设定风险参数拟订资金理计划（）
判断某否需套资金理计划容易问题实际拟订套适计划果真愿意花时间进行方面工作显然较容易成真正赢家资金理计划没必精密复杂需通某准规范财务拟订资金理计划程中需设定少风险参数必须知道禁起少损失够承担少风险够交易口合约时应该扩部位规模章协助拟订资金理计划考虑中种种相关素章容许前章重叠处强化记忆
确定交易资结构健全
首先必须确定交易资充裕资金足交易难成功效设定风险参数交易账户资足部位规模会成种常态某交易者认资金足建立部位算资充裕种情况选择时必须资投入市场请注意然足够资金建立部位代表资充裕资足势必会交易者承担高风险出现错误会变成麻烦
挑选适交易象
话题资允许范围挑选适交易象5 000美元账户交易象果玉米资许已足够果黄豆咖啡资足某市场价格波动较剧烈需较充裕资金挑选适交易象考虑素金额已包括合约口数股数果某股票日销原应该交易200股实际交易500股造成交易提早结束总持保守态度
防守第
教练常告诉运动员防守佳攻击然攻击重手法分立败交易先考虑防守次攻击进行交易前首先应评估风险唯评估风险考虑该笔交易否值进行应该建立口合约股数部位考虑获利潜前必须先考虑风险高先考虑风险资金理优先序会超交易决策法千万接受没必风险涉入控制风险场合果某重数济报告出炉市场跳空走势中风险显然控制类情况通常适合进行交易果确定风险究竟高寻烦恼交易
设定风险资金理参数
承担少风险
关资金理计划首先必须决定问题应该承担少风险数初学者知道承担少风险问题知道建立少合约口数部位？知道交易资中少百分率投入市场？知道时建立部位？知道市场间存关联？知道评估相关市场间风险关系？知道设定调整止损？交易者承担高风险果总5 000美元资应该建立3 000美元单部位设定适风险参数原供遵循会暴露高市场风险中关究竟够承担少风险非常值谨慎考虑问题参数设定必须符合风险偏
风险资总资关系
供交易资少绝全部投入市场资金应资做适分配运半数率交易率假设准备半资交易称风险资外半资存银行吃利息作防范万安全措施银行户头资金直接交易确保资充裕果实际承担风险交易资超50％绝会淘汰接连遭遇亏损损失全部风险资然半资供交易种安排允许犯重错误进行交易会动减少暴露市场风险程度半资够实际市场
固定百分率资金理
决定笔交易承担风险常见方法金额设定资某固定百分率谓固定百分率资金理般说百分率设定5％更少换言笔交易投入金额超总风险资5％然5％普遍公认水专业交易者降低2％幸业余交易者太适2％水账户规模高达5万美元5万美元风险资5％相2 500美元某市场勉强够建立单口合约部位果水降2％业余交易者说恐怕难事交易果交易资3 000美元交易免掉20％资样连续发生笔亏损交易恐怕难继笔交易5％风险资非连续发生20次错误否迫退出交易态度保守碰连续亏损然进场搏机会金融交易市
场连续5笔亏损交易常见果太险容易提早结束交易生命相反果资足够充裕连续5笔亏损交易造成致命伤害
采固定百分率资金理方法时知道笔交易承担少风险着账户资增加承担风险增加1万美元账户5％风险相500美元账户资增加15万美元笔交易承担750美元较宽松止损建立较合约口数部位
某碰连续亏损时常会输钱搏心理想扩交易规模会产生种心理原两点：第认挽回先前损失办法增加交易规模第二已发生次亏损时转运种情况胜算会提高适合承担更风险急摆脱困境筹码越越少放手搏心理会越陷越深着急绝非扳回劣势正确态度交易鲁莽甚违背资金理计划种情况交易频率会越越高承受风险越越正确做法刚相反发生亏损时应该调整风险水果交易资1万美元适合采纳资25万美元风险样交易连续获利时必须特注意产生连续亏损连续亏损金额更甚先前获利般说交易规模扩两笔手交易会勾销先前星期月获利
部位规模
交易口合约
部位规模决定交易成败重素果谨慎造成重伤害交易
