候选名单提案方式提请股东会表决
董事监事提名方式程序：
（）单独持者合持公司外发行表决权股份3股东董事会监事会书面方式提名董事监事候选独立董事候选董事会监事会单独者合持公司已发行总股份百分股东提出
（二）董事会监事会通增选补选换届选举董事监事决议时提名候选应候选详细情况决议公告提名应董事会监事会决议公告股东会召开前十五天书面形式董事会监事会提名提名提名时应董事会监事会提交相关候选详细资料（包括限职业学历职称详细工作历工作成果受奖情况全部兼职情况）提名独立董事候选应时该候选职资格独立性发表意见董事会应股东会召开前公告该批候选详细情况应提请投资者关注前已公告候选情况
（三）董事监事候选应该股东会召开前作出书面承诺意接受提名承诺公开披露董事监事候选资料真实完整保证选切实履行董事监事职责提名独立董事候选应公司前存影响独立客观关系发表公开声明董事会监事会应关规定公布前述容
董事会应股东会召开前股东提供候选董事监事简历基情况保证股东投票时候选足够解
股东会审议董事监事选举提案应1位董事监事候选逐进行表决改选董事监事提案获通新董事监事会议结束立
股东会选举董事监事进行表决时根章程规定实行累积投票制
前款称累积投票制指公司股东会选举两名董事监事时出席股东会股东拥投票权等持股份总数应选董事监事数积出席会议股东拥投票权全部投位董事监事候选拥投票权分散投位董事监事候选票少次决定董事监事选
实行累计投票制时董事监事选原：
（）董事监事候选票少序确认否选举成董事监事位选董事监事票必须达出席股东会股东持表决权股份总数12
（二）二名二名董事监事候选票总数相等时选股东会应述票总数相等董事监事候选进行第二轮选举直选出该次股东会应选数董事监事止
（三）票数达出席股东会股东持表决权股份总数12董事监事候选少应选数应董事监事候选进行第二轮选举第二轮选举选出选者公司应次股东会缺额董事监事进行重新选举导致董事监事数足公司法规定数者章程定数23应该次股东会结束2月次召开股东会缺额董事者监事进行选举
股东会累积投票方式选举董事独立董事非独立董事表决应分进行

(2)原公司章程第百十二条　
　董事会应确定外投资收购出售资产资产抵押外担保事项委托理财关联交易权限建立严格审查决策程序重投资项目应组织关专家专业员进行评审报股东会批准
外投资收购出售资产公司筹资资产抵押事项单项资金总额（类交易连续12月累计额）占公司期审计公司净资产例10足50董事会审批占公司期审计公司净资产例50董事会应提出预案报股东会批准
委托理财单项资金总额（类交易连续12月累计额）占公司期审计公司净资产例足50董事会审批占公司期审计公司净资产例50董事会应提出预案报股东会批准
董事会行述权限时法律法规市规证券交易求须提交股东会审议应报股东会批准
外担保提交董事会审议时应取出席董事会会议三分二董事意全体独立董事三分二意公司外担保事项审批权限应遵守章程第四十条规定违反审批权限审议程序责追究机制公司外担保理制度等相关规定执行
公司关联方发生交易金额3000万元占公司期审计净资产绝值5关联交易（公司获赠现金资产外提供担保外）应提交股东会审议公司关联交易事项审议程序回避表决求章程公司关联交易决策制度等相关规定执行
现修改：
第百十二条　董事会应确定外投资收购出售资产资产抵押外担保事项委托理财关联交易权限建立严格审查决策程序重投资项目应组织关专家专业员进行评审报股东会批准
外投资收购出售资产公司筹资资产抵押事项单项资金总额（类交易连续12月累计额）占公司期审计公司总资产例10足30董事会审批占公司期审计公司总资产例30董事会应提出预案报股东会批准
委托理财单项资金总额（类交易连续12月累计额）占公司期审计公司净资产例足50董事会审批占公司期审计公司净资产例50董事会应提出预案报股东会批准
董事会行述权限时法律法规市规证券交易求须提交股东会审议应报股东会批准
外担保提交董事会审议时应取出席董事会会议三分二董事意全体独立董事三分二意公司外担保事项审批权限应遵守章程第四十条规定违反审批权限审议程序责追究机制公司外担保理制度等相关规定执行
公司关联方发生交易金额3000万元占公司期审计净资产绝值5关联交易（公司获赠现金资产外提供担保外）应提交股东会审议公司关联交易事项审议程序回避表决求章程公司关联交易决策制度等相关规定执行
三股东会董事会监事会运作规范
（）股东会运作情况
公司严格市公司股东会规公司股东会议事规等规定求规范股东会召集召开表决程序重事项进行表决时公司提供网络投票台重关联交易表决时控股股东均予回避求进行充分披露确保股东特中股东合法权利等位
（二）董事会运作情况
董事会11组成中独立董事4公司严格公司章程规定选聘程序选举董事董事会数员构成符合法律法规公司章程求公司董事会设立审计委员会战略委员会提名考核薪酬委员会董事会决策提供专业意见参考公司全体董事够董事会议事规独立董事议事规中企业板块市公司董事行指引等求勤勉职开展工作认真出席董事会股东会积极参加相关知识培训熟悉关法律法规公司董事会董事会议事规规范运作位董事履行忠实诚信勤勉职责公司董事会法行职权等股东够高效运作科学决策
2010年9月29日公司2010年第三次时股东会进行董事会监事会换届选举选举产生第二届董事会成员11名选举荣强先生洪群力先生庞树正先生林绿野先生郭茂秋先生荣家先生穆昱杉先生公司第二届董事会董事选举刘红霞女士周宗安先生储民宏先生范炼女士公司第二届董事会独立董事第二届董事会期2010年9月29日起2013年9月29日止 换届选举原董事高民先生担公司董事原公司独立董事孙培国先生担公司独立董事
（三）监事会运作情况
公司监事会3组成中1名监事职工代表担公司严格公司法公司章程等关规定产生监事监事会数构成符合法律法规求公司监事够监事会议事规等求着股东负责态度认真履行职责公司重事项财务状况董事理履职情况等进行效监督发表意见
2010年9月29日公司2010年第三次时股东会进行监事会换届选举选举黎屏女士柳青波先生公司第二届监事会监事公司职工代表会选举产生职工监事赵俊祥先生组成第二届监事会第二届监事会期2010年9月29日起2013年9月29日止
查阅公司历次三会会议文件包括书面通知会议记录会议决议等结合公司公开信息披露文件保荐机构认：
1公司够关法律法规公司章程发布通知期召开三会
2董事会监事会均关法律法规公司章程时进行换届选举
3公司历次会议文件记录完整获效必须签署会议文件均已档保存
4重投资融资营决策外担保关联交易等事项决策程中严格履行公司章程相关议事规规定程序
5涉关联董事关联股东利益相关者应回避该等员均回避表决
6公司监事会具备切实效监督手段正常发挥监督作
7董事会设专门委员会正常发挥作历次决议均书面决策记录
8公司三会决议实际执行情况良
四独立董事制度
（）独立董事设置情况
完善公司法治理结构促进公司规范运作公司2007年9月整体变更股份限公司时中国证监会关市公司建立独立董事制度指导意见（证监发[2001]102号）求股东会审议通聘请刘红霞周宗安孙培国
3独立董事
2010年9月29日公司2010年第三次时股东会进行董事会监事会换届选举选举刘红霞女士周宗安先生储民宏先生范炼女士公司第二届董事会独立董事独立董事数达董事会数三分中刘红霞女士专业会计士符合中国证监会发布关市公司建立独立董事制度指导意见求
（二）独立董事制度
公司公司章程董事会议事细中独立董事责职权义务职条件选举程序工作条件等作详细规定制定专门独立董事工作制度
充分发挥独立董事作规范独立董事履行职责公司制定独立董事工作制度时公司董事会属审计委员会战略委员会提名考核薪酬委员会中均独立董事审计委员会战略委员会提名考核薪酬委员会中独立董事占数担召集
独立董事严格公司章程相关法律法规授予职权履行职责相关事项认真审议发表独立意见完善市公司治理结构规范运作发挥积极作
五公司战略审计提名薪酬考核委员会设置运作情况
公司董事会设战略委员会审计委员会提名考核薪酬委员会三专业委员会委员会成员公司董事中审计提名薪酬考核委员中独立董事占数担召集审计委员会中名独立董事会计专业士
（）战略委员会
战略委员会三名董事组成分董事长荣强先生独立董事周宗安先生独立董事范炼女士中荣强先生担委员
战略委员会委员董事长二分独立董事者全体董事三分提名董事会选举产生战略委员会设委员(召集)名战略委员会设投资评审组公司总理组长设副组长1～2名战略委员会委员期董事期致
战略委员会董事会属专门委员会董事会负责职责：①公司长期发展战略规划进行研究提出建议②公司章程规定须董事会批准重资运作资产营项目进行研究提出建议③影响公司发展重事项进行研究提出建议④事项实施情况进行检查⑤董事会求事项
（二）审计委员会
审计委员会三名董事组成分独立董事刘红霞女士董事荣强先生独立董事范炼女士中独立董事刘红霞女士会计专业士担委员
公司审计委员会3名公司董事组成独立董事占数委员中少名独立董事专业会计士审计委员会委员董事长二分独立董事全体董事三分提名董事会选举产生审计委员会设委员(召集)名独立董事委员担委员委员选举报请董事会批准产生
审计委员会董事会属专门委员会董事会负责委员会提案提交董事会审议决定职责：①提议聘请更换外部审计机构②监督公司部审计制度实施③负责部审计外部审计间沟通④审核公司财务信息披露⑤审查公司控制度重关联交易进行审计⑥完成公司董事会授权事宜
（三）提名考核薪酬委员会
提名考核薪酬委员会三名董事组成分独立董事储民宏先生董事荣强先生独立董事刘红霞女士中独立董事储民宏先生担委员
公司董事会提名考核薪酬委员会三名公司董事组成独立董事占数董事长二分独立董事者全体董事三分提名董事会选举产生提名考核薪酬委员会设委员(召集)名独立董事委员担委员委员选举报请董事会批准产生
提名考核薪酬委员会董事会属专门委员会董事会负责委员会提案提交董事会股东会审议决定职责：
1根公司营活动情况资产规模股权结构董事会规模构成董事会提出建议
2董事理员选择标准程序董事会提出建议
3广泛搜寻合格董事理员选
4董事候选理选进行审查提出建议
5须提请董事会聘高级理员进行审查提出建议
6根董事高级理员理岗位范围职责重性相关企业相关岗位薪酬水制定薪酬计划方案
7薪酬计划方案包括限绩效评价标准程序评价体系奖励惩罚方案制度等
8审查公司董事高级理员履行职责情况进行年度绩效考评
9负责公司薪酬制度执行情况进行监督
10董事会授权事宜
六部控制制度
（）部控制环境
1公司治理结构
公司公司法证券法市公司治理准等关法律法规建立完善法治理结构公司股东会董事会监事会理层间权责分明司职相互制衡协调运作
股东会公司高权力机构法行公司营方针筹资投资利润分配等重事项表决权够确保股东特中股东充分行权利
董事会公司决策机构公司部控制体系建立监督负责建立完善部控制政策方案监督部控制执行公司董事会设审计委员会提名考核薪酬委员会战略委员会制定相应委员会工作细中审计委员会负责公司外部审计沟通监督核查工作提名考核薪酬委员会负责公司董事理员选选择标准程序进行选择提出建议负责制定公司董事理员考核标准实施负责制定审查公司董事理员薪酬政策方案战略委员会职责公司长期发展战略重投资决策进行研究提出建议
监事会公司监督机构董事总理高员行公司日常营运作财务状况等进行监督检查股东会负责报告工作
理层职权范围部控制制度制定效执行负责行营理权力保证公司正常营运转
2公司组织机构职责划分
公司根行业特点营理需设立证券部审计部办公室力资源部生产车间设部技质部资金计划部仓储物流部财务部销售部供应部等职部门制定相应岗位职责职部门分工明确司职负责相互配合相互制衡确保公司生产营活动序健康运行保障控制目标实现
（二）公司部控制制度
公司根公司法证券法深圳证券交易股票市规深圳证券交易中企业板市公司规范运作指引等相关法律法规规范性文件规定结合公司身具体情况已建立起套较完善部控制制度
公司治理方面公司国家颁布相关法律制定修改公司章程外先制定股东会议事规董事会议事规监事会议事规总理工作细独立董事工作制度董事会秘书工作细专门委员会工作细重营决策程序规外担保理制度部信息报告制度部审计制度投资者关系理制度外部信息理制度信息披露理制度募集资金理办法关联交易决策制度财务理制度累积投票制度年报信息披露重差错责追究制度等系列重规章制度保证公司规范运作促进公司健康发展
公司日常营理中建立涵盖销售理采购理会计档案理财务理质量理力资源理等方面部控制制度建立ISO9001质量理体系ISO14000环境理体系文件述项制度建立效贯彻执行公司生产营起效监督控制指导作
（三）部控制监督
企业部控制基规范市公司部控制指引等法律法规求公司建立较全面项相关部控制制度贯彻执行时公司进步健全完善部控制制度
信会计事务限公司公司部控制评价报告进行鉴证出具信专审字[2011]第30077号部控制鉴证报告认：公司企业部控制基规范标准建立财务报表相关部控制2010年12月31日重方面效

第七章 财务会计调查

财务报告相关财务资料
信公司2008年度2009年度2010年度财务报告进行审计分出具信审字[2009]第30005号信审字[2010]第30017号信审字[2011]第30130号标准保留意见审计报告公司2011年16月财务报告未审计
核查发行纳税申报表银行账单资产明细表资产购买发票产权证件等财务相关资料发行财务报表相关财务资料纳入合范围重控股子公司财务资料重方面公允反映发行财务营情况未发现会计信息构成素间相匹配情况
核查发行生产制造程支付职工工资耗源机器开工率等非财务信息未发现会计信息相关非会计信息间相匹配情况
二会计政策会计估计
()控制非控制企业合会计处理方法
1控制企业合
控制企业合合方企业合中取资产负债合日合方账面价值计量合方取净资产账面价值支付合价账面价值（发行股份面值总额）差额调整资公积资公积足减调整留存收益
合方进行企业合发生直接相关费计入期损益
2非控制企业合
非控制企业合合成购买方购买日取购买方控制权付出资产发生承担负债发行权益性证券公允价值通次交换交易分步实现企业合合成单项交易成购买方进行企业合发生项直接相关费计入企业合成合合中影响合成未事项作出约定购买日果估计未事项发生合成影响金额够计量计入合成
非控制企业合中取购买方符合确认条件辨认资产负债负债购买日公允价值计量购买方合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额确认商誉购买方合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额复核合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额计入期损益
非控制企业合中购买方企业合发生审计法律服务评估咨询等中介费相关理费应发生时计入期损益购买方作合价发行权益性证券债务性证券交易费应计入权益性证券债务性证券初始确认金额
(二)合财务报表编制方法
公司拥实际控制权子公司特殊目体纳入合财务报表范围
公司合财务报表企业会计准第33号－合财务报表相关规定求编制合时抵销合范围重部交易子公司股东权益中属母公司拥部分作少数股东权益合财务报表中单独列示
子公司公司采会计政策会计期间致编制合财务报表时公司会计政策会计期间子公司财务报表进行必调整
非控制企业合取子公司编制合财务报表时购买日辨认净资产公允价值基础财务报表进行调整控制企业合取子公司视该企业合合期年初已发生合期年初起资产负债营成果现金流量纳入合财务报表
(三)现金现金等价物确定标准
公司编制现金流量表时确定现金指公司库存现金时支付存款
公司编制现金流量表时确定现金等价物指公司持期限短流动性强易转换已知金额现金价值变动风险投资
(四)应收款项
公司应收款项包括应收账款长期应收款应收款资产负债表日客观证表明发生减值公司根账面价值预计未现金流量现值间差额确认减值损失
1单项金额重单项计提坏账准备应收款项
单项金额重判断金额标准
100万元（含）
单项金额重单项计提坏账准备计提方法
单独进行减值测试根未现金流量现值低账面价值差额确认减值损失计提坏账准备
2组合计提坏账准备应收款项
确定组合

