摘 着济形势断变化发展企业间竞争压力增维持正常运转企业必然需适营运资金营运资金理十分必文友泰公司例探析该公司营运资金理中存问题策文章首先介绍营运资金理相关概念理次友泰公司营运资金理现状进行概述资金规模资金速度资金结构三方面入手分析友泰公司资金理情况该公司营运资金投融资策略进行分析次指出友泰公司营运资金理存问题问题成提出加强友泰公司营运资金理策进行总结期提高友泰公司营运资金理水增强企业竞争力促进友泰公司发展
关键词 营运资金 营运资金理 投融资策略
ABSTRACT With the continuous changes in the economic situation and the development of competition between enterprises to increase pressure in order to maintain the normal operation enterprises will need the appropriate working capital so the management of working capital is necessary This paper analyzes the problems and countermeasures of the working capital management of the company and introduces the related concepts and theories of the working capital management Secondly it summarizes the current situation of the working capital management of the company from the scale of funds The paper analyzes the problems of the management and financing of the company＇s working capital and points out the problems and the causes of the working capital management of Youtai Company Finally Thai companies working capital management measures to sum up With a view to improving the level of working capital management company enhance the competitiveness of enterprises and promote the development of Friends of Thai companies
KEYWORDS Working capital working capital management investment and financing strategy
目 录
前 言 1
1 概念界定相关理 1
11 营运资金理 1
12 营运资金理策略 2
13 营运资金理影响素 3
2 友泰公司营运资金理现状 4
21 友泰公司基情况 4
22 友泰公司营运资金理情况 4
221 友泰公司营运资金规模情况 4
222 友泰公司营运资金速度情况 5
223 友泰公司营运资金结构情况 6
23 友泰公司营运资金投融资策略分析 7
231 友泰公司营运资金投资策略分析 7
232 友泰公司营运资金融资策略分析 7
3 友泰公司营运资金理存问题问题成 8
31 友泰公司营运资金理存问题 8
311 营运资金理信息畅通 8
312 营运资金理效率高风险较高 8
313 营运资金理制度完善 9
32 友泰公司营运资金理存问题成 9
321 营运资金理技术滞 9
322 营活动渠道结构合理 9
323 营运资金理重视够 10
4 加强友泰公司营运资金理策 10
41 构建集成度较高信息系统 10
42 优化营活动渠道理 11
43 加强理层营运资金理意识 11
结 11
参考文献 13
致 谢 14
友泰公司营运资金理问题应策略研究
前 言
营运资金企业开展生产营活动必条件营运资金金额较表明企业较高短期偿债力营运资金出现负数企业出现资金周转灵导致企业营运中断营运资金理企业发展极重合理营运资金理提高企业营运资金利率企业营运资金持成降低企业盈利水提高着年财务理作认识加强营运资金理重性进步提升
友泰公司家营电子产品通信器材企业着科技发展电脑普网络科技行业国民济领域中发挥作日益增越越企业进入网络科技行业希该行业市场占更市场激烈竞争友泰公司出现库存积压分销商求增加信贷额度公司度扩张资金需求加等问题企业营运资金问题突出
基原文友泰公司研究象结合公司财务数该公司营运资金理问题进行分析提出操作性建议促进该公司营运资金理水提升时企业解决类似问题提供定鉴
1 概念界定相关理
11 营运资金理
营运资金理企业营运资金理营运资金企业流动资产流动负债净额说营运资金理包含企业流动资产理企业流动负债理 李丹 营运资金理中企业绩效影响研究[D]湘潭学2015
具体说指企业规划调整流动资产流动负债企业具较强盈利力负债力种策略策略出发宗旨控制企业营活动资金流量资金流量控制需企业计算应持佳现金余额企业信条件企业短期款等