胜率高达60％失败交易部位规模特结果亏损解笔交易够持少股数合约口数需两部分考虑第市场允许交易合约口数部分问题相简单第二问题较难市场风险程度交易胜算调整部位规模
交易者失败原部位规模太承担该承担风险种情况特容易发生额交易者身刚开始资足次建立单口合约部位中幸运累积资开始交易2口合约资然足
般交易者没仔细考虑交易数量问题家关心进场然考虑设定止损少会思考交易数量交易规模通常太投入全部资知道该适情况扩交易规模某永远采固定部位规模根心情调整交易规模尤连续获利连续亏损位交易者应该解项原：目前交易绝该受先前交易结果影响发生重亏损取重获利非资金理计划行事否调整风险参数事实遇连续亏损时许应该考虑降低交易规模知道亏损常连续发生碰种情况气馁妨降低交易规模冷静应
允许交易合约口数
设定笔交易允许运资接着考虑市场够交易合约口数市场情况问题没简单答案举例说玉米sp指数期货合约交易口数sp市场风险约玉米20倍股票种商品
风险性质相需考虑交易者必须评估市场风险均真实区间假定a市场天价格区间2 000美元b市场500美元b市场交易合约口数a市场4倍两部位风险相市场情况会时发生变化需常评估风险
假定25万美元风险资笔交易顶运5％资说笔交易1 250美元供运某交易者直接项数交易规定低保证金计算笔交易运合约口数采价格均真实区间（atr）作计算基础
日销说1 250美元口合约atr金额读者然取atr金额半喜欢保守点长期交易说取atr金额某倍数周线图atr金额举例说果日销股票天均真实区间4美元通常会进出300股果atr2美元数量增加600股
股票商品交易间项差异商品需实际投入合约价值部分资金商品交易果愿意接受风险1 250美元实际需动1 000美元资股票交易说果风险然1 250美元许买进价值1万美元价值股票相风险说商品交易风险金额显然较假设笔交易风险资5％股票交易必须投入资显然较例果100美元买进100股ibm股风险10美元掉1万美元资风险金额1 000美元风险金额样1 000美元商品交易需投入1 000美元作保证金够持合约数量价值超股票原导
致商品交易常出现较损失万判断错误商品部位持合约价值较高损失较严重オ
设定合约口数
通常会编制份表格明市场允许进行交易合约口数时刻控制时情绪素昏头请参考表151假定交易资5万美元中半25万美元作风险资笔交易愿意承担风险金额1 250美元（相风险资5％）采40天价格资料计算天均真实区间（atr）估算1 250美元够建立合约口数股数进行交易时实际承受风险通常更低数毕竟作参考表151列举市场允许交易合约口数非情况特殊否实际交易合约口数较少果买进600股a股票买进600股显然正确精明交易者绝会常持股数反果某机会技术条件效止损位置非常接排斥较合约口数
胜算调整部位规模
终部位规模必须取决交易象风险报酬关系果某笔交易胜算特高考虑部位规模果胜算部位规模采般水某交易机会起似错适止损位置距离太远部位规模宜太然进场交易数量调整防范判断万错误造成严重亏损反机会条件技
术结构完整止损距离类部位规模甚超限制总机会恰放手搏基受资金理计划节制
表151 市场允许交易契约口数
总交易资 5万美元
风险资总交易资50 25万美元
笔交易风险风险资5 1 250美元
商品股票 14天期均atr 契约口数
s&p 500指数 480000美元 0
s&p 迷契约 1 00000美元 1
纳斯达克100指数 3 50000美元 0
纳斯达克迷契约お 70000美元 1
美国国库券 1 10000美元 1
瑞士法郎 50000美元 2
原油 75000美元 1
熟燃油 80000美元 1
麦 25000美元 5
玉米 17500美元 7
黄豆 35000美元 4