采账龄分析法计提坏账准备组合
相账龄应收款项具类似信风险特征
组合计提坏账准备计提方法

采账龄分析法计提坏账准备组合
账龄分析法计提坏账准备
组合中采账龄分析法计提坏账准备情况：
账龄
应收账款计提例（）
应收款计提例（）
1年（含1年）
500
500
12年
1000
1000
23年
2000
2000
34年
4000
4000
45年
8000
8000
5年
10000
10000
3单项金额重单项计提坏账准备应收账款
单项计提坏账准备理
确认款项收回
坏账准备计提方法
应收款项认定法计提
(五)存货
1存货分类
存货指公司日常活动中持备出售产成品商品处生产程中产品生产程提供劳务程中耗材料物料等包括原材料低值易耗品产品制半成品库存商品等
2发出存货计价方法
存货发出时采取加权均法确定发出实际成
3存货变现净值确定存货跌价准备计提方法
资产负债表日存货成变现净值孰低计量单存货项目计提存货跌价准备数量繁单价较低存货存货类计提存货跌价准备
存货变现净值确定：①产成品变现净值估计售价减估计销售费相关税费金额②生产持材料等生产产成品变现净值高成时成计量材料价格降表明产成品变现净值低成时变现净值估计售价减完工时估计发生成估计销售费相关税费金额确定③持售材料等变现净值市场售价
4存货盘存制度
公司存货盘存制度永续盘存制
5低值易耗品包装物摊销方法
低值易耗品采五五摊销法摊销包装物采次转销法摊销
(六)长期股权投资
1投资成确定
(1)企业合取长期股权投资控制企业合应取合方者权益账面价值份额确认初始成非控制企业合应购买日确定合成确认初始成
(2)支付现金取长期股权投资初始投资成实际支付购买价款
(3)发行权益性证券取长期股权投资初始投资成发行权益性证券公允价值
(4)投资者投入长期股权投资初始投资成合协议约定价值
(5)非货币性资产交换取债务重组取初始投资成根准相关规定确定
2续计量损益确认方法
长期股权投资续计量分采权益法成法采权益法核算长期股权投资应享应分担投资单位实现净损益份额确认投资收益调整长期股权投资宣告分派利润现金股利计算应分部分相应减少长期股权投资账面价值
采成法核算长期股权投资追加收回投资外账面价值般变宣告分派利润现金股利计算应分部分确认投资收益
长期股权投资具控制重影响采权益法核算采成法核算
3确定投资单位具控制重影响
(1)确定投资单位具控制：两合营方通合协议约定投资单位财务营政策必须投资双方干方决定情形
(2)确定投资单位具重影响：持投资单位2050表决权资时具重影响足20符合列条件时具重影响：
①投资单位董事会类似权力机构中派代表
② 参投资单位政策制定程
③投资单位派出理员
④投资单位赖投资公司技术技术资料
⑤足证明投资单位具重影响情形
4减值测试方法减值准备计提方法
资产负债表日公司长期股权投资检查否存发生减值迹象存减值迹象时应进行减值测试确认收回金额果收回金额计量结果表明该长期股权投资收回金额低账面价值差额确认资产减值损失减值损失计提会计期间转回
收回金额长期股权投资出售公允价值净额预计未现金流量现值间孰高确定长期股权投资出售公允价值净额存公交易协议价格协议价格减相关税费存公交易销售协议存资产活跃市场行业类似资产交易价格市场价格减相关税费
(七)固定资产
1固定资产确认条件
固定资产指生产商品提供劳务出租营理持寿命超会计年度形资产时满足条件时予确认：
(1)该固定资产关济利益流入企业
(2)该固定资产成够计量
2固定资产分类折旧方法
公司固定资产分：房屋建筑物机器设备电子设备运输设备等折旧方法采年限均法根类固定资产性质情况确定固定资产寿命预计净残值年度终固定资产寿命预计净残值折旧方法进行复核原先估计数存差异进行相应调整已提足折旧继续固定资产单独计价入账土外公司固定资产计提折旧
资产类
预计寿命（年）
预计净残值率（）
年折旧率（）
房屋建筑物
1020
5
475950
机器设备
518
5
5281900
运输设备
8
5
1188
设备
5
5
1900
3固定资产减值测试方法减值准备计提方法
资产负债表日公司固定资产检查否存发生减值迹象存减值迹象时应进行减值测试确认收回金额果收回金额计量结果表明该固定资产收回金额低账面价值差额确认资产减值损失减值损失计提会计期间转回
固定资产收回金额根资产公允价值减处置费净额资产预计未现金流量现值两者孰高确定固定资产公允价值减处置费净额存公交易中销售协议价格销售协议价格减直接属该资产处置费金额确定存公交易销售协议存资产活跃市场行业类似资产交易价格市场价格减处置费金额确定
4融资租入固定资产认定计价方法
融资租入固定资产认定：实质转移资产权关全部风险报酬租赁具体认定符合列项数项条件：①租赁期届满时租赁资产权转移承租②承租购买租赁资产选择权订立购买价款预计远低行选择权时租赁资产公允价值租赁开始日合理确定承租会行种选择权③资产权转移租赁期占租赁资产寿命部分④承租租赁开始日低租赁付款额现值相租赁开始日租赁资产公允价值⑤租赁资产性质特殊作较改造承租
融资租入固定资产计价方法：融资租入固定资产初始计价租赁期开始日租赁资产公允价值低租赁付款额现值较低者作入账价值
融资租入固定资产续计价采固定资产相致折旧政策计提折旧减值准备
(八)建工程
1建工程类
公司建工程分营方式建造出包方式建造两种
2建工程结转固定资产标准时点
公司建工程工程完工达预定状态时结转固定资产预定状态判断标准应符合列情况：
(1)固定资产实体建造（包括安装）工作已全部完成实质已全部完成
(2)已试生产试运行结果表明资产够正常运行够稳定生产出合格产品者试运行结果表明够正常运转营业
(3)该项建造固定资产支出金额少者发生
(4)购建固定资产已达设计合求设计合求基相符
3建工程减值测试方法减值准备计提方法
资产负债表日公司建工程检查否存发生减值迹象存减值迹象时应进行减值测试确认收回金额果收回金额计量结果表明该建工程收回金额低账面价值差额确认资产减值损失减值损失计提会计期间转回
建工程收回金额根资产公允价值减处置费净额资产预计未现金流量现值两者孰高确定
(九)款费
1款费资化确认原
公司发生款费直接属符合资化条件资产购建者生产予资化计入相关资产成款费发生时根发生额确认费计入期损益符合资化条件资产指需相长时间购建者生产活动达预定者销售状态固定资产投资性房产存货等资产
2资化金额计算方法
资化期间：指款费开始资化时点停止资化时点期间款费暂停资化期间包括
暂停资化期间：购建生产程中发生非正常中断中断时间连续超3月应暂停款费资化期间
资化金额计算：(1)入专门款专门款期实际发生利息费减尚未动款资金存入银行取利息收入进行暂时性投资取投资收益金额确定(2)占般款累计资产支出超专门款部分资产支出加权均数占般款资化率计算确定资化率般款加权均利率(3)款存折价溢价实际利率法确定会计期间应摊销折价溢价金额调整期利息金额
实际利率法根款实际利率计算摊余折价溢价利息费方法中实际利率款预期存续期间未现金流量折现该款前账面价值利率
(十)形资产
1形资产计价方法
公司形资产成进行初始计量购入形资产实际支付价款相关支出作实际成投资者投入形资产投资合协议约定价值确定实际成合协议约定价值公允公允价值确定实际成行开发形资产成达预定途前发生支出总额
公司形资产续计量分①寿命限形资产采直线法摊销年度终形资产寿命摊销方法进行复核原先估计数存差异进行相应调整②寿命确定形资产摊销年度终寿命进行复核确凿证表明寿命限估计寿命直线法进行摊销
2寿命限形资产寿命估计
公司寿命限形资产估计寿命时通常考虑素：(1)运该资产生产产品通常寿命周期获类似资产寿命信息(2)技术工艺等方面现阶段情况未发展趋势估计(3)该资产生产产品提供劳务市场需求情况(4)现潜竞争者预期采取行动(5)维持该资产带济利益力预期维护支出公司预计支付关支出力(6)该资产控制期限相关法律规定类似限制特许期租赁期等(7)公司持资产寿命关联性等
3寿命确定判断
公司法预见该资产公司带济利益期限期限确定等形资产确定寿命确定形资产
寿命确定判断：(1)源合性权利法定权利合规定法律规定明确年限(2)综合行业情况相关专家证等法判断形资产公司带济利益期限
年年末寿命确定形资产寿命进行复核采取方式形资产相关部门进行基础复核评价寿命确定判断否存变化等
4形资产减值测试方法减值准备计提方法
资产负债表日公司形资产检查否存发生减值迹象存减值迹象时应进行减值测试确认收回金额果收回金额计量结果表明该形资产收回金额低账面价值差额确认资产减值损失减值损失计提会计期间转回
形资产收回金额根资产公允价值减处置费净额资产预计未现金流量现值两者孰高确定
5部研究开发项目研究阶段开发阶段具体标准开发阶段支出符合资化条件具体标准
部研究开发项目研究阶段支出发生时计入期损益开发阶段支出时满足列条件确认形资产：(1)完成该形资产够出售技术具行性(2)具完成该形资产出售意图(3)形资产产生济利益方式包括够证明运该形资产生产产品存市场形资产身存市场形资产部证明性(4)足够技术财务资源资源支持完成该形资产开发力出售该形资产(5)属该形资产开发阶段支出够计量
划分部研究开发项目研究阶段开发阶段具体标准：获取新技术知识等进行计划调查阶段应确定研究阶段该阶段具计划性探索性等特点进行商业性生产前研究成果知识应某项计划设计生产出新具实质性改进材料装置产品等阶段应确定开发阶段该阶段具针性形成成果性较等特点
（十）长期摊费
公司长期摊费指已支出受益期限年（含年）项费包括车位费房屋装修费等长期摊费费项目受益期限分期摊销长期摊费项目会计期间受益尚未摊销该项目摊余价值全部转入期损益
（十二）收入
1销售商品
公司销售商品时满足列条件时购货方已收应收合协议价款金额确认销售商品收入：(1)已商品权风险报酬转移购货方(2)没保留通常权相联系继续理权没已售出商品实施效控制(3)收入金额够计量(4)相关济利益流入企业(5)相关已发生发生成够计量
合协议价款收取采递延方式实质具融资性质应收合协议价款公允价值确定销售商品收入金额
2提供劳务
资产负债表日提供劳务交易结果够估计采完工百分法确认提供劳务收入公司根已完工作测量确定提供劳务交易完工进度（完工百分）
资产负债表日提供劳务交易结果够估计分列情况处理：(1)已发生劳务成预计够补偿已发生劳务成金额确认提供劳务收入相金额结转劳务成(2)已发生劳务成预计够补偿已发生劳务成计入期损益确认提供劳务收入
3渡资产权
公司渡资产权相关济利益流入收入金额够计量时确认渡资产权收入
（十三）递延税资产递延税负债
公司递延税资产递延税负债确认：
1根资产负债账面价值计税基础间差额（未作资产负债确认项目税法规定确定计税基础确定该计税基础差额）预期收回该资产清偿该负债期间适税率计算确认递延税资产递延税负债
2递延税资产确认取抵扣抵扣暂时性差异应纳税额限资产负债表日确凿证表明未期间获足够应纳税额抵扣抵扣暂时性差异确认前会计期间未确认递延税资产未期间法获足够应纳税额抵扣递延税资产减记递延税资产账面价值
3子公司联营企业投资相关应纳税暂时性差异确认递延税负债非公司够控制暂时性差异转回时间该暂时性差异预见未会转回子公司联营企业投资相关抵扣暂时性差异该暂时性差异预见未转回未获抵扣抵扣暂时性差异应纳税额时确认递延税资产
三资产评估
核查发行报告期未进行资产评估
四发行三年期财务指标
（）发行2008年2011年6月财务数
1合资产负债表数


单位：万元
项 目
2011年
6月30日
2010年
12月31日
2009年
12月31日
2008年
12月31日
资产总计
31154831
24040048
12550335
7165542
负债总计
22333447
15368933
10239018
5175261
少数股东权益
118000



股东权益合计
8821383
8671114
2311317
1990282
2合利润表数
单位：万元
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
营业收入
8074374
10218856
7810109
8272491
营业利润
141013
475690
435632
421832
利润总额
155796
498760
441770
417542
净利润
109769
365168
322095
303572
属母公司股东净利润
109769
365168
322095
303409
3合现金流量表数
单位：万元
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
营活动产生现金流量净额
2498072
434304
312164
1160714
投资活动产生现金流量净额
3003909
7887311
3779986
853291
筹资活动产生现金流量净额
5738006
10006063
4212815
171594
汇率变动现金现金等价物影响
25624
1700
174
349
现金现金等价物净增加额
210401
1682748
744818
478668
（二）发行2008年2011年6月财务指标
财务指标
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
利息保障倍数(倍)
140
245
238
285
息税折旧摊销前利润(万元)
811096
1135112
987095
834804
应收账款周转率（次）
659
1412
1277
1096
存货周转率（次）
195
444
622
998

销售毛利率（）
1111
1374
1652
1416
加权均净资产收益率（）
126
522
1497
1650
基股收益（元股）
007
050
056
052
稀释股收益（元股）
007
050
056
052
扣非常性损益股收益（元股）
006
051
055
053
财务指标
2011年
6月30日
2010年
12月31日
2009年
12月31日
2008年
12月31日
流动率(次)
093
108
090
067
速动率(次)
070
087
071
049
资产负债率（合）（）
7169
6393
8158
7222
资产负债率（母公司）（）
5708
5188
7619
7270
五销售收入
()营业收入变动趋势
报告期公司营业收入情况：
单位：万元
项目
2011年16月
2010年度
增幅
2009年度
增幅
2008年度
营业务收入
7216461
9509166
3090
7264284
539
7677956
业务收入
857913
709691
3002
545825
819
594535
合计
8074374
10218856
3084
7810109
559
8272491
2009年度公司营业收入7810109万元较2008年度减少559原：然公司铝板带箔产品销售量合计4049606吨较2008年度增长2332 2008年半年受金融危机影响国铝锭价格幅跌公司产品售价幅降导致营业收入降2009年公司产品均售价1793825元吨2008年2338203元吨公司2009年产品销量较高营业收入水较低
2010年度公司营业收入10218856万元较2009年度增长3084原：①全球济逐步复苏国外市场需求增长2010年销国外家铝箔销售收入较2009年增长2049②公司年产5万吨高精度铝板带扩产项目2010年11月正式投产年产5万吨高精度铝板带项目产进步释放铝板带外销售量进步增加2010年公司铝板带外销售收入较2009年增长15796③公司根市场需求情况积极调整产品结构增加热封铝箔胶带箔软包装箔等铝箔生产销售2010年铝箔销售收入较2009年增长11123
2011年半年公司营业收入8074374万元较2010年半年增长5875原项目陆续投产销售增长致
（二）营业务收入产品分布
(单位：万元)
产品
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
销售收入
重
销售收入
重
销售收入
重
销售收入
重
家铝箔
3620263
5017
4713806
4957
3912119
5385
5305963
6911
药铝箔
979307
1357
1775168
1867
2038620
2806
2084267
2715
铝箔
1727251
2393
1664548
1750
788010
1085
287726
375
铝板带
889640
1233
1355644
1426
525535
723