企业营运资金理模式构成素角度企业营运资金理营运资金项目理时间特性角度营运资金理营运资金结构理具体说营运资金项目理四方面现金理存货理应收账款理应付账款理营运资金结构理指时间变动流动资产流动负债配理企业负债力企业流动资金数额应相例中型企业流动资金数额通常情况微型流动资金数额流动资产流动负债例微型企业中型企业然存较资金压力企业营运资金理营运资金方面进行理时兼顾时间变化影响
12 营运资金理策略
营运资金理策略包括营运资金投资策略营运资金融资策略投资会企业营运资金减少融资会企业营运资金增加合理投融资策略企业营运资金理重部分助企业发展 张月玲洪慧林邢培陈莉陈露 国企业营运资金理研究现状展[J] 会计友2015111721
企业营运资金投资策略三种分紧缩型宽松型适中投资策略节约企业流动资产持成企业会采紧缩流动资产投资策略种策略通常情况企业理水求较高样企业风险降低通常伴宽松流动资产投资策略企业现金周转期延长现金周转期延长然企业财务风险较会企业资金成增高终企业收益降预期资产周转天数等素制定优投资规模适中流动资产投资策略策略制定较考验企业营运资金理水
企业营运资金融资策略三种分期限匹配融资策略激进型融资策略稳健型融资策略期限匹配融资策略种资产负债期间相匹配策略时性流动资产筹集时性负债样企业债务资金成降低激进型融资策略收益风险均较高策略时流动资产需解决长久性资产部分需解决稳健型融资策略积极性融资策略相反时性负债仅解决时性流动资产需种策略风险收益均较低
13 营运资金理影响素
营运资金理影响素三分营运资金规模营运资金速度（现金周转期）营运资金结构素影响着企业投融资策略影响着企业营运资金理
企业营运资金规模营运资金持量持量较高企业风险性较低时收益性较低持资金较资金成较高反企业风险收益均较高企业营运资金理时时调整策略现金存货持量合适满足支付生产销售营运资金速度支付货款应收款收现金程现金周转期现金周转期公式示：
现金周转期公式出现金周转期0时意味着企业需流动金供货商垫付企业余资金投资现金周转期越企业资产周转率越高越利企业扩生产企业营运资金结构包含方面较流动资产长期资产流动负债等例流动负债长期负债等例结构等关注应收项目结构应付项目结构应收项目结构企业营运资金变化反映较明显包括企业应收账款票应收款结构企业应付项目结构企业供应商谈判力量变化情况反映包括应付账款结构应付票结构
然企业营运资金理影响素三外信度市场位关系网络企业部控制等素相三素素企业营运资金理影响较文营运资金规模营运资金速度（现金周转期）营运资金结构三方面分析友泰公司营运资金理 刁伍钧扈文秀 营运资金理政策理绩效关系研究——基白酒行业市公司[J] 济理研究20150899104
2 友泰公司营运资金理现状
21 友泰公司基情况
友泰公司成立2000年公司营项目EVDO数卡线网卡路器集线器等产品16年发展友泰公司营范围增收益增长年着该行业竞争加剧友泰公司财务状况变动较2014年2016年友泰公司基财务状况表21示：
表21 友泰公司基财务状况表
年份
2014
2015
2016
项目
金额
金额
增长率
金额
增长率
营业务收入
22789
24892
9
21021
16
营业务毛利
10577
13041
23
11011
16
营业利润
3328
3245
3
862
73
利润总额
3139
3250
4
834
74
净利润
2245
2249
0
630
72
总资产回报率
9
7
23
2
75
营活动产生
现金流量净额
5408
2157
14
211
90
总资产
25711
33649
31
38264
14
总负债
17818
23413
31
27398
17
者权益
7894
10236
30
10866
6
（数源：友泰公司财报）
表21出友泰公司2014年总资产总负债均增加营业务收入利润总额总资产回报率等增长率均较低出友泰公司资金理存问题
22 友泰公司营运资金理情况
221 友泰公司营运资金规模情况
营运资金规模流动资产流动负债差额流动资产远高流动负债表明企业营运资金政策宽松种情况企业受益风险均较低友泰公司2014年2016年营运资金规模表22示：
表22 20142016年友泰公司营运资金规模表
2014
2015
2016
流动资产
36253
31215
24479
流动负债
27398
23413
17817
营运资金
8856
7802
6262
（数源：友泰公司财报）
表出三年友泰公司营运资金规模呈逐年增长执事2014年2016年友泰公司营运资金规模增速高达419表明友泰公司年实行较宽松运营资金理策略该种策略公司营运风险较低应获收益较低需通营运资金理提高企业收益
222 友泰公司营运资金速度情况
友泰公司营运资金速度（资金周转率）影响着企业资金效率营运资金速度越快企业资金效率越高越利企业发展相反营运资金速度越慢企业资金效率便越低侧面说相企业资金成提升现金周转期存货周转期应收账款周转期减应付账款周转期友泰公司存货周转期应收账款周转期应付账款周转期进行分析出友泰公司现金周转期友泰公司2014年2016年三周转期表23示：
表23 20142016年友泰公司三周转期
2016
2015
2014
存货周转期
342
456
711
应收账款周转期
47
86
149
应付账款周转期
104
270
396
（数源：友泰公司财报）
表23出友泰公司存货周转期应收账款周转期应付账款周转期均呈增加势应付账款周转期远存货周转期应收账款周转期友泰公司2014年2016年现金周转期应增加具体图21示：