猪肉 35000美元 4
活牛 25000美元 5
咖啡 55000美元 2
20000美元 6
糖 25000美元 5
黄金 30000美元 4
amat股票 250美元 500
klac股票お 300美元 400
msft股票 200美元 600
gs股票 280美元 400
leh股票 250美元 500
slb股票 190美元 600
dell股票 150美元 800
imb股票お 350美元 300
评估应该承担少风险时需考虑素：
◇否着趋势发展方进行交易？
◇目前价格趋势移动均间距离？
◇走势否已发展段？
◇止损距离远？
◇愿意接受少损失？
◇获利潜？
◇ 通常处理类交易？
◇ 少握？
万觉必须交易风险太高减少交易笔数着趋势方建立部位规模稍微点反果逆着趋势方建立部位规模应该点早刚开盘时候盘势方太确定操作绩效通常太时段会采正常量13直发现机会止然交易数量会变较积极果午饭时段持部位数量会太资料观察非适合进行交易时间喜欢机会操作绩效错形态会变胆
决定部位规模太容易务必记住先决定愿意承受风险必须知道笔交易愿意接受少亏损盘算合约口数果交易涉风险太高没必接受零口合约决策结果
重部位
概解单笔交易应该承担风险合约口数接考虑时建立少部位问题决定整体部位总风险某特定时刻愿意交易单市
场单股票数交易者非需考虑整体风险关问题答案太样时希投入半数风险资率风险资30％更少果风险资25万美元关联市场总持部位风险金额约介8 000美元125万美元间请注意两高度相关市场分持
部位等单市场持部位举例说假设原油市场风险金额5％燃油市场5％相石油市场投入10％风险金额相类股相似商品部位未必具绝相关性风险考量留缓空间电子股部位风险金额设定风险资75％说稍高5％果单市场风险金额通常设定2％类相关市场妨采3％高限
果时买进10半导体股票视单部位果愿意然做必须解类部位涉风险做适应计划说果特某类股通常会持该类股篮股票挑选中两种操作绩效受特殊事件影响某公司财务执行官辞职某类股果常交易数量5 000股挑选10股票分建立500股部位
建议时持头部位空头部位降低风险果整盘起会涨想办法找相弱势股建立适量空头部位行情法未必正确万整盘逆转相弱势股跌势理应该超强势股换句话说空头部位获利明显弥补头部位亏损甚资金理计划中明文规定类股净部位绝超5 000股果买进8 000股少需放空3 000股衡风险
提高交易规模
资金理计划必须处理问题什情况应该提升风险暴露水部位规模？相关结：果500美元交易1口合约果1万美元交易2口合约首先笔交易风险资金超总风险资2％前笔交易合约规模保持相允许交易股数必须定期调整许规定交易资变动量达某特定程度者隔星期重新评估方面规定心欲变动交易规模切必须风险理计划范围进行
着账户资成长交易规模扩两者间例关系失调开始赚钱断提高交易规模直完全失控止刚开始加码知道进行结果造成单部位承担风险高初1万美元资交易1口合约现资增加15万美元交易规模扩5口合约显然胜利昏头脑实际然应该交易1口合约已
认应该调整交易规模时妨慢慢太失慢慢调整等机会着增加交易规模方面调整务必谨慎部位规模扩相程度利价格波动会造成更严重损失建议突然增加倍交易量项建议额交易者恐怕难接受原交易1口合约100股额交易者说果想扩交易量少交易2口合约200股会亏损速度立加快倍果部位规模300股增加400股10口增加12口显然较安全盈亏速度变化太额交易者永远处较利位态度需更保守
操作成功失败调整交易规模显然进行调整适时机情绪波动时适合拟定变更决策果想提高交易规模认唯适时机碰机会（换言风险报酬关系机会）态度应该量保守