2009年家铝箔销售收入降受金融危机影响国外需求减弱家铝箔出口受影响2009年公司铝板带项目投产满足公司需求基础部分铝板带外销售家铝箔药铝箔总体重略降
2010年家铝箔药铝箔公司营业务收入中重降方面公司根公司产情况市场需求状况铝箔产品结构进行调整增加品种铝箔产品销售方面原年产5万吨高精度铝板带项目产进步释放铝板带销售营业务收入中占升铝箔品种容器箔空调箔2010年公司空调箔销售收入799465万元容器箔销售收入494619万元
2011年半年润丰铝箔5万吨高精度铝箔生产线项目投产导致公司家铝箔铝箔占增长瑞丰铝板生产铝板带优先满足润丰铝箔生产需外销铝板带减少铝板带占公司产品重降
(三)营业务收入区分布
(单位：万元)
区
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
收入
例
收入
例
收入
例
收入
例
山东区
154373
214
941504
990
626014
862
781104
1017
华北区
282870
392
220255
232
142865
197
183745
239
华东区
1799077
2493
2726828
2868
3019979
4157
1967692
2563
华南区
845818
1172
1092765
1149
217225
299
176661
230
华中区
37756
052
128341
135
109216
150
236926
309
西北区
7890
011
16113
017
67541
093
162447
212
国外
4088678
5666
4383361
4610
3081443
4242
4169380
5430
计
7216461
10000
9509166
10000
7264284
10000
7677956
10000

销售区分布公司国销售收入源华东区报告期公司国市场增长稳定
合报表口径计算2009年受全球金融危机影响国外市场需求出现波动时贸易保护义抬头公司通调整出口策略国外客户进行积极开发维护出口业务收入占公司营业收入4242说明公司国外市场拥成熟客户网络较强市场开发力2010年2011年半年全球济逐步复苏国外市场需求增长公司积极拓展国外市场增加出口品种出口业务收入占升
六销售毛利销售毛利率分析
()综合毛利率情况
报告期公司产品毛利例：
产品
项目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
家

铝
箔
营业务收入(万元)
3620263
4713806
3912119
5305963
营业务成(万元)
3157738
4181239
3119676
4477181
营业务毛利(万元)
462525
532567
792444
828783
占总毛利例
4933
3796
6191
6922
营业务毛利率
1278
1130
2026
1562
药

铝
箔
营业务收入(万元)
979307
1775168
2038620
2084267
营业务成(万元)
824192
1480831
1705207
1753613
营业务毛利(万元)
155115
294337
333414
330654
占总毛利例
1654
2098
2605
2762
营业务毛利率
1584
1658
1635
1586


铝
箔
营业务收入(万元)
1727251
1664548
788010
287726
营业务成(万元)
1455600
1182447
672908
249799
营业务毛利(万元)
271651
482102
115101
37926
占总毛利例
2897
3436
899
317
营业务毛利率
1573
2896
1461
1318
铝
板
带
营业务收入(万元)
889640
1355644
525535

营业务成(万元)
841336
1261712
486463

营业务毛利(万元)
48304
93932
39072

占总毛利例
515
670
305

营业务毛利率
543
693
743

营业务毛利合计(万元)
937595
1402937
1280030
1197363
营业务总体毛利率
1299
1475
1762
1559
表见2009年受金融危机影响国外需求疲软公司出口业务受阻公司时调整业务结构加强国市场开拓增加铝箔生产瑞丰铝板开始产生效益铝箔铝板带盈利贡献升出口家铝箔公司盈利贡献降家铝箔公司盈利点
2010年公司根市场发展情况优化产品结构进步增加铝箔生产销售特市场加工费水较高铝箔品种追求公司效益化铝箔品种毛利率升瑞丰铝板产进步释放铝板带外销售收入增长铝箔铝板带公司盈利贡献进步升
2010年家铝箔毛利率较2009年降较两方面原：
(1)2010年铝锭价格维持高位原材料采购成较2009年涨进2010年产品销售时成结转较高2010年全年铝锭现货均价格1571541元吨较2009年铝锭现货均价格涨1265
(2)2010年公司家铝箔出口销售例较2009年升受出口价格影响增出口销售产品定价方式：发货前段时间伦敦金属交易(LME)期铝均价格＋加工费＋杂费2010年受国汇率幅升值市场需求状况影响伦敦铝价持续低国铝价导致公司产品外销价格受持续影响导致出口家铝箔利润空间受幅压缩2010年国外铝价变动情况图：

数源海色网
(二)行业较情况
公司营业毛利率相类似市公司较：
公司名称
2011年16月
2010年
2009年
2008年
常铝股份
1187
996
1001
986
东阳光铝
1990
1995
1867
1923
亚科技
2692
2535
2420
2360

宁波富邦
526
567
943
247
相似行业市公司均
1599
1523
1558
1379
公司
1111
1374
1653
1416
(资料源：巨潮网)
生产细分产品铝箔加工企业毛利率差异较东阳光铝生产电子铝箔亲水箔亚科技烟草包装铝箔产品附加值较高保持较高毛利率表见鲁丰股份需进步提升产品结构档次次募投幅提升公司铝板带领域产品品质附加值增强公司竞争力
七发行盈利力偿债力资产周转力分析
()发行盈利力分析
项目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
金额
（万元）
金额
（万元）
增长率（）
金额
（万元）
增长率（）
金额
（万元）
营业毛利
897118
1404443
881
1290728
1019
1171387
营业利润
141013
475690
920
435632
327
421832
利润总额
155796
498760
1290
441770
580
417542
净利润(属母公司)
109769
365168
1337
322095
610
303572
2009年公司实现净利润322095万元较2008年增长610原着金融危机影响减弱国外需求断复苏
2010年公司实现净利润365168万元较2009年增长1337原：(1)公司根市场发展情况产品结构进行调整增加利润空间较铝箔产品销售(2)公司铝板带产进步释放铝板带产品外销增加公司提供新利润增长点
2011年16月公司实现净利润109769万元年期降3063导致营业绩降原青岛润丰铝箔限公司5万吨高精度铝箔生产线投产转固该项目产生折旧费财务费等固定费计入期损益该项目运行初期产未效释放
（二）发行偿债力分析
报告期公司偿债力相关财务指标：
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
流动率(次)
093
108
090
067
速动率(次)
070
087
071
049
利息保障倍数(倍)
140
245
238
285
息税折旧摊销前利润(万元)
811096
1135112
987095
834804

项 目
2011年6月30日
2010年末
2009年末
2008年末
资产负债率(合)
7169
6393
8158
7222
1关流动率速动率分析
(1)行业市公司




①流动率
公司名称
2011630
20101231
20091231
20081231
常铝股份
105
103
098
098
东阳光铝
249
182
147
105
亚科技
098
094
073
083
宁波富邦
069
067
058
056
行业市公司均
130
112
094
086
公司
093
108
090
067
(数源：巨潮网)
②速动率
公司名称
2011630
20101231
20091231
20081231
常铝股份
065
057
056
068
东阳光铝
182
109
095
075
亚科技
053
054
045
052
宁波富邦
042
044
039
037
行业市公司均
086
066
059
058
公司
070
087
071
049
(资料源：巨潮网)
公司事铝箔加工行业需量专机械设备铺底流动资金投入仅身积累滚动发展法实现快速发展公司样处快速发展阶段中企业短期银行款成低效率高融资方式公司处快速成长阶段资金需求较负债结构中流动负债占重较流动率速动率较行业略低报告期公司流动率速动率行业均水差距逐步缩特2010年公司首次公开发行股票行业中处中等偏水次非公开发行股票公司长期发展资金更加充足述偿债指标偏低情况会进步改善
(2)公司偿债风险分析
①流动负债情况
加快公司发展速度增强市场竞争力公司年身盈利积累量固定资产投入流动资金款规模增整体债务结构短期负债截2011年6月30日公司流动负债19990947万元较年末增长9165637万元中短期款14686000万元较年末增长6552200万元
然截2011年6月30日公司流动负债规模较公司短期偿债压力公司银行资信情况良贷款力较强截2011年6月30日公司取境银行授信额度389225万元公司短期银行款年期非流动负债余额合计163560万元远低已取授信额度述贷款额度公司持续营期间滚动存续存偿压力
外截2011年6月30日公司应付账款预收款项应付职工薪酬合计1641849万元属营应付项目公司持续营期滚动存续需动现金全部清偿
扣述素截2011年6月30日公司短期需偿流动负债约1993099万元
②流动资产情况
公司流动资产货币资金应收票应收账款预付账款存货
截2011年6月30日公司应收票余额1576433万元公司票期前通贴现者背书方式直接偿相关债务流动性较
截2011年6月30日公司应收账款余额1584807万元公司订单安排生产销售国市场信等级高客户采赊销方式订单循环挂账收款新客户现汇结算国外市场般采信证结算回款期般交单30～40天货款期法回收风险极公司应收账款变现力强风险较
公司存货原材料铝锭铝板带产成品铝箔2008年2009年2010年公司存货周转率分998622444公司原材料产成品均市场需求旺盛色金属产品周转较快变现力极强
截2011年6月30日公司流动资产计18671220万元中货币资金5122293万元高述存偿压力流动负债
综报告期公司营状况良收入稳定增长流动资产周转速度较快变现力强短期偿债力存重风险着募集资金位投资项目逐步完工达产生产力工艺水逐步提升公司盈利力逐步提升公司偿债力进步增强
2关资产负债率分析
公司处快速成长期固定资产投资增长生产规模扩张导致公司资金需求较公司资产负债率直较高公司资产负债率情况行业市公司较表示：
公司名称
2011年6月30日
2010年
2009年
2008年
常铝股份
6155
5645
5692
5874
东阳光铝
5470
4933
5477
5463
亚科技
6868
6765
6787
6713
宁波富邦
7653
7623
7715
7945
相似行业市公司均
6537
6242
6418
6499
公司(合报表)
7169
6393
8158
7222
(资料源：巨潮网)
表知公司资产负债率高行市公司均水原①公司处快速成长阶段两年公司抓住市场机遇进行规模固定资产投资增加长期款需求②公司业务链条延伸生产规模断扩增加流动资金需求着项目逐步投产项目效益显现公司资产负债率降
2009年12月31日公司资产负债率较2008年年末增长936百分点原：抓住市场机遇快速提升公司核心竞争力市场位润丰铝箔2009年5月13日贷款2亿元民币年产5万吨高精度铝箔项目进行先期投入2010年12月31日公司资产负债率较2009年末降低1765原公司首次公开发行股票募集资金账致
公司具良银行资信状况公司长短期融资提供保障然公司资产负债率较高
2011年6月30日公司银行款中长期款2342500万元部分款短期公司没偿压力需逐年偿付利息报告期公司利息保障倍数均保持较高水法偿付银行款利息风险较方面公司资产流动性较产品销售情况良公司尚量授信额度供短期偿债压力
（三）资产周转力分析
报告期公司应收账款周转率存货周转率情况：
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
应收账款周转率(次)
660
1412
1277
1096
存货周转率(次)
195
444
622
998
1应收账款周转率
行业市公司应收账款周转率水较表示：
(单位：次)
公司名称
2011年16月
2010年
2009年
2008年
常铝股份
401
855
767
917
东阳光铝
344
653
517
517
亚科技
404
1306
1212
1075
宁波富邦
3096
5471
2935
2941
相似行业市公司均
1061
2071
1358
1363
公司
660
1412
1277
1096
(资料源：巨潮网)
表知公司应收账款周转率行业市公司中处中等水显示公司产品供求状况良产利率较高公司直接客户销售市场需求旺盛公司条件选择付款条件较产品客户
2存货周转率
行业市公司存货周转率水表示：
(单位：次)
公司名称
2011年16月
2010年
2009年
2008年
常铝股份
243
484
375
510
东阳光铝
223
389
328
358
亚科技
105
317
332
313
宁波富邦
195
878
570
716
相似行业市公司均
192
517
401
474
公司
195
444
622
998

(数源：巨潮网)
表出2010年外公司存货周转率均高相似行业市公司均水说明公司存货周转较快2009年存货周转率略降行业中然处较高水存货周转率降低原：原材料价格持续幅涨公司增加原材料储备存货周转率略降2010年存货周转率较2009年降原：公司铝板带产进步释放2010年原材料价格维持高位公司原材料产品产成品增长
八期间费
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
销售费(万元)
118307
244661
247083
264137
理费(万元)
162819
300696
244747
218973
财务费(万元)
418184
345954
338038
257095
期间费合计(万元)
699310
891311
829868
740205
营业利润(万元)
141013
475690
435632
421832
销售费营业总收入
147
239
316
319
理费营业总收入
202
294
313
265
财务费营业总收入
518
339
433
311
期间费合计营业总收入
866
872
1063
895
营业利润营业总收入
175
466
558
510
表分析出报告期公司期间费逐年增加项费增长速度营业收入增长速度基吻合项费占营业收入率基稳定表明公司费控制情况良期间费存重变化2009年公司期间费水未发生重异常变化营业收入受铝价幅波动影响幅降导致期间费占营业收入例提高
20082010年公司营业利润占营业收入重基稳定说明公司利润空间较稳定受生产规模扩张产品价格原材料价格波动影响较符合金属制品加工行业特点2011年半年润丰铝箔2011年3月份投产产尚未完全释放固定资产达预定状态开始计提折旧计入产品成导致公司产品毛利率降公司期间费营业总收入例基保持稳定营业利润营业总收入例出现定程度降
公司期间费中财务费占例较高财务费具体情况：
(单位：万元)
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度

利息支出
389694
343593
320700
225553
减：利息收入
33201
54731
18350
8372
汇兑损失
32541
36413
7826
30640
减：汇兑收益
520
4174
2526
6960
手续费支出
29669
24854
30387
16234
合 计
418184
345954
338038
257095
2009年财务费占营业收入例增长122公司投资设立瑞丰铝板通瑞丰铝板收购润丰铝箔新增固定资产形资产投资增加公司银行款财务费占营业收入例增长
2011年半年财务费占营业收入例增长179公司继续投入润丰铝箔5万吨高精度铝箔生产线项目开工建设年产45万吨高精度铝板带项目公司资金需求较短期款增长致
九非常性损益
公司三年期非常性损益情况表示：
单位：元
项　　　　目
2011年16月
2010年
2009年
2008年
非流动性资产处置损益包括已计提资产减值准备销部分
48560455
203210227
474075
　
越权审批正式批准文件税收返减免

　
　
　
计入期损益政府补助公司正常营业务密切相关符合国家政策规定定标准定额定量持续享受政府补助外
99221800
13000000
　
　
计入期损益非金融企业收取资金占费

　
　
　
企业取子公司联营企业合营企业投资成取投资时应享投资单位辨认净资产公允价值产生收益

　
　
　
非货币性资产交换损益

　
　
　
委托投资理资产损益

　
　
　
抗力素遭受然灾害计提项资产减值准备

　
　
　
债务重组损益

　
　
　
企业重组费安置职工支出整合费等

　
　
　
交易价格显失公允交易产生超公允价值部分损益

　
　
　
控制企业合产生子公司期初合日期净损益

　
　
　
公司正常营业务关事项产生损益

　
　
　

