现金王：现金流量构成分析
作者德隆 源中国理传播网 日期20030221 点击286
目前现金流量表（statement of cash flowsSCF）相关财务率指标发展较缓慢造成原：①部分财务率损益表项目资产负债表项目联系起已成财务分析常方法②国际直1971年SCF成求编制报表分析者需段熟悉时间③国外SCF编制灵活性较性较差SCF相关财务率指标见时目前SCF分析仅限构成分析趋势分析采率分析少提出关率分析指标率分析指标构成相根关会计学理SCF分析实践笔者认SCF分析构成分析十趋势分析十较分析十率分析十相关素分析综合分析模式较满足报表分析者求面中构成分析率分析分析时应考虑相关素加探讨
现金流量构成分析
现金流量构成包括现金流量总额中种现金流量占例方种现金流量中源流量占种现金流量重占现金流量总额重方表1分析种现金流量方构成企业财务状况影响出现金流量方构成会产生样财务状况影响果便时作出策
二现全流量率分析
现金流量相关性质指标进行计算出相关率相关率现金流量流动负债率现金流量债务总额率股现金流量股利支付率销货营活动现金流量率营运指数折旧影响系数等7项指标
1现金流量流动负债率
现金流量流动负债率现金净流量÷流动负债现金流量流动负债率反映企业偿年期债务力指标里年期债务指企业流动负债年期长期债务该指标数值越高说明企业立变现力越强企业时偿债务力越较衡量企业短期偿债力指标说该指标更直接更明更具现实性高率然保证企业足够偿债力方面说明企业现金获利力较低现金没充分效利容易造成资源浪费果该指标低会企业陷财务困境支付力足债务偿缺乏保证该指标高低正常情况运现金流量流动负债率指标时应结合行业特点营状况信状况作进步具体分析
2现金流量债务总额率
现金流量债务总额率现金净流量÷负债总额现金流量负债总额率反映企业年现金流量偿全部债务力衡量企业长期负债偿力指标该指标越高说明偿债力越越低说明企业偿债务保证程度越衡量企业长期负债偿力根资产负债表资料静态角度通资产负债率等指标反映企业负债总体规模反映资产变现力偿债务保证程度损益表资料出发动态角度反映企业盈利水偿债务利息保证程度根现金流量表提供资料现实角度动态反映企业营理财活动获取现金流量偿债务力现金流量债务总额率较指标更具现实性
3股现金流量
股现金流量（现金净流量优先股股利）÷流通外普通股股数股现金流量反映均股流通外普通股票占现金流量反映企业普通股获取现金流入量该指标通常股盈利高股盈利中已扣折旧计算该指标时应注意流通外普通股股数应计算股盈利中普通股股数致果企业资结构复杂应计算加权均普通股股数果企业股构成中包含优先股指标分子中应先扣优先股股利股现金流量衡量企业某会计年度资成股利支付力方面股盈利指标更具现实性衡量企业营利力方面股现金流量取代股盈利股现金流量指标投资者进行投资决策种补充性指标股盈利指标结合投资者提供更全面信息
4股利支付率
股利支付率（股利支付额 ÷现金净流量）×100％股利支付率反映企业现金支付股利力该率越低说明企业现金股利支付保证程度越高反相反股利支付率高低公司胜利政策决策投资者投资决策参考资料
5销货营活动现金流量率
销货营活动现金流量率（营活动现金净流量÷销货总额）×100％销货营活动现金流量率反映企业元销售收入中获现金考核企业营活动效益指标该指标数越高说明企业营状况营效益越说明产品销售政策收帐政策较严格保证货款时收回营现金流入流出反说明企业收帐力时收回货款者说明企业销售条件较宽松样势必会造成应收帐款占影响企业偿债力
6营运指数
营运指数（净利润÷营活动现金净流量）×100％营运指数指企业净利润营活动现金净流量反映企业营活动创造获取现金力该指标数值越高说明企业营活动获取现金力越差说明企业获取现金赖固定资产拆旧形资产递延资产摊销处置长期资产损益外投资收益存货营性应收应付项目变动等等源获现金力具备长期稳定性营运指数应越低越
7折旧影响系数
折旧影响系数（折旧额÷营活动现金净流量）×100％折旧影响系数指固定资产折旧额营活动现金净流量反映企业营活动产生现金流量中通固定资产折旧获取现金流量重通折旧获取现金企业原固定资产投资资金部分收回没进行固定资产投资情况部分回收资金营活动该系数结合期固定资产投资率进行评价通常情况折旧影响系数应固定资产投资率会影响企业年度正常营活动该系数越说明企业营活动创造获取现金力越低（续）
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现金王：现金流量构成分析