图21 20142016年友泰公司资金周转期
图出2014年友泰公司现金周转期285天2015年略降2016年较幅度增加现金周转期465天出友泰公司营运资金速度较慢效率降
223 友泰公司营运资金结构情况
营运资金结构应收项目结构应付项目结构反应营运资金变化情况反应企业供应商谈判力量变化情况通营运资金结构企业营运资金理提供方2014年2016年友泰公司营运资金结构表24示：
表24 20142016友泰公司营运资金结构
2014
2015
2016
货币资金
3142
820
1283
应收账款
1148
2652
2221
预付款项
321
103
126
应收款
240
229
315
存货
4515
5472
5529
流动资产合计
9365
9277
9475
固定资产合计
635
723
525
资产总计
10000
10000
10000
短期款
2645
1731
1805
应付票
1656
1296
1641
应付账款
1092
1891
1312
预收款项
594
123
217
流动负债
944
1917
2185
流动负债合计
6931
6958
7160
长期负债合计
000
000
000
者权益合计
3070
3042
2840
（数源：友泰公司财报）
表24中应收项目结构出友泰公司2014年2016年应付票占分165612961641应付账款占分109218911312呈增长趋势该公司存货连年增加2014年2016年存货占总资产重45155472552920152016年占超50出友泰公司库存消化力高市场压力较应付项目结构中出20142016年应付账款占例逐渐降表明议价力降低供应商谈判力降低应采合适融资策略扩融资空间
23 友泰公司营运资金投融资策略分析
231 友泰公司营运资金投资策略分析
流动资产投资策略紧缩型宽松型适中三种通流动资产营业收入值出2014年2016年友泰公司流动资产营业收入情况表25示：
表25 20142016年友泰公司流动资产营业收入情况
2014
2015
2016
流动资产总额
661595
705862
762113
营业收入
1067372
1049679
1027328
流动资产营业收入
062
067
074
（数源：友泰公司财报）
图出友泰公司流动资产占营业收入值呈增加趋势2014年值0622015年0672016年该值增长074表明公司现金持量增加种情况友泰公司持现金数额增长持现金成增加然风险较低公司收益较低
232 友泰公司营运资金融资策略分析
企业营运资金融资策略期限匹配融资策略激进型融资策略稳健型融资策略三种融资策略解决企业时性资金需求
期限匹配融资策略通常需公司具较高营运资金理水方企业短期融资恰满足短期资金需数企业营运资金理水较低难握融资额度企业承担较高负债者营运资金够影响企业生产运营友泰公司年融资银行贷款尤短期融资前公司应收账款周转期增长情况银行贷款解决燃眉急作筹资方式友泰公司营房采新筹资方式利身信金融机构贷款等
3 友泰公司营运资金理存问题问题成
31 友泰公司营运资金理存问题
311 营运资金理信息畅通
营运资金理信息畅通企业种信息传递落影响企业产品销售营运资金流通等
友泰公司营运资金理信息公司部外部均够畅通公司部信息畅通资金理方面产品定价方面应收账款方面存货理方面均定公司外部信息畅通体现没产业链充分运具体说资金理方面友泰公司财务部公司采购情况生产情况解时资金调配方面会存合理情况造成材料浪费产品定价方面部门间信息汇总需调研等环节均会造成力资源物力资源浪费延迟定价影响企业产品市场占速度间接影响产品销售产品出现滞销情况影响公司营运资金周转应收账款方面信息畅通友泰公司资金收回状况直观体现出影响资金周转存货理方面存货量较会公司营运资金理绩效降低外友泰公司没产业链进行充分运尤前产业链断深化现企业作产业链环节供应商销商等保持密切联系时掌握种市场信息友泰公司理层产业链忽视直接造成该公司市场信息滞继营运资金调配合理影响供应商议价力
312 营运资金理效率高风险较高
友泰公司营运资金理效率理水高会该公司面较风险首先理效率说友泰公司资金周转率较高通文分析发现友泰公司2014年2016年现金周转期增加2014年285天增加2016年465天增加倍较长资金周转期友泰公司销售生产均受影响友泰公司营运资金理水高体现流动资产投资融资策略公司投资例连年降融资方式通银行贷款种融资方式仅仅解决公司时性资金需求起作出友泰公司营运资金理水较低友泰公司营运资金理效率高体现非现金形态营运资金容易变现企业时性资金需求时通贷款满足资金需求较低营运资金理水直接影响企业面种风险例现金风险等友泰公司现金需求时银行贷款银行筹措资金时公司会面更风险
313 营运资金理制度完善
友泰公司2000年成立然断完善身规章制度颁布资金理办法财务理办法等等没专门营运资金理制度公司采购销售等部门会出现部分违规行采购方面取回扣采购渠道存资金占情况终影响资金流转速度公司整生产营活动受影响销售方面完善销售支付友泰公司应收账款重升者出现坏账情况均企业风险增加
友泰公司营运资金理制度完善没系统绩效评价体系绩效评价体系公司员工起监督激励作营运资金理情况起分析作没完善绩效评价体系友泰公司营运资金理方面难获持续改进动力
32 友泰公司营运资金理存问题成
321 营运资金理技术滞