公司营业务相关效套期保值业务外持交易性金融资产交易性金融负债产生公允价值变动损益处置交易性金融资产交易性金融负债供出售金融资产取投资收益

　
　
25292500
单独进行减值测试应收款项减值准备转回

　
　
　
外委托贷款取收益

　
　
　
采公允价值模式进行续计量投资性房产公允价值变动产生损益

　
　
　
根税收会计等法律法规求期损益进行次性调整期损益影响

　
　
　
受托营取托费收入

　
　
　
述项外营业外收支净额
51200
14498398
61855840
42900000
符合非常性损益定义损益项目

243340500
　
　
非营性损益利润总额影响合计
147833455
12631875
61381765
17607500
减：税影响数
37708364
5658126
4283081
4051875
减：少数股东影响数

　
　
　
属母公司非常性损益影响数
110125091
18290001
57098684
13555625
扣非常性损益属母公司净利润
987564613
3669973443
3163846737
3047647531
2008年2011年半年公司非常性损益金额较非常性损益占属母公司股东净利润例较低发行财务状况营业绩未产生重影响中符合非常性损益定义损益项目根财政部关执行企业会计准市公司非市企业做2010年年报工作通知（财会201025号）规定期末公司期发行费进行重新确认市酒会费路演费宣传费等费合计24334万元发行费中调出确认资公积
十货币资金
报告期期期末公司货币资金构成
项目
2011年6月30日
2010年12月31日
2009年12月31日
2008年12月31日
金额
例
金额
例
金额
例
金额
例
（万元）
（）
（万元）
（）
（万元）
（）
（万元）
（）
现金
5767
011
1913
005
161
001
272
003
银行存款
1834711
3582
1409679
3698
846165
5194
740607
7680

货币资金
3281815
6407
2400300
6297
782818
4805
221000
2292
合 计
5122293
10000
3811892
10000
1629144
10000
964325
10000
2009年度货币资金增长较快公司货币资金余额1629144万元较2008年末增加664818万元增幅6894原：公司提高现金利率充分利商业信降低财务费增加票结算数量票保证金增长较致
2010年度货币资金幅增长2010年12月31日2009年12月31日增长2182748万元增幅13398公司货币资金中银行存款货币资金分占账面货币资金总额例369862972010年度货币资金较2009年增幅较原系：
1截2010年12月31日公司2010年度首次公开发行股票募集资金尚约784832万元剩余该部分资金公司做明确规划途
2公司业务规模断扩充分利银行信优势公司增加票规模截2010年12月31日公司银行存放承兑汇票保证金存款约232亿元
2011年半年公司货币资金较2010年末增长3438原：公司信保证金银行承兑汇票保证金增长致中信证保证金余额533858万元银行承兑汇票保证金2747957万元
十应收款项
（）应收账款
2008年12月31日2009年12月31日2010年12月31日2011年6月30日公司应收账款分638003万元585230万元862705万元1584807万元占年资产总额重分890466359509
截2010年12月31日公司应收账款余额年末增长277475万元增幅4741原：公司营业收入幅增长应收账款相应增长2010年公司营业收入较2009年增长3084
截2011年6月30日应收账款期末余额较年初余额增加722102万元升8370期项目陆续投产销售增加应收客户货款相应增加致
截2011年6月30日公司应收账款前五名客户明细情况：
客户名称
金 额(元)
账 龄
占应收账款例
韩国HANGGANG METAL COLTD
1474113362
1年
884
德国Quick Pack
1039954467
1年
623
黎巴嫩Mtc Multi Pack CoWLL
780184191
1年
468
江苏中金玛泰医药包装限公司
673422993
1年
404
江阴宝柏包装限公司
537500576
1年
322
合 计
4505175589

2701
（二）应收款
截2008年12月31日2009年12月31日2010年12月31日2011年6月30日公司应收款分19975万元84191万元53016万元67870万元占年资产总额重分028067022022
2010年末2011年6月30日应收账款账龄： (单位元)
账 龄
2011年6月30日
2010年12月31日
账面余额
例
坏账准备
账面余额
例
坏账准备
1年
678838326
9511
19035358
426477591
7335
21323880
12年



100913595
1736
10091360
23年
298000
004
59600
19407629
334
3881526
34年
31100000
436
12440000
31100000
535
12440000
45年






5年
3470000
049
3470000
3470000
060
3470000
合 计
713706326
10000
35004958
581368815
10000
51206766
注：表中金额账面余额资产负债表中账面价值差额计提坏账准备金额

（三）预付款项
报告期公司预付款项持续增加2008年12月31日2009年12月31日2010年12月31日2011年6月30日公司预付款项余额分676115万元2038599万元5157707万元5642963万元预付设备款材料款占期期末总资产例分944162421451811
2010年末公司预付款项余额较2009年末增长15300原：①购买建设公司预付博兴县济开发区土款2301595万元②铝加工设备生产安装周期较长采购相关设备时需根生产安装进度设备生产商分期支付设备款募集资金位公司建设
年产3万吨铝箔生产线项目设备供应商预付设备款增加
十二存货
()存货构成分析
报告期公司存货规模持续增加2011年6月30日2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日公司存货账面余额具体结构：
(单位：万元)
项目
2011年
6月30日
增幅
2010年
12月31日
增幅
2009年
12月31日
增幅
2008年
12月31日
原材料
1745450
8843
926289
5321
604585
11964
275268
低值易耗品
21741
3832
15718
4161
11100
31604
2668
包装物
16103
2733
12647
43328
2372
6280
6375
产品
1307475
4476
903194
13326
387208
2206
317226
库存商品
1566830
8487
847520
23158
255604
270
248892
合计
4657600
7216
2705369
11456
1260869
4826
850429

12009年存货变动
截2009年12月31日公司存货余额较年末增加410440万元增幅482中：
原材料增加329317万元增幅11964原：2009年年产5万吨高精度铝板带项目投产公司生产规模扩产业链铝箔深加工延伸铝板带生产公司生产需原材料储备相应增加
产品增加69982万元增幅2206原公司2009年新增铸轧冷轧车间产品生产周期变长导致期末产品增加
22010年存货变动
截2010年12月31日公司存货余额较2009年12月31日增加1444500万元增幅11456中：
原材料增加321704万元增幅5321原润丰铝箔5万吨高精度铝箔生产线项目投产2010年底公司逐步增加购买铝箔坯料致2010年润丰铝箔原材料较2009年增长465383万元
产品增加515986万元增幅13326原：①润丰铝箔2010年底开始试生产导致2010年底润丰铝箔产品较2009年增长208833万元②瑞丰铝板年产5万吨高精度铝板带扩产项目2010年底投产导致瑞丰铝板产品增长287995万元
库存商品增加591916万元增幅23158原：①瑞丰铝板润丰铝箔试生产储备原材料导致生产铝板带增长瑞丰铝板生产铝板带作库存商品核算导致公司库存商品增长②公司产业链延伸生产规模进步扩导致公司库存商品增长
32011年半年存货变动
截2011年6月30日公司存货余额较2010年12月31日增加1952231万元增幅7216中：
原材料增加819161万元增幅8843原①瑞丰铝板年产5万吨高精度铝板带扩产项目2010年底正式投产公司增加相关原材料储备瑞丰铝板原材料增长377026万元②润丰铝箔5万吨高精度铝箔生产线项目 2011年季度投产公司外购部分铝箔坯料增加相关原材料储备
产品增加404281万元增幅4476原：①润丰铝箔5万吨高精度铝箔生产线项目 2011年季度投产润丰铝箔产品增加277808万元②瑞丰铝板年产5万吨高精度铝板带扩产项目2010年底正式投产瑞丰铝板产品增加172436万元
库存商品增加719310万元增幅8487：①润丰铝箔2011年季度投产产品市场尚处开拓期2011年半年润丰铝箔库存商品较2010年底增长334019万元②瑞丰铝板年产5万吨高精度铝板带扩产项目正式投产导致瑞丰铝板库存商品增长151694万元③宝丰制品2011年季度正式运营库存商品增长101893万元
（二）存货跌价准备情况分析
报告期公司未计提存货跌价准备公司采购原材料销售产品计价方式均发货前段时间铝锭均价格＋加工费着铝锭价格降公司原材料价格产品价格均降报告期末核查然年铝锭价格波动较频繁幅度较特2008年第四季度出现快速跌趋势均未导致公司产品售价低成情形公司需铝锭价格跌计提存货跌价准备公司存货跌价准备计提充分合理
十三长期股权投资
2008年12月31日2009年12月31日2010年12月31日2011年6月30日公司长期股权投资分0万元200万元200万元200万元占年资产总额重分0016008007
(单位：元)
投资单位
核算方法
投资成
年初余额
增减变动
期末余额
博兴县中企业投资担保中心
成法
200000000
200000000

200000000
合 计

200000000
200000000

200000000

十四固定资产建工程形资产
（）固定资产
截2011年6月30日公司资产总额中固定资产占3182公司固定资产中机器设备公司固定资产类型
截2011年6月30日公司固定资产净值9914132万元较2010年末增长12824年产5万吨高精度铝箔生产线项目已建成厂房设施体设备结转固定资产致
（二）建工程
截2011年6月30日公司建工程560001万元较2010年末减少4231289万元润丰铝箔投资5万吨高精度铝箔生产线项目完工结转固定资产致
（三）形资产
公司形资产公司拥土权项发明专利目前公司拥土权七宗中：2000年8月取土权宗支付成27875万元2004年取土权两宗分支付成307633万元4498万元2007年取土权两宗支付成433520万元2009年润丰铝箔取土权宗支付成575480万元2011年公司取土权宗支付成678631万元2010年公司取项发明专利支付成175万元总体说公司资产结构公司行业特征业务特征相吻合配置合理资产结构年度间变化公司产增长合报表范围变化致
十五债务
项 目
2011630
20101231
20091231
20081231
流动负债
8951
8160
6545
9097
中：短期款
6576
5292
4446
6462
应付票
1230
1511
775
1526
应付账款
625
506
911
467

520
851
413
642
非流动负债
1049
1840
3455
903
中：长期款
1049
1840
3455
903
递延税负债




负债合计
10000
10000
10000
10000
表见报告期流动负债公司负债结构中例直较高中短期银行款占重较高公司产规模扩张原材料采购应收账款占等原导致流动资金需求幅增加公司产品市场需求旺盛银行信良盈利力较强长短期偿债力较强具备较强负债力
()银行款
(单位：元)
项目
2011630
20101231
20091231
20081231
短期款
146860000000
81338000000
45524805560
33440180000
年期非流动负债
16700000000
16500000000
1700000000
1700000000
长期款
23425000000
28275000000
35375000000
4675000000
合 计
186985000000
126113000000
82599805560
39815180000
报告期公司银行款规模增长迅速
2011年6月30日公司短期款2010年末增长6552200万元增幅8056原：①公司季度润丰铝箔5万吨高精度铝箔生产线项目投入968546万元年产5万吨高精度铝箔生产线项目2011年季度试生产公司原材料需求量增长增加短期流动资金需求②公司年产45万吨高精度铝板带项目进行前期投入资金需求增长
2010年12月31日公司短期款2009年末增长3581319万元增幅7867原：
①购买建设公司预付博兴县济开发区土款2301595万元加公司资金需求②公司规模持续扩需流动资金相应增加
2009年12月31日公司短期款2008年末增长1208463万元增幅3614长期款2008年末增长30700万元原：①公司生产规模持续扩张原材料采购应收项目资金占等导致资金需求量较②公司募集资金投资项目先期投入润丰铝箔5万吨高精度铝箔生产线项目建设固定资产投入增加新增固定资产形资产投资导致银行长期款增幅较
然截2011年6月30日公司流动负债规模较公司短期偿债压力公司银行资信情况良贷款力较强截2011年6月30日公司取境银行授信额度389225万元公司短期银行款年期非流动负债余额合计163560万元远低已取授信额度述贷款额度公司持续营期间滚动存续公司资产周转较快盈利力较强公司短期偿债风险较
（二）应付票
(单位：元)
项目
2011630
20101231
20091231
20081231
应付票
27479570340
23221085794
7940000000
7900000000
报告期公司营规模迅速扩张采购规模相应迅速扩充分利商业信降低财务费公司部分采购采票方式支付采购货款
2008年末2009年末2010年末2011年6月30日应付票余额790000万元794000万元2322109万元1746096万元公司提高资金利效率充分利商业信降低财务费采票原材料供应商支付货款致
（三）应交税费
(单位：元)
项 目
2011年
6月30日
2010年
12月31日
2009年
12月31日
2008年
12月31日
增值税
9658603144
6625249068
48584556
474655101
营业税
2453750
1401990

450000
城市维护建设税
9751605
36089494
45987203
18334898

企业税
871087234
1080523156
833917545
632828642
教育费附加
9362358
36089493
33251780
14137188
税费
112530147
11340335
120659411
79871288
合 计
8653418050
5357741585
1082400495
270966915
2009年12月31日公司应缴税费108240万元较2008年末增长29946原：前年度出口业务快速增长形成留抵进项税额逐年转退税退公司时2009年销增长导致增值税销项税额增加截2009年12月31日公司应交增值税余额前年度额负数变正数
2010年2011年6月30日公司应缴税费负数润丰铝箔瑞丰铝板购进机器设备等固定资产产生增值税进项税尚未抵扣致
(四)应付账款
2008年2011年6月30日公司应付账款分241815万元932308万元777233万元1396732万元2011年6月30日公司应付账款较2010年末增长7971原公司增加原材料储备量公司建工程增加导致公司应付供应商工程款项相应增加截2011年6月30日公司应付账款前五名明细单位：
单位名称
金额(元)
占应付账款
总额例
西宁华旺商贸限责公司
4289859571
3071
中国色金属工业第六冶金建设公司
1303300500
933
邹德利科技板材限公司
1186901937
850
青岛胶州建设集团限公司
698927645
500
哈尔滨松江电炉厂限公司
258523612
185
合计
7737513265
5539
(五)预收款项
公司预收款项预收客户采购货款截2011年6月30日公司预收款项余额234207万元报告期期末预收款项占流动负债总额例均较低预收款项期末余额中预收持公司5(含5)表决权股份股东单位关联放款项
(六)应付款
2008年2011年6月30日公司应付款余额分81544万元69473万元84113万元110484万元2011年6月30日公司应付款项较2010年末增长3135公司应付投标保证金增加致
十六现金流量分析
()营活动现金流量分析
（单位：元）
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
销售商品提供劳务收现金
78257919507
100402108701
78083602941
90214122804
收税费返
4648987928
4557006817
4735935502
4871954675
收营活动关现金
434278521
1251919768
2282065238
292742838
营活动现金流入计
83341185956
106211035286
85101603681
95378820317
购买商品接受劳务支付现金
101473454016
99050276788
73649788957
77186701848
支付职工职工支付现金
1936466680
3081473570
2349352593
1802207841
支付项税费
2564478736
3924338673
2721921899
1797183430
支付营活动关现金
2347505270
4497984643
3258896441
2985584908
营活动现金流出计
108321904702
110554073674
81979959890
83771678027
营活动产生现金流量净额
24980718746
4343038388
3121643791
11607142290
2008年公司营活动现金流量净额1160714万元：①2008年国外市场需求较高公司营业收入增幅较销售商品提供劳务收现金较高②铝锭价格幅跌公司银行承兑票供应商支付货款公司购买商品接受劳务支付现金较少
2009年公司营活动现金流量净额312164万元较2008年度降低：受金融危机影响公司产品销售价格降低营业收入降销售商品提供劳务收现金相应减少
2010年公司营活动现金流量净额434304万元较2009年度降：①公司营性应收项目(应收账款应收票等)现金占较销售商品提供劳务收现金较少2010年应收账款应收票总额1876706万元较2009年增长856589万元②公司年产5万吨高精度铝板带项目产进步释放需原材料储备增加购买商品接受劳务支付现金较2010年公司存货2705369万元较2009年增长1444500万元
2011年半年公司营活动现金流量净额2498072万元：(1) 公司营性应收项目（应收账款应收票等）现金占较销售商品提供劳务收现金较少2011年6月30日公司应收账款应收票总额3161241万元较2010年增长1284534万元②年产5万吨高精度铝板带扩产项目年产5万吨高精度铝箔项目陆续投产宝丰制品正式运营公司规模扩张带存货增长购买商品接受劳务支付现金较2011年6月30日公司存货4657600万元较2010年末增长1952231万元
(二)投资活动现金流量分析
单位：元
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
收回投资收现金