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判断某否需套资金理计划容易问题实际拟订套适计划果真愿意花时间进行方面工作显然较容易成真正赢家资金理计划没必精密复杂需通某准规范财务拟订资金理计划程中需设定少风险参数必须知道禁起少损失够承担少风险够交易口合约时应该扩部位规模章协助拟订资金理计划考虑中种种相关素章容许前章重叠处强化记忆
确定交易资结构健全
首先必须确定交易资充裕资金足交易难成功效设定风险参数交易账户资足部位规模会成种常态某交易者认资金足建立部位算资充裕种情况选择时必须资投入市场请注意然足够资金建立部位代表资充裕资足势必会交易者承担高风险出现错误会变成麻烦
挑选适交易象
话题资允许范围挑选适交易象5 000美元账户交易象果玉米资许已足够果黄豆咖啡资足某市场价格波动较剧烈需较充裕资金挑选适交易象考虑素金额已包括合约口数股数果某股票日销原应该交易200股实际交易500股造成交易提早结束总持保守态度
防守第
教练常告诉运动员防守佳攻击然攻击重手法分立败交易先考虑防守次攻击进行交易前首先应评估风险唯评估风险考虑该笔交易否值进行应该建立口合约股数部位考虑获利潜前必须先考虑风险高先考虑风险资金理优先序会超交易决策法千万接受没必风险涉入控制风险场合果某重数济报告出炉市场跳空走势中风险显然控制类情况通常适合进行交易果确定风险究竟高寻烦恼交易
设定风险资金理参数
承担少风险
关资金理计划首先必须决定问题应该承担少风险数初学者知道承担少风险问题知道建立少合约口数部位？知道交易资中少百分率投入市场？知道时建立部位？知道市场间存关联？知道评估相关市场间风险关系？知道设定调整止损？交易者承担高风险果总5 000美元资应该建立3 000美元单部位设定适风险参数原供遵循会暴露高市场风险中关究竟够承担少风险非常值谨慎考虑问题参数设定必须符合风险偏
风险资总资关系
供交易资少绝全部投入市场资金应资做适分配运半数率交易率假设准备半资交易称风险资外半资存银行吃利息作防范万安全措施银行户头资金直接交易确保资充裕果实际承担风险交易资超50％绝会淘汰接连遭遇亏损损失全部风险资然半资供交易种安排允许犯重错误进行交易会动减少暴露市场风险程度半资够实际市场
固定百分率资金理
决定笔交易承担风险常见方法金额设定资某固定百分率谓固定百分率资金理般说百分率设定5％更少换言笔交易投入金额超总风险资5％然5％普遍公认水专业交易者降低2％幸业余交易者太适2％水账户规模高达5万美元5万美元风险资5％相2 500美元某市场勉强够建立单口合约部位果水降2％业余交易者说恐怕难事交易果交易资3 000美元交易免掉20％资样连续发生笔亏损交易恐怕难继笔交易5％风险资非连续发生20次错误否迫退出交易态度保守碰连续亏损然进场搏机会金融交易市
场连续5笔亏损交易常见果太险容易提早结束交易生命相反果资足够充裕连续5笔亏损交易造成致命伤害
采固定百分率资金理方法时知道笔交易承担少风险着账户资增加承担风险增加1万美元账户5％风险相500美元账户资增加15万美元笔交易承担750美元较宽松止损建立较合约口数部位
某碰连续亏损时常会输钱搏心理想扩交易规模会产生种心理原两点：第认挽回先前损失办法增加交易规模第二已发生次亏损时转运种情况胜算会提高适合承担更风险急摆脱困境筹码越越少放手搏心理会越陷越深着急绝非扳回劣势正确态度交易鲁莽甚违背资金理计划种情况交易频率会越越高承受风险越越正确做法刚相反发生亏损时应该调整风险水果交易资1万美元适合采纳资25万美元风险样交易连续获利时必须特注意产生连续亏损连续亏损金额更甚先前获利般说交易规模扩两笔手交易会勾销先前星期月获利
部位规模
交易口合约
部位规模决定交易成败重素果谨慎造成重伤害交易