着科技发展企业信息技术利日益增强利信息技术建立台利信息技术实现数整合信息快速部门传播企业营运资金理更畅通促进企业发展
友泰公司营运资金理方面技术较滞没构建完善信息系统公司关营运资金统计等方法传统EXCEL统计汇总模式作限
营运资金理技术落体现企业资金流物流信息流难迅速整合企业现代化理精细化理求难满足提高营运资金理技术方企业营运资金理水提升
322 营活动渠道结构合理
前产业链日益深化现企业营活动必然受整行业产业链影响企业营活动渠道结构合理融入行业产业链进行充分利影响企业产品生产销售等
企业营活动渠道结构采购渠道生产渠道销售渠道合理渠道方企业营运资金周转率提升资金利率提升友泰公司采购渠道方面重视供应商间关系企业交易成较高部分资金做抵押资金利率降低通友泰公司财报分析发现友泰公司三年债务公司相出友泰公司注重供应商间关系维护信方面影响公司交易成会增加营运资金受限生产渠道方面友泰公司生产资金理较薄弱然友泰公司较注重产品创新创新产品生产方式生产资金理方面存着浪费等情况影响资金流通销售渠道方面销售渠道较单友泰公司存货率较高资金周转率较低影响公司发展
323 营运资金理重视够
产品服务断创新网络科技类企业进行市场营销动力友泰公司生产技术性产品产品更新换代极快十分重视产品研发样保障产品始终时代接轨友泰公司重视产品研发希通产品更新换代实现利润增长忽略公司营运资金理表现公司理层营运资金选取策略重视营运资金源途理较意营运资金理部门员极精简
具体说理层营运资金理策略重视友泰公司理层重视企业投资报酬率企业理层追求投资成低报酬高具体应收账款周转率应付账款周转率等指标关注度较低少发现应收账款应付账款中存问题制定理策略时存偏颇营运资金源途理方面友泰公司理层资金途方面理较意没进行科学规划常出现短期款满足长期资金需求情况公司需支付较金额利息终导致财务风险产生部门员设置方面友泰公司员足较少企业营运资金数额核算营运资金业务办理方面会存疏漏情况终影响企业营运资金理
4 加强友泰公司营运资金理策
41 构建集成度较高信息系统
着信息化时代企业应逐步信息化推进样紧时代步伐提高企业盈利水
种观念指导友泰公司应构建集成度较高信息系统加强企业信息化理提高企业部门信息流通度企业部理更加效率样公司财务信息时效性效性便保证企业制定更加合理策略公司存货率降低企业生产销售成等控制企业资金流通率加快提高企业营运资金利率促进企业发展
42 优化营活动渠道理
优化营活动渠道理提高企业中实物流资金流信息流流通效率终提高营运资金流通效率
具体说实物流理企业产品减少渠道停留时间减少企业存货量资金流理资金投融资速度加快提高企业资金流通效率减少坏账情况信息流帮助理层整体握企业项活动制定合理政策企业营运资金理水提升友泰公司优化营活动中渠道理营运资金理极作
43 加强理层营运资金理意识
加强理层营运资金理意识友泰公司营运资金理水提升前提条件具体说友泰公司理层应认识营运资金理企业重作认识企业营运资金理企业坏账风险减缓作改变单盈利率关注样方企业项制度逐步完善次友泰公司理层应加强营运资金理时学时引进先进技术友泰公司应建立更加完善企业财务理制度尤营运资金理制度补充企业项活动均纳入制度样企业项活动章循提高营运资金周转率终提高企业营效益
结
文友泰公司营运资金理问题应策略研究文章首先界定营运资金理概念概述营运资金理策略营运资金理影响素文研究淡定理基础次分析友泰公司营运资金理现状友泰公司营运资金规模速度结构投融资策略进行分析接着分析友泰公司营运资金理存问题问题成该公司营运资金理方面存问题营运资金理信息畅通理效率高风险较高营运资金理制度完善产生问题原营运资金理技术滞营活动渠道结构合理营运资金理重视够提出构建集成度较高信息系统优化营活动渠道理加强理层营运资金理意识策略期促进友泰公司营运资金理水提高笔者外文水限相关理研究够深入笔者日研究提供方
参考文献
[1]Stephen Ross The Determination of Financial Structure[J] The Bell Journal Of Economies 2016(8)2341
[2]Marc Deloof Does Working Capital Management Affect Profitability of Belgian Firms[J] Journal of Business Finance and Accounting 2015(5)573587
[3]HanShinLuc Soenen Efficiency of Working Capital Management and Corporate Profitability Financial Practice and Education 2015(11)3745
[4]李丹 营运资金理中企业绩效影响研究[D]湘潭学2015
[5]纪文媛 基渠道理商业产营运资金理研究[D]中国海洋学2016
[6]森林 企业集团营运资金理模式研究[D]中国海洋学2015
[7]孙茜 A公司营运资金理案例研究[D]华南理工学2014
[8]刘姝婷 江西铜业营运资金理案例研究[D]中国海洋学2014
[9]刘璐 电子商务模式营运资金理绩效提升研究[D]中国海洋学2014
[10]赵珺 基渠道理美集团营运资金理研究[D]湖南学2014
[11]隋敏 社会资营运资金理影响机理研究[J] 中南财政法学学报2015058894+160
[12]张月玲洪慧林邢培陈莉陈露 国企业营运资金理研究现状展[J] 会计友2015111721