　
　
100000000
取投资收益收现金
30000000
19666700
　
25292500
处置固定资产形资产长期资产收回现金净额
1500000
26051300
102282395

处置子公司营业单位收现金净额

　
51216

投资活动现金流入计
31500000
45718000
102333611
125292500
购建固定资产形资产长期资产支付现金
30070593647
78918826253
34989171871
7680644812
投资支付现金

　
200000000
100000000
取子公司营业单位支付现金净额

　
2713026033
877557879
投资活动现金流出计
30070593647
78918826253
37902197904
8658202691
投资活动产生现金流量净额
30039093647
78873108253
37799864293
8532910191
表出公司投资活动产生现金流量均负数公司报告期年产5万吨高精度铝板带项目年产5万吨高精度铝板带扩产项目5万吨高精度铝箔生产线项目年产3万吨铝箔生产线项目持续投入等
(三)筹资活动现金流量分析
单位：元
项 目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
吸收投资收现金
1180000000
60879500000
　2450000000

取款收现金
117477902200
140048987600
103919106160
59758485413
筹资活动现金流入计
118657902200
200928487600
106369106160
59758485413
偿债务支付现金
56605902200
96527717472
61134480600
55787019007
分配股利利润偿利息支付现金
4671939814
3406928693
　3106480130
2255527071
支付筹资活动关现金

933210974



筹资活动现金流出计
61277842014
100867857139
64240960730
58042546078
筹资活动产生现金流量净额
57380060186
100060630461
42128145430
1715939335
表出报告期公司筹资活动现金流量净额增长报告期公司规模持续扩张项目投入断增长满足项目建设需求公司款规模增长
十七负债
截2011年6月30日公司存公司属子公司外企业提供担保情况存重诉讼仲裁事项
十八纳税情况
（）法定税率
核查公司已取编号鲁税滨字372328724984340号税务登记证
查阅发行提供报告期纳税资料发行控股子公司目前执行税种税率：
税 种
计 税
税 率
增值税
销售货物提供应税劳务
17
营业税
应纳税营业额
5
房产税
房产原值次减30余值
12
城市维护建设税
应缴流转税税额
鲁丰股份鲁丰制品瑞丰铝板青海鲁丰5润丰铝箔宝丰制品鲁申铝材7
教育费附加
应缴流转税税额
3
方教育附加
应缴流转税税额
青海鲁丰2鲁丰股份子公司2010年12月1日前12010年12月1日2
企业税
应纳税额
25
注：根山东省民政府关调整方教育附加征收范围标准关问题通知2010年12月1日方教育费附加征收率1调整2
发行子公司执行述税种税基税率符合现行法律法规求
（二）报告期税收优惠财政补贴
1出口退税
根中华民国进出口税公司出口铝箔产品适国家生产企业出口货物增值税
免抵退税收政策2009年6月1日前公司铝箔产品适退税率132009年6月1日扶持国铝箔生产企业鼓励出口公司铝箔产品适退税率提高15
2财政补贴
公司年获政府补助情况：
单位：元
项目
2011年16月
2010年度
2009年度
2008年度
收外贸工作先进单位奖金
2000000
2000000


收重项目建设先进单位奖金
1000000
1000000


收企业融资重突破奖

10000000


收技术研究开发资金
8000000



收科技三项费
80000000



收招商引资外贸工作奖励
2000000



收营进出口先进企业奖励
5000000



中企业开拓资金
1221800



合计
99221800
13000000


核查发行享受述出口退税符合关规定享受述财政补贴均已取权部门批准发行子公司存营业绩财务状况严重赖税收优惠财政补贴情况
（三）发行纳税情况
根山东省滨州市博兴县国家税务局方税务局等相关税务部门出具证明保荐机构核查发行2008年1月1日2011年6月30日法纳税存税务部门行政处罚情形
十九盈利预测
次发行发行未编制盈利预测


第八章 业务发展目标调查
公司发展规划
（）发展战略营目标
1发展战略
公司严格遵循科技创新实现企业价值做包装领域环保先行军营理念立足铝加工行业市场先导握宏观济形势产业政策发挥公司成市场技术理等方面优势加强技术创新业务创新完善公司组织理制度全面提升公司核心竞争力保持公司持续快速健康发展努力公司建设成国领先定国际影响力铝加工行业龙头企业
2营目标
未两年公司通建设年产45万吨高精度铝板带项目等投资项目延伸公司产业链进步提高公司盈利力抗风险力公司成具备年产55万吨高精度铝板带12万吨高品质铝箔综合生产力型铝加工企业
未两年公司继续加强新产品开发投入利身生产工艺成熟产利灵活优势加强游客户步设计协开发力根客户需求客户提供产品整体解决方案技术支持服务断满足铝板带箔产品性化元化求
未两年公司继续重视生产工艺研究进步提高产利率产品合格率降低生产成提高公司盈利力
追求营业收入持续增长时公司助资市场台完善公司治理结构激励约束机制强化部控制提高规范运作水加融资力度公司成理规范决策高效执行力强现代化企业股东社会创造更价值
（二）业务发展计划
1新产品开发计划
公司继续保持单面光冷成型复合药铝箔家铝箔双零铝箔生产技术先进性基础加强新产品开发力度研发PS版基汽车复合带合金板材双零铝箔坯料等高精度铝板带材产品成公司新利润增长点
2市场开发计划
公司进步加强专业销售服务队伍建设完善台支持系统提高市场反应速度续服务力更加专业化系统化高效化满足市场需求
3力资源发展计划
公司通身培养外引进等方式吸收储备足够数量高级理满足公司新产品开发市场开拓生产发展领域理高级理需通业招聘专业院校招聘吸收储备足够数量高级技术满足现产品技术升级新产品开发需立足身充分发挥技术开发中心作积极培养熟练操作工队伍满足公司营规模扩熟练操作工需时公司实施员工职业生涯规划计划培养员工宿感翁意识
4融资计划
公司根公司发展营情况需审慎制定融资计划视融资环境具体情况采取配股增发转换公司债券方式筹措公司生产营需资金优化公司财务结构保持财务灵活性持续融资力降低融资成控制财务风险提高公司盈利力
5国际化营计划
公司产品已出口英国德国丹麦美国等国家区具良国际化营基础公司巩固现海外客户基础利公司产品性价优势积极建设销售网络加海外新客户开拓力度进步提高公司产品海外市场份额
6理提升计划
(1)建立完善企业文化
公司加强企业文化建设发挥团队合作精神积极倡导谐衡工作生活关系执行成享分配制度促社会效益股东价值员工利益三者谐统建设受员工热爱外受社会尊敬企业
(2)成优质影响力市公司
公司2010年3月份成功登陆深圳证券交易公司进步提升规范运作水严格履行信息披露义务通营活动保持业绩稳步增长公司建设成优质市公司
二发展计划实施条件困难现业务关系
()发展计划条件
1公司次非公开发行股票取成功募集资金时位募集资金投资项目计划实施
2相关法律法规政策重改变
3公司处行业未发生重利变化
4抗力素造成重利影响
(二)发展计划面困难
1资金需求
目前公司发展速度较快信贷逐步紧缩宏观济背景次非公开募集资金位前公司资金源较紧张
2需求
然公司已制订引进计划目前公司高级理高级技术方面尚存缺口
(三)发展计划现业务关系
述发展计划实施利提升公司竞争力公司现业务进步做做强步骤手段
三次募集资金实现述目标作
次募集资金投资项目公司根新市场发展趋势公司未总体发展战略审慎研究确定公司成立十年直致力铝板带箔生产加工销售综合实力市场位显著提升存足：产业结构单导产品铝箔冷轧板带尚未涉足高精度热轧铝板带领域公司部分高精度铝箔坯料尚需外购法满足日益竞争市场需求公司身高精度铝箔坯料需公司持续发展提高高附加值产品重完善铝产业链条建设条起点高规模高精度热轧铝板带项目仅必必须
次募集资金投资项目建成公司综合实力市场位幅提升市场竞争力抗风险力显著增强次募集资金投资项目实施增加利润增长点公司效益幅提高
核查保荐机构认发行次募集资金投项目符合国家关产业政策发行发展战略发行业务发展目标致已充分市场调研行性分析具良市场前景发行实现未发展目标重组成部分

第九章 前次募集资金运情况调查
前次募集资金数额资金账时间
（）前次募集资金数额资金账时间
中国证券监督理委员会证监许[2010]247号文核准公司社会公开发行民币普通股（A 股）1950万股（股面值1元）股发行价3300元募集资金民币64350万元根关规定扣发行费464705万元实际募集资金5970295万元截2010年3月24日止公司首次发行募集货币资金已全部达公司入账业信会计师事务限公司出具信验[2010]第3007号验资报告验证
根财政部关执行企业会计准市公司非市企业做2010年年报工作通知（财会201025号）规定期末公司期发行费进行重新确认市酒会费路演费宣传费等费合计24334万元发行费中调出终确认发行费金额440371万元终确定募集资金净额5994629万元重新确认发行费截止2010年12月31日募集资金账户实际余额应余额少24334万元公司已述事项进行调整2011年3月23日述资金公司中国农业银行股份限公司博兴县支行募集资金专户中
（二）前次募集资金理情况
规范募集资金理保护投资者权益公司公司法证券法深圳证券交易股票市规中企业板市公司募集资金理细关规定结合公司实际情况制定山东鲁丰铝箔股份限公司募集资金理制度(简称理制度)该理制度2007年12月10日公司第届董事会第二次时会议审议通2010年4月29日公司第届董事会第八次会议通修改理制度议案进行修订完善时公司连保荐国信证券中国建设银行股份限公司博兴支行中国农业银行股份限公司博兴县支行中国农业银行股份限公司青岛市北第支行2010年4月20日分签署募集资金三方监协议公司该等银行开设3专户存储募集资金
（三）募集资金专项账户中存放情况
截2011年6月30日公司募集资金专户存储情况：
(单位元)
开户银行
银行账号
金额
账户性质
中国建设银行股份限公司博兴支行
37001837808050154614
2824165834
活期
中国农业银行股份限公司博兴县支行
734901040022818
284724542
活期
中国农业银行股份限公司青岛市北第支行
050101040029618
37462684
活期
合 计

3146353060



二前次募集资金实际情况说明
（）募集资金实际情况
截2011年6月30日前次募集资金实际投入情况表示：
单位：民币万元
募集资金总额：
6435000
已累计募集资金总额：
5705741
募集资金净额：
5994629
年度募集资金总额：
5705741
变更途募集资金总额：

2010年：
5208391
变更途募集资金总额例：

2011年16月份：
497350
投资项目
募集资金投资总额
截止日募集资金累计投资额
实际投资金额募集承诺投资金额差额
项目达预定状态日期（截止日项目完工程度）
序号
承诺投资项目
实际投资项目
募集前承诺
投资金额
募集承诺
投资金额
实际投资
金额
募集前承诺
投资金额
募集承诺
投资金额
实际投资
金额
1
年产5万吨高精度铝板带项目
年产5万吨高精度铝板带项目
1676600
1676600
1676600
1676600
1676600
1676600

2010年11月30日
2
年产3万吨铝箔项目
年产3万吨铝箔项目
1657000
1657000
1385700
1657000
1657000
1385700
271300
2011年11月30日
注：公司利超募资金银行贷款2643441万元
（二）前次募集资金项目实现效益情况说明
截2011年6月30日前次募集资金投资项目实际效益情况：
序号
实际投资项目名称
实际效益情况
1
年产5万吨高精度铝板带项目
2009年2010年2011年16月该项目实现净利润分84751万元129721万元88769万元
2
年产3万吨铝箔项目
该项目尚处建设期尚未实现效益
述项目效益情况具体说明：
1年产5万吨高精度铝板带项目
项目公司铝加工产业链延伸公司铝箔生产线供应高端铝箔坯料根山东省工程咨询院编制项目行性研究报告项目正常生产年度税利润4401万元2009年2010年2011年16月该项目实现净利润分84751万元129721万元88769万元2011年16月年折算达完全达产年度预期效益4034实现效益未达预期效益原：
①5万吨高精度铝板带项目2009年4月体部分基完工开始初步带料试运行试运行阶段设备需逐步调试位生产组织方式需逐步改进操作员熟练程度够设备产未完全释放
②公司募集资金2010年3月24日账募集资金位前公司利筹资金进行项目建设资金压力较辅助设备未时配套生产铝板带品质尚未达预期尚满足工艺难度较高双零铝箔生产需求加工费水低预期实现效益未达预期效益
着募集资金位2010年公司陆续购买板型仪拉弯矫直机厚薄剪切机等精整设备2010年12月安装完毕该设备需体设备协作运行调试工作难度较调试周期较长
该项目总体生产规模年产高精度铝板带50000吨2011年16月该项目产量2085290吨年折算产利率达8341产品结构目前该项目产品单零铝箔坯料双零铝箔坯料仅量生产着该项目精整设备调试完成残次品数量减少产品质量更稳定双零箔坯料实现规模生产该项目未效益幅提升
2年产3万吨铝箔项目
项目公司现产品产扩张公司首发市前资金压力较公司募集资金位开始逐步投入截2011年6月30日该项目已投入1385700万元预计该项目2011年11月投产
（三）前次募集资金项目已外转置换
前次募集资金投资项目未发生外转置换
（四）募集资金变更情况
前次募集资金投资项目未发生变更情况
（五）募集资金投资项目先期投入置换情况
公司募集资金投资项目预计总投资 33336万元募集资金位前公司利筹资金募集资金项目累计投入1610213万元2010年5月20日 公司2010年第次时股东会审议通关募集资金置换前期已投入募集资金投资项目筹资金议案意1610213万元募集资金置换前期投入募投项目公司筹资金公司独立董事监事会保荐国信证券发表明确意意见根述决议意见公司募集资金置换出前期投入筹资金1610213万元次置换业信会计师事务限公司审核出具信专审字[2010]第30132 号关山东鲁丰铝箔股份限公司筹资金预先投入募集资金投资项目专项鉴证报告
（六）闲置募集资金
公司闲置募集资金未时途
（七）前次募集资金尚未资金结余情况
前次募集资金净额5994629万元扣募集资金项目投入金额30623万元银行贷款2643441万元加银行利息25782万元扣银行手续费035万元募集资金专户余额314635万元前次募集资金尚未部分公司山东鲁丰铝箔股份限公司募集资金理制度理继续投入年产3万吨铝箔项目
（八）注册会计师鉴证意见
信会计师事务限公司公司截止2011年6月30日前次募集资金情况报告进行鉴证2011年8月2日出具信专审字[2011]第30128号前次募集资金情况专项审核报告审核意见：审核贵公司理层编制关前次募集资金情况专项报告符合中国证监会前次募集资金情况报告规定（证监发行字[2007]500号）规定重方面实反映贵公司截2011年6月30日止前次募集资金情况