胜率高达60％失败交易部位规模特结果亏损解笔交易够持少股数合约口数需两部分考虑第市场允许交易合约口数部分问题相简单第二问题较难市场风险程度交易胜算调整部位规模
交易者失败原部位规模太承担该承担风险种情况特容易发生额交易者身刚开始资足次建立单口合约部位中幸运累积资开始交易2口合约资然足
般交易者没仔细考虑交易数量问题家关心进场然考虑设定止损少会思考交易数量交易规模通常太投入全部资知道该适情况扩交易规模某永远采固定部位规模根心情调整交易规模尤连续获利连续亏损位交易者应该解项原：目前交易绝该受先前交易结果影响发生重亏损取重获利非资金理计划行事否调整风险参数事实遇连续亏损时许应该考虑降低交易规模知道亏损常连续发生碰种情况气馁妨降低交易规模冷静应
允许交易合约口数
设定笔交易允许运资接着考虑市场够交易合约口数市场情况问题没简单答案举例说玉米sp指数期货合约交易口数sp市场风险约玉米20倍股票种商品
风险性质相需考虑交易者必须评估市场风险均真实区间假定a市场天价格区间2 000美元b市场500美元b市场交易合约口数a市场4倍两部位风险相市场情况会时发生变化需常评估风险
假定25万美元风险资笔交易顶运5％资说笔交易1 250美元供运某交易者直接项数交易规定低保证金计算笔交易运合约口数采价格均真实区间（atr）作计算基础
日销说1 250美元口合约atr金额读者然取atr金额半喜欢保守点长期交易说取atr金额某倍数周线图atr金额举例说果日销股票天均真实区间4美元通常会进出300股果atr2美元数量增加600股
股票商品交易间项差异商品需实际投入合约价值部分资金商品交易果愿意接受风险1 250美元实际需动1 000美元资股票交易说果风险然1 250美元许买进价值1万美元价值股票相风险说商品交易风险金额显然较假设笔交易风险资5％股票交易必须投入资显然较例果100美元买进100股ibm股风险10美元掉1万美元资风险金额1 000美元风险金额样1 000美元商品交易需投入1 000美元作保证金够持合约数量价值超股票原导
致商品交易常出现较损失万判断错误商品部位持合约价值较高损失较严重オ
设定合约口数
通常会编制份表格明市场允许进行交易合约口数时刻控制时情绪素昏头请参考表151假定交易资5万美元中半25万美元作风险资笔交易愿意承担风险金额1 250美元（相风险资5％）采40天价格资料计算天均真实区间（atr）估算1 250美元够建立合约口数股数进行交易时实际承受风险通常更低数毕竟作参考表151列举市场允许交易合约口数非情况特殊否实际交易合约口数较少果买进600股a股票买进600股显然正确精明交易者绝会常持股数反果某机会技术条件效止损位置非常接排斥较合约口数
胜算调整部位规模
终部位规模必须取决交易象风险报酬关系果某笔交易胜算特高考虑部位规模果胜算部位规模采般水某交易机会起似错适止损位置距离太远部位规模宜太然进场交易数量调整防范判断万错误造成严重亏损反机会条件技
术结构完整止损距离类部位规模甚超限制总机会恰放手搏基受资金理计划节制
表151 市场允许交易契约口数
总交易资 5万美元
风险资总交易资50 25万美元
笔交易风险风险资5 1 250美元
商品股票 14天期均atr 契约口数
s&p 500指数 480000美元 0
s&p 迷契约 1 00000美元 1
纳斯达克100指数 3 50000美元 0
纳斯达克迷契约お 70000美元 1
美国国库券 1 10000美元 1
瑞士法郎 50000美元 2
原油 75000美元 1
熟燃油 80000美元 1
麦 25000美元 5
玉米 17500美元 7
黄豆 35000美元 4