作者德隆 源中国理传播网 日期20030221 点击286
目前现金流量表（statement of cash flowsSCF）相关财务率指标发展较缓慢造成原：①部分财务率损益表项目资产负债表项目联系起已成财务分析常方法②国际直1971年SCF成求编制报表分析者需段熟悉时间③国外SCF编制灵活性较性较差SCF相关财务率指标见时目前SCF分析仅限构成分析趋势分析采率分析少提出关率分析指标率分析指标构成相根关会计学理SCF分析实践笔者认SCF分析构成分析十趋势分析十较分析十率分析十相关素分析综合分析模式较满足报表分析者求面中构成分析率分析分析时应考虑相关素加探讨
现金流量构成分析
现金流量构成包括现金流量总额中种现金流量占例方种现金流量中源流量占种现金流量重占现金流量总额重方表1分析种现金流量方构成企业财务状况影响出现金流量方构成会产生样财务状况影响果便时作出策
二现全流量率分析
现金流量相关性质指标进行计算出相关率相关率现金流量流动负债率现金流量债务总额率股现金流量股利支付率销货营活动现金流量率营运指数折旧影响系数等7项指标
1现金流量流动负债率
现金流量流动负债率现金净流量÷流动负债现金流量流动负债率反映企业偿年期债务力指标里年期债务指企业流动负债年期长期债务该指标数值越高说明企业立变现力越强企业时偿债务力越较衡量企业短期偿债力指标说该指标更直接更明更具现实性高率然保证企业足够偿债力方面说明企业现金获利力较低现金没充分效利容易造成资源浪费果该指标低会企业陷财务困境支付力足债务偿缺乏保证该指标高低正常情况运现金流量流动负债率指标时应结合行业特点营状况信状况作进步具体分析
2现金流量债务总额率
现金流量债务总额率现金净流量÷负债总额现金流量负债总额率反映企业年现金流量偿全部债务力衡量企业长期负债偿力指标该指标越高说明偿债力越越低说明企业偿债务保证程度越衡量企业长期负债偿力根资产负债表资料静态角度通资产负债率等指标反映企业负债总体规模反映资产变现力偿债务保证程度损益表资料出发动态角度反映企业盈利水偿债务利息保证程度根现金流量表提供资料现实角度动态反映企业营理财活动获取现金流量偿债务力现金流量债务总额率较指标更具现实性
3股现金流量
股现金流量（现金净流量优先股股利）÷流通外普通股股数股现金流量反映均股流通外普通股票占现金流量反映企业普通股获取现金流入量该指标通常股盈利高股盈利中已扣折旧计算该指标时应注意流通外普通股股数应计算股盈利中普通股股数致果企业资结构复杂应计算加权均普通股股数果企业股构成中包含优先股指标分子中应先扣优先股股利股现金流量衡量企业某会计年度资成股利支付力方面股盈利指标更具现实性衡量企业营利力方面股现金流量取代股盈利股现金流量指标投资者进行投资决策种补充性指标股盈利指标结合投资者提供更全面信息
4股利支付率
股利支付率（股利支付额 ÷现金净流量）×100％股利支付率反映企业现金支付股利力该率越低说明企业现金股利支付保证程度越高反相反股利支付率高低公司胜利政策决策投资者投资决策参考资料
5销货营活动现金流量率
销货营活动现金流量率（营活动现金净流量÷销货总额）×100％销货营活动现金流量率反映企业元销售收入中获现金考核企业营活动效益指标该指标数越高说明企业营状况营效益越说明产品销售政策收帐政策较严格保证货款时收回营现金流入流出反说明企业收帐力时收回货款者说明企业销售条件较宽松样势必会造成应收帐款占影响企业偿债力
6营运指数
营运指数（净利润÷营活动现金净流量）×100％营运指数指企业净利润营活动现金净流量反映企业营活动创造获取现金力该指标数值越高说明企业营活动获取现金力越差说明企业获取现金赖固定资产拆旧形资产递延资产摊销处置长期资产损益外投资收益存货营性应收应付项目变动等等源获现金力具备长期稳定性营运指数应越低越
7折旧影响系数
折旧影响系数（折旧额÷营活动现金净流量）×100％折旧影响系数指固定资产折旧额营活动现金净流量反映企业营活动产生现金流量中通固定资产折旧获取现金流量重通折旧获取现金企业原固定资产投资资金部分收回没进行固定资产投资情况部分回收资金营活动该系数结合期固定资产投资率进行评价通常情况折旧影响系数应固定资产投资率会影响企业年度正常营活动该系数越说明企业营活动创造获取现金力越低（续）
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