第十章 次募集资金情况调查
次募集资金概况
（）次募集资金概况
根公司2011年第二次时股东会决议公司次非公开发行A股股票计划募集资金总额超民币138000万元（含发行费）发行数量超3000万股终发行数量股东会授权公司董事会保荐机构（承销商）协商确定公司股票定价基准日发行日期间派息送股资公积金转增股等权息事项公司发行数量进行相应调整
根公司2010年年度股东会审议通关公司2010年度利润分配预案：公司2010年末总股77500000 股基数全体股东10股派发现金红利100 元（含税）计派发现金股利775000000元（含税）剩余利润结转年度资公积转增股10股转增10股公司2010年度权益分派方案实施次非公开发行股票数量调整超6000万股（含6000万股）次非公开发行价格调整低1677元股
根公司2011年第五次时股东会审议通关调整公司非公开发行股票发行数量发行价格认购方式议案次非公开发行股票数量调整超8000万股(含8000万股)发行价格调整低1014元股认购方式调整发行象均现金认购次发行股份荣强先生外余单特定象关联方合计认购次非公开发行股票数量超2400万股
（二）次募集资金投
根公司2011年第二次时股东会决议次非公开发行募集资金净额拟全部投入博兴县瑞丰铝板限公司45万吨高精度铝板带项目冷轧部分期工程该项目总投资金额135025万元募集资金位果次非公开发行募集资金满足公司项目资金需公司利筹资金银行贷款解决足部分
次非公开发行募集资金位前公司根项目进度实际情况筹资金先行投入募集资金位予置换

（三）公司次募集资金投资项目立项土环保等方面备案核准情况
1募集资金投资项目立项备案情况
项目名称
项目核准机关
项目批准文号
高精度铝板带工程项目
滨州市发展
改革委员会
滨州市建设项目登记备案证明1016000056
2募集资金投资项目土情况
次募集资金投资项目拟山东省博兴县济开发区城东工业园公司现土建设实施涉新征土拟建场西侧新博路北侧紧园区规划道路南侧东侧三号支脉河排洪渠应土证博国(2011)第112003号面积19866600方米
3募集资金投资项目环保核准情况
2010年11月25日滨州市环境保护局出具博兴县瑞丰铝板限公司高精度铝板带工程建设项目环境影响报告表滨环审表[2010]75号审批意见意项目建设
二实施募集资金投资项目背景必性
（）实施募集资金投资项目背景
1行业快速发展未潜力巨
国际市场国铝板带材生产消费已进入世界前列均消费旧低世界发达国家相差距美国均消费量75日均消费量14着国民济持续发展民生活水断提高国铝板带工业较发展空间
铝板带材市场应铝板带材广泛应建筑交通印刷包装日常生活领域2009年着国家宏观济回暖消费者前期需求观情绪逐渐释放铝制品生产消费增速企稳回升中国铝板带材消费量年年均增长达25成全球铝板带箔材增长快市场考虑铝板带材相关行业发展前景预计2015年国铝板带材消费量达650万吨
2001年—2009年国铝板带消费具体情况：

(资料源：中国铝加工铝市场通报河南明泰铝业股份限公司首次公开发行股票招股说明书)

2产品结构合理高精度产品供应足
年着国国民济持续高速发展铝板带材需求旺盛然国铝板带生产长足发展产品结构够合理普通产品生产力剩高技术含量高精度高质量产品生产力足造成量进口局面出现特高性预拉伸板高档PS版基高档装饰板罐料磁盘机片双零铝箔坯料汽车车身板等高性高精度铝板带产品80进口2008年国铝板带进口475万吨着年国新建生产线逐步达产铝板带进口量降2010年110月国外进口3532万吨目前国铝板带加工业正处产品结构产业结构调整阶段新建项目切入市场利时机

3国家产业政策调控背景风险机会存
2006年4月11日国家发改委财政部等九部委关加快铝工业结构调整指导意见通知明确铝加工行业结构调整目标重点求：求增加高附值加工材重2010年板带材型材例达64工业型材建筑型材达73双零铝箔单零铝箔例达46电解液直接铸轧例达70铝加工材综合成品率达76增强先进铝加工装备设计制造力淘汰技术水低产品质量差落装备
2008年11月17日财政部国家税务总局发布财政部国家税务总局关提高劳动密集型产品等商品增值税出口退税率通知(财税[2008]144号)2008年12月1日起提高部分产品出口退税率次通知涉色金属行业包括铜铝板带产品中：非合金铝制矩形板片带等出口退税率先前11调13
加强改善宏观调控引导社会投资促进产业结构优化升级2011年4月26日国务院批准产业结构调整指导目录（2011年）轻量化材料应：高强度钢铝镁合金复合塑料粉末冶金高强度复合纤维等列鼓励类产业产业结构调整指导目录进步促进国铝加工行业产业整合产逐步技术优势资金优势生产特色产品优良性产品企业集中
项目产品制罐料PS版基铝箔坯料复合带材铝合金板等属具较高技术水铝轧制品发展机遇良
4募集资金投资项目45 万吨年高精度铝板带建设项目重组成部分
2010年8月24日公司第届董事会2010年第七次时会议2010年9月10日2010 年第二次时股东会审议通关控股子公司博兴县瑞丰铝板限公司拟投资建设45万吨高精度铝板带项目议案
45 万吨年高精度铝板带建设项目项目总投资480213万元项目规模投资较降低风险公司决定分步实施：
第部分：1+4 热轧生产线预计建设周期30月
第二部分：冷轧生产线预计建设周期30月
第三部分：熔铸生产线预计建设周期24月
部分间关系图示：
铝合金扁铸锭等
热轧卷
铝锭铝水
熔铸生产线
热轧生产线
冷轧生产线
1+4热轧生产线设计产约49万吨年约需铸锭55万 吨 中约30万 吨年熔铸生产线提供余市场采购
熔铸生产线总投资额76814万元
1+4热轧生产线总投资额170593万元
冷轧生产线总投资额232807万元
合金板材等
铝箔坯料
PS板基
汽车复合带材
罐料
熔铸生产线设计产约30万吨
冷轧生产线设计产45万吨年需热轧卷约49万 吨全部1+4 热轧生产线提供

生产程 产品原材料

熔铸生产线热轧生产线提供合格变形铝铝合金扁铸锭熔铸车间设计规模年产变形铝铝合金扁铸锭约30万吨1+4 热轧生产线年产铝箔坯料PS 板基汽车复合带材罐料合金板材代表高精度铝板带材热轧卷约
49万 吨1+4 热轧生产线年需铸锭约55万 吨 中30万 吨年熔铸生产线提供余市场采购冷轧生产线设计规模年产高精度铝板带材45 万吨 中铝铝合金带材43万吨年 铝铝合金板材2 万吨年冷生产线年需热轧卷约49万吨全部1+4 热轧生产线提供
降低项目风险公司年产45万吨高精度铝板带项目冷轧部分分二期建设首先通非公开发行股票方式募集资金建设45万吨高精度铝板带项目冷轧部分期投资额135025万元设计产24万吨
充分利青海省丰富电解铝天然气电力等资源优势进步降低生产成提升公司效益公司2010年第二次时股东会审议通关控股子公司博兴县瑞丰铝板限公司拟投资建设45万吨高精度铝板带项目议案中熔铸热轧部分实施体实施点进行调整2010年11 月12 日公司2010 年第四次时股东会审议通关外投资调整45万吨高精度铝板带项目熔铸热轧部分实施体点议案45万吨高精度铝板带项目中熔铸热轧部分实施体变更青海鲁丰实施点变更青海省西宁市济开发区甘河工业园区年产45万吨高精度铝板带项目冷轧部分公司全资子公司瑞丰铝板实施
（二）实施募集资金投资项目必性
1发展高精度铝板带铝加工行业发展趋势
铝板带材质量档次分分高精度板带材普通板带材高精度板制罐料PS版基铝箔坯料（双零铝箔坯料电容器铝箔坯料）幕墙板等普通板带材单零铝箔坯料铝塑带材日品板家电板箱式车板等国市场高精铝板带箔需求十分强劲总体讲目前国铝板带材市场基呈现出普板精板少铸轧热轧少局面
公司必须抓住利市场机遇制定相关规划加高精度产品产量保持市场领先位
2高精度铝板带建设项目改善公司产品结构重步
目前公司业务存着明显足：产品结构单导产品铝箔铸轧+冷轧板带（前次募集资金投资项目高精度铸轧+冷轧板带原料采铸轧方式生产铝卷）尚未涉足高精度热轧+冷轧板带领域公司部分高精度热轧铝箔坯料尚需外购法满足日益竞争市场需求公司身高精度铝箔坯料需建设条起点高规模高精度铝板带项目公司持续发展提高高附加值产品重完善铝产业链条时实现公司做做强目标必
（三）次非公开发行目
1突破公司发展瓶颈进步巩固公司行业龙头位
公司2010年深圳证券交易市铝板带箔领域继续保持快速发展势头2010年销售收入较2009年增长3084市场影响断扩目前市场铝加工产品提出更高求公司必须抓住利市场机遇制定相关规划加高精度产品产量保持市场领先位
2实现公司持续发展股东持续创造良投资回报
公司希通次非公开发行股票筹集长期发展需资金增强公司资实力公司持续发展奠定良基础
通次募集资金投资项目逐步实施公司规模业绩进步提高必全体股东持续创造良投资回报
三次募集资金投资项目概况
（）项目概况
1项目基情况表
项目情况
产品
产量
项目产品方案
1铝带材
230000（t）年
11铝箔坯料
90000（t）年
12 PS版基
40000（t）年
13罐盖料
10000（t）年
14罐体料
40000（t）年
15复合带材434
50000（t）年
2铝板材
10000（t）年
21合金板5083H32
5000（t）年
22合金板5052H32
5000（t）年
合计
240000（t）年
项目实施公司
博兴县瑞丰铝板限公司
项目回收期
86年
2项目投资概算
项目总投资13502539万元中固定资产投资11016839万元铺底流动资金2485700万元具体：
序号
项目名称
合计(万元)
占投资例()


工程费
11016839
8159
1
生产设施
8700126
6443
2
辅助生产设施
108
008
3
公设施
175842
130
4
仓储设施
7285
005
5
行政福利设施
280000
207
6
厂区网
170000
126
7
总图运输
75250
056
8
工程建设费
515186
382
9
基预备费
1082350
802
二
铺底流动资金
2485700
1841

合计
13502539
10000
流动资金投入根项目实现正常生产流动资金需求包括：原材料辅助材料产品产成品占资金应收帐款现金应付帐款等铝板带设备生产需原材料金额较项目流动资金投入较
3项目建设容
(1)工艺流程生产方法
铝板带生产流程见图：
热轧卷
中间切边
冷 轧
中间退火
剪 切
冷轧卷
成品退火
检查包装
入库

项目生产工艺：
①冷轧：根生产品种需需轧制冷轧料卷逆式冷轧机进行道次单轧制轧制时道次压量合金相应工艺规程确定轧制速度道次压量充分发挥传动力选定通常道次压量30～50轧制速度400～1500mmin
②重卷切边：通常逆轧制程中根情况轧1～2mm左右时边部裂厉害带材进行切边重卷然送冷轧机继续轧制成品求厚度
③拉伸弯曲矫直（带清洗油）：轧成品厚度卷材厚度015～20mm板形求10I带材产品需拉伸弯曲矫直机组进行矫卷供货产品矫时进行切边卷成户需求长度卷材拉弯矫生产速度300mmin
④切：求卷供货产品需剪切机组进行分切卷成户需求长度卷材
⑤横切：根户求厚度03～25mm板材产品横剪机组进行开卷切边辊矫定尺剪切成户求宽度长度板片剪切速度120mmin
⑥退火（包括中间退火成品退火）：部分产品轧制程中需中间退火退火退火炉集中放置区域外根户产品求H2X软状态供货产品需卷材退火炉进行成品退火退火时采保护性气体退火温度180℃～480℃通常退火周期8～16h炉
⑦检查包装：检验合格板带产品包装送成品堆放处中板材包装采工包装卷材包装采机械动包装完成
(2)建筑物建设容设备明细表
公司已拥土新建板带车间（冷轧部分）空压站氮气站废水处理站消防水净循环水离子水站换热站10kv 配电站（ 车间偏跨）轧制油库厂前区厂区综合网道路围墙门绿化等
项目新增生产设备冷粗轧机组冷连轧机组冷精轧机组拉弯矫直机组剪机组横剪机组重卷机组退火炉等设备选择确保产品质量产量前提力求合理性先进性节约投资时保证关键设备高水生产设备拟选具成熟设计制造验国产设备剪机组卷材立体化智理装置拟国外引进确保整条生产线技术性运行性等方面生产线装机水达国际先进水满足现代化铝板带生产
铝板带车间设备：
序号
设备名称
单位
数量
备注

1
2300mm冷粗轧机组
台
1
国产
2
2300mm冷连轧机组
台
1
国产
3
2300mm冷精轧机组
台
1
国产
4
卷材立体化智理装置
套
1
引进
5
薄规格拉弯矫直机组
台
2
国产
6
厚规格拉弯矫直机组
台
1
国产
7
剪机组
台
1
国产
8
剪机组
台
1
引进
9
重卷机组
台
1
国产
10
横剪机组
台
1
国产
11
90t卷材退火炉
台
4
国产
12
60t卷材退火炉
台
3
国产
（二）项目前景分析
1项目产品选择市场前景
项目定位次募投项目生产铝板带材中铝箔坯料PS铝版基罐盖料罐体料复合带材铝合金板材产品市场前景决定次募投项目高精度铝板带生产线效益水
(1)铝箔坯料
铝箔坯料生产铝箔重原材料原料铝箔坯料分热轧坯料铸轧坯料二者必须冷轧工序生产铝箔途较市场前景广阔
铝箔包装具防潮保鲜等功效印刷种图案文字然降解现代商业包装首选材料国均铝箔消费量处较低水尚足发达国家110特高档包装铝箔量十分限目前国日品食品饮料等生活消费品包装仅15铝箔发达国家生活消费品65铝箔包装着国国民济快速发展社会环境保护求提高铝箔必领域代现塑料包装材料高档包装铝箔已成铝箔市场重消费增长点国生活消费铝箔市场面巨机遇国铝箔消费增长迅速2001年—2008年中国铝箔消费年均增长率182007年中国均铝箔消费061公斤2005 年提升021公斤中国铝箔消费发展趋势着游产业消费材料升级换代铝箔质量提升生产成降低铝箔中国市场消费前景十分着居民消费水提高城市化进程加快中国铝箔应更加广泛
2001年—2008年国铝箔消费总体情况：

(资料源：中国铝加工铝市场通报中金公司研究部)
根中色科技股份限公司数2009年国铝箔消费量1242万吨
年国铝箔消费量逐年加速增长出口贸易增速更快海关总署统计2002年国净进口铝箔17万吨2004年起国铝箔净进口变净出口2004年国铝箔进口总量64万吨出口总量74万吨净出口1万吨2005年国铝箔净出口达61万吨2006年国铝箔净出口进步扩13万吨2008年2009年铝箔产品净出口分3551万吨304万吨增长势头较快出口国家中土耳德国荷兰意利等国家出口增长较快目前国铝箔生产国已成铝箔出口国
20022009年国铝箔进出口情况：