猪肉 35000美元 4
活牛 25000美元 5
咖啡 55000美元 2
20000美元 6
糖 25000美元 5
黄金 30000美元 4
amat股票 250美元 500
klac股票お 300美元 400
msft股票 200美元 600
gs股票 280美元 400
leh股票 250美元 500
slb股票 190美元 600
dell股票 150美元 800
imb股票お 350美元 300
评估应该承担少风险时需考虑素：
◇否着趋势发展方进行交易？
◇目前价格趋势移动均间距离？
◇走势否已发展段？
◇止损距离远？
◇愿意接受少损失？
◇获利潜？
◇ 通常处理类交易？
◇ 少握？
万觉必须交易风险太高减少交易笔数着趋势方建立部位规模稍微点反果逆着趋势方建立部位规模应该点早刚开盘时候盘势方太确定操作绩效通常太时段会采正常量13直发现机会止然交易数量会变较积极果午饭时段持部位数量会太资料观察非适合进行交易时间喜欢机会操作绩效错形态会变胆
决定部位规模太容易务必记住先决定愿意承受风险必须知道笔交易愿意接受少亏损盘算合约口数果交易涉风险太高没必接受零口合约决策结果
重部位
概解单笔交易应该承担风险合约口数接考虑时建立少部位问题决定整体部位总风险某特定时刻愿意交易单市
场单股票数交易者非需考虑整体风险关问题答案太样时希投入半数风险资率风险资30％更少果风险资25万美元关联市场总持部位风险金额约介8 000美元125万美元间请注意两高度相关市场分持
部位等单市场持部位举例说假设原油市场风险金额5％燃油市场5％相石油市场投入10％风险金额相类股相似商品部位未必具绝相关性风险考量留缓空间电子股部位风险金额设定风险资75％说稍高5％果单市场风险金额通常设定2％类相关市场妨采3％高限
果时买进10半导体股票视单部位果愿意然做必须解类部位涉风险做适应计划说果特某类股通常会持该类股篮股票挑选中两种操作绩效受特殊事件影响某公司财务执行官辞职某类股果常交易数量5 000股挑选10股票分建立500股部位
建议时持头部位空头部位降低风险果整盘起会涨想办法找相弱势股建立适量空头部位行情法未必正确万整盘逆转相弱势股跌势理应该超强势股换句话说空头部位获利明显弥补头部位亏损甚资金理计划中明文规定类股净部位绝超5 000股果买进8 000股少需放空3 000股衡风险
提高交易规模
资金理计划必须处理问题什情况应该提升风险暴露水部位规模？相关结：果500美元交易1口合约果1万美元交易2口合约首先笔交易风险资金超总风险资2％前笔交易合约规模保持相允许交易股数必须定期调整许规定交易资变动量达某特定程度者隔星期重新评估方面规定心欲变动交易规模切必须风险理计划范围进行
着账户资成长交易规模扩两者间例关系失调开始赚钱断提高交易规模直完全失控止刚开始加码知道进行结果造成单部位承担风险高初1万美元资交易1口合约现资增加15万美元交易规模扩5口合约显然胜利昏头脑实际然应该交易1口合约已
认应该调整交易规模时妨慢慢太失慢慢调整等机会着增加交易规模方面调整务必谨慎部位规模扩相程度利价格波动会造成更严重损失建议突然增加倍交易量项建议额交易者恐怕难接受原交易1口合约100股额交易者说果想扩交易量少交易2口合约200股会亏损速度立加快倍果部位规模300股增加400股10口增加12口显然较安全盈亏速度变化太额交易者永远处较利位态度需更保守
操作成功失败调整交易规模显然进行调整适时机情绪波动时适合拟定变更决策果想提高交易规模认唯适时机碰机会（换言风险报酬关系机会）态度应该量保守
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