[13]汪丽 市建筑企业营运资金理企业价值影响机理研究[D]重庆学2016
[14]王竹泉马广林 分销渠道控制跨区分销企业营运资金理重心[J] 会计研究2015062833+95
[15]谷延范 基价值链视角营运资金理研究[D]河北贸学2015
[16]刁伍钧扈文秀 营运资金理政策理绩效关系研究——基白酒行业市公司[J] 济理研究20150899104
[17]吴婷 房产企业营运资金理探析[J] 企业济2015114345
[18]庆胜 价值链导家电企业营运资金理研究[D]西南交通学2014
广东科技学院毕业文（设计）成绩考核表
姓 名：杨熙鸿
学 号：2013121326
专业班级：13级财务理科3班
毕业文（设计）题目：友泰公司营运资金理问题应策略研究
指导教师该文（设计）总体评价（选题合理性容完整性述科学性数材料准确性成果新颖实性）：
指导教师签名： 年 月 日
二毕业文（设计）终分（毕业文（设计）工作手册中毕业文（设计）评定表出分数致）
评阅教师签名： 年 月 日
三专业毕业文（设计）工作组确认：
组长签名： 年 月 日
四答辩组评语（未参加答辩填写）：
答辩组组长签名： 年 月 日
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关键词 营运资金 营运资金理 投融资策略
ABSTRACT With the continuous changes in the economic situation and the development of competition between enterprises to increase pressure in order to maintain the normal operation enterprises will need the appropriate working capital so the management of working capital is necessary This paper analyzes the problems and countermeasures of the working capital management of the company and introduces the related concepts and theories of the working capital management Secondly it summarizes the current situation of the working capital management of the company from the scale of funds The paper analyzes the problems of the management and financing of the company＇s working capital and points out the problems and the causes of the working capital management of Youtai Company Finally Thai companies working capital management measures to sum up With a view to improving the level of working capital management company enhance the competitiveness of enterprises and promote the development of Friends of Thai companies
KEYWORDS Working capital working capital management investment and financing strategy
目 录
前 言 1
1 概念界定相关理 1
11 营运资金理 1
12 营运资金理策略 2
13 营运资金理影响素 3
2 友泰公司营运资金理现状 4
21 友泰公司基情况 4
22 友泰公司营运资金理情况 4
221 友泰公司营运资金规模情况 4
222 友泰公司营运资金速度情况 5
223 友泰公司营运资金结构情况 6
23 友泰公司营运资金投融资策略分析 7
231 友泰公司营运资金投资策略分析 7
232 友泰公司营运资金融资策略分析 7
3 友泰公司营运资金理存问题问题成 8
31 友泰公司营运资金理存问题 8
311 营运资金理信息畅通 8
312 营运资金理效率高风险较高 8
313 营运资金理制度完善 9
32 友泰公司营运资金理存问题成 9
321 营运资金理技术滞 9
322 营活动渠道结构合理 9
323 营运资金理重视够 10
4 加强友泰公司营运资金理策 10
41 构建集成度较高信息系统 10
42 优化营活动渠道理 11
43 加强理层营运资金理意识 11
结 11
参考文献 13
致 谢 14
友泰公司营运资金理问题应策略研究
前 言
营运资金企业开展生产营活动必条件营运资金金额较表明企业较高短期偿债力营运资金出现负数企业出现资金周转灵导致企业营运中断营运资金理企业发展极重合理营运资金理提高企业营运资金利率企业营运资金持成降低企业盈利水提高着年财务理作认识加强营运资金理重性进步提升