(资料源：海关总署)
(2)PS版基
PS版指预先铝板涂布感光层然销售印刷厂印版英文全称PreSensitized Plate预涂感光版接受图感光层感光层载体版基两部分组成铝板制成PS版基称PS版铝板基实质层厚度规格015mm027mm薄铝板具印刷精美耐印力高毒害成低分辨率高现性强字迹清晰生产效率高等优点世界普遍应印刷版材重材料
年国印刷业发展迅速2009年期刊印数达31亿册市场规模200亿元全美印刷出版纸品加工技术供应商协会新调查报告显示：2014年中国印刷市场赶超日1000亿美元总产值成全球第二印刷市场带动国PS版行业迅速发展预测2013年国PS版基需求量达32万吨年国产铝版基数量质量尚充分满足PS版行业需求国PS版基需求存定量缺口
铝板制造优质PS版基基素工业生产中铝板基热轧生产线生产出坯料接受铸轧生产线生产出坯料铸轧工艺特点液态金属次成坯成材省铸锭热轧工艺成相较低铸轧工艺设备简单占少投资建设速度快设备费远低热轧机铸轧工艺生产产品种类少目前2 系6 系7 系部分4 系5 系合金带坯法生产产品途受限制相铸轧工艺热连轧工艺具生产力工艺稳定生产率高产品品质高稳定（厚度偏差板凸度均匀）板型优良等特点热轧产品部组织性表面质量深性等方面较优越性样产品质量明显优铸轧产品
公司次募投项目采热轧法生产铝锭降温进行冷轧生产高档PS版铝板基制罐料幕墙装饰铝板优质铝箔坯料等属国目前需量进口高精尖新铝板带材代进口弥补国高端铝制品产足
(3)制罐料
铝制饮料罐铝应史中成功例铝制食品罐加速渗入市场软饮料啤酒咖啡快餐食品肉类酒类均包装铝罐生啤酒包铝铝桶装运铝广泛牙膏食品软膏颜料包装软药品软包装袋
国易拉罐应发展较快2003年产销量75亿2004年82亿2005年达103亿均年增长l75处快速发展期国易拉罐市场着广阔发展空间中国包装联合会预测铝易拉罐消费市场会长期处稳定增长阶段20092013年中国铝易拉罐盖产量年复合增长率97
生产铝制易拉罐铝材薄度深性求较苛刻国铝制易拉罐制造领域具较高技术壁垒目前国生产企业重庆西南铝南山铝业（赖进口）西南铝国首规模生产铝制罐料生产企业公司2005年2000mm(1+4)式热轧连扎投产开始规模生产铝制罐料南山铝业制罐设备2350mm（1+4）式热轧连轧生产线2250mmCVC6冷轧机公司熔铸技术方面处国首位（铸锭中夹杂物气体含量易拉罐序加工程终产品性着决定性作生产实践表明材料75％缺陷铸锭带）公司易拉罐料方面具较明显技术优势产品市场认度高外已生产潜生产铝制易拉罐料国生产企业美铝渤海铝业亚洲铝业集团安高精度铝板带限公司目前国铝制易拉罐料市场容量40万吨2015年达70万吨市场前景广阔
国目前生产潜生产易拉罐企业技术设备
公司名称
制罐设备
西南铝板带限公司
2000mm（1+4）式热轧线
山东南山铝业股份限公司
2350mm（1+4）式热轧线2350mmCVC6
冷轧机（德国西马克引进）
美铝渤海铝业限公司
2184mm(1+3)式热轧线2350mm奥钢联（VAI）四辊冷轧
亚洲铝业（中国）限公司
2540mm(1+5)热轧线
2450mmCVC6冷轧机
安高精铝板带限公司
2500mm(1+3)式热轧线
2350mmCVC6冷轧机
资料源：铝加工
(4)复合带材
复合带材类先进材料采差变形轧制复合（固—固复合）新工艺生产两层层复合金属材集两种材料更种材料优势体具备单材料媲美优势
434铝复合带材芯层采3003型铝合金皮层采4004型合金轧制复合成3003合金熔点高钎焊温度较高强度铝硅合金4004熔点低便钎焊种良钎焊材料种三明治结构复合带材具重量轻耐腐蚀钎焊性导热性易加工味环保价格相低廉等优点广泛应汽车空调器中冷器油冷器暖风机空分设备电器元件散热器干手器飞机换热器等钎焊式热交换器
复合带材汽车零部件应复合带材生产汽车散热器铝箔原材料铝合金优良特性实现汽车轻量化铝箔汽车热交换器中广泛应铝箔代铜箔影响热交换效率前提减重40美国汽车空调器完全采铝材水箱散热器铝化率95国汽车空调冷凝器蒸发器已全部铝化水箱散热器铝化率断提高
根国家商务部统计数2008年全国汽车产量突破90000万辆达93810万辆增长6702009年全国汽车产量达136450万辆增长4545超美国成仅次日世界第二汽车生产国2010年国汽车市场继续延续快速增长产量达182647万辆增长3245中国济持续增长伴固定资产投资持续升公路运输基础设施改善消费者购买力增强国汽车行业未发展提供较广阔市场空间
汽车散热器铝箔需求量着汽车产量增加提高2009年国生产散热复合铝板带箔企业22家总产量约12万吨世界生产国2009年汽车产销量均超1300万辆2010年国汽车产量182647万辆销售180619万辆2010年复合散热带产量达14万吨
(5)铝合金板
铝合金板铝中添加少量镁锰铜等组成合金加工成纯铝具高塑性抗腐蚀性密度熔点低强度低宜作结构材料加入元素构成合金保持纯铝质轻等优点时具较高强度性方面胜合金钢成理想结构材料广泛制作集装箱冷藏箱汽车板等外铝合金板量船舶磁盘基片液晶电视等方面
节约源减少汽车尾气空气污染保护日趋恶化臭氧层年轻量化材料汽车领域力推广
轻量化材料品种铝合金镁合金塑料等中聚合物类塑料制品回收程中存环境污染问题镁合金材料价格安全性限制广泛应铝合金材料资源丰富易回收特性铝合金材料成汽车轻量化材预计2010年汽车材中铝合金材料例达25部分代钢铁成汽车工业基础材料（源：中铝网）
2010年国成世界第汽车产销国汽车铝化率较低单车铝量美国低12日德国约低13中国汽车铝板材发展潜力
铝板带产品生产程相似包括中间退冷轧剪切成品退火等环节够生产出种途性产品关键原材料合金配退火环节工艺退火环节采相设备情况通改变退火时间退火强度等细节指标加工出性产品
铝板带生产设备具强通性述产品需求类型型号发生变化时通更换原材料局部调整加工工艺定范围实现品种生产公司根市场需调整述产品生产数量较快应客户市场需求变化
2市场竞争情况
铝板带产品市场规模生产企业年着铝板带产品品质求提高铝板带生产力中企业集中趋势高精度铝板带技术含量高生产种特色产品成新投资热点规模装备技术落铝加工企业逐步淘汰
国铝板带生产企业产25万吨企业：山东南山铝业股份限公司西南铝业（集团）限责公司美铝渤海铝业限公司亚洲铝业（中国）限公司河南明泰铝业股份限公司等
型铝板带厂百家数量讲国绝部分铝板带厂型企业部分百吨数千吨采铁模铸造热轧块式供坯目前正增加产具合适济规模产品质量保证生产效率较高等特点中厂商面市场淘汰风险
3公司产品技术特点
公司次募投项目高精度铝板带采热轧卷作胚料进行冷轧目前种国外市场较成熟时代表着先进技术生产方法
热轧法生产铝卷特点：改善金属合金性铸造状态粗晶粒破碎显微裂纹愈合减少消铸造缺陷提高合金延伸率
耐蚀性等性
热轧卷进行冷轧处：板带材尺寸精度高表面质量板带材组织性更均匀配合热处理获状态产品
4公司实施募投项目优势
公司募集资金实施高精度铝板带工程项目旨应国铝加工行业发展特点提升高品质铝制品生产效率
公司2003年开始涉足高精度铝板带生产技术开发定期派出技术员公司铝箔坯料供应商进行技术指导确保铝箔坯料符合公司生产铝箔需求公司年铝压延材料生产程中已熟练掌握技术公司通定数量批量生产生产程进行充分试验证已完成高精度铝板带全部生产程工艺试验工艺设计掌握关键工序质量控制方法手段
公司前次募集资金投资项目5万吨高精度铝板带项目成功实施更公司积累丰富生产验2008年初起公司陆续开始前次募投相关设备安装2008年8月体设备冷轧机开始进行带电带料调试断技术攻关实践探索该冷轧机生产力逐步提升产品品质日趋稳定
公司根项目需公司部培养批高精度铝板带技术外适时引进名具丰富验技术专家时公司前次募投项目实施程中形成整套效理体系次项目实施良基础
（三）项目济效益分析
根中色科技股份限公司编制研报告高精度铝板带工程分步实施效益测算项目达产年实现营业收入548950万元（含税）年实现利润总额29055万元税净利润21791万元
项目济指标：


序号
指标名称
单位
冷轧部分
备注
1
项目财务部收益率

1537
税
2
资金部收益率

1552
税
3
项目投资回收期
年
859
税含建设期
4
总投资收益率

2152
包括增值税
5
资金净利润率

1614


第十章 风险素重事项调查
风险素
（）市场开拓风险
公司成立十年直致力铝板带箔生产加工销售综合实力市场位显著提升存足：产业结构单导产品铝箔冷轧板带尚未涉足高精度热轧铝板带领域公司部分高精度铝箔坯料尚需外购法满足日益竞争市场需求公司身高精度铝箔坯料需企业持续发展提高高附加值产品重完善铝产业链条公司拟通次非公开募集资金投资建设博兴县瑞丰铝板限公司45万吨高精度铝板带项目冷轧部分期工程
产品线拓宽公司进入新市场领域新产品目标客户群体公司原客户群体相开拓市场促进产品销售公司已制订针性营销措施包括加强筛选吸收扩销商队伍扩产品销售区域增强目标客户直销力度等述措施效实施公司新产品面市场开拓风险时果项目达产铝板带市场需求发生重利变化市场供增长快导致相应产品销售价格降会公司新产品开发产生影响
(二)募集资金投资项目风险
公司次非公开发行募集资金投博兴县瑞丰铝板限公司45万吨高精度铝板带项目冷轧部分期工程利实现公司持续性发展提升公司市场竞争力项目具广阔市场前景项目实施程中预测风险素项目终实际完成投资效益估算值会定差距理组织方面原项目建设计划完工完工实际生产力法达初设计生产力正常状态项目完成产品市场情况发生较变化生产产品法利销售者销售数量销售价格达预期水影响项目投资效益进影响公司营业绩
(三) 铝锭价格波动风险
报告期公司专业事铝板带箔产品生产销售2009年公司铸轧车间冷轧车间投产两车间投产前公司外采购原材料铝板带两车间投产公司已具备铸轧冷轧工序加工生产铝板带力公司外采购原材料已逐步变生产铝板带需铝锭
公司产品售价采铝锭价格+加工费定价模式基该定价模式产供销良衔接关系铝锭价格稳波动期间公司般较转移铝锭价格波动风险基锁定加工利润铝锭价格稳波动会公司形成重影响
铝锭价格短期出现快速跌带动游铝加工产品价格快速跌会严重影响市场总体预期产品价格跌幅超铝锭价格跌幅导致公司净利润降
(四)市场竞争风险
年国家宏观调控形势部分拥氧化铝电解铝源优势企业逐步产业链游延伸投资包括铝箔铝深加工产业高精度铝板带箔附加值较高济效益较没铝加工行业验企业开始进入铝板带箔产业然国高精度铝板带箔需求市场成长迅速市场潜力较新竞争者断加入导致行业部竞争加剧面日趋激烈市场竞争环境果公司持续成技术理营销新产品开发等方面保持原优势公司行业位营业绩会受利影响
（五）出口退税政策变化风险
根中华民国进出口税公司出口铝箔产品适国家生产企业出口货物增值税免抵退税收政策2009年6月1日前公司铝箔产品适退税率13
2009年6月1日起公司铝箔产品适退税率152008 年11 月17 日财政部国家税务总局发布通知2008 年12 月1 日起提高部分产品出口退税率铝板带出口退税率先前11调13
果未国家根宏观济政策产业政策次调整铝板带箔产品出口退税率公司盈利情况会受影响
（六）理风险
年公司业务持续发展次增发完成公司净资产规模进步增加公司已建立较规范理制度生产营运转良着公司募集资金位新项目实施公司营决策运作实施风险控制难度增加公司营层理力理水提出更高求公司存着否建立科学合理理体系形成完善部约束机制保证企业持续运营营理风险
(七)财务风险
报告期公司直处高速发展时期业务规模资产规模迅速扩张长短期资金需求直较短期银行贷款支持公司快速发展资金源截2011年6月30日公司资产负债率7169（合报表）负债合计22333447万元中流动负债19990947万元占负债总额8951长期负债23425万元占负债总额1049公司负债流动负债负债方式银行贷款营性负债等
然公司银行资信良拥较高信额度融资力较强果公司资产流动性降销售合付款期限幅延长量销售货款期回收公司面较短期偿债风险
（八）新增固定资产折旧净资产收益率降风险
次募集资金投资项目完工固定资产金额较幅度增加折旧费会增加折旧费增加提高公司未生产营成公司次募集资金投资项目具良市场前景项目济效益情况观果未市场出现变化者出现事先法预期情况导致新增产效益情况未达预期目标折旧费增加公司未整体营业绩造成定影响
次发行成功公司股净资产较幅度增加募集资金拟投资项目尚定建设周期短期公司净资产收益率预计会降存募集资金投未时产生效益导致净资产收益率降风险
(九)汇率波动风险
2005年7月21日国实行市场供求基础参考篮子货币进行调节理浮动汇率制度民币总体呈持续升值趋势2005年公司产品开始进入国外市场出口业务收入逐年快速增长年公司国外市场拓展利出口销售收入增长迅速家铝箔出口业务成公司重利润源2008年2009年20102011年16月出口销售收入占公司营业务收入重分54304242461056662011年16月公司产生汇兑损失32541万元
着出口业务规模增长公司外币资产增加民币外币汇率波动公司带汇兑收益汇兑损失
(十) 出口业务风险
目前出口业务公司重利润源出口业务波动公司营业绩构成较影响
2008年全球金融危机发生反倾销等贸易保护政策全球范围频繁出现2009年欧盟委员会加边境服务署(CBSA)印度保障措施局等分原产中国铝箔等铝挤压材进行反倾销公司相应国家部分出口业务构成利影响果国家中国出口铝箔铝板带产品征收反倾销税会公司出口造成定影响
公司生产需原材料全部国采购铝锭采购价格基国现货市场价格铝箔坯料采购价格基海长江市场铝锭价格+加工费方式计价公司出口销售伦敦金属交易铝锭价格+加工费方式计价国外市场铝锭价关系变化公司出口业务盈利空间较影响原材料产品加工费基稳定情况果国外铝锭价格长期高国铝锭价格公司出口业务盈利空间会扩反盈利空间会缩
二重合
（）销售合
截报告书签署日公司签订交易金额500万元者公司较重尚履行销售合情况：
序号
买方
合编号
标
数量
总金额
签署日期
1
QUICKPACK HAUSHALT HYGIENE GMBH
订单QEYYB1102007
铝箔
500吨
162万美元
2011 年02月14日
2
DURABLE INC
DURABLE201103
家铝箔
4516吨
14173万美元
2011 年03月04日
3
QUICKPACK HAUSHALT HYGIENE GMBH
订单QEYYB1105001
铝箔
1000吨
3275万美元
2011 年04月29日
4
MultiPack General Trading CoWLL
D订单QECAO1104014
家铝箔
560吨
17640万美元
2011 年04月25日
5
乳源瑶族治县阳光亲水箔限公司
LFGFGFS110425
空调箔
300吨

2011 年04月25日
6
淄博德诺铝业科技限公司
产品购销协议
铝箔坯料


2011 年03月07日
（二）原材料采购合
公司报告期签订交易金额500万元者公司较重尚履行采购合：
序号
合名称
供应商
标物
采购量
签订日
1
中国铝业股份限公司电解铝产品购销合
包头铝业限公司
BTL牌T型锭AL997
月供货千吨
2011年1月1日
2
工矿产品购销合
邹铝业限公司
齐星牌铝锭997
月6001000吨
2011年1月26日
3
供货合
邹齐星工业铝材限公司
铸轧卷
订单
2011年1月12日
4
中铝河南铝业限公司洛阳铝加工厂产品订货合订单
中铝河南铝业限公司洛阳铝加工厂
单零箔冷轧带材
1000吨
2011年3月14日
5
中铝河南铝业限公司洛阳铝加工厂产品订货合订单
中铝河南铝业限公司洛阳铝加工厂
单零箔冷轧带材
800吨
2011年4月1日
6
中铝河南铝业限公司洛阳铝加工厂产品订货合订单
中铝河南铝业限公司洛阳铝加工厂
单零箔冷轧带材
250吨
2011年4月6日
7
铝锭购销合
西宁华旺商贸限责公司
铝锭AL9970
60600吨
2010年11月23日
8
铝锭买卖合
兖矿铝业国际贸易限公司
重熔铝锭
月少300吨具体数量兖矿铝业国际贸易限公司确定
2011年2月16日

（三）生产设备采购合
公司报告期签订交易金额1000万元尚履行生产设备采购合：
序号
采购方
供应方
设备名称
金额
签署日
1
公司
EDM工业电气限公司
冷轧精轧机AGCAFC系统
298万欧元
2011年4月8日
2
青海鲁丰
意利米诺公司
2350mm 四辊双机架冷轧机
550万欧元
2011年6月8日
3
青海鲁丰
意利米诺公司
2350mm 四辊双机架冷轧机厚度板形控制系统
390万欧元
2011年6月8日
4
青海鲁丰
意利米诺公司
2400mm 单机架双卷取铝热轧机
930万欧元
2011年6月8日
5
青海鲁丰
意利米诺公司
2400mm单机架铝热轧机厚度凸度控制系统
380万欧元
2011年6月8日
6
青海鲁丰
意利米诺公司
2350mm六辊单机架冷轧机
368万欧元
2011年6月8日
7
青海鲁丰
意利米诺公司
2350mm六辊单机架冷轧机厚度板形控制系统
240万欧元
2011年6月8日
9
青海鲁丰
涿神色金属加工专
设备限公司
ф1003×1900倾斜式轧机(六台)
3840万元
2011年4月20日
（四）款合
截报告签署日公司控股子公司履行中银行款合具体情况：
款
贷款银行
款合编号
贷款金额
（万元）
起止日期
鲁丰股份
中国银行股份限公司博兴支行
2009年博中银司字1137号
3000
2010年1月5日起36月
鲁丰股份
交通银行股份限公司淄博张店分行
3730102010MR00000400
4000
期限超24月首次放款日起计期日2012年6月24日
鲁丰股份
中信银行股份限公司淄博分行

1000
2009年10月14日2011年10月13日
鲁丰股份
中国工商银行股份限公司博兴支行
2007年博兴字第0099号
贷款原金额6800万元分次付息截止目前贷款余额2125万元
2007年8月30日2012年8月28日
鲁丰股份
中国农业银行股份限公司博兴县支行
37010120110002173
5000
款期限1年款发放时间2011年3月9日
鲁丰股份
中国农业银行股份限公司博兴县支行
37010120110003965
4000
款期限1年款发放时间





2011年4月20日
鲁丰股份
中国农业银行股份限公司博兴县支行
37060320110000370
该合出口包贷款合笔贷款金额期限利率等款证记载准根款证款金额5000万元
2011年5月13日2011年11月8日
鲁丰股份
中国农业银行股份限公司博兴县支行
37060320110000516
该合出口包贷款合笔贷款金额期限利率等款证记载准根款证款金额5000万元
2011年7月4日2011年12月30日
鲁丰股份
中国农业银行股份限公司博兴县支行
37060320110000591
该合出口包贷款合笔贷款金额期限利率等款证记载准根款证款金额5000万元
2011年8月2日2012年1月29日
鲁丰股份
中国工商银行股份限公司博兴县支行
2010年（博兴）字0144号
1600
2010年9月16日2011年9月17日
鲁丰股份
中国银行股份限公司博兴支行
2011年博中银司字1066号
3000
2011年4月29日提款款期限12月
鲁丰股份
中国银行股份限公司博兴支行
2011年博中银司字1088号
2000
2011年5月24日提款款期限12月
鲁丰股份
中国银行股份限公司博兴支行
2011年博中银司字1115号
700
2011年7月8日起180天
鲁丰股份
中国银行股份限公司博兴支行
2011年博中银司字1080号
670
银行支付押汇款项日起179天
鲁丰股份
中国建设银行股份限公司博兴支行
D201151
6000
2011年7月29日2012年7月28日
鲁丰股份
滨州市博兴县永丰额贷款限公司

11000
2011年3月8日2012年3月7日
鲁丰股份
招商银行股份限公司青岛东海路支行
2011年信字第11110325号
3000






2011年3月16日2012年3月15日
鲁丰股份
招商银行股份限公司青岛东海路支行
2011年信字第11110638号
2000
2011年7月29日2012年7月28日
鲁丰股份
齐鲁银行股份限公司济南舜井支行
2011年齐鲁济南舜井法字第023号
10000
2011年7月22日2012年7月22日
鲁丰股份
青岛银行股份限公司济南分行
812012010字第224号
5000
2010年10月15日2011年10月15日
鲁丰股份
兴业银行股份限公司济南分行
兴银济字2010183号
5000
2010年11月3日2011年11月3日
鲁丰股份
华夏银行股份限公司青岛分行
QD011011110110
3000
2011年4月25日2012年4月25日
鲁丰股份
华夏银行股份限公司青岛分行
QD011011110121
2000
2011年5月6日2012年5月6日
鲁丰股份
深圳发展银行济南分行
深发济分十贷字第20110520001号
5000
2011年5月20日2011年11月20日
鲁丰制品
招商银行股份限公司青岛东海路支行
2011年信字第11110356号
1000
2011年3月25日2012年3月24日
鲁丰制品
招商银行股份限公司青岛东海路支行
2011年信字第11110530号
3000
2011年5月18日2012年5月17日
鲁丰制品
中国工商银行股份限公司博兴支行
2010年（博兴）字0140号
2000
款期限1年
润丰铝箔
中国农业银行股份限公司青岛市市北区第支行
NO：84101200900000728
20000
款期限5年第笔款实际发放日起计算
润丰铝箔
招商银行股份限公司青岛东海路支行
2011年信字第11110801号
4000
2011年8月4日2012年8月3日
润丰铝箔
交通银行股份限公司青岛分行
青交银2010580贷字030
6000
期限超12月款期日2011年9月25日
润丰铝箔
交通银行股份限公司青岛分行
青交银2011580贷字003
6000
期限超12月款期日2011年10月14日
润丰铝箔
交通银行股份限公司青岛分行
青交银2011580贷字022
6000
期限超12月款期日





2012年8月8日
润丰铝箔
海浦东发展银行股份限公司青岛东海中路支行
69072011280008
5000
款期限首次提款日起年
润丰铝箔
青岛银行股份限公司高新技术产业开发区支行
802622011字第00002号
5000
2011年2月11日起2012年2月10日
润丰铝箔
中国银行股份限公司青岛海尔路支行
2011年青中银海字001号
5000
款期限12月实际提款日起算
瑞丰铝板
海浦东发展银行股份限公司青岛东海中路支行
69072010280062
5000
款期限首次提款日起年提款期2010年9月19日2010年10月19日
瑞丰铝板
招商银行股份限公司青岛东海路支行
2010年信字第11101105号
4000
2010年11月3日2011年11月2日
瑞丰铝板
中信银行股份限公司淄博分行
（2010）鲁淄银贷字第000774号
4000
2010年11月16日2011年11月15日
瑞丰铝板
北京银行股份限公司济南分行
0090933
2000
合签订日2011年4月13日起90天
瑞丰铝板
中粮信托限责公司
2011中粮集字第01513号
2000
款期8月实际提款日计算
瑞丰铝板
中粮信托限责公司
2011中粮集字第01514号
2000
款期8月实际提款日计算
瑞丰铝板
中国银行股份限公司博兴支行
2011年博中银司字1083号
8000
2011年5月19日起12月
瑞丰铝板
中国银行股份限公司博兴支行
2011年博中银司字1082号
3400
银行外支付押汇款项日起178天
瑞丰铝板
中国银行股份限公司博兴支行
2011年博中银司字1091号
4600
2011年6月2日起180天
瑞丰铝板
中国银行股份限公司博兴支行
2011年博中银司字1118号
5000
2011年7月15日起180天
(五)融资租赁合
2011年6月30日润丰铝箔农银金融租赁限公司签订编号2011年农银租赁回租赁租字第12号融资租赁合润丰铝箔原属账面价值23373万元市场价格27006万元系列设备转农银金融租赁限公司租回设备转价23373万元租赁期限5年租赁保证金186984万元租赁利率中国民银行三五年期贷款基准利率浮3合签订时基准利率665签订合时适利率计算润丰铝箔应农银金融租赁限公司支付租金总计2780097万元遇中国民银行公布贷款基准利率调整该合项租赁利率进行方幅度调整租金总额进行相应调整该合项债务发行农银金融租赁限公司签订编号2011年农银租赁回租赁保字第12号保证合提供连带责保证
(六)抵押合
2007年8月20日鲁丰工业中国工商银行股份限公司博兴支行签订编号2007年抵字99号高额抵押合公司2007年8月28日2013年2月28日期间2267万元高贷款月中国工商银行股份限公司博兴支行签订款合提供抵押担保
2007年8月22日鲁丰工业中国工商银行股份限公司博兴支行签订编号2007年抵字0100号高额抵押合公司2007年8月28日2013年2月28日期间2360万元高贷款月中国工商银行股份限公司博兴支行签订款合提供抵押担保
2010年9月14日公司中国工商银行股份限公司博兴支行签订编号2010年（博兴）字0144号流动资金款合款金额1600万元购原材料款期限12月实际提款日起算实际提款日准该合项债务发行中国工商银行股份限公司博兴支行2010年9月14日签订编号2010年博兴（抵）字0092号抵押合发行拥产权证号分博房权证博兴县字第20091429号博房权证博兴县字第20091430号两处房产设定抵押提供担保
2011年5月18日公司中国建设银行股份限公司博兴支行签订编号2011抵押字第21号高额抵押合公司机器设备公司2011年5月18日2012年5月17日公司中国建设银行股份限公司博兴支行高限额6000万元债务提供高额抵押担保
2011年3月9日瑞丰铝板中国农业银行股份限公司博兴县支行签订编号37100620110002678高额抵押合
2011年3月9日2012年3月7日期间公司该行间债权提供高余额9000万元抵押担保
（七）工程合
2011年1月18日青海鲁丰鑫恒铝材限公司中色科技股份限公司签订工程设计合青海鲁丰鑫恒铝材限公司委托中色科技股份限公司承担高精度铝板带工程工程设计工程点青海省西宁市合设计费总额3800万元
2011年3月15日发行中国色金属工业第六冶金建设公司签订建设工程施工合中国色金属工业第六冶金建设公司承包建设发行车间土建工程设备基础项目开工日期2011年4月1日竣工日期2011年12月31日合价款7800万元
2011年3月15日发行博兴县济开发区建筑安装工程限公司签订建设工程施工合博兴县济开发区建筑安装工程限公司承包建设发行公寓项目开工日期2011年5月1日竣工日期2011年10月28日合价款约600万元
2011年3月15日发行博兴县济开发区建筑安装工程限公司签订建设工程施工合博兴县济开发区建筑安装工程限公司承包建设发行桥梁门卫道路等项目开工日期2011年3月18日竣工日期2011年5月31日合价款约500万元
2011年3月15日发行博兴县济开发区建筑安装工程限公司签订建设工程施工合博兴县济开发区建筑安装工程限公司承包建设发行综合办公楼项目开工日期2011年4月1日竣工日期2011年10月28日合价款约1800万元
三诉讼担保情况
（）诉讼情况
适核查咨询发行律师发行确认截报告书签署日存发行控股股东实际控制控股子公司发行高员核心技术员作方事重诉讼仲裁事项发行高员核心技术员存涉刑事诉讼情况
（二）担保情况
核查截目前发行属子公司提供担保外存企业提供担保情形发行属子公司公司提供担保外存企业提供担保情形述担保已履行必程序截目前存违规外担保尚未解情形
四信息披露制度建立执行情况
通董事会秘书证券部门员谈话实调研等方法发行信息披露制度建设执行情况进行调查调查事实结：
公司根相关法律法规制定相关员解监部门制定信息披露制度公司具备认真履行信息披露义务条件发行已建立起关信息披露投资者关系负责部门委相关负责投资者提供沟通渠道
五中介机构执业情况
次发行关中介机构：国信证券股份限公司北京市金杜律师事务信会计师事务限公司具相应执业资格监机构处罚记录述中介机构办员诚信状况良执业水较高
六2011年三季报财务情况说明
鲁丰股份2011年三季度财务数年期较分析：
（）合资产负债表数
单位：万元
项 目
2011年9月30日
2010年9月30日
变动例
资产总计
36117945
23942720
5085
负债总计
27236348
15405118
7680
少数股东权益
118000

　
股东权益合计
8881596
8537602
403
2011年三季度鲁丰股份总资产净资产规模增长2011年9月30日发行负债总额较2010年9月30日增加7680原系保证鲁丰股份
2011年新建生产线项目资金需求增加银行贷款
（二）合利润表数
单位：万元
项 目
2011年19月
2010年19月
变动例
营业收入
13639342
7502270
8180
营业利润
215655
327060
3406
利润总额
237952
345357
3110
净利润
169982
255990
3360
属母公司股东净利润
169982
255990
3360
2011年19月鲁丰股份营业收入较年期增长8180原项目陆续投产销售增长致2011年19月净利润较年期减少3360原：①润丰铝箔2011年3月份投产生产设备运转尚未稳定产未完全释放相关生产设备达预定状态开始计提折旧计入产品成润丰铝箔2011年19月亏损205245万元②2011年19月LME铝锭价格部分时间低国铝锭价格导致公司外销利润空间缩影响公司营效益
2011年19月国外铝锭价格变动情况图示：

（三）合现金流量表数
单位：万元
项 目
2011年19月
2010年19月
变动例
营活动产生现金流量净额
2038329
70460
299289

投资活动产生现金流量净额
4478371
6384541
2986
筹资活动产生现金流量净额
9069654
9711746
661
现金现金等价物净增加额
2527625
3397173
2560
2011年19月公司营活动现金流量净额2038329万元：(1) 公司营性应收项目（应收账款应收票等）现金占较销售商品提供劳务收现金较少2011年9月30日公司应收账款应收票总额3850906万元较2010年增长2203281万元②年产5万吨高精度铝板带扩产项目年产5万吨高精度铝箔项目陆续投产宝丰制品正式运营公司规模扩张带存货增长购买商品接受劳务支付现金较2011年9月30日公司存货4499907万元较2010年末增长2575513万元
（四）财务指标
项 目
2011年19月2011930
2010年19月2010930
变动例
总资产周转率（次年）
045
041
976
毛利率
1281
1083
1543
加权均净资产收益率
194
399
5138
基股收益（元股）
01097
036
6953
股净资产（元股）
565
1102
4873
资产负债率
7541
6434
1721
表见2011年19月润丰铝箔亏损LME铝锭价格低国铝锭价格影响公司业绩水盈利指标滑股净资产指标受半年分红送股影响降低公司新建项目资金需求款增加导致公司资产负债率增长公司总资产周转率升资产运营效率提高
2011年三季度发行项财务指标正常未出现影响公司非公开发行股票异常变化

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