友泰公司家营电子产品通信器材企业着科技发展电脑普网络科技行业国民济领域中发挥作日益增越越企业进入网络科技行业希该行业市场占更市场激烈竞争友泰公司出现库存积压分销商求增加信贷额度公司度扩张资金需求加等问题企业营运资金问题突出
基原文友泰公司研究象结合公司财务数该公司营运资金理问题进行分析提出操作性建议促进该公司营运资金理水提升时企业解决类似问题提供定鉴
1 概念界定相关理
11 营运资金理
营运资金理企业营运资金理营运资金企业流动资产流动负债净额说营运资金理包含企业流动资产理企业流动负债理 李丹 营运资金理中企业绩效影响研究[D]湘潭学2015
具体说指企业规划调整流动资产流动负债企业具较强盈利力负债力种策略策略出发宗旨控制企业营活动资金流量资金流量控制需企业计算应持佳现金余额企业信条件企业短期款等
企业营运资金理模式构成素角度企业营运资金理营运资金项目理时间特性角度营运资金理营运资金结构理具体说营运资金项目理四方面现金理存货理应收账款理应付账款理营运资金结构理指时间变动流动资产流动负债配理企业负债力企业流动资金数额应相例中型企业流动资金数额通常情况微型流动资金数额流动资产流动负债例微型企业中型企业然存较资金压力企业营运资金理营运资金方面进行理时兼顾时间变化影响
12 营运资金理策略
营运资金理策略包括营运资金投资策略营运资金融资策略投资会企业营运资金减少融资会企业营运资金增加合理投融资策略企业营运资金理重部分助企业发展 张月玲洪慧林邢培陈莉陈露 国企业营运资金理研究现状展[J] 会计友2015111721
企业营运资金投资策略三种分紧缩型宽松型适中投资策略节约企业流动资产持成企业会采紧缩流动资产投资策略种策略通常情况企业理水求较高样企业风险降低通常伴宽松流动资产投资策略企业现金周转期延长现金周转期延长然企业财务风险较会企业资金成增高终企业收益降预期资产周转天数等素制定优投资规模适中流动资产投资策略策略制定较考验企业营运资金理水
企业营运资金融资策略三种分期限匹配融资策略激进型融资策略稳健型融资策略期限匹配融资策略种资产负债期间相匹配策略时性流动资产筹集时性负债样企业债务资金成降低激进型融资策略收益风险均较高策略时流动资产需解决长久性资产部分需解决稳健型融资策略积极性融资策略相反时性负债仅解决时性流动资产需种策略风险收益均较低
13 营运资金理影响素
营运资金理影响素三分营运资金规模营运资金速度（现金周转期）营运资金结构素影响着企业投融资策略影响着企业营运资金理
企业营运资金规模营运资金持量持量较高企业风险性较低时收益性较低持资金较资金成较高反企业风险收益均较高企业营运资金理时时调整策略现金存货持量合适满足支付生产销售营运资金速度支付货款应收款收现金程现金周转期现金周转期公式示：
现金周转期公式出现金周转期0时意味着企业需流动金供货商垫付企业余资金投资现金周转期越企业资产周转率越高越利企业扩生产企业营运资金结构包含方面较流动资产长期资产流动负债等例流动负债长期负债等例结构等关注应收项目结构应付项目结构应收项目结构企业营运资金变化反映较明显包括企业应收账款票应收款结构企业应付项目结构企业供应商谈判力量变化情况反映包括应付账款结构应付票结构
然企业营运资金理影响素三外信度市场位关系网络企业部控制等素相三素素企业营运资金理影响较文营运资金规模营运资金速度（现金周转期）营运资金结构三方面分析友泰公司营运资金理 刁伍钧扈文秀 营运资金理政策理绩效关系研究——基白酒行业市公司[J] 济理研究20150899104
2 友泰公司营运资金理现状
21 友泰公司基情况
友泰公司成立2000年公司营项目EVDO数卡线网卡路器集线器等产品16年发展友泰公司营范围增收益增长年着该行业竞争加剧友泰公司财务状况变动较2014年2016年友泰公司基财务状况表21示：
表21 友泰公司基财务状况表
年份
2014
2015
2016
项目
金额
金额
增长率
金额
增长率
营业务收入
22789
24892
9
21021
16
营业务毛利
10577
13041
23
11011
16
营业利润
3328
3245
3
862
73
利润总额
3139
3250
4
834
74
净利润
2245
2249
0
630
72
总资产回报率
9
7
23
2
75
营活动产生
现金流量净额
5408
2157
14
211
90
总资产
25711
33649
31
38264
14
总负债
17818
23413
31
27398
17
者权益
7894
10236
30
10866
6
（数源：友泰公司财报）
表21出友泰公司2014年总资产总负债均增加营业务收入利润总额总资产回报率等增长率均较低出友泰公司资金理存问题
22 友泰公司营运资金理情况
221 友泰公司营运资金规模情况
营运资金规模流动资产流动负债差额流动资产远高流动负债表明企业营运资金政策宽松种情况企业受益风险均较低友泰公司2014年2016年营运资金规模表22示：
表22 20142016年友泰公司营运资金规模表
2014
2015
2016
流动资产
36253
31215
24479
流动负债
27398
23413
17817
营运资金
8856
7802
6262
（数源：友泰公司财报）
表出三年友泰公司营运资金规模呈逐年增长执事2014年2016年友泰公司营运资金规模增速高达419表明友泰公司年实行较宽松运营资金理策略该种策略公司营运风险较低应获收益较低需通营运资金理提高企业收益
222 友泰公司营运资金速度情况
友泰公司营运资金速度（资金周转率）影响着企业资金效率营运资金速度越快企业资金效率越高越利企业发展相反营运资金速度越慢企业资金效率便越低侧面说相企业资金成提升现金周转期存货周转期应收账款周转期减应付账款周转期友泰公司存货周转期应收账款周转期应付账款周转期进行分析出友泰公司现金周转期友泰公司2014年2016年三周转期表23示：
表23 20142016年友泰公司三周转期
2016
2015
2014
存货周转期
342
456
711
应收账款周转期
47
86
149
应付账款周转期
104
270
396
（数源：友泰公司财报）
表23出友泰公司存货周转期应收账款周转期应付账款周转期均呈增加势应付账款周转期远存货周转期应收账款周转期友泰公司2014年2016年现金周转期应增加具体图21示：
图21 20142016年友泰公司资金周转期
图出2014年友泰公司现金周转期285天2015年略降2016年较幅度增加现金周转期465天出友泰公司营运资金速度较慢效率降
223 友泰公司营运资金结构情况
营运资金结构应收项目结构应付项目结构反应营运资金变化情况反应企业供应商谈判力量变化情况通营运资金结构企业营运资金理提供方2014年2016年友泰公司营运资金结构表24示：
表24 20142016友泰公司营运资金结构
2014
2015
2016
货币资金
3142
820
1283
应收账款
1148
2652
2221
预付款项
321
103
126
应收款
240
229
315
存货
4515
5472
5529
流动资产合计
9365
9277
9475
固定资产合计
635
723
525
资产总计
10000
10000
10000
短期款
2645
1731
1805
应付票
1656
1296
1641
应付账款
1092
1891
1312
预收款项
594
123
217
流动负债
944
1917
2185
流动负债合计
6931
6958
7160
长期负债合计
000
000
000
者权益合计
3070
3042
2840
（数源：友泰公司财报）
表24中应收项目结构出友泰公司2014年2016年应付票占分165612961641应付账款占分109218911312呈增长趋势该公司存货连年增加2014年2016年存货占总资产重45155472552920152016年占超50出友泰公司库存消化力高市场压力较应付项目结构中出20142016年应付账款占例逐渐降表明议价力降低供应商谈判力降低应采合适融资策略扩融资空间
23 友泰公司营运资金投融资策略分析
231 友泰公司营运资金投资策略分析
流动资产投资策略紧缩型宽松型适中三种通流动资产营业收入值出2014年2016年友泰公司流动资产营业收入情况表25示：
表25 20142016年友泰公司流动资产营业收入情况
2014
2015
2016
流动资产总额
661595
705862
762113
营业收入
1067372
1049679
1027328
流动资产营业收入
062
067
074
（数源：友泰公司财报）
图出友泰公司流动资产占营业收入值呈增加趋势2014年值0622015年0672016年该值增长074表明公司现金持量增加种情况友泰公司持现金数额增长持现金成增加然风险较低公司收益较低
232 友泰公司营运资金融资策略分析
企业营运资金融资策略期限匹配融资策略激进型融资策略稳健型融资策略三种融资策略解决企业时性资金需求
期限匹配融资策略通常需公司具较高营运资金理水方企业短期融资恰满足短期资金需数企业营运资金理水较低难握融资额度企业承担较高负债者营运资金够影响企业生产运营友泰公司年融资银行贷款尤短期融资前公司应收账款周转期增长情况银行贷款解决燃眉急作筹资方式友泰公司营房采新筹资方式利身信金融机构贷款等
3 友泰公司营运资金理存问题问题成
31 友泰公司营运资金理存问题
311 营运资金理信息畅通
营运资金理信息畅通企业种信息传递落影响企业产品销售营运资金流通等
友泰公司营运资金理信息公司部外部均够畅通公司部信息畅通资金理方面产品定价方面应收账款方面存货理方面均定公司外部信息畅通体现没产业链充分运具体说资金理方面友泰公司财务部公司采购情况生产情况解时资金调配方面会存合理情况造成材料浪费产品定价方面部门间信息汇总需调研等环节均会造成力资源物力资源浪费延迟定价影响企业产品市场占速度间接影响产品销售产品出现滞销情况影响公司营运资金周转应收账款方面信息畅通友泰公司资金收回状况直观体现出影响资金周转存货理方面存货量较会公司营运资金理绩效降低外友泰公司没产业链进行充分运尤前产业链断深化现企业作产业链环节供应商销商等保持密切联系时掌握种市场信息友泰公司理层产业链忽视直接造成该公司市场信息滞继营运资金调配合理影响供应商议价力
312 营运资金理效率高风险较高
友泰公司营运资金理效率理水高会该公司面较风险首先理效率说友泰公司资金周转率较高通文分析发现友泰公司2014年2016年现金周转期增加2014年285天增加2016年465天增加倍较长资金周转期友泰公司销售生产均受影响友泰公司营运资金理水高体现流动资产投资融资策略公司投资例连年降融资方式通银行贷款种融资方式仅仅解决公司时性资金需求起作出友泰公司营运资金理水较低友泰公司营运资金理效率高体现非现金形态营运资金容易变现企业时性资金需求时通贷款满足资金需求较低营运资金理水直接影响企业面种风险例现金风险等友泰公司现金需求时银行贷款银行筹措资金时公司会面更风险
313 营运资金理制度完善
友泰公司2000年成立然断完善身规章制度颁布资金理办法财务理办法等等没专门营运资金理制度公司采购销售等部门会出现部分违规行采购方面取回扣采购渠道存资金占情况终影响资金流转速度公司整生产营活动受影响销售方面完善销售支付友泰公司应收账款重升者出现坏账情况均企业风险增加
友泰公司营运资金理制度完善没系统绩效评价体系绩效评价体系公司员工起监督激励作营运资金理情况起分析作没完善绩效评价体系友泰公司营运资金理方面难获持续改进动力
32 友泰公司营运资金理存问题成
321 营运资金理技术滞
着科技发展企业信息技术利日益增强利信息技术建立台利信息技术实现数整合信息快速部门传播企业营运资金理更畅通促进企业发展
友泰公司营运资金理方面技术较滞没构建完善信息系统公司关营运资金统计等方法传统EXCEL统计汇总模式作限
营运资金理技术落体现企业资金流物流信息流难迅速整合企业现代化理精细化理求难满足提高营运资金理技术方企业营运资金理水提升
322 营活动渠道结构合理
前产业链日益深化现企业营活动必然受整行业产业链影响企业营活动渠道结构合理融入行业产业链进行充分利影响企业产品生产销售等
企业营活动渠道结构采购渠道生产渠道销售渠道合理渠道方企业营运资金周转率提升资金利率提升友泰公司采购渠道方面重视供应商间关系企业交易成较高部分资金做抵押资金利率降低通友泰公司财报分析发现友泰公司三年债务公司相出友泰公司注重供应商间关系维护信方面影响公司交易成会增加营运资金受限生产渠道方面友泰公司生产资金理较薄弱然友泰公司较注重产品创新创新产品生产方式生产资金理方面存着浪费等情况影响资金流通销售渠道方面销售渠道较单友泰公司存货率较高资金周转率较低影响公司发展
323 营运资金理重视够
产品服务断创新网络科技类企业进行市场营销动力友泰公司生产技术性产品产品更新换代极快十分重视产品研发样保障产品始终时代接轨友泰公司重视产品研发希通产品更新换代实现利润增长忽略公司营运资金理表现公司理层营运资金选取策略重视营运资金源途理较意营运资金理部门员极精简
具体说理层营运资金理策略重视友泰公司理层重视企业投资报酬率企业理层追求投资成低报酬高具体应收账款周转率应付账款周转率等指标关注度较低少发现应收账款应付账款中存问题制定理策略时存偏颇营运资金源途理方面友泰公司理层资金途方面理较意没进行科学规划常出现短期款满足长期资金需求情况公司需支付较金额利息终导致财务风险产生部门员设置方面友泰公司员足较少企业营运资金数额核算营运资金业务办理方面会存疏漏情况终影响企业营运资金理
4 加强友泰公司营运资金理策
41 构建集成度较高信息系统
着信息化时代企业应逐步信息化推进样紧时代步伐提高企业盈利水
种观念指导友泰公司应构建集成度较高信息系统加强企业信息化理提高企业部门信息流通度企业部理更加效率样公司财务信息时效性效性便保证企业制定更加合理策略公司存货率降低企业生产销售成等控制企业资金流通率加快提高企业营运资金利率促进企业发展
42 优化营活动渠道理
优化营活动渠道理提高企业中实物流资金流信息流流通效率终提高营运资金流通效率
具体说实物流理企业产品减少渠道停留时间减少企业存货量资金流理资金投融资速度加快提高企业资金流通效率减少坏账情况信息流帮助理层整体握企业项活动制定合理政策企业营运资金理水提升友泰公司优化营活动中渠道理营运资金理极作
43 加强理层营运资金理意识
加强理层营运资金理意识友泰公司营运资金理水提升前提条件具体说友泰公司理层应认识营运资金理企业重作认识企业营运资金理企业坏账风险减缓作改变单盈利率关注样方企业项制度逐步完善次友泰公司理层应加强营运资金理时学时引进先进技术友泰公司应建立更加完善企业财务理制度尤营运资金理制度补充企业项活动均纳入制度样企业项活动章循提高营运资金周转率终提高企业营效益
结
文友泰公司营运资金理问题应策略研究文章首先界定营运资金理概念概述营运资金理策略营运资金理影响素文研究淡定理基础次分析友泰公司营运资金理现状友泰公司营运资金规模速度结构投融资策略进行分析接着分析友泰公司营运资金理存问题问题成该公司营运资金理方面存问题营运资金理信息畅通理效率高风险较高营运资金理制度完善产生问题原营运资金理技术滞营活动渠道结构合理营运资金理重视够提出构建集成度较高信息系统优化营活动渠道理加强理层营运资金理意识策略期促进友泰公司营运资金理水提高笔者外文水限相关理研究够深入笔者日研究提供方
参考文献
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广东科技学院毕业文（设计）成绩考核表
姓 名：杨熙鸿
学 号：2013121326
专业班级：13级财务理科3班
毕业文（设计）题目：友泰公司营运资金理问题应策略研究
指导教师该文（设计）总体评价（选题合理性容完整性述科学性数材料准确性成果新颖实性）：
指导教师签名： 年 月 日
二毕业文（设计）终分（毕业文（设计）工作手册中毕业文（设计）评定表出分数致）
评阅教师签名： 年 月 日
三专业毕业文（设计）工作组确认：
组长签名： 年 月 日
四答辩组评语（未参加答辩填写）：
答辩组组长签名： 年 月 